- ROE= LN Thuần
BẢNG 3.17: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI ∆RO E= 0.07%
Chỉ tiêu 2006 2007
ROA 0.27% 0.33%
TTS/VCSH 1.36 1.31
ROE= ROA x (TTS/ VCSH) 0.36% 0.44%
Delta ROE 0.07%
Ảnh hưởng của ROA 0.082%
Ảnh hưởng của TTS/VCSH - 0.013%
+ Ảnh hưởng của ROA:
∆ ROE ROA = ( ROA2007 - ROA2006) x (TTS/ VCSH)2006 = (0.33% - 0.27%) x 1.36 = 0.082%
Như vậy, ROA có ảnh hưởng lớn tới ROE, cụ thể ROA tăng 0.06 % làm cho ROE tăng 0.082 %
∆ ROETTS/VCSH = ROA2006 x{(TTS/ VCSH)2007 - (TTS/ VCSH)2006 } = 0.27% x (1.31 - 1.36) = - 0.013%
Như vậy, TTS/VCSH giảm đi làm cho ROE giảm 0.013% . Điều này là do tốc độ tăng của TTS nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu.
Nhận xét:
ROA qua các năm có tăng, tại năm 2006 thì cứ 1đ tài sản của công ty sẽ kiếm được 0.27đ doanh thu sang năm 2007 tạo được 0.33đ doanh thu. Tuy nhiên, các chỉ số này đều rất thấp cho thấy việc quản lý và sử dụng tài sản tại công ty là không hiệu quả.
ROE qua các năm cũng tăng từ 0.36% năm 2006 lên 0.43% năm 2007 điều này cho thấy mức sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh trong các năm vẫn không hiệu quả. Nguyên nhân là do các yếu tố sau:
- Lợi nhuận biên rất thấp vì trong 1đ doanh thu thì chỉ có rất ít đ lợi nhuận sau thuế được làm ra (năm 2006 là 0.0043đ, năm 2007 là 0.0055đ). - Trong 1đ vốn kinh doanh của doanh nghiệp bình quân qua các năm có
trên 0.7đ là hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu còn lại là từ vay nợ hơn 0.2đ.
Công ty cần phải tăng ROE điều này tương ứng tăng lợi nhuận biên bằng cách quản lý chặt chẽ chi phí quản lý kinh doanh. Và cải thiện tình hình thu công nợ để làm tăng mức chu chuyển của tài sản để tăng ROA.
Công ty có quá nhiều nguồn vốn kinh doanh nhưng sử dụng không hiệu quả cụ thể là chỉ số ROE rất thấp nên công ty cần phải có kế hoạch và phương án sử dụng vốn hiệu quả hơn.