-Có thể cùng một thị trường
-Có rủi ro tỷ giá
-Cần vốn
-Tạo ra trạng thái ngoại hối
-Phán đoán thị trường
-Bất cứ lúc nào
Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)
Ví dụ 1:
Ví dụ 2:
Ngân hàng Bid Rate Offer Rate Ngân hàng A (USD/VND) 16.120 16.125 Ngân hàng B (USD/VND) 16.127 16.130
Ngân hàng Bid Rate Offer Rate Ngân hàng A (USD/VND) 16.120 16.125 Ngân hàng B (USD/VND) 16.123 16.130
Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)
Ví dụ 1 sẽ cho kết quả kinh doanh như sau:
Ví dụ 2: Không kinh doanh được vì giá mua thấp nhất cao hơn giá bán cao nhất.
Giao dịch Luồng tiền (đv: Triệu) Tỷ giá USD VND
Mua USD tại NH A +1 - 16.125 1 USD = 16.125 VND Bán USD tại NH B -1 + 16.127 1 USD = 16.127 VND Kết quả kinh doanh 0 + 2
1.2.8.Trạng thái luồng tiền và rủi ro lãi suất
Khái niệm:
- Luồng tiền dương: là các khoản thu nhận tiền từ người khác – Positive Cash Flow (PCF).
- Luồng tiền âm: là các khoản chi trả cho người khác – Negative Cash Flow (NCF).
- Trạng thái luồng tiền ròng (NETCF): chênh lệch giữa luồng tiền âm và luồng tiền dương.
Ý nghĩa của trạng thái luồng tiền:
Trạng thái luồng tiền Lãi suất tăng Lãi suất giảm NETCF(t) >0 Lãi tiềm năng Lỗ
NETCF(t) < 0 Lỗ Lãi
Trạng thái ngoại hối và rủi ro tỷ giá
Trạng thái ngoại tệ xuất hiện khi có các giao dịch làm
phát sinh sự chuyển giao quyền sở hữu về ngoại tệ.
Trạng thái ngoại tệ dương (trường): Các giao dịch làm
tăng quyền sở hữu về ngoại tệ sẽ làm phát sinh trạngthái ngoại tệ dương (LFC – Long the Foreign Currency. thái ngoại tệ dương (LFC – Long the Foreign Currency.
Trạng thái ngoại tệ âm (đoản): Các giao dịch làm giảm
quyền sở hữu về ngoại tệ sẽ làm phát sinh trạng tháingoại tệ âm (SFC- Short the Foreign Currency). ngoại tệ âm (SFC- Short the Foreign Currency).
Trạng thái ngoại hối và rủi ro tỷ giá (Cont.)
Các giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại tệ trường và
đoản:
Các giao dich phát sinh LFC Các giao dịch phát sinh SFC