1.2.3.1. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Như trong phần trước ta đã trình bày, tài sản cố định là hình tái biểu hiện vật chất của vốn cố định. Vì vậy, để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn cố định thì cần phải đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định qua các chỉ tiêu
sau:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hiệu suất sử dụng TSCĐ càng cao g p phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ =
Doanh thu thuần
(1)
Nguyên giá TSCĐ bình quân
Hiệu suất sử dụng VCĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao, khả
năng tạo doanh thu càng lớn, hiệu quả sử dụng vốn càng lớn.
Hiệu suất sử dụng VCĐ =
Doanh thu thuần
(2)
Vốn cố định bình quân
Hàm lượng VCĐ:
Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ, n phản ánh để thực hiện được một đồng doanh thu thuần DN cần bỏ ra bao nhiêu đồng VCĐ. Hàm lượng VCĐ càng thấp thì hiệu suất sử dụng VCĐ càng cao và ngược lạị
Hàm lượng VCĐ =
Vốn cố định bình quân
(3)
Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh, một đồng VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế. Chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ của DN trong 1 kỳ hoạt động.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ =
Lợi nhuận trước (sau) thuế
x 100 (4)
Vốn cố định bình quân
1.2.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Khi phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
- Tốc độ luân chuyển VLĐ: phản ánh mức độ luân chuyển VLĐ nhanh
hay chậm và thường được phản ánh qua các chỉ tiêu số vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ.
Số vòng quay VLĐ =
Tổng mức luân chuyên VLĐ trong kỳ
(5)
Số VLĐ bình quân
Kỳ luân chuyển VLĐ =
Số ngày trong kỳ (360 ngày)
(6)
Số lần luân chuyển VLĐ
Mức tiết kiệm VLĐ: phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ. Nhờ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên DN c thể rút ra khỏi một số VLĐ để dùng cho các hoạt động khác.
Mức tiết
kiệm VLĐ =
Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ kế hoạch x
Số ngày rút ng n kỳ
luân chuyển VLĐ (7)
- Hàm lượng VLĐ: phản ánh để thực hiện một đồng doanh thu thuần cần bao nhiêu đồng VLĐ. Hàm lượng VLĐ càng thấp thì VLĐ sử dụng càng hiệu quả và ngược lạị
Hàm lượng VLĐ =
VLĐ bình quân
(8)
Doanh thu thuần trong kỳ
- Tỷ suất lợi nhuận VLĐ: phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ. Chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐcủa DN.
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ =
Lợi nhuận trước (sau) thuế
x 100 (9)
Vốn lưu định bình quân
Chỉ tiêu phản ánh trình độ quản lý, sử dụng bộ phận VLĐ chủ yếu
Khả năng thanh toán nợ
ng n hạn =
Tài sản ng n hạn
(10)
Nợ ng n hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ng n hạn thể hiện mức độ đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ng n hạn của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán nhanh:
Khả năng thanh toán
nhanh =
Tài sản ng n hạn - Hàng tồn kho
(11)
Nợ ng n hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ng n hạn trong kỳ mà không phải dựa vào việc bán các loại vật tư, hàng h ạ
Khả năng thanh toán tức thời:
Khả năng thanh
toán tức thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền
(12)
Nợ ng n hạn
Hệ số khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng thanh toán ngay bằng tiền của doanh nghiệp khi chủ nợ c yêu cầụ
Hệ số chi trả lãi vay: Hệ số này cho biết trong kỳ doanh nghiệp c đảm bảo khả năng thanh toán lãi vay hay không.
Hệ số chi trả lãi vay =
Lợi nhuậntrước lãi vay và thuế
(13) Lãi vay trong kỳ
Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý, sử dụng nợ phải thu
Số vòng quay nợ phải thu: Chỉ tiêu này phản ánh trong một kỳ, nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng.
Số vòng quay nợ phải thu = Doanh thu bán hàng (14)
Số nợ phải thu bình quân trong kỳ
Kỳ thu tiền trung bình ngày: phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng.
Kỳ thu tiền trung bình ngày = 360 (15)
Vòng quay nợ phải thu
Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý, sử dụng hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết trong kì hàng tồn kho quay được mấy vòng.
Số vòng quay hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
(16)
Trị giá hàng tồn kho bình quân
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết số ngày hàng tồn kho quay được một vòng.
Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho =
Số ngày trong kỳ
(17)
Số vòng quay hàng tồn kho
1.2.3.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Vòng quay toàn bộ VKD
Vòng quay toàn bộ VKD =
Doanh thu tuần trong kỳ
(18)
VKD bình quân sử dụng trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ VKD của doanh nghiệp quay được mấy vòng. Số vòng quay toàn bộ vốn càng lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyên VKD
càng nhanh và ngược lạị Khi doanh nghiệp đẩy nhanh số vòng quay toàn bộ vốn sẽ tạo ra lợi thế kinh doanh, tăng hiệu suất sử dụng vốn.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS)
Hệ số này phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp. N thể hiện khi thực hiện 1 đồng doanh thu trong kỳ doanh nghiệp c thể thu được bao nhiêu lợi nhuận.
ROS =
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ
x 100 (19)
Doanh thu thuần trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên VKD (BEP)
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh không tính đến ảnh hưởng của nguồn gốc của vốn kinh doanh và thuế thu nhập doanh nghiệp. Công thức tính:
BEP =
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
x 100 (20)
Tổng tài sản (hay VKD bình quân)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA)
Chỉ tiêu này còn được gọi là tỷ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA). N phản ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
ROA =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 (21)
VKD bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)
của chủ sở hữu trong kỳ. Đây là một chỉ tiêu mà các nhà đầu tư rất quan tâm. Chỉ tiêu này phản ánh tổng hợp tất cả các khía cạnh về trình độ quản trị tài chính gồm trình độ quản trị doanh thu và chi phí, trình độ quản trị tài sản, trình độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiệp.
ROE =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 (22)
Vốn CSH bình quân sử dụng trong kỳ
Thu nhập một cổ phần thường (EPS)
EPS =
Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi
(23)
Tổng số cổ phần thường đang lưu hành
Đây là chỉ tiêu phản ánh mỗi cổ phần thường (hay cổ phần phổ thông) trong năm thu được bao nhiêu lợi nhuận sau thuế. Hệ số EPS cao hơn so với các DN cạnh tranh khác là một trong những mục tiêu mà các nhà quản lý DN luôn hướng tớị