NII/TA % Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản +
Nhóm nhân tố nội sinh
Size Logarit cơ số 10 của tổng tài sản -
Risk % Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng giá trị
các khoản cho vay. -
TL/TA % Tỷ lệ giá trị các khoản cho vay trên tổng tài sản +
OC/TA % Tỷ lệ giữa tổng chi phí hoạt động với tổng tài sản -
EQAS % Tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản +
Nhóm nhân tố ngoại sinh
GDP % Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm +
INF % Tỷ lệ lạm phát hàng năm -
Ghi chú: Dấu + (-) thể hiện tác động cùng chiều (ngược chiều) đến ROA.
Nguồn: Tác giả tổng hợp.
3.4.2. Kì vọng về dấu của các biến trong mô hình 3.2
3.4.2.1. Kì vọng về dấu của các biến thể hiện thành phần của thu nhập ngoàilãi lãi
Biến thể hiện hoạt động dịch vụ (Services) được dự đoán có tác động cùng chiều với ROA của ngân hàng. Đây là các khoản thu từ phí chịu ít rủi ro, trong đó thu từ dịch vụ thanh toán là chiếm tỷ trọng lớn nhất, vì vậy luôn được khuyến khích đầu tư phát triển (Gurbuz và cộng sự (2013); Nguyễn Thị Diễm Huyền, Nguyễn Hồng Hạt (2016),…). Đây cũng là hoạt động kinh doanh của NHTM cổ phần Việt Nam được
Nhà nước chú trọng phát triển nhằm làm một trong các công cụ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô (Đề án phát triển thanh toán không dùng tiền mặt,…)28.
Biến thể hiện hoạt động kinh doanh ngoại hối (Exchange/TA) được dự đoán có tác động cùng chiều với ROA của ngân hàng. Cùng với hội nhập kinh tế quốc tế thì hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM cổ phần Việt Nam ngày càng sôi động hơn theo xu thế cạnh tranh tất yếu. Mặc dù kinh doanh ngoại hối là hoạt động phụ thuộc trực tiếp vào biến động tỷ giá trên thị trường, tuy nhiên, tại Việt Nam, theo tác giả, nhờ vào việc nhà nước vẫn có kiểm soát đối với tỷ giá đã phần nào giúp các ngân hàng Việt Nam có kế hoạch kinh doanh phù hợp hơn, do đó nguồn thu này vẫn góp phần tích cực vào khả năng sinh lời chung của ngân hàng.
Biến thể hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần (Securities/TA) được dự đoán là có tác động ngược chiều đến ROA của ngân hàng. Ở Việt Nam, hoạt động kinh doanh này chứa đựng nhiều rủi ro do thị trường còn non trẻ cộng với việc nhiều ngân hàng còn vi phạm các quy định trong kinh doanh mặc dù nhà nước đã có các quy định nhằm kiểm soát chặt chẽ hơn29, do đó, tác giả dự đoán kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần của NHTM có tác động làm giảm khả năng sinh lời chung.
3.4.2.2. Kì vọng về dấu của các biến độc lập khác
Các biến độc lập khác được kì vọng tương tự như trong mô hình 3.1: Biến quy mô (SIZE) được kì vọng là có tác động ngược chiều đến ROA, biến đo lường rủi ro tín dụng (RISK) được kì vọng là tác động ngược chiều đến ROA, tỷ lệ các khoản vay trên tổng tài sản (TL/TA) được kì vọng là có tác động cùng chiều đến ROA, biến thể hiện chi phí hoạt động của ngân hàng (OC/TA) được kì vọng là có tác động ngược chiều với ROA, tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và tổng tài sản (EQAS) được kì vọng có tác động cùng chiều với ROA. Ngoài ra, các biến tăng trưởng kinh tế ( GDP) được kì vọng là có tác
28“Phó Thủ Tướng Vương Đình Huệ: Ngân hàng cần nâng doanh thu từ dịch vụ phi tín dụng” - truy cập tại http://cafef.vn/pho-thu-tuong-vuong-dinh-hue-ngan-hang-can-nang-doanh-thu-tu-dich-vu-phi- tin-dung-20170203092243135.chnngày 03.02.2017.
động cùng chiều và lạm phát (INF) kì vọng tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM cổ phần Việt Nam.
Tóm lại kỳ vọng về dấu của các biến trong mô hình 3.2 được tập hợp trong bảng sau:
Bảng 3.3. Tóm tắt và kì vọng dấu các biến sử dụng trong mô hình 3.2
Biến Đv Giải thích biến
Kì vọng dấu Biến phụ thuộc
ROA % Lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản
Biến độc lập
Thu nhập ngoài lãi
Services % Tỷ lệ thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng tài sản +
Exchange % Tỷ lệ thu nhập từ kinh doanh ngoại hối trên tổng TS +
Securities % Tỷ lệ thu nhập từ kinh doanh chứng khoán và góp
vốn, mua cổ phần trên tổng tài sản -
Nhóm nhân tố nội sinh
Size Logarit cơ số 10 của tổng tài sản -
Risk % Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng giá trị
các khoản cho vay. -
TL/TA % Tỷ lệ giá trị các khoản cho vay trên tổng tài sản +
OC/TA % Tỷ lệ giữa tổng chi phí hoạt động với tổng tài sản -
EQAS % Tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản +
Nhóm nhân tố ngoại sinh
GDP % Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm +
INF % Tỷ lệ lạm phát hàng năm -
Ghi chú: Dấu + (-) thể hiện tác động cùng chiều (ngược chiều) đến ROA.
Nguồn: Tác giả tổng hợp.