1. TÊN CỔ PHIẾU
Cổ phiếu Công ty Cổ phần Công nghệ mạng và truyền thông 2. LOẠI CHỨNG KHOÁN
Cổ phần phổ thông 3. MỆNH GIÁ
10.000 (Mười nghìn) đồng/cổ phần 4. TỔNG SỐ LƯỢNG ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT
8.000.000(Tám triệu) cổ phần
5. TỔNG GIÁ TRỊ NIÊM YẾT THEO MỆNH GIÁ 80.000.000.000 (Tám mươi tỷ) đồng 80.000.000.000 (Tám mươi tỷ) đồng
6. SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU BỊ HẠN CHẾ CHUYỂN NHƯỢNG THEO QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VÀ CỦA CÔNG TY VÀ CỦA CÔNG TY
6.1. Hạn chế chuyển nhượng cổ phần đối với cổ đông sáng lập Không có
6.2. Hạn chế chuyển nhượng cổ phần đối với thành viên HĐQT, Ban giám đốc, Ban kiểm soát và Kế toán trưởng
Căn cứ theo Điều 9, khoản d, Nghị định 14/2007/NĐ-CP ban hành ngày 19/01/2007, cổ đông là thành viên HĐQT, Ban kiểm soát, Ban giám đốc, và Kế toán trưởng của Công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu và đại diện trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 tháng tiếp theo.
chế chuyển nhượng. Số lượng cổ phiếu và thời gian hạn chế chuyển nhượng cụ thể như sau: Số lượng cổ phần của cổ đông là thành viên HĐQT, BGĐ, BKS, KTT
Stt Họ và tên Chức vụ Số lượng cổ phần đang nắm giữ Tỷ lệ trên vốn điều lệ 1. Trần Thanh Hải CT HĐQT 1.440.000 18%
2. Lê Ngọc Tú Uỷ viên HĐQT kiêm
Giám đốc 1.280.000
16%
3. Lê Thành Trung Uỷ viên HĐQT kiêm
Phó Giám đốc 798.330
9,98%
4. Đinh Hoài Châu Uỷ viên HĐQT 0 0%
5. Nguyễn Hoàng Văn Uỷ viên HĐQT 0 0%
6. Lê Ngọc Tú Giám đốc kiêm
Uỷ viên HĐQT Như trên
Nt
7. Nguyễn Tuấn Anh Phó Giám đốc 0 0%
8. Lê Thành Trung Phó giám đốc kiêm Uỷ viên HĐQT Như trên Nt
9. Lê Bá Hoàng Quang Trưởng BKS 5.000 0,06%
10. Lương Ngọc Tuấn Thành viên BKS 0 0%
11. Trần Thị Mai Lan Thành viên BKS 0 0%
12. Chu Thị Hiền Kế toán trưởng 0 0%
Tổng cộng 3.523.330 44,04%
(Nguồn:CTCP Công nghệ mạng và truyền thông)
7. PHƯƠNG PHÁP TÍNH GIÁ
Công ty TNHH MTV Chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín chi nhánh Hà Nội xác định giá niêm yết dự kiến trên cơ sở đánh giá tiềm năng phát triển của Công ty Cổ phần Công nghệ Mạng
và Truyền thông trong những năm tới. Công ty đã xây dựng kế hoạch doanh thu, lợi nhuận thận trọng dựa trên xu hướng của thị trường và khả năng nội tại của Công ty.
Trên cơ sở đó SBS đã thực hiện một số phương pháp định giá để xác định giá của Công ty Cổ phần Công nghệ Mạng và Truyền thông như chiết khấu dòng tiền và chỉ số so sánh. Tuy nhiên, trong tình hình thị trường biến động hiện nay, việc áp dụng phương pháp P/E là hợp lý và có thể áp dụng được. Vì thế SBS sử dụng phương pháp P/E (tại thời điểm 30/9/2009) là một phương pháp để tính giá.
Ngoài ra, SBS còn tính thêm giá trị sổ sách tại thời điểm 30/09/2009 và tham khảo giá giao dịch trên thị trường OTC thời điểm gần nhất
Giá trị sổ sách (BV) tại thời điểm 30/9/2009
Tổng tài sản – Tổng nợ - Tài sản vô hình Giá trị sổ sách 1 CP = --- Số cổ phần đang lưu hành STT Chỉ tiêu Giá trị (đồng) 1 Tổng tài sản 164.767.481.023 2 Tổng nợ 77.149.741.165 3 Tài sản vô hình 117.188.332 4 Giá trị sổ sách vốn chủ sở hữu (1-2-3) 87.500.551.526
5 Số lượng cổ phần đang lưu hành 7.750.000
6 Giá trị sổ sách trên 1 cổ phiếu (4:5) 11.290
Phương pháp tính P/E
Lợi nhuận 4 quý gần nhất
EPS (30/09/2009) =--- Số cổ phần lưu hành bình quân 4 quý gần nhất
STT Chỉ tiêu Giá trị (đồng)
1 Lợi nhuận 4 quý gần nhất 39.811.066.712
2 Sổ cổ phần lưu hành bình quân 4 quý gần nhất 2.116.301
3 Lợi nhuận sau thuế trên 1 cổ phiếu (EPS) (1:2) 18.812
4 Hệ số P/E bình quân ngành 6,2
5 Giá cổ phiếu tính theo phương pháp P/E (đồng/cổ phiếu) (3x4) 116.634
- P/E tính tại thời điểm 30/9/2009 nên lấy lợi nhuận 4 quý gần nhất bao gồm lợi nhuận quý 4/2008 và 3 quý đầu năm 2009.
- Hệ số P/E bình quân ngành thương mại theo tính toán của Sacombank- SBS trung bình tháng 11/2009 là 6,2.
Tham khảo giá trên thị trường OTC trong 9 tháng đầu năm 2009 (theo bộ phận OTC – Sacombank – SBS CN Hà Nội) cổ phiếu của Công ty được giao dịch, mức giá giao dịch bình quân được giữ tương đối ổn định với mức giá bình quân là 50.000 đồng/CP.
Tổng hợp các phương pháp trên:
Phương pháp Giá (đồng/cp) Tỷ trọng Giá trị (đồng/cp)
BV (30/9/2009) 11.290 0,2 2.258
P/E 116.634 0,3 34.990
Tham khảo giá thị trường OTC 50.000 0,5 25.000
Tổng 62.248
Bên cạnh các cách tính toán trên, chúng tôi nhận thấy Infonet có những lợi thế sau:
- Nhu cầu về thiết bị công nghệ viễn thông ngày càng lớn do việc áp dụng công nghệ vào hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp ngày càng cao, sự gia tăng cạnh tranh khiến cho các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông phải đa dạng hoá, hiện đại hoá các loại hình dịch vụ cung cấp dẫn tới nhu cầu đổi mới công nghệ. Thị trường thiết bị công nghệ viễn thông ngày
càng được mở rộng là một cơ hội lớn đối với Infonet.
- Công ty đã xây dựng được uy tín trong lĩnh vực cung cấp thiết bị công nghệ, viễn thông đồng thời độc quyền phân phối thiết bị hội nghị truyền hình.
- Công ty đã xây dựng được một hệ thống khách hàng truyền thống bao gồm các ngân hàng lớn, các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông,…
- Bên cạnh đó, Infonet còn ký kết thêm được một số hợp đồng lớn được thực hiện trong năm 2010.
Công ty thường xuyên nhập khẩu nên chịu tác động của sự biến động của tỷ giá, tuy nhiên những biến động này thường diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn và Công ty có thể hạn chế rủi ro bằng cách sử dụng các sản phẩm phái sinh trên thị trường tiền tệ.
Nợ vay của Infonet chủ yếu là vay ngắn hạn nên chịu sự tác động của biến động lãi suất, tuy nhiên, năm 2009 công ty tăng vốn điều lệ nâng tỷ lệ tham gia tài trợ của vốn chủ sở hữu cho các dự án tăng lên, điều này hạn chế sự tác động của biến động trên đối với kết quả sản xuất kinh doanh.
Đề xuất giá niêm yết là: 50.000 đồng/CP
8. GIỚI HẠN VỀ TỶ LỆ NẮM GIỮ ĐỐI VỚI NGƯỜI NƯỚC NGOÀI
Điều lệ Công ty Cổ phần Công nghệ mạng và truyền thông không quy định về giới hạn về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài đối với cổ phần của Công ty.
Khi cổ phiếu của Infonet được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh, tỷ lệ nắm giữ của người nước ngoài tuân theo quy định hiện hành là 49% theo Quyết định số 55/2009/QĐ- TTg ngày 15/04/2009 của Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ tham gia của bên nước ngoài vào thị trường chứng khoán Việt Nam.
Theo đó, tổ chức, cá nhân nước ngoài mua, bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam được nắm giữ tối đa 49% tổng số cổ phiếu đăng ký niêm yết của một tổ chức đăng ký niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán. Tại ngày 09/12/2009, tỷ lệ sở hữu của bên nước ngoài trong
Vốn điều lệ của Công ty là 0%. 9. CÁC LOẠI THUẾ CÓ LIÊN QUAN
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Từ năm 2009, áp dụng luật thuế thu nhập doanh nghiệp ban hành ngày 03 tháng 6 năm 2008 và nghị định số 124/2008/NĐ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 của Chính phủ quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luất Thuế thu nhập doanh nghiệp. Theo thông tư số 03/2009/TT-BTC ngày 13 tháng 01 năm 2009 về việc hướng dẫn thực hiện giảm, gia hạn nộp thuế TNDN của Bộ tài chính, Công ty được tính giảm 30% số thuế TNDN phải nộp năm 2009. Thuế giá trị gia tăng
Công ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ. Thuế suất theo quy định hiện hành. (Luật Thuế giá trị gia tăng số 13/2008/QH12, Nghị định số 123/2008/NĐ-CP ngày 08/12/2008 của Chính phủ và thông tư số 129/2008/TT-BTC ngày 26/12/2008 của Bộ tài chính)
Thuế nhập khẩu
Thuế nhập khẩu được áp dụng đối với các máy móc, thiết bị nhập khẩu của công ty. Thuế suất áp dụng theo quy định hiện hành, mức thuế suất chủ yếu đối với các sản phẩm nhập khẩu của Công ty ở mức 6-7%.
Thuế áp dụng với các nhà đầu tư
Theo luật thuế thu nhập cá nhân, phải đóng thuế đối với thu nhập từ đầu tư vốn, từ chuyển nhượng vốn (bao gồm cả chuyển nhượng chứng khoán). Thời gian miễn thuế từ 01/01/2009 đến 31/12/2009. Từ 01/01/2010 phải nộp thuế thu nhập cá nhân theo quy định.
CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT 1. TỔ CHỨC TƯ VẤN
CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG SÀI GÒN THƯƠNG TÍN – CHI NHÁNH HÀ NỘI
Trụ sở chính: Tầng 6, 7 số 88 Lý Thường Kiệt, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: 04.3942.8076
Fax: 04.3941.0233
Website: www.sbsc.com.vn
CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG SÀI GÒN THƯƠNG TÍN Hội sở chính: 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, phường 8, quận 3 thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: (08) 62 68 68 68
Fax: (08) 62 55 59 39
Website: www.sbsc.com.vn 2. TỔ CHỨC KIỂM TOÁN
CÔNG TY TNHH KIỂM TOÁN VÀ TƯ VẤN THĂNG LONG Trụ sở chính: Số 23/61 đường Trần Duy Hưng
Điện thoại: 04.6251.0008
Fax: 04.6251.1327
VI. PHỤ LỤC
1. Bản sao hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh;
2. Nghị quyết ĐHĐCĐ số 04/2009/NQDHDCD ngày 25/9/2009 thông qua việc niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh;
3. Điều lệ Công ty;
4. Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2007, 2008, Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 3/2009; 5. Báo cáo tài chính kiểm toán Công ty mẹ năm 2007, 2008, Báo cáo tài chính Quý 3/2009; 6. Kiểm toán vốn điều lệ 05/10/2009.