t=0
Σ PVLt : Giá tr hiện t i của t ng NV (không t nh VCSH) t=o t ng ứng v i k h n t.
Giá tr hiện t i của t ng tài sản và t ng nguồn vốn k h n t đ c t nh theo công thức:
PVAt = At/(1 + rt)1/2
Trong đó:
At : T ng tài sản k h n thứ t Lt : T ng nguồn vốn k h n thứ t
rt : l i su t chiết kh u k h n t ( năm), do ban quản l rủi ro th tr ng xác đ nh căn cứ vào l i su t th tr ng và giá bán vốn FTP.
Ứng dụng mô hình th i l ng đ đ nh l ng rủi ro l i su t
Trên thực tế, mô hình th i l ng là một mô hình hiện đ i trong quản tr rủi ro l i su t. Vì vậy, việc nghiên cứu ứng dụng mô hình này là c n thiết đối v i Vietcom ank. V dụ v ứng dụng mô hình này đ c trình bày phụ lục 6.
Ứng dụng mô hình giá tr ch u rủi ro (VaR)
Mặc d các l thuyết v VaR đ phát tri n và ứng dụng trong hệ thống ng n hàng thế gi i khoảng 20 năm nay nh ng đối v i các ng n hàng th ng m i Việt Nam, ứng dụng ph ng pháp này trong quản tr rủi ro một danh mục tài sản tài ch nh v n là v n đ xa l . áo cáo VaR v i một khoảng tin cậy nh t đ nh là một yêu c u b t buộc các n c có hệ thống tài ch nh phát tri n nh Mỹ, Đức,…
Trên c s nh ng ph ng pháp t nh VaR đ c đ cập ph n c s l luận, có th th y ph ng pháp ph n t ch quá khứ (historical method) là ph ng pháp ph h p nh t trong đi u kiện các ng n hàng Việt Nam hiện nay trong đó có Vietcom ank, b i lẽ:
Thứ nh t, các ph ng pháp ph ng sai – hiệp ph ng sai, RiskMetrics thiết kế đ n giản nh ng không hiệu quả cho các danh mục phi tuyến t nh (quy n chọn); ph ng pháp mô ph ng Monte Carlo có độ ch nh xác cao nh ng cách làm phức t p và không d chọn một ph n bố xác su t.
Thứ hai, quan trọng nh t đối v i ph ng pháp ph n t ch quá khứ là d liệu v quá khứ của cả nội bộ ng n hàng và th tr ng (thông tin v tỷ giá, l i su t qua th i gian). Yếu tố này các ng n hàng th ng m i trong n c đ x y dựng đ c hệ thống d liệu v quá khứ.
Thứ ba, h n chế l n nh t của ph ng pháp ph n t ch quá khứ là khi giả đ nh di n biến của các yếu tố th tr ng trong quá khứ và t ng lai đồng nh t là không
đ ng. Khi y VaR sẽ đ c c t nh không ch nh xác và các ng n hàng sẽ gặp phải nhi u rủi ro. Tuy nhiên, v c bản khi di n biến th tr ng quá x u so v i t nh toán của các ng n hàng thì các ph ng pháp t nh VaR khác cũng sẽ không ch nh xác. Đi u này đ đ c chứng minh một số ng n hàng trên thế gi i trong cuộc khủng hoảng tài ch nh 2008.
Đ đo l ng và báo cáo v VaR theo ph ng pháp ph n t ch quá khứ, VietcomBank c n thực hiện trình tự sau:
- Xác đ nh nh ng yếu tố t o ra rủi ro th tr ng cho ng n hàng: đ y là các biến động của th tr ng v các yếu tố l i su t, tỷ giá, giá chứng khoán, giá tài sản,… làm ảnh h ng đến thu nhập và giá tr r ng của ng n hàng.
- X y dựng hệ thống thông tin d liệu quá khứ theo th i gian đ tiến hành mô ph ng. Hệ thống d liệu này phải đảm bảo t nh liên tục và trong một khoảng th i gian đủ dài đ việc mô ph ng quá khứ đ c ch nh xác.
- ựa trên sự mô ph ng v quá khứ đ hình thành di n biến dự kiến t ng lai v i giả đ nh nh ng biến động trong t ng lai là sự tái hiện l i di n biến trong quá khứ.
- ựa trên mô ph ng v di n biến th tr ng trong t ng lai, ng n hàng sẽ dựng ra các k ch bản rủi ro trong danh mục tài sản tài ch nh của mình.
- S dụng công thức t nh v i một khoảng tin cậy nh t đ nh đ t nh VaR theo ph ng pháp ph n t ch quá khứ.
Một số v dụ v các ph ng pháp t nh VaR:
- Ph ng pháp Parametric VaR: V dụ: phụ lục 07 - Ph ng pháp mô ph ng l ch s : V dụ: phụ lục 08 - Ph ng pháp mô ph ng Monte carlo: V dụ: phụ lục 09
Một số v n đ c n ch đối v i Vietcom ank khi ứng dụng các ph ng pháp tính VaR:
Một là, Ư c t nh khoản t n th t tối đa của một danh mục đ u t ch u ảnh h ng của 3 tác nh n quan trọng là khoảng tin cậy, th i gian xác đ nh và hàm ph n phối l i nhuận. V i tình hình rủi ro th tr ng Việt Nam hiện nay, VietcomBank nên lựa chọn khoảng tin cậy nên là 99 và t nh toán cho 0 ngày làm việc kế tiếp.
Đ t nh VaR cho t ng ngày làm việc kế tiếp theo ph ng pháp ph n t ch quá khứ thì VietcomBank phải x y dựng cho mình một hệ thống d liệu l ch s đ y đủ và liên tục. Hệ thống d liệu của Ng n hàng trong một năm c n phải đ y đủ của 252 ngày làm việc và v i độ tin cậy 99 và đồng th i phải ph n t ch đ c d liệu của t nh t 3 ngày v i di n biến th tr ng là x u nh t.
ản ch t VaR là một c t nh xác su t trong một khoảng tin cậy chứ không phải một sự kh ng đ nh ch c ch n vì vậy các ng n hàng th ng m i nói chung và VietcomBank nói riêng không nên quá tin t ng vào VaR mà b qua các kỹ thuật đo l ng và quản tr rủi ro khác. ên c nh đó, các ng n hàng th ng m i cũng c n tiến hành stress test v i k ch bản là các biến động m nh, b t th ng đ đ ph ng hiệu ứng đuôi chuông , xem xét biến động x u nh t xảy ra đuôi hàm mật độ ph n phối.
4.2.2.2. Giải pháp về hệ thống phần mềm hỗ trợ quản trị rủi ro lãi suất
T nh đến th i đi m năm 20 9, Vietcom ank đ c đánh giá là một trong nh ng Ng n hàng tiên phong trong việc áp dụng công nghệ vào ho t động ng n hàng, v i khoảng h n 90 nghiệp vụ ng n hàng và giao d ch v i sự h tr của hệ thống công nghệ thông tin. ên c nh đó, Vietcom ank đ tri n khai hàng lo t các dự án nh ph n m m h tr xếp h ng t n dụng tự động Khách hàng ( Creditrating), ự án Core anking Silverlake ( ph n hệ t n dụng) và s p t i sẽ tri n khai Core Signature, cảnh báo rủi ro s m trên ph n m m h tr t n dụng ( PM), x y dựng hệ thống cảnh báo s m rủi ro t n dụng ( WS), x y dựng các mô hình l ng hóa T n th t khi v n ( LG ) và n t i th i đi m v n ( A )...Các dự án đ c tri n khai v c bản đ u dựa trên sự h tr của một n n tảng công nghệ thông tin hiện đ i, đáp ứng đ c các yêu c u đ i h i của dự án.
V c bản, Vietcom ank đ x y dựng đ c một n n tảng công nghệ hiện đ i gồm hệ thống ng n hàng cốt lõi (Corebanking), kết nối trực tuyến t Trụ s ch nh đến các đ n v kinh doanh, đi m giao d ch trên toàn quốc. Mọi ho t động nghiệp vụ đ c quản l h ch toán và x l d liệu tập trung t i máy chủ của Hội s ch nh, gi p Hội s có th giám sát chặt chẽ mọi ho t động kinh doanh của chi
nhánh. Tuy nhiên, hệ thống CNTT của Vietcom ank v c bản th ng chỉ tập trung h tr các ho t động nghiệp vụ, các giao d ch v i khách hàng và quản tr rủi ro t n dụng, tác nghiệp,… chứ ch a quan t m h tr đến quản tr rủi ro th tr ng. Đặc biệt hoàn toàn ch a có ph n m m h tr t nh VaR chuyên nghiệp, ch a c t nh đ c rủi ro t ng th hay xác đ nh số vốn tự có c n duy trì đ đảm bảo vai tr t m đệm cuối c ng ph ng chống tác động của rủi ro. Vietcom ank là ng n hàng đ u tiên đáp ứng chu n mực asel II t i Việt Nam, vì thế yêu c u phải hoàn thiện hệ thống d liệu đồng bộ v thông tin th tr ng (l i su t, tỷ giá, giá chứng khoán, giá tài sản, l m phát, tăng tr ng, cung c u, ti n tệ, hàng hóa,...) đ phục vụ công tác nghiên cứu dự báo và công tác ph n t ch đánh giá rủi ro. ên c nh đó là khả năng h tr v ph n t ch, nhận diện, đo l ng, cảnh báo rủi ro cũng nh khả năng đ nh l ng ảnh h ng của các biến động yếu tố th tr ng đến giá tr hiện t i và t ng lai của các danh mục tài sản tài sản, nguồn vốn,…
Đ làm đ c công việc này, hệ thống CNTT h tr QTRR của Vietcom ank c n thực hiện một số b c sau:
c : X y dựng hệ thống core banking v i nguồn thông tin d liệu quá khứ đồng bộ theo th i gian đ tiến hành mô ph ng. Hệ thống d liệu này phải đảm bảo t nh liên tục và trong một khoảng th i gian đủ dài đ việc mô ph ng quá khứ đ c ch nh xác. Hệ thống d liệu này phải bao gồm thu nhận đ c cả các thông tin bên trong Ng n hàng và các thông tin v di n biến th tr ng.
c 2: Ứng dụng các ph n m m dự báo hiện đ i đ ph n t ch hệ thống d liệu b c và các thông tin nh m dự báo biến động th tr ng và các hành vi của các chủ th tham gia giao d ch v i Ng n hàng.
c 3: ựa vào nh ng dự báo mô ph ng b c 2 đ dựng ra các k ch bản rủi ro có th xảy ra trong t ng lai đối v i các danh mục tài sản tài ch nh mà Vietcom ank đang duy trì. Hệ thống ph n m m ứng dụng đ y phải đủ m nh đ mô tả đ c nhi u k ch bản và phải đủ m m dẻo đ đáp ứng khả năng so sánh, ph n t ch chéo gi a các yếu tố.
c 4: Ứng dụng một ph n m m đo l ng rủi ro đủ khả năng s dụng các d liệu có đ c b c 3 đ chỉ ra khả năng xảy ra ảnh h ng cả c p độ giao d ch và c p độ toàn danh mục.
c 5: Các giải pháp ph n m m s dụng c n phải đảm bảo kết xu t các thông tin v rủi ro th tr ng một cách đa d ng, linh ho t, m m dẻo, nhi u chi u đ phục vụ cho các nhà quản tr Ng n hàng trong việc ra các quyết đ nh kinh doanh và các quyết đ nh quản l , ki m soát, ph ng ng a rủi ro.
Đi m c n đặc biệt ch là d lựa chọn giải pháp ph n m m nào thì u tiên số phải là khả năng t ch h p v i hệ thống Core anking của Ng n hàng.
4.2.2.3. Giải pháp về công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất
Hiện nay, Vietcom ank việc ph ng ng a rủi ro l i su t chủ yếu v n s dụng các ph ng pháp nội bảng. Ph ng pháp này có th can thiệp đến cái gốc của rủi ro nh ng l i có khả năng làm suy giảm khả năng m rộng kinh doanh, phục vụ khách hàng của Ng n hàng.
Công cụ phái sinh là công cụ tài ch nh có giá tr phụ thuộc vào giá tr của một tài sản c bản, ra đ i xu t phát t nhu c u "quản tr rủi ro" bao gồm việc chia tách, ki m soát và chuy n đ i rủi ro t chủ th này sang chủ th khác. Nói cách khác, sản ph m phái sinh là công cụ đ bảo hi m rủi ro.
Đối v i các NHTM Việt Nam nói chung và Vietcom ank nói riêng, việc tham gia vào th tr ng tài ch nh phái sinh đ bảo hi m rủi ro h u nh chỉ mang t nh ch t th đi m, đa d ng hóa sản ph m d ch vụ và vì vậy tỷ trọng tham gia là r t nh . Tuy nhiên, kinh nghiệm các ng n hàng quốc tế chỉ ra r ng nguồn l i t sản ph m phái sinh cả vai tr là công cụ ph ng ng a rủi ro và công cụ thu ph là đáng k . Vì vậy, việc tăng c ng s dụng các công cụ phái sinh trong ph ng ng a rủi ro là xu h ng hiện đ i và hiệu quả. Đối v i rủi ro l i su t, thực tế Vietcom ank ch a thực sự ứng dụng một công cụ nào đ bảo hi m rủi ro, vì vậy trong th i gian t i VietcomBank nên nghiên cứu ứng dụng các h p đồng nh FRAs (H p đồng l i su t k h n), IR options (H p đồng quy n chọn l i su t: CAP, COLLAR,…).
4.2.3. Giải pháp v công tác nhân sự
Hiện nay, quản tr rủi ro l i su t nói riêng và quản tr rủi ro th tr ng nói chung v n là một v n đ c n khá m i đối v i hệ thống NHTM Việt Nam, trong đó có VietcomBank. Vì lẽ đó, nhận thức, đánh giá và đặc biệt là thức ph ng ng a rủi ro l i su t của cán bộ nh n viên Vietcom ank c n h n chế. Trên thực tế, đ thực hiện tốt công tác quản tr rủi ro nói chung và quản tr rủi ro l i su t nói riêng đ i h i không chỉ ban đi u hành, bộ phận chuyên trách có kiến thức và thức v lĩnh vực này mà t t cả các cán bộ nh n viên Ng n hàng đ u phải đ c trang b nh ng nhận thức, kiến thức đ y đủ v công tác này và luôn có thức ph ng ng a rủi ro. L do là vì quản tr rủi ro l i su t liên quan đến h u hết các khoản mục nghiệp vụ c bản và quan trọng của ng n hàng, do đó, nhận thức và thức của con ng i thực hiện v công tác quản tr rủi ro sẽ quyết đ nh ch t l ng công tác này trong t ng khoản mục, t ng nghiệp vụ cũng nh đối v i toàn bộ danh mục đ u t .
H n thế n a, các kiến thức v quản tr rủi ro nói chung và quản tr rủi ro l i su t nói riêng th ng là nh ng kiến thức có hàm l ng khoa học cao, t việc nhận diện, ph n t ch rủi ro cho đến việc đo l ng, ki m soát rủi ro, hay nh ng nghiệp vụ ph ng ng a rủi ro l i su t th ng cũng là nh ng nghiệp vụ phái sinh hiện đ i. Vì lẽ đó, đ thực hiện tốt công tác này, đ i h i Vietcom ank phải có một chiến l c nh n sự cụ th đ nh h ng quản tr rủi ro. Các công việc cụ th Vietcom ank c n thực hiện:
- V công tác tuy n dụng: sung nh ng nội dung c bản v quản tr rủi ro đ a vào bài thi test trong ph n thi tuy n dụng. Ưu tiên tuy n nh ng ứng viên có kinh nghiệm trong ngành ng n hàng, đặc biệt là kinh nghiệm trong lĩnh vực quản tr rủi ro các ng n hàng khác.
- V đào t o nội bộ: Vietcom ank c n có các ch ng trình đào t o nội bộ đ n ng cao kiến thức và nhận thức của cán bộ nh n viên Ng n hàng v công tác quản tr rủi ro. Hiện nay, Vietcom ank cũng th ng xuyên t chức các l p đào t o nội bộ cho cán bộ ng n hàng, nh ng nh ng l p này th ng chỉ thực hiện nội dung v gi i thiệu nghiệp vụ m i và củng cố kiến thức v nh ng tác nghiệp trong các nghiệp