Mô hình của S&P đánh giá rủi ro tín dụng của một ngân hàng bằng các xem xét hoạt động độc lập của nó hay còn gọi là đánh giá hồ sơ tín dụng độc tập của ngân hàng (Stand-Alone Credit Profile – SACP) và sau đó đặt nó trong môi trường kinh doanh để đánh giá khả năng nó nhận được hỗ trợ từ bên ngoài khi gặp rủi ro. Kết quả cuối cùng là đưa ra một đánh giá rủi ro tín dụng (Issuer Credit rating – ICR).
Các yếu tố cần xem xét để điều chỉnh hạng mức tín nhiệm cơ bản được đưa ra sau khi xem xét hồ sơ tín dụng độc lập và những nguồn hỗ trợ khi gặp rủi ro của ngân hàng được đưa ra trong mô hình của S&P gồm có:
- Đánh giá cổ phiếu ưu đãi và các công cụ phát sinh - Đánh giá tín nhiệm quốc gia.
Chi tiết vào phương pháp đánh giá hồ sơ tín dụng độc lập của ngân hàng(tính SACP), mô hình của S&P đưa ra 6 nhân tố chính:
➢ Rủi ro ngành nào cụ thể là ngành ngân hàng và rủi ro nền kinh tế
➢ Vị thế của ngân hàng (tương đương với giá trị thương hiệu của Moody’s) ➢ Vốn và thu nhập
➢ Vị thế rủi ro (cơ cấu quản trị và đối phó rủi ro) ➢ Thanh khoản
Bảng 2.1. Xếp hạng của Moody’s và Standard & Poor
Xếp hạng Tình trạng
Moody’s Aaa Chất lượng cao nhất
Aa Chất lượng cao
A Chất lượng vừa cao hơn
Baa Chất lường Vừa
Ba Nhiều yếu tố đầu cơ
B Đầu cơ
Caa Chất lượng kém
Ca Đầu cơ có rủi ro C Chất lượng kém nhất
Standard & Poor’s
AAA Chất lượng cao nhất
AA Chất lượng cao
BBB Chất lượng vừa
BB Chất lượng vừa thấp hơn
B Đầu cơ
CCC-CC Đầu cơ có rủi ro cao C Trái phếu có lợi nhuận DDD-D
(Nguồn: Wikipedia)
Bảng 2. 2. Thang điểm đánh giá tín nhiệm ngân hàng của S&P (từ cao đến
thấp)
Mức đầu tư
AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB-
Dưới mức đầu tư
BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- CC-D
(Nguồn: Wilipedia)
Thang điểm đánh giá của cả 2 mô hình đều thể hiện bằng các chữ cái theo thứ tự bảng chữ cái, cao nhất là mức AAA với S&P hay Aaa với Moody’s và thấp nhất là D (S&P) hoặc C (Moody’s). Một khoản đầu tư tốt sẽ nằm trong mức A, từ mức BBB- (S&P) hay Baa+ (Moody’s) trở lên được xem là “mức đầu tư”, dưới mức này bị xem là một khoản đầu tư có rủi ro cao và cần cân nhắc.
Các chỉ tiêu đánh giá trong mô hình của Moody’s và S&P có sự tương đồng khá lớn nhưng nếu Moody’s xem xét sức mạnh tài chính độc lập của ngân hàng như một tổng thể kết hợp của những chỉ tiêu này và đưa ra tỷ trọng chi tiết cho từng chỉ tiêu thì mô hình của S&P lại lấy rủi ro của nền kinh tế và rủi ro ngành hàng làm trọng tâm đánh giá. Hai yếu tố rủi ro này được đánh giá theo 10 bậc từ thấp đến cao (b- đến a) để đưa ra một hạng mức cơ sở.