7. Kết cấu luận văn
2.3. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Sông Đà
2.3.1. Phân tích cấu trúc tài chính tại Công ty cổ phần Sông Đà – Hà Nội
2.3.1.1. Phân tích qui mô cơ cấu nguồn vốn
Phân tích qui mô cơ cấu nguồn vốn chủ yếu bằng phương pháp so sánh: So sánh các chỉ tiêu bên phần nguồn vốn của bảng cân đối kế toán ở cuối kỳ với đầu kỳ để đánh giá sự biến động quy mô nguồn vốn của công ty và so sánh tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn để đánh giá sự biến động cơ cấu nguồn vốn. Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn được xác định bằng công thức:
Tỷ trọng của từng bộ phận Giá trị của từng bộ phận
nguồn vốn chiếm trong tổng số = nguồn vốn x 100%
nguồn vốn Tổng số nguồn vốn
Bảng 2.1: Bảng phân tích sự biến động qui mô, cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội
ĐVT: đồng
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Chênh lệch năm 2019 so với năm Chênh lệch năm 2018 so với năm
2018 2017
Chỉ tiêu Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ lệ Tỷ Tỷ lệ
Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng (%) Số tiền trọng (%)
(%) (%) (%) (%) (%)
A – Nợ phải trả 267.713.855.395 100 231.461.762.556 100 164.907.323.016 100 36.252.092.839 1,56 115,66 66.554.439.540 4,30 140,36
I. Nợ ngắn hạn 266.087.744.289 99,39 231.461.762.556 100 164.907.323.016 100 34.625.981.733 (0,61) 114,96 66.554.439.540 4,30 140,36
1. Phải trả người bán ngắn hạn 57.874.624.676 21,75 36.613.340.481 15,82 41.638.558.088 25,25 21.261.284.195 5,93 158,07 (5.025.217.607) (9,43) 87,93 2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn 87.983.413.367 33,07 47.868.482.518 20,68 23.275.805.000 14,11 40.114.930.849 12,38 183,80 24.592.677.518 6,57 205,66 3. Thuế và các khoản phải nộp NN 19.696.054.151 7,40 5.466.682.111 2,36 1.365.227.123 0,83 14.229.372.040 5,04 360,29 4.101.454.988 1,53 400,42 4. Phải trả người lao động 1.846.109.319 0,69 1.491.763.485 0,64 1.030.860.108 0,63 354.345.834 0,05 123,75 460.903.377 0,02 144,71 5. Chi phí phải trả ngắn hạn 26.209.891.542 9,85 34.611.398.128 14,95 15.442.016.533 9,36 (8.401.506.586) (5,10) 75,73 19.169.381.595 5,59 224,14 9. Phải trả ngắn hạn khác 1.365.319.882 0,51 2.724.284.989 1,18 967.771.026 0,59 (1.358.965.107) (0,66) 50,12 1.756.513.963 0,59 281,50 10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 71.112.331.352 26,73 102.685.810.844 44,36 81.187.085.138 49,23 (31.573.479.492) (17,64) 69,25 21.498.725.706 (4,87) 126,48
II. Nợ dài hạn 1.626.111.106 0,61 0 0 0 0 1.626.111.106 0,61 - - -
8. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 1.626.111.106 0,61 0 0 0 0 1.626.111.106 0,61 - - -
B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 48.696.822.454 100,00 47.241.139.376 100,00 44.511.869.835 100,00 1.455.683.078 (1,56) 103,08 2.729.269.541 (4,30) 106,13
I. Vốn chủ sở hữu 48.696.822.454 100,00 47.241.139.376 100,00 44.511.869.835 100 1.455.683.078 (1,56) 103,08 2.729.269.541 (4,30) 106,13
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Chênh lệch năm 2019 so với năm Chênh lệch năm 2018 so với năm
2018 2017
Chỉ tiêu Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ lệ Tỷ Tỷ lệ
Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng (%) Số tiền trọng (%)
(%) (%) (%) (%) (%)
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu 40.000.000.000 82,14 40.000.000.000 84,67 40.000.000.000 0 0 0
quyết 89,86 - - 0
8. Quỹ đầu tư phát triển 1.012.586.625 2,08 1.012.586.625 2,14 1.012.586.625 2,27 0 (0,06) 0 - (0,13) 0 10. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 157.474.032 0,32 157.474.032 0,33 157.474.032 0,35 0 (0,01) 0 - (0,02) 0 11. Lợi nhuận sau thuế chưa phân 7.526.761.797 6.071.078.719 3.341.809.178 123,98
phối 15,46 12,85 7,51 1.455.683.078 2,61 2.729.269.541 5,34 181,67
- LNST chưa phân phối lũy kế đến 5.495.078.719 6.071.078.719 12,85 - 90,51
cuối kỳ trước 11,29 (576.000.000) (26,99) 6.071.078.719 100,00
- LNST chưa phân phối kỳ này 2.031.683.078 4,17 0 0 3.341.809.178 100 2.031.683.078 26,99 - (3.341.809.178) (100,00) 0,00
Tổng nguồn vốn 316.410.677.849 100 278.702.901.932 100 209.419.192.851 100 37.707.775.917 0 113,53 69.283.709.081 - 133
Tổng nguồn vốn của Công ty cuối năm 2019 so với cuối năm 2018 đã tăng 37.707.775.917 đồng đạt tỷ lệ 113,12%; cuối năm 2018 so với cuối năm 2017 tăng 66.554.439.540 đồng đạt tỷ lệ 140,6%. Tổng nguồn vốn cuối năm 2019 tăng so với cuối năm 2018 là do nợ phải trả năm cuối năm tăng so với đầu năm là 36.252.092.839 đồng (đạt tỷ lệ 114,19%) và vốn chủ sở hữu tăng 1.455.683.078 đồng (đạt tỷ lệ 103,08%). Cuối năm 2018 so với cuối năm 2017 tổng nguồn vốn của công ty tăng là do nợ phải trả tăng 66.554.439.540 đồng đạt tỷ lệ 140,36% và vốn chủ sở hữu tăng 2.729.269.541 đồng đạt tỷ lệ 106,13%. Trong cơ cấu tổng nguồn vốn, tỷ trọng nợ phải trả ở tất cả các thời điểm đều cao, và xu hướng cuối năm tăng so với đầu năm (Cuối năm 2019 chiếm 84,61%, Đầu năm 2019 chiếm 83,11%), qui mô vốn chủ sở hữu của công ty tăng 1.455.683.078 đồng; tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm 1,5% (đầu năm 2019: 16,89%, cuối năm 2019 chiếm 15,39%). Chứng tỏ, chính sách huy động vốn của công ty trong năm 2019 là tăng huy động từ nguồn vốn bên ngoài. Việc cơ cấu huy động nợ thiên về nợ ngắn hạn làm tính linh hoạt của nguồn vốn ở mức cao cũng như giảm chi phí sử dụng vốn bình quân. Tuy nhiên, mặt trái của nó là làm tăng áp lực thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp.
Nợ phải trả cuối năm 2018 là 232.461.762.556 đồng, cuối năm 2019 là
1.628.559.412.844 đồng, tăng 35.252.092.839 đồng tương ứng với 115,16%. Trong cơ cấu nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn (Cuối năm 2019, tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả chiếm 99,39% giảm 0,61% so với cuối năm 2018; tỷ trọng nợ dài hạn trong tổng nợ phải trả cuối năm so với đầu năm tăng tương ứng 0,61%). Qui mô nợ phải trả tăng do cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn của công ty tăng.
Cuối năm 2019: Nợ ngắn hạn cuối năm là 266.087.744.289 đồng, tăng so với năm 2018 là 35.252.092.839 đồng với tỷ lệ 114,47%. Nợ phải trả ngắn hạn tăng mạnh là do các khoản chiếm dụng tăng, còn khoản vay và nợ thuê tài chính của công ty lại giảm 31.573.479.492 đạt tỷ lệ 69,25%. Các khoản chiếm dụng của công ty gồm chiếm dụng người bán, chiếm dụng Nhà nước, chiếm
dụng người mua và chiếm dụng người lao động. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đầu năm là 6.466.682.111 đồng; cuối năm là 19.696.054.151 đồng đã tăng 13.229.372.040 đồng đạt tỷ lệ 304,28%. Trong đó đáng kể là khoản chiếm dụng Nhà nước mà cụ thể là khoản thuế tài nguyên và phí bảo vệ môi trường từ hoạt động khai thác cát. Số thuế tài nguyên và phí bảo vệ môi trường công ty chưa kê khai năm trong 2019 lần lượt là 2.242.941.300 đồng và 498.431.000 đồng; trong tháng 01/2020 công ty đã kê khai và nộp đầy đủ về cho Ngân sách Nhà nước. Đối với khoản mục người mua trả tiền trước; cuối năm 2019 so với cuối năm 2018 đã tăng 40.114.930.849 đồng đạt tỷ lệ 183,8%. Đó là khoản ứng trước của công ty cổ phần đầu tư phát triển Rạng Đông; của Ban quản lý dự án nông thôn 3 Nam Định (đường 485B). Ngoài ra, công ty nhận ứng trước của Công ty TNHH thương mại Minh Đăng để thực hiện công trình san lấp chợ bến xe Sapa từ các năm trước. Tuy nhiên, do không nhận được bàn giao mặt bằng nên đã ngừng thực hiện hợp đồng. Hiện tại 2 bên vẫn đang thương thảo để giải quyết vụ việc này. Khoản chiếm dụng người bán ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng 21.261.284.195 đồng với tỷ trọng tăng từ 15,75% lên 21,75%.
Nợ dài hạn đầu năm 2019 là 0 đồng và đến cuối năm 2019 là 1.626.111.106 đồng. Khoản vay dài hạn này là khoản vay mua xe và vay để góp vốn. Ngày 03/01/2019 công ty vay Công ty TNHH MTV tài chính Toyota Việt Nam theo hợp đồng tín dụng số 1000315701 để mua xe ô tô trong thời hạn 72 tháng, khoản vay dược đảm bảo bằng xe Toyota biển kiểm soát 30F- 53598; và công ty vay không có tài sản dảm bảo để góp vốn điều lệ vào Công ty cổ phần Đầu tư Louis Group. Việc phát sinh khoản vay dài hạn này hoàn toàn là hợp lý với công ty.
Vốn chử sở hữu của công ty cuối năm 2019 là 48.696.822.454 đồng, đầu năm 2019 là 47.241.139.376 đồng, tăng 1.455.683.078 đồng tương ứng với 103,08 %.Vốn chủ sở hữu của công ty tăng là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty cuối năm so với đầu năm tăng 1.455.683.078 đồng đạt
tỷ lệ 123,98 %. Trong đó lợi nhuận chưa phân phối kỳ này tăng 2.031.683.078 đồng; LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước giảm 576.000.000 đồng. Trong năm, Công ty đã thực hiện chi trả thù lao cho Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát số tiền 576 triệu đồng theo Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên số 01/2019/NQ-ĐHĐCĐ ngày 23 tháng 4 năm 2019.
2.3.2.2. Phân tích tình hình biến động tài sản
Để phân tích tình hình biến động tài sản, chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh trong khi phân tích. Thông qua các chỉ tiêu phần tài sản của bảng cân đối kế toán, tính ra và so sánh tình hình biến động giữa cuối năm so với đầu năm để đánh giá sự biến động quy mô vốn; và so sánh tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng tài sản để đánh giá sự biến động cơ cấu vốn của Công ty. Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng tài sản được xác định như sau:
Tỷ trọng của từng Giá trị của từng bộ phận TS
= x 100%
bộ phận tài sản Tổng giá trị tài sản
Phân tích tình hình biến động tài sản của Công ty được cụ thể ở bảng 2.4 sau: Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc cho phép Công ty đánh giá được khái quát tình hình phân bổ (sử dụng) vốn. Để biết được chính xác tình hình sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu tài sản, Công ty kết hợp cả so sánh sự biến động giữa cuối năm với đầu năm (cả về số tuyệt đối và số tương đối) trên tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản. Qua bảng phân tích thể hiện như sau:
Bảng 2.2: Bảng phân tích sự biến động qui mô, cơ cấu tài sản Công ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội
ĐVT: đồng
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Chênh lệch năm 2019 so với năm Chênh lệch năm 2018 so với năm
2018 2017
Chỉ tiêu Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ
Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng lệ (%) Số tiền trọng (%) lệ
(%) (%) (%) (%) (%)
A – Tài sản ngắn hạn 280.330.070.008 100,00 247.073.312.456 100,00 187.792.917.503 100,00 33.256.757.552 0,26 113,46 59280394953 -1,34 131,6
I. Tiền và CK tƣơng đƣơng 9513386331 1,84 160,4
tiền 41.229.723.330 14,71 25.268.072.516 10,23 15.754.686.185 8,39 15.961.650.814 4,48 163,17
1. Tiền 41.229.723.330 14,71 25.268.072.516 10,23 15.754.686.185 8,39 15.961.650.814 4,48 163,17 9513386331 0,00 160,4
II. Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 1.500.000.000 0,80 -1500000000 -0,80 0
3. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo -1500000000 -100,00 0
hạn 1.500.000.000 100,00
III. Các khoản phải thuNH 176.028.323.925 85.29 169.872.190.712 68,75 132.900.791.299 70,77 6.156.133.213 (5,96) 103,62 36971399413 -2,02 127,8
1. Phải thu ngắn hạn của KH 48.498.877.868 27,55 29.690.135.061 17,48 42.024.124.263 31,62 18.808.742.807 10,07 163,35 -12333989202 -14,14 70,65 2. Trả trước cho người bán NH 56.719.909.766 32,22 29.368.289.491 17,29 21.237.870.756 15,98 27.351.620.275 14,93 193,13 8130418735 1,31 138,3 5. Phải thu về cho vay ngắn hạn 53.140.944.878 30,19 93.074.712.878 54,79 63.004.257.912 47,41 (39.933.768.000) (24,60) 57,09 30070454966 7,38 147,7 6. Phải thu ngắn hạn khác 17.668.591.413 10,04 17.739.053.282 10,44 6.634.538.368 4,99 (70.461.869) (0,41) 99,60 11104514914 5,45 267,4 IV. Hàng tồn kho 57.198.066.659 20,40 49.366.331.181 19,98 36.327.858.699 19,34 7.831.735.478 0,42 115,86 13038472482 0,64 135,9 1. Hàng tồn kho 58.873.713.458 102,93 51.041.977.980 103,39 38.003.505.498 104,61 7.831.735.478 (0,46) 115,34 13038472482 -1,22 134,3 2. Dự phòng giảm giá HTK (*) (1.675.646.799) (2,93) (1.675.646.799) (3,39) (1.675.646.799) (4,61) - 0,46 100,00 0 1,22 100 V. Tài sản ngắn hạn khác 5.873.956.094 2,10 2.566.718.047 1,04 1.309.581.320 0,70 3.307.238.047 1,06 228,85 1257136727 0,34 196 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 79.370.531 1,35 121.386.148 4,73 204.030.692 15,58 (42.015.617) (3,38) 65,39 -82644544 -10,85 59,49 2. Thuế GTGT được khấu trừ 5.004.232.295 85,19 1.719.038.645 66,97 560.839.792 42,83 3.285.193.650 18,22 291,11 1158198853 24,15 306,5
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Chênh lệch năm 2019 so với năm Chênh lệch năm 2018 so với năm
2018 2017
Chỉ tiêu Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ Tỷ
Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng Số tiền trọng lệ (%) Số tiền trọng (%) lệ
(%) (%) (%) (%) (%)
3. Thuế và CK khác phải thu NN 790.353.268 13,46 726.293.254 28,30 544.710.836 41,59 64.060.014 (14,84) 108,82 181582418 -13,30 133,3
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 36.080.607.841 11,40 32.629.589.476 11,67 21.626.275.348 10,33 3.451.018.365 (0,26) 110,58 11003314128 1,34 150,9
I. Các khoản phải thu dài hạn 510.787.098 1,42 510.787.098 1,57 - 0 (0,15) 100,00 510787098 1,57 -
6. Phải thu dài hạn khác 510.787.098 100,00 510.787.098 100,00 - 0 0 100,00 510787098 100,00 -
II. Tài sản cố định 7.360.499.358 20,40 6.534.683.017 20,03 7.751.792.838 35,84 825.816.341 0,37 112,64 -1217109821 -15,82 84,3
1. Tài sản cố định hữu hình 7.360.499.358 100,00 6.534.683.017 100,00 7.751.792.838 100,00 825.816.341 0 112,64 -1217109821 0,00 84,3 - Nguyên giá 12.961.841.910 176,10 10.855.946.183 166,13 12.154.917.092 156,80 2.105.895.727 9,97 119,40 -1298970909 9,33 89,31 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (5.601.342.552) (76,10) (4.321.263.166) (66,13) (4.403.124.254) (36,23) (1.280.079.386) (9,97) 129,62 81861088 -29,90 98,14
IV. Tài sản dở dang dài hạn 14.295.957.327 39,62 13.019.177.773 39,90 3.801.367.497 17,58 1.276.779.554 (0,28) 109,81 9217810276 22,32 342,5
2. Chi phí xây dựng CBDD 14.295.957.327 100,00 13.019.177.773 100,00 3.801.367.497 100,00 1.276.779.554 0 109,81 9217810276 0,00 342,5
V. Đầu tƣ tài chính dài hạn 1.000.000.000 2,77 0 0 0 0 1.000.000.000 2,77 - 0 0,00 -
3. Đầu tư góp vốn vào đơn vị 0 0,00 -
khác 1.000.000.000 100,00 0 0 0 0 1.000.000.000 100,00 -
VI. Tài sản dài hạn khác 12.913.364.058 35,79 12.564.941.588 38,51 10.073.115.013 46,58 348.422.470 (2,72) 102,77 2491826575 -8,07 124,7
1. Chi phí trả trước dài hạn 12.913.364.058 100,00 12.564.941.588 100,00 10.073.115.013 100,00 348.422.470 0 102,77 2491826575 0,00 124,7
Tổng cộng tài sản 316.410.677.849 100,00 279.702.901.932 100,00 209.419.192.851 100,00 36.707.775.917 0 113,12 70283709081 0,00 133,6
Trong giai đoạn 2018 - 2019, tổng tài sản công ty Cổ phần Sông Đà – Hà Nội trong công ty đã tăng 36.707.775.917 đồng từ 279.702.901.932 đồng lên 316.410.677.849 đồng đạt tỷ lệ 113,12%, tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong công ty cổ phần Sông Đà – Hà Nội luôn cao hơn tài sản dài hạn và chiếm phần lớn. Tổng tài sản của công ty tăng là do cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều tăng. Do trong giai đoạn này, công ty đối mặt với rủi ro cạnh tranh, rủi ro về chính sách thuế, chiến lược của công ty hướng tới nâng cao chất lượng sản phẩm, giữ mức giá cạnh tranh, mở rộng phạm vi hoạt động và công ty đang nghiên cứu triển khai đầu tư dự sán nâng cao năng lực để thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn của công ty đầu năm 2019 là 247.073.312.456 đồng, cuối năm 2019 là 280.330.070.008 đồng, tăng 33.256.757.552 đồng, với tỷ lệ giảm 113,46%. Tài sản ngắn hạn tăng là do các đối tượng tài sản của doanh nghiệp cũng tăng.
Tiền và tương đương tiền cuối năm là 41.229.723.330 đồng, đã tăng 15.961.650.814 đồng so với đầu năm tương ứng với 163,17% là do khoản tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn tăng. Cho thấy sự chủ động của doanh nghiệp trong việc dự trữ tiền để phục vụ thanh toán với các đối tác và với ngân hàng.
Các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng cuối năm đã tăng so với đầu năm. Tăng từ 169.872.190.712 đồng lên 176.028.323.925 đồng tương ứng 103,62%, tuy nhiên tỷ trọng lại giảm 0,56%. Trong năm 2019, các khoản bị chiếm dụng của công ty có xu hướng tăng, chủ yếu là khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng và khoản trả trước cho người bán ngắn hạn.
Hàng tồn kho của công ty cuối năm 2019 là 57.198.066.659 đồng, đầu năm 2019 là 49.366.331.181 đồng, tăng đồng tương ứng với 113,46%. Ngoài ra công ty có trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, cho thấy tính chủ dộng của doanh nghiệp với sự biến động của thị trường. Giá trị hàng tồn kho tăng chủ yếu lá do chi phí sản xuất kinh doanh dở danh của doanh nghiệp tăng. Như vậy doanh nghiệp cần tập trung hoàn thành tiến độ các công trình, bàn giao cho các đối tác.
Tài sản ngắn hạn khác năm 2019 là 122.668.902.014 đồng, năm 2018 là 135.277.972.130 đồng, giảm 12.609.070.116 đồng tương ứng với 90,68%. Mặc dù trong năm 2016 so với năm 2018 phát sinh chi phí trả trước ngắn hạn (chi phí bảo hiểm chờ kết chuyển) là 838.961.236 đồng, nhưng công ty đã thu hồi được một phần Thuế và Các khoản phải thu Nhà nước năm 2019 là 135.277.972.130 đồng, năm 2015 là 121.829.940.778 đồng, cụ thể: Thuế GTGT của hàng nhập khẩu, Thuế TNDN và Thuế xuất nhập khẩu.
Tài sản dài hạn của công ty năm 2019 là 2.851.559.865.526 đồng, năm 2018 là 2.864.446.272.178 đồng, giảm 12.886.406.652 đồng tương ứng với 99,55%. Tài sản dài hạn giảm chủ yếu là do sự suy giảm của tài sản cố định