Bảng 4.6: Ƣớc lƣợng mô hình hồi quy
OLS FEM REM
Biến LR CR LR CR LR CR LR 0.0106*** 0.00967*** 0.0106*** CR 6.096*** 4.994*** 4.994*** LR(-1) 0.591*** -0.00424* 0.299*** -0.00188 0.591*** -0.00424* CR(-1) -4.111** 0.604*** -3.491** 0.222*** -4.111*** 0.604*** HHI 0.000734* 0.0000198 0.000313 0.000205 0.000734** 0.0000198 SIZE 0.0338** 0.00185*** -0.0938* -0.00125 0.00338** 0.00185*** EQUITY 0.130 0.0227*** -0.0297 0.0197** 0.130 0.0227*** DTL 0.0903** 0.00175 0.0264 0.000225 0.0903** 0.00175
NPL -0.0803 0.00582 -0.0106 -0.000742 -0.0803 0.00582 ROA -0.114 -0.0724* 1.575 -0.140*** -0.114 -0.0724* GDP 0.213*** -0.00166 0.479*** 0.00687 0.213*** -0.0016 INF 0.0621 0.0335 -0.157 0.00400 0.0621 0.0335 Constant -2.526*** -0.000765 - 4.269*** -0.0685* -2.526*** -0.000765 R2 0.6803 0.541 0.518 0.2823 0.4561 0.2163
Ghi chú: Biến phụ thuộc: LR và CR; ***, **, * tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%
- Kết quả ƣớc lƣợng mô hình theo phƣơng pháp Pooled OLS
Đối với LR lên CR và độ trễ bậc 1 của LR có mức ý nghĩa 1%, độ trễ bậc 1 của CR có ý nghĩa 5%. Bên cạnh đó, hệ số hồi quy của Constant và GDP cũng có mức ý nghĩa 1%, hệ số hồi quy của SIZE, DTL ở mức ý nghĩa 5% và HHI là 10%. Mức độ giải thích của mô hình thấp (R2 = 68,3%) với ý nghĩa là các biến độc lập giải thích được 68,3 % biến thiên của biến phụ thuộc.
Đối với CR tác động lên LR và độ trễ bậc 1 của CR cho ý nghĩa 1%, trong khi đó độ trễ bậc 1 của LR lại có mức ý nghĩa 10%. Theo đó, hệ số hồi quy của SIZE và EQUITY có mức ý nghĩa là 1% và 10% giải thích ý nghĩa cho biến ROA. Mức độ giải thích của mô hình ở mức R2=54,1%.
- Kết quả ƣớc lƣợng mô hình theo phƣơng pháp FEM
Đối với LR tác động lên biến CR và độ trễ bậc 1 của LR có mức ý nghĩa 1% và biến trễ bậc 1 của CR có ý nghĩa ở mức 5%. Trong khi đó, GDP và constant cũng có mức ý nghĩa 1% và còn lại SIZE có mức 10%. Mô hình được giải thích ở mức ý nghĩa 51,8%.
Đối với CR tác động lên biến LR và độ trễ bậc 1 của CR có ý nghĩa 1%. Trong khi đó, ROA, EQUITY, constant lần lượt có mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%. Mức độ giải thích
của mô hình thấp (R2 = 28.23%) với ý nghĩa là các biến độc lập giải thích được 28.23% biến thiên của biến phụ thuộc.
- Kết quả ƣớc lƣợng mô hình theo phƣơng pháp REM
Kết quả của REM đối với biến độc lập LR cho thấy CR, độ trễ bậc 1 của cả biến CR và LR có mức ý nghĩa 1%, hệ số hồi quy của HHI, SIZE, DTL có mức ý nghĩa là 5%. Trong khi đó, GDP và constant cũng có ý nghĩa mức 1 %. Mô hình được giải thích với mức độ 45.61%.
Đối với biến CR tác động LR và độ trễ bậc 1 của CR có mức ý nghĩa 1%, trong khi đó độ trễ bậc 1 của LR có ý nghĩa 10%. Hệ số hồi quy của SIZE và EQUITY có mức ý nghĩa là 1% còn lại ROA lại có mức ý nghĩa 10%. Mức độ giải thích của mô hình thấp (R2 = 21.63%) với ý nghĩa là các biến độc lập giải thích được 21.63% biến thiên của biến phụ thuộc.
Để kiểm định tính phù hợp nhằm đưa ra một mô hình hợp lý, nghiên cứu sử dụng kết quả kiểm định Hausman test với p-value 0.000 < 1% cho thấy mô hình FEM phù hợp hơn.