Cổ phiếu ưu đãi là một chứng khoán lai tạp có những đặc điểm vừa giống cổ phiếu thường, vừa giống trái phiếu. Đó là một giấy chứng nhận cổ đông được ưu tiên so với cổ đông thường về mặt tài chính nhưng bị hạn chế về quyền hạn đối với công ty góp vốn như : Người giữ cổ phiếu ưu đãi không được tham gia ứng cử bầu cử vào Hội đông quản trị hoặc Ban kiểm soát công ty, nhưng lại được ưu tiên chia cổ tức trước cổ đông thường, ưu tiên được trả nợ trước cổ đông thường khi thanh lý tài sản trong trường hợp công ty bị phá sản.
Đặc điểm giống cổ phiếu thường : Cũng là chứng khoán vốn không có kỳ hạn và không hoàn vốn. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi cũng là cổ đông đồng sở hữu công ty.
Đặc điểm giống trái phiếu : Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được ấn định theo môt tỷ lệ cố định theo tỷ lệ cố định trên mệnh giá, cổ phiểu ưu đãi giống như trái phiếu được ấn định một tỷ lệ lãi cố định tính trên mệnh giá.
D = d%*F
Ví dụ : Công ty X có phát hành cổ phiếu ưu đãi mệnh giá 100$, với phần chia lãi cố định 8.5%/năm trên mệnh giá. Điều đó có nghĩa, hàng năm người cầm cổ phiếu ưu đãi được hưởng cổ tức 8.5$/cổ phiếu. Tuỳ theo loại cổ phiếu ưu đãi mà cổ tức này sẽ được tính gộp hay không tính gộp lãi ở các năm công ty làm ăn không có lãi để trả lãi hay không trả đủ lãi.
Các loại cổ phiếu ưu đãi :
Cổ phiếu ưu đãi tích luỹ
Cũng là một loại cổ phiếu ưu đãi hưởng cổ tức theo lãi s uất cố định, nhưng trong trường hợp công ty làm ăn không có lãi để trả cổ tức hoặc không trả đủ lãi cổ phần thì phần còn thiếu năm nay sẽ được tích luỹ qua năm sau hay vài năm sau khi công ty có lãi sẽ dành ra phần lãi ưu tiên trả cho cổ phiếu ưu đãi trước khi trả cho cổ đông thường.
Lớp VB15KT002-Đề tài 31 Page 30
Khác với cổ phiếu ưu đãi tích luỹ ở chỗ lãi cổ phần thiếu sẽ được bỏ qua và chỉ trả đủ cổ tức khi công ty lam ăn có lãi. Loại này vì có tính rủi ro hơn nên suất cổ tức cũng cao hơn.
Cổ phiếu ưu đãi tham dự chia phần
Cổ đông của loại cổ phiếu này ngoài phần cổ tức được chia cố định, khi công ty làm ăn có lãi nhiều, sẽ được cùng với cổ đông thường tham dự vào phần chia số lợi nhuận còn lại sau khi công ty đã hoàn thành các nghĩa vụ đối vơi chủ nợ, đối với ngân sách Nhà nước, đối với cổ đông ưu đãi và đã trích vào quỹ phát triển công ty, để hưởng thêm một phần lợi tức phụ trội.
Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường
Loại cổ phiếu này theo quy định có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường theo một tỷ lệ chuyển đổi hoặc giá chuyển đổi đã được ấn định trước.
Người cầm loại cổ phiếu ưu đãi này sẽ thực hiện việc chuyển đổi khi giá thị trường của cổ phiếu thường tăng cao.
Cổ phiếu ưu đãi có thể chuộc lại
Một số công ty trong tình trạng khẩn cấp cần một số vốn lớn trong một thời gian ngắn nên phát hành loại cổ phiếu ưu đãi với mức lãi s uất cao để thu hút nhà đầu tư. Nhưng loại cổ phiếu ưu đãi này theo quy định có thể được chuộc lại bởi công ty sau một thời hạn ấn định, khi tình hình tài chính công ty đã khá hơn. Khi chuộc lại công ty sẽ phải trả một khoản tiền thưởng nhất định theo một tỷ lệ trên mệnh giá cổ phiếu cho chủ sở hữu.
Các loại cổ phiếu ưu đãi theo luật doanh nghiệp Việt Nam:
Cổ phần ưu đãi biểu quyết
Cổ phần ưu đãi cổ tức
Cổ phần ưu đãi hoàn lại
