II. Nguồn kinh phí
3 41.450.540 41.450.540 4 Tài sản vô hình 8.599 44.46 50
4. Tài sản vô hình 38.599 44.463 50.514 5. Nợ phải trả 362.692 390.854 482.647 6. Tổng nguồn vốn 1.377.454 1.509.702 1.589.861 7. Giá thị trường ( Đồng ) 114.000 116.000 70.000 8. Giá trị sổ sách 22.279 10.456 10.885
-EPS ( Đồng) 6.097 5.817 3.770
-P/E 19 19,9 18,6
-P/B 5,1 11,1 6,4
Thu nhập trên một cổ phiếu EPS có thể hiểu đơn giản là một tỷ số nhằm đánh giá bản thân Công ty tạo khả năng sinh lời từ đồng vốn của cổ đông đóng góp. Đây là tỷ số đánh giá trực tiếp phản ánh hoàn toàn nội tại của Công ty về khả năng tạo ra lợi nhuận ròng trên một cổ phần mà cổ đông đóng góp vốn, từ đó thấy được hiệu quả kinh doanh của Công ty là tốt hay là xấu chứ không phải từ việc lên hay xuống giá cổ phiếu Công ty trên thị trường chứng khoán. Qua bảng số liệu 3 năm thì tỷ số EPS giảm năm. Năm 2016 Công ty có EPS là 6.097 ngàn đồng, năm 2017 giảm xuống còn 5.817 ngàn đồng . Năm 2018 còn 3.770 ngàn đồng. Sự sụt giảm của EPS cho thấy nhà đầu tư sẽ được ít lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu đang nắm giữ trên thị trường chứng khoán. Tỷ số P/E là 1 tỷ số quan trọng được sử dụng trong định giá cổ phiếu. Dùng để đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS).Nhìn vào bảng trên có thể thấy P/E năm 2017 tăng vượt hẳn so với năm 2016 nhưng đến năm 2018 thì tỷ số này lại tụt xuống còn 18,6 so với mức 19,9 của năm 2017.
Tỷ số P/B là tỷ lệ được sử dụng để so sánh giá của một cổ phiếu so với giá trị ghi sổ của cổ phiếu đó. Đối với các nhà đầu tư, P/B là công cụ giúp họ tìm kiếm các cổ phiếu có giá thấp mà phần lớn thị trường bỏ qua.
Công ty có giá thị trường của cổ phiếu cao hơn giá trị ghi sổ qua 3 năm có sự tăng giảm đột ngột từ 5,1 tăng lên 11,1 và giảm mạnh xuống còn 6,4 trong năm 2018 thì đây là dấu hiệu cho thấy công ty làm ăn không được ổn định, thu nhập trên tài sản thấp.
2.4. Phân tích nguồn và sử dụng nguồn
2.4.1. Phân tích nguồn và sử dụng nguồn 2017/2016.
BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG 2017/2016 ĐVT:
TRĐ
Chỉ tiêu Số tiền Tỉ trọng
Nguồn
I. Giảm tài sản 383.690 74,33%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 43.603 8,45% 1. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 2.000 0,39% 2. Các khoản phải thu ngắn hạn 91.598 17,74% 3. Các khoản phải thu dài hạn 491 0,10% 4. Tài sản dở dang dài hạn 238.779 46,26% 5.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 4.307 0,83% 6.Lợi thế thương mại 2.912 0,56%
II. Tăng nguồn vốn 132.521 25,67%
1. Nợ ngắn hạn 26.015 5,04%
2. Nợ dài hạn 2.147 0,42%
3. Vốn chủ sở hữu 104.359 20,22%
SD nguồn I. Tăng tài sản 515.938 99,95% 1. Tổng hàng tồn kho 27.466 5,32% 2. Tài sản ngắn hạn khác 14.040 2,72% 3. Tài sản cố định 440.255 85,29% 4. Tổng tài sản dài hạn khác 34.177 6,62%
II. Giảm nguồn vốn 273 0,05%
1. Nguồn kinh phí và quỹ khác 273 0,05%
Tông SD nguồn 516.211 100,00%
Năm 2017 công ty Traphaco đã tạo ra nguồn vốn là 561.211 trđ, trong đó bao gồm: tăng vốn chủ sở hữu 104.359 trđ chiếm tỉ trọng 20,22 % tổng nguồn, tăng nợ ngắn hạn
26.015 trđ chiếm tỉ trọng 5,04%, tăng nợ dài hạn 2.147 trđ chiếm tỉ trọng 0,42%
Công ty Traphaco đã sử dụng vốn cho các mục đích chủ yếu như sau: tăng đầu tư tài sản cố định với số tiền 440.255 trđ chiếm tỉ trọng 85,29% tổng sử dụng nguồn, tăng tài sản dài hạn khác 34.177 trđ chiếm tỉ trọng 6,62%, tăng dự trữ hàng tồn kho 27.466 trđ chiếm tỉ trọng 5,32 %, tăng tài sản ngắn hạn khác 14.040 trđ chiếm tỉ trọng 2,72% Như vậy, trong năm 2017 công ty Traphaco chú trọng vào việc gia tăng tài sản cố định. Để tài trợ cho việc này công ty đã huy động vốn chủ yếu từ việc gia tăng khoản mục bên phần nguồn vốn ( vốn chủ sở hữu, nợ ngắn hạn), điều này được đánh hợp lí về kì hạn, làm thay đổi cơ cấu tài chính của công ty theo hướng ổn định hơn.
2.4.2. Phân tích nguồn và sử dụng nguồn 2018 so với 2017.
BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGUỒN 2018/2017
Chỉ tiêu Số tiền Tỉ trọng
Nguồn
I. Giảm tài sản 90.837 36,16%
1 Các khoản phải thu ngắn hạn 46.490 18,51%
2. Tài sản ngắn hạn khác 704 0,28%
3. Tài sản cố định 29.435 11,72%
4. Tài sản dở dang dài hạn 11.387 4,53%
II.Tăng nguồn vốn 160.363 63,84%
1. Nợ dài hạn 160.363 63,84%
Tổng nguồn 251.200 100,00%
SD nguồn
I. Tăng tài sản 170.996 68,07%
1.Tiền và các khoản tương đương tiền 155.230 61,80% 2.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 800 0,32%
3.Tổng hàng tồn kho 4.702 1,87%
4.Tổng tài sản dài hạn khác 10.264 4,09%
II.Giảm nguồn vốn 80.204 31,93%
I. Nợ ngắn hạn 68.570 27,30%
I. Vốn chủ sở hữu 11.432 4,55%
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 202 0,08%
SD Tổng Nguồn 251.200 100,00%
Năm 2018 công ty Traphaco đã tạo ra nguồn vốn là 251.200 trđ, trong đó tăng nợ dài hạn với số tiền 160.363 trđ chiếm tỉ trọng 63,84% tổng nguồn.
Công ty Traphaco đã sử dụng vốn cho các mục đích chủ yếu như sau: tăng tiền và các khoản tương đương tiền với số tiền 155.230 trđ chiếm tỉ trọng 61,08% tổng sử dụng nguồn, tăng tài sản dài hạn khác 10.264 trđ chiếm tỉ trọng 4,09%, tăng dự trữ hàng tồn kho 4.702 trđ chiếm tỉ trọng 1,87 %, ngoài ra còn những khoản mục có đóng góp không đáng kể.
Như vậy, trong năm 2018 công ty Traphaco chú trọng vào việc tăng tiền và các khoản tương đương tiền . Để tài trợ cho việc này công ty đã huy động vốn chủ yếu từ việc gia tăng khoản mục bên phần nguồn vốn ( nự dài hạn), điều này được đánh giá tốt. Có thể thấy công ty Traphaco sử dụng nguồn vào mục đích ngắn hạn đồng thời nguồn vốn tăng trong kì đến từ dài hạn điều này được cho là hợp lí về kì hạn, làm thay đổi cơ cấu công ty theo hướng ổn định hơn.