Hệ số giá trên thu nhập (P/E):
𝑇ỷ 𝑠ố 𝑃/𝐸 = Giá thị trường một cổ phiếu thuờng Thu nhập một cổ phiếu thường(EPS)
𝐸𝑃𝑆 = Lợi nhuận ròng Số cổ phiếu đang lưu hành
Page | 37
Bảng 2.18. Bảng hệ số giá trên thu nhập
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020
Giá cổ phiếu thường nghìn đồng 13.492 13.708
EPS nghìn đồng 2.23 2.01
Tỷ số P/E lần 6.05 6.82
(Nguồn: http://s.cafef.vn/hose/HTV-cong-ty-co-phan-van-tai-ha-tien.chn )
Nhận xét:
Năm 2019, hệ số giá trên thu nhập là 6.05 , điều đó có nghĩa nhà đầu tư chấp nhận bỏ ra 6.05 đồng để đổi lấy 1 đồng lợi nhuận. sang năm 2020 thì tỷ số này là 6.82 cho thấy nhà đầu tư chấp nhận bỏ ra 6.82 đồng để đổi lấy 1 đồng lợi nhuận từ cổ phiếu.
Qua 2 năm 2019 – 2020 ta thấy hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu tăng nhẹ 0,77, điều đó cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận bỏ ra giá cao hơn để đổi lấy một đồng lợi nhuận. Và cho thấy người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao trong tương lai, triển vọng công ty trong tương lai khá tốt.
Hệ số giá trên giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu (P/B)
Bảng 2.19. Bảng hệ số giá trên giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020
Giá thị trường của cổ phiếu nghìn đồng 13.492 13.708 Giá sổ sách của cổ phiếu nghìn đồng 25.63 25.81
Tỷ số P/B lần 0.53 0.53
(Nguồn: http://s.cafef.vn/hose/HTV-cong-ty-co-phan-van-tai-ha-tien.chn )
Nhận xét:
Năm 2019, Tỷ số P/B đạt 0.53 có nghĩa là lợi nhuận 1 đồng lợi nhuận thực tạo sẽ gánh 0.53 đồng kỳ vọng. Năm 2020 tỷ số P/B gần như không thay đổi.
Bảng 2.20. Bảng phân tích chung các tỷ số năm 2019-2020
CHỈ TIÊU ĐVT 2019 2020 CHÊNH
LỆCH Chỉ số đánh giá khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán tổng quát Lần 4.66 5.19 0.52 Hệ số thanh toán hiện hành Lần 3.29 3.87 0.59
Hệ số thanh toán nhanh Lần 3.28 3.86 0.57
Hệ số thanh toán tức thời Lần 0.14 0.25 0.11 Hệ số thanh toán lãi vay Lần 0.00 0.00 0.00
Page | 38
Chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho Vòng 218.93 237.88 18.95
Số ngày tồn kho Ngày 1.67 1.53 (0.13)
Vòng quay khoản phải thu Vòng 1.85 1.71 (0.14) Kỳ thu tiền bình quân Ngày 197.48 213.05 15.58 Vòng quay tài sản cố định Vòng 2.21 2.75 0.55 Vòng quay tổng tài sản Vòng 0.66 0.67 0.01
Chỉ số đánh giá khả năng sinh lời
ROS % 10.62 9.13 (1.49)
BEP % 11.37 10.69 (0.68)
ROA % 7.06 6.12 (0.49)
ROE % 8.68 7.68 (1.00)
Chỉ số đánh giá cơ cấu vốn
Hệ số Nợ Lần 0.22 0.19 (0.03)
Hệ số VCSH/tổng TS Lần 0.80 0.79 (0.01)
Hệ số Nợ/VCSH Lần 0.27 0.24 (0.03)
Chỉ số liên quan đến giá thị trường
P/E Lần 6.05 6.82 0.77
P/B Lần 0.53 0.53 0.00
Nhận xét:
Khả năng thanh toán của công ty có xu hướng tăng, thể hiện năng lực chi trả các
khoản nợ vay của công ty đang tốt dần lên. Tuy hiện tại các khả năng thanh toán lớn hơn 1, tức là doanh nghiệp vẫn đảm bảo cho khả năng chi trả hiện tại nhưng khả năng thanh toán tức thời năm 2020 vẫn còn nhỏ hơn 1 (0,25) vì vậy công ty nên quan tâm nhiều hơn nữa đến chỉ tiêu này để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai.
Tỷ số về hoạt động của công ty khá tốt, vòng quay tài sản cố định, vòng quay tổng
tài sản tăng trong 2 năm, điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty ngày càng cao, hàng hóa tiêu thụ tốt. Vòng quay khoản phải thu giảm nhưng không đáng kể.
Tỷ suất sinh lợi của công ty có xu hướng giảm ở năm 2020 điều này cho thấy năm
2020 công ty kinh doanh không hiệu quả và bị thua lỗ , nhưng giảm không quá nhiều, chủ yếu do yếu tố khách quan là dịch bệnh Covid 19 ảnh hưởng.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty cũng có sự biến đổi nhẹ .Vốn chủ sở hữu tăng từ năm 2019 đến 2020 tăng 1,534,912,030 đồng tức tăng 0.46%. Song song với đó là nợ phải trả cũng thay đổi , cụ thể năm 2020 so với năm 2019 giảm 11,073,732,826 đồng, giảm 12.13%. Tổng tài sản cũng có xu hướng giảm, cụ thể năm 2020 so với năm 2019 giảm
Page | 39 9,538,820,796 đồng (giảm 2,24%). Với những biến động như vây ta có thể thấy rằng Tỷ lệ nợ giảm chứng tỏ doanh nghiệp có mức độ độc lập tương đối với các chủ nợ, do đó ko bị ràng buộc hoặc sức ép nhiều lắm từ các khoản nợ vay, nhưng khi hệ số nợ cao hơn thì doanh nghiệp lại có lợi hơn, vì được sử dụng 1 lượng tài sản lớn mà chỉ đầu tư 1 lượng nhỏ và có thể doanh nghiệp cũng sử dụng ít đòn bẩy.
Hệ số liên quan đến thị trường cho thấy giá trị của cổ phiếu ngày càng tăng cụ thể năm 2019 chỉ số P/E là 6.05, qua 2020 tăng lên là 6.82 , chỉ số P/B năm 2019 và năm 2020 gần như không thay đổi và ở mức dương, cho thấy công ty phát triển ổn định.
→ Các chỉ số biến động nhiều cũng một phần do ảnh hưởng của dịch covid tác động làm nền kinh kế cả nước nói chung và công ty cổ phần vận tải Hà Tiên nói riêng có nhiều tổn thất ít nhiều.
Page | 40
CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ, ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Qua việc phân tích tính hình tài chính của công ty Cổ phần Logistics Vicem qua năm 2019 và 2020 có thể thấy: