Với đội ngũ thuyền viên giàu kinh nghiệm, khả năng tìm nguồn hàng để khai thác; Công ty dự kiến sẽ khai thác trên tuyến: Chở sắt thép/ phân bón từ Hàn Quốc, Nhật bản đi khu vực Indonesia sau đó lấy hàng Quặng/than/gỗ từ Indonosia đi Hàn Quốc, Nhật Bản; Thời gian dự kiến cho một chuyến đi từ Indonesia đến Hàn Quốc, Nhật Bản là 17ngày, thời gian cho một chuyến đi khép kín sẽ là 34 ngày.
Một số giả thiết:
- Mức chuyên chở trung bình 21.000 T/chuyến x 2
- Số chuyến dự kiến khai thác trong năm sửa chữa thường xuyên: 9,7 chuyến.
- Số chuyến dự kiến khai thác trong năm lên đà sửa chữa lớn: 9,4 chuyến
- Cước vận chuyển từ Hàn Quốc/Nhật đi Inodesia: 18 USD/MT - Cước vận chuyển từ Indonesia đi Hàn Quốc/Nhật: 14 USD/MT - Doanh thu của một chuyến khép kín là:
(18 USD/T + 14 USD/T) x 21.000T= 672.000 USD.
- Tổng doanh thu trong năm sửa chữa thường xuyên = 9,7 x 672.000 = 6.518.400 USD
- Tổng doanh thu trong năm lên đà kiểm tra đặc biệt = 9,4 x 672.000=6.316.800 USD
- NPV= 2.009.287,40 USD- IRR= 10,03 % - IRR= 10,03 %
- Thời gian hoàn vốn nhờ lợi nhuận và khấu hao: 7năm 00 tháng.
Độ nhạy của dự án: Giả sử khi doanh thu giảm 3%. Các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế của dự án như sau:
- Đối với phương án cho thuê định hạn: + NPV= 381.360,23 USD
+ IRR= 8,4%
- Đối với phương án tự khai thác: + NPV = 1.299.038,78 USD + IRR = 9,34%
+ Thời gian hoàn vốn nhờ lợi nhuận và khấu hao: 7 năm 3tháng.
5.6. Đánh giá khả năng tài trợ của dự án:
Cân đối nguồn trả nợ của Dự án cho thấy: Về cơ bản, dự án có khả năng thu hồi vốn và trả nợ ngân hàng. Tuy nhiên, đối với những năm tàu phải lên đà sửa chữa định kỳ, làm giảm doanh thu và tăng chi phí của Dự án, nguồn thu từ dự án trong năm không đủ trả gốc và lãi ngân hàng. Công ty sẽ sử dụng nguồn tích luỹ dự án từ các năm trước và nguồn thu từ các tàu khác cũng như các hoạt động kinh doanh khác của Công ty để bù đắp.
6. Kết luận.
- Qua các phân tích tính toán nêu trên, Thấy rằng việc đầu tư tàu “ NEW EXPLORER” đảm bảo có hiệu quả kinh tế, thời gian hoàn vốn dự kiến trong vòng 8 năm hoạt động.
- Dự án góp phần trẻ hoá đội tàu, phù hợp với xu hướng làm tăng năng lực khả năng cạnh tranh của Công ty Vận tải Biển Bắc nói riêng và Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam nói chung trên thị trường vận tải biển khu vực.
7. Đánh giá và kiến nghị.
- Công ty Vận Tải Biển Bắc là đơn vị có tư cách pháp nhân, có đầy đủ năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân sự, đủ điều kiện tham gia các quan hệ kinh tế.
- Tình hình tài chính của công ty lành mạnh, hoạt động kinh doanh ổn định, hiệu quả và tiếp tục có chiều hướng phát triển tốt. Lợi nhuận công ty liên tục tăng ở mức cao trong những năm vừa đây.
- Hồ sơ của Dự án đầy đủ, hợp lệ theo quy định.
- Dự án xin vay có hiệu quả, có khả năng hoàn trả nợ vay.
Đề xuất
Cho vay đầu tư Dự án mua tàu vận tải hàng rời “NEW EXPLORER” của Công ty Vận tải Biển Bắc với các nội dung sau:
- Phương thức cho vay: Cho vay theo dự án đầu tư.
- Mức cho vay tối đa: 17.716.500 USD ( Mười bảy triệu, bẩy trăm sáu mươI nghìn, năm trăm đô la Mỹ)
- Lãi suất cho vay: Bằng lãi suất huy động USD 12 tháng trả lãi sau của Sở giao dịch NHNo&PTNT Việt Nam + 3%/năm
- Trả nợ: Định kỳ trả gốc 3 tháng một lần: Trả nợ gốc đầu tiên sau 3 tháng kể từ ngày giả ngân đầu tiên, trả lãi hàng tháng vào cuối ngày cuối cùng của tháng.
- Bảo đảm tiền vay: Dùng tài sản hình thành từ vốn vay + Tàu Thiền Quang trọng tải 6.130 DWT , 1.637 m2 đất cơ sở sản xuất, kinh doanh hiện đang làm văn phòng của công ty.
- Điều kiện giải ngân: Chỉ giải ngân cho vay khi đã có quyết định đầu tư của Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam
IV. ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN CHOVAY TẠI SỞ GIAO DỊCH I NGÂN HÀNG NNO&PTNT VIỆT NAM