- Về số lượng sản phẩm tiêu thụ: Điểm mạnh là chất lượng và dịch vụ tư vấn khách hàng đã giúp Cường Anh tạo dựng được uy tín và thu hút thêm nhiều đối tác.
Công ty TNHH Nông nghiệp hữu cơ Việt Nam, trang trại hoa cây cảnh Thăng Long
hay Công ty Cổ phần dịch vụ nuôi trồng thủy sản Hạ Long... là những đối tác
mới của
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương ■ Chế phẩm sinh học ■ Thuoc trừ sâu ■ Phân bón vô cơ
Biểu đồ 2.2: Tỷ trọng các sản phẩm tiêu thụ giai đoạn 2017 - 2019
Nhìn vào biểu đồ, ta thấy lượng tiêu thụ các sản phẩm phân bón vô cơ đã giảm mạnh. Trong năm 2017, con số này là 48%, chiếm gần một nửa tổng sản lượng hàng hóa
bán ra. Năm 2018 và năm 2019, tỷ trọng tiêu thụ các loại phân bón vô cơ vẫn ở mức cao,
song đã giảm xuống lần lượt là 39% và 32%. Thay thế là sự tăng lên của số lượng phân bón
hữu cơ và chế phẩm sinh học. Điều này là phù hợp với xu hướng nông nghiệp hữu cơ trên
thị trường đã nói ở trên, góp phần tăng số lượng sản phẩm tiêu thụ của công ty.
Các khoản giảm trừ doanh thu
Công ty không ghi nhận bất cứ khoản giảm trừ doanh thu nào trong giai đoạn trên, cho thấy Cường Anh đã không thực hiện chính sách giảm giá hàng bán và không
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
hiện xu hướng tích cực, vì chất lượng sản phẩm tốt và phù hợp sẽ tạo được uy tín cho doanh nghiệp, góp phần làm tăng số lượng đơn hàng tương lai.
Giá vốn hàng bán
Tình hình giá vốn hàng bán có biến động từ năm 2017 đến năm 2019. Năm 2018, giá vốn hàng bán tăng 2.494.924.174 đồng (mức tăng khoảng 3834,9%)
so với
năm 2017. Sang 2019, danh mục này giảm nhẹ 42.654.365 đồng (mức giảm khoảng
1,67%). Sự tăng lên của giá vốn hàng bán chủ yếu là do số lượng sản phẩm tiêu
thụ đã
tăng lên. Bên cạnh đó, tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu tiêu thụ (năm 2018), hay giá vốn hàng bán giảm nhẹ nhưng doanh thu tiêu
thụ vẫn tăng (năm 2019) cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty có dấu hiệu tốt.
Tuy nhiên, chi phí giá vốn hàng bán vẫn tương đối cao. Điều này ảnh hưởng rất nhiều
đến lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ có tăng trong giai đoạn trên do tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng giá vốn hàng bán. Lợi nhuận gộp tăng từ 9.867.850 đồng năm 2017 lên 524.761.733 đồng vào năm 2018 và lên mức 824.258.123 đồng vào năm tiếp theo. Dựa vào số liệu, tốc độ tăng lợi nhuận gộp lớn hơn tốc độ tăng doanh thu, cho thấy doanh nghiệp đã quản lý tốt giá vốn hàng bán. Cường Anh cần phát huy điểm này nhằm đạt lợi nhuận cao hơn nữa trong tương lai.
Doanh thu hoạt động tài chính
Trong giai đoạn 2017 - 2019 đang xét, doanh thu hoạt động tài chính của công
ty có
sự biến động mạnh. Chỉ tiêu này tăng lên nhanh chóng năm 2018, từ 199.836 đồng năm 2017 lên 18.832.696 đồng, sau đó, lại quay đầu giảm mạnh xuống còn 58.832 đồng năm
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
Lợi nhuận sau thuế (đồng) (8.636.406) 39.182.912 70.973.877 Doanh thu thuần (đồng) 74.926.191 3.084.744.248 3.341.586.273 Tổng tài sản (đồng) 1.991.363.594 2.240.664.130 2.807.158.410 Vốn chủ sở hữu (đồng) 1.991.363.594 2.030.546.506 2.101.520.382
ROS (%) (11,53) 1,27 ^2J2
ROA (%) (0,434) 1,749 2,528
ROE (%) (0,43) T93 ^338
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
đầu tư chứng khoán.
Chiphí quản lý kinh doanh
Chi phí quản lý kinh doanh trong giai đoạn trên tăng qua các năm. Năm 2018 tăng hơn 26 lần so với năm 2017, từ 18.704.093 đồng lên 496.774.891 đồng. Năm kế tiếp tiếp tục tăng lên mức 735.599.609 đồng, tương ứng 48,08% so với năm 2018.
Giai đoạn 2018, tốc độ tăng của chi phí kinh doanh (2555,97%) nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu (4017,04%), cho thấy dấu hiệu tốt trong công tác quản lý chi phí trong doanh nghiệp. Bước vào năm 2019, tốc độ tăng chỉ tiêu này là 48,08%, lại lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng doanh thu (8,33%). Doanh nghiệp đã không duy trì được sử hiệu quả trong khâu quản lý chi phí. Điều này là do công ty đẩy mạnh chi phí quảng cáo sản phẩm như truyền thông qua facebook, phát tờ rơi, tuy nhiên không đem lại hiệu quả. Hơn nữa, theo ghi chép tại sổ sách của doanh nghiệp, chi phí phải trả cho các dịch vụ như vận chuyển, điện, nước là khá cao. Đây là những lý do chứng minh doanh nghiệp chưa kiểm soát tốt chi phí kinh doanh.
Thu nhập khác, chi phí khác, lợi nhuận khác
Cả 3 khoản mục này đều được ghi nhận bằng 0 trong cả 3 năm. Công ty không phát
sinh khoản thu nhập nào từ thanh lý nhượng bán tài sản, cũng không có khoản chi phí nào
phát sinh ngoài dự kiến. Do đó, công ty cũng không có nguồn thu nào từ lợi nhuận
Biểu đồ 2.3: So sánh doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2017 - 2019
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty tăng liên tục từ năm 2017 đến năm 2019. Năm 2018, lợi nhuận trước thuế tăng 55.455.944 đồng. Giai đoạn 2019, nó tiếp tục tăng thêm 41.897.808 đồng so với năm trước. Nhờ đó mà lợi nhuận sau thuế cũng đã tăng lên. Đi từ bước đầu kinh doanh không có lãi, sau 3 năm hoạt động, lợi nhuận của công ty đã có bước tiến triển.
Tuy nhiên nhìn vào biểu đồ cùng số liệu ở bảng trên, có thể dễ dàng nhận thấy lợi nhuận sau thuế chỉ chiếm một phần không đáng kể so với doanh thu thuần, trong khi doanh thu thuần có mức tăng mạnh. Điều này chứng tỏ nguồn lợi nhuận đã bị mất đi do công tác quản lý chi phí là chưa hiệu quả. Muốn tăng lợi nhuận trong tương lai, Cường Anh cần xem xét lại khâu quản lý chi phí của doanh nghiệp mình, đặc biệt là chi phí quản lý kinh doanh.
2.2.2. Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
2.2.2.1. Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
(Nguồn: Phòng Kế toán)
Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS)
Nhìn vào số liệu tính toán được, ROS của Cường Anh có biến động tăng qua từng năm, năm 2017 chỉ là -11,53%, đã tăng lên thành 1,27% năm 2018 và cuối cùng là 2,12% năm 2019. Cả quá trình từ 2017 đến 2019, ROS đã tăng 13,65%.
Điều này được giải thích do cả lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần đều đã tăng lên theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, đặc biệt là tăng mạnh trong năm 2018 khiến ROS đang ở mức âm đã biến động mạnh. Tuy nhiên điều này không phải
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
Doanh thu thuần (đồng) 74.926.191 3.084.744.248 3.341.586.273 Vốn chủ sở hữu bình quân 995.681.797 2.010.955.050 2.066.033.444
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
là dấu hiệu cho thấy sự hiệu quả, khi mà một đồng doanh thu thuần tạo ra khá ít lợi nhuận sau thuế. Bởi lẽ tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế vẫn nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu thuần. Điều này lại một lần nữa cho thấy, công tác quản lý chi phí của công ty là chưa hiệu quả, đặc biệt là chi phí quản lý kinh doanh.
Khả năng sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Dễ thấy tăng là xu hướng có thể nhìn thấy khi nhìn vào chỉ tiêu ROA từ năm 2017
đến năm 2019. Trong năm đầu tiên hoạt động, ghi nhận chỉ tiêu này chỉ là -0,433%, sau đó vào năm 2018 và 2019 đã tăng lên thành 1,749% và 2,528%, cho thấy một đồng tài sản
bỏ ra trong kỳ đã đem về nhiều lợi nhuận sau thuế hơn. Nhận thấy cơ cấu tài sản của công
ty chủ yếu là tài sản ngắn hạn, không có tài sản dài hạn nào ngoài một bất động sản đầu tư
mới mua năm 2019. ROA thu được này vẫn còn khá thấp, thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản là chưa cao. Điều này được giải thích là do lợi nhuận sau thuế còn quá khiêm tốn so với quy mô tổng tài sản của đơn vị. Cường Anh cần tận dụng hết tất cả các nguồn lực để
tối đa hóa lợi nhuận của mình, tránh để lãng phí tài sản.
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Sau 3 năm kinh doanh, ghi nhận ROE của đơn vị có xu hướng tăng nhẹ. Từ - 0,43% năm 2017, ROE đã tăng lên thành 1,93% và 3,38% vào năm 2018 và 2019. Nhưng có thể thấy được, kết quả này phản ánh việc sử dụng vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả, vì lợi nhuận sinh ra trên một đồng vốn chủ sở hữu vẫn còn khá thấp. ROE là cơ sở đánh giá khả năng sinh lời của công ty trong tương lai. ROE của công ty thấp là do Cường Anh chưa tận dụng được đòn bẩy tài chính. Muốn cải thiện ROE, công ty cần cân nhắc các phương án để sử dụng đòn bẩy tài chính cho phù hợp với điều kiện hiện tại của mình.
> Nhận xét:
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
Biểu đồ 2.4: Tốc độ biến động của các khả năng sinh lời
2.2.2.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
Vòng quay vốn chủ sở hữu
(vòng)
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
Doanh thu thuần (đồng) 74.926.191 3.084.744.248 3.341.586.273
Tổng tài sản bình quân (đồng) 995.681.797 2.116.013.862 2.523.911.270
Lợi nhuận sau thuế (đồng) (8.636.406) 39.182.912 70.973.877
Tổng tài sản (đồng) 1.991.363.594 2.240.664.130 2.807.158.410
Tổng tài sản cố định bình quân (đồng)
^^0 ^^0 ^^0
Tài sản dài hạn bình quân (đồng) ^^0 ^^0 557.107.969
Tài sản ngắn hạn bình quân (đồng) 995.681.797 2.116.013.862 1.996.803.301
Vòng quay tổng tài sản (vòng) 0,075 1,458 1,324
Vòng quay TSCĐ (vòng) ^^0 ^^0 ^^0
Tỷ suất sinh lời TSDH (lần) ^^0 ^^0 0,127
Vòng quay TSNH 0,075 1,458 1,673
Tỷ suất sinh lời TSNH (lần) (0,008) 0,019 0,03
6
(Nguồn: Phòng Kế toán)
Vòng quay vốn chủ sử hữu giúp đánh giá khả năng sinh lời thông qua sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. về mặt lý thuyết, vòng quay vốn càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn càng lớn. Trong giai đoạn đang xét, vòng quay vốn chủ sở hữu tại công ty có xu hướng tăng nhẹ qua từng năm. Cụ thể, vòng quay vốn chủ sở hữu tại Cường Anh lần lượt là 0,075; 1,534 và 1,617 lần, tương ứng các năm 2017, 2018, 2019. Điều này cho thấy rằng việc sử dụng vốn của công ty đã có hiệu quả hơn qua từng năm.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
2.2.2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản
Chỉ tiêu Chênh lệch
2018/2017 2019/2018
Doanh thu thuần 4017,04 “833
Tài sản ngắn hạn bình quân 112,52 (5,63)
(Nguồn: Phòng Kế toán) • Về hiệu quả sử dụng tổng tài sản:
Vòng quay tổng tài sản của công ty từ 2017 đến 2019 theo thứ tự là 0,075; 1,458 và
1,324 lần. Ta có thể hiểu là: với mỗi đồng tài sản bỏ ra trong kỳ thì có 0,075; 1,458 và 1,324
đồng doanh thu được tạo ra. Hệ số này biến động tăng nhiều vào năm 2018 do hoạt động kinh doanh của công ty đã dần ổn định và hoàn thiện hơn sau khi thành lập, khiến tốc độ tăng về doanh thu thuần (4017,04%) lớn hơn nhiều so với mức tăng tổng tài sản bình quân
(112,52%). Tuy nhiên vào năm sau đó chỉ tiêu này đã giảm nhẹ, do mức tăng về doanh thu
thuần (8,33%) nhỏ hơn mức tăng tổng tài sản bình quân (19,28%). Kết quả này thể hiện Cường Anh đã sử dụng tài sản một cách hiệu quả hơn, tuy nhiên cần duy trì ở mức ổn định
hoặc tăng để đạt được hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong thời gian tới.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
cho phù hợp với từng mục đích của đơn vị mình.
• về hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Trong thời gian 3 năm hoạt động từ 2017 đến 2019, doanh nghiệp không ghi nhận có tài sản cố định nào. Vì vậy phần này sẽ không đề cập về hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty TNHH vật tư nông nghiệp Cường Anh.
Trong 2 năm đầu đi vào hoạt động là năm 2017 và năm 2018, công ty không có tài sản dài hạn nào được ghi nhận. Đến năm 2019, công ty có thêm một bất động sản đầu tư, đồng nghĩa năm 2019 tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn là 0,127 (hay mỗi đồng tài sản dài hạn đem lại 0,127 đồng lợi nhuận sau thuế)
• về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Tại Cường Anh từ năm 2017 đến năm 2019, vòng quay tài sản ngắn hạn tăng lên qua từng năm, lần lượt có giá trị là 0,075; 1,458 và 1,673. Điều này cho biết tài sản ngắn hạn của công ty quay được 0,075; 1,458 và 1,673 vòng theo từng năm. Chỉ số này tăng lên,
đồng nghĩa việc tiêu thụ hàng hóa của doanh nghiệp cũng tăng lên, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của đơn vị đang được cải thiện. Sự tăng lên này là do tốc độ tăng doanh thu thuần lớn hơn tốc độ tăng tài sản ngắn hạn bình quân, thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.6: Tốc độ tăng doanh thu thuần và tốc độ tăng tài sản ngắn hạn bình quântrong giai đoạn 2017 - 2019
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
Tài sản ngắn hạn (đồng) 1.991.363.594 2.240.664.130 2.242.187.501
Hàng tồn kho (đồng) ^^0 549.245.029 422.636.664
Tiền và các khoản tương đương tiền (đồng)
1.985.687.229 1.372.508.703 1.510.809.165
Nợ ngắn hạn ^^0 210.117.624 705.638.028
Khả năng thanh toán ngắn hạn (lần)
- 10,664 3,178
Khả năng thanh toán nhanh (lần) - ^K05 2,579
Khả năng thanh toán tức thời (lần) - 6,53
2
2,141
Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn cũng cho thấy dấu hiệu tăng lên qua các năm. Năm 2017 chỉ tiêu này chỉ là -0,008 lần, sang năm 2018 tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn là 0,019 và đến năm 2019 là 0,036, cho biết mỗi đồng tài sản ngắn hạn trong kỳ đem lại lần lượt -0.008; 0,019 và 0,036 đồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp. Giá trị này tuy tăng nhưng vẫn ở mức thấp, vì lợi nhuận sau thuế thu được vẫn thấp hơn nhiều so với tổng tài sản ngắn hạn bình quân.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: THS Đào Thị Hồ Hương
> Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
Giá vốn hàng bán 65.058.341 2.559.982.515 2.517.328.150
Hàng tồn kho bình quân ^^0 274.622.514,5 211.318.332
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (đồng)
74.926.191 3.084.744.248 3.341.586.273
Khoản phải thu bình quân 2.268.000 155.320.812,5 283.376.036,5
Vòng quay hàng tồn kho - 9,322 11,912
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho - 38,618 30,222
Vòng quay khoản phải thu 33,036 19,86 11,792
Kỳ thu tiền trung bình 10,897 18,127 30,529
(Nguồn: Phòng Kế toán)
Trong giai đoạn 2017 - 2019 nói trên, khả năng thanh toán ngắn hạn của đơn vị giảm mạnh, từ 10,664 lần năm 2018 xuống còn 3,178 lần năm 2019 (năm 2017 không xét đến vì không có nợ ngắn hạn). Giá trị này lớn hơn 1 và tương đối cao, cho biết tổng giá trị tài sản ngắn hạn mà công ty đang có đủ để chi trả các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, năm 2018, giá trị này quá cao là 10,664 lần, chứng tỏ công ty đã đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn, mà phần này lại không có khả năng sinh lời. Như vậy, việc tăng thêm này là kém hiệu quả. Khắc phục điểm này, vào năm 2019, công ty đã điều chỉnh lại, khiến khả năng thanh toán ngắn hạn giảm xuống còn 3,178 lần, vừa đủ khả năng chi trả nợ, vừa đảm bảo việc đầu tư tài sản là hiệu quả và hợp lý.
Để khái quát hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ta xét thêm chỉ tiêu