NGHỆ GỖ ĐẠI THÀNH
2.2. Phân tích thực trạng tình hình sử dụng vốn tại Công ty CPCN Gỗ Đại Thành
2.2.3. Cơ cấu nguồn vốn của công ty
Để thấy rừ hơn sự gia tăng đỏng kể vốn kinh doanh qua cỏc năm của công ty chủ yếu được tài trợ từ nguồn nào và việc gia tăng đó có thật sự hiệu quả không ta đi sâu vào phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty.
Bảng 2.5:Cơ cấu nguồn vốn của công ty
Đvt: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Số tiền Tỷ trọng
(%)
Số tiền Tỷ trọng
(%)
Số tiền Tỷ trọng
(%) Tổng nguồn vốn 173.202,47 100 246.754,50 100 445.080,45 100 1. VCSH 35.593,94 20,6 35.619,66 14,4 45.690,22 10,3 2. Nợ phải trả 137.608,53 79,4 211.134,84 85,6 399.390,23 89,7 + Nợ ngắn hạn 128.070,54 93,1 179.987,07 85,2 351.242,45 87,9 + Nợ dài hạn 9.537,99 6,9 31.147,77 14,8 48.147,78 12,1 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2006,2007,2008 - Phòng Kế toán)
Triệu đồng
Đồ thị 2.2: Kết cấu nguồn vốn của công ty
Bảng 2.6: Tình hình biến động nguồn vốn kinh doanh
Đvt: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 2007/2006 2008/2007 (+/-) (%) (+/-) (%) Tổng
nguồn vốn
173.202,4
7 246.754,50 445.080,45 73.552,03 42,47 198.325,9
5 80,4 1.VCSH 35.593,94 35.619,66 45.690,22 25,72 0,07 10.070,56 28,3 2. Nợ phải trả 137.608,5
3
211.134,8 4
399.390,2 3
73.526,3 1
53,4 3
188.255,3
9 89,2 + Nợ ngắn hạn 128.070,54 179.987,07 351.242,45 51.916,53 40,54 171.255,38 95,2 + Nợ dài hạn 9.537,99 31.147,77 48.147,78 21.609,78 226,6 17.000,01 54,6
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2006,2007,2008 - Phòng Kế toán)
Qua 2 bảng phân tích và đồ thị trên cho thấy, nguồn vốn của công ty liên tục tăng qua các năm, cơ cấu nguồn vốn cũng thường xuyên biến động theo tình hình sản xuất kinh doanh và quy mô của công ty. Cụ thể:
Năm 2006, tổng nguồn vốn của công ty là 173.202,47 triệu đồng chủ yếu được tài trợ bằng nợ phải trả. Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 20,6%, trong
khi đó nợ phải trả chiếm tới 79,4% mà chủ yếu là những khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất cao trong khoản nợ phải trả ở mức 93,1%. Điều này cho thấy mức độ phụ thuộc của công ty đối với các chủ nợ là rất cao, và doanh nghiệp đang chịu một áp lực rất lớn trong thanh toán nợ ngắn hạn, tính ổn định trong tài trợ còn rất thấp. Bước sang năm 2007 nguồn vốn của công ty tăng 42,4% tương ứng 73.552,04 triệu đồng so với năm 2006, cơ cấu nguồn vốn cũng thay đổi nhưng tỷ suất nợ vẫn chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng nguồn vốn, tỷ trọng nợ phải trả tăng chiếm 85,6% cao hơn cả năm 2006 là 6,2%. Năm 2007 vốn chủ sở hữu tăng lên đạt mức 35.619,66 triệu đồng (tăng 0,07%) so với tổng nguồn vốn, mức tăng này quá nhỏ bé so với mức tăng của nguồn vốn. Đó cũng là nguyên nhân làm cho tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm xuống chỉ còn 14,4% so với năm 2006 là 20,6%. Trong năm này công ty đã có sự dịch chuyển trong các khoản nợ, nợ dài hạn tăng lên trong tổng nợ phải trả, tỷ trọng nợ dài hạn chiếm 14,8% vào năm 2007 làm cho tỷ trọng của nợ ngắn hạn giảm xuống đạt mức 85,2% so với năm 2006 là 93,1%.
Vào năm 2008 nguồn vốn của công ty tăng lên đạt 445.080,45 triệu đồng tăng 80,4% so với năm 2007 là 246.754,51 triệu đồng. Nguồn vốn của công ty tăng với một tốc độ nhanh như thế chủ yếu được tài trợ bằng nợ phải trả, chiếm 89,7% so với tổng vốn trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn chiếm tới 87,9% trong tổng nợ phải trả do trong kỳ doanh nghiệp đã tăng cường đi vay dài hạn để tài trợ cho công tác đầu tư vào TSCĐ và vay ngắn hạn để đảm bảo cho vốn lưu động. Vốn chủ sở hữu trong năm này có tăng nhưng mức tăng không đáng kể so với tổng nguồn vốn chỉ tăng 10.070,56 triệu đồng (tăng 28,3%), trong khi đó nguồn vốn tăng trên 80% nhưng với mức tăng này của vốn chủ sở hữu vẫn làm cho tỷ trọng của nó giảm xuống, chiếm
10,3% trong tổng nguồn vốn. Một trong những nguyên nhân dẫn đến tình hình này là quy mô của công ty tăng quá nhanh. Tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2008 tăng 80,4% so với năm 2007 trong khi đó vốn chủ sở hữu trong thời gian tương ứng chỉ tăng 28,3% nên công ty phải huy động một lượng vốn từ các ngân hàng và tổ chức khác. Nếu tỷ suất nợ theo định mức của ngõn hàng là 80% thỡ rừ ràng cụng ty đang rơi vào tỡnh trạng bỏo động và khả năng tiếp cận các khoản nợ vay tiếp theo rất khó khăn nếu không lành mạnh cấu trúc tài chính của mình.
2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CPCN Gỗ Đại Thành