Việc huy động vốn đầy đủ và kịp thời cho sản xuất kinh doanh còn gặp nhiều khó khăn, nhƣng để quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn sao cho hiệu quả đòi hỏi những nỗ lực không kém. Một trong những nhân tố có ảnh hƣởng quyết định tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, đó là việc xác định cơ cấu tài sản ngắn hạn sao cho hợp lý. Mỗi một khoản mục sẽ chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty thì đƣợc coi là hợp lý, điều đó phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau nhƣ: đặc điểm kinh doanh, lĩnh vực ngành nghề kinh doanh, loại hình doanh nghiệp, năng lực của đội ngũ lãnh đạo.... Do đó, các doanh nghiệp khác nhau sẽ có kết cấu tài sản ngắn hạn khác nhau. Là một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh với lƣợng tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản thì việc phân bổ tài sản ngắn hạn của công ty sao cho hợp lý có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và hiệu quả kinh doanh của công ty.
Bảng 3.4: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ Tỷ Tỷ
Chỉ tiêu Số trọng Số trọng Số trọng
tiền /Tổng tiền /Tổng tiền /Tổng
TSNH TSNH TSNH
I. Tiền 1.715 4,6% 2.621 6,4% 4.508 8,8%
1. Tiền mặt tại quỹ 640 1,7% 931 2,3% 1.528 3,0%
2. Tiền gửi ngân hàng 1.075 2,9% 1.690 4,1% 2.980 5,8%
II. Các khoản đầu tƣ ngắn hạn 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
III. Các khoản phải thu 26.630 71,4% 25.360 62,0% 23.691 46,0%
1. Phải thu của khách hàng 24.750 66,4% 23.584 57,7% 22.080 42,9%
2. Trả trước cho người bán 760 2,0% 951 2,3% 1.011 2,0%
3. Thuế GTGT được khấu trừ 620 1,7% 623 1,5% 517 1,0%
4. Các khoản phải thu khác 500 1,3% 202 0,5% 83 0,2%
IV. Hàng tồn kho 8.721 23,4% 12.452 30,4% 22.639 44,0%
1. NVL tồn kho 2.730 7,3% 4.200 10,3% 7.381 14,3%
2. Công cụ, dụng cụ tồn kho 230 0,6% 628 1,5% 503 1,0%
3. Chi phí sản xuất kinh
doanh dở dang 2.311 6,2% 1.080 2,6% 3.812 7,4%
4. Thành phẩm tồn kho 3.450 9,3% 6.544 16,0% 10.943 21,2%
V. TSNH khác 209 0,6% 475 1,2% 659 1,3%
Tổng tài sản ngắn hạn 37.275 100,0% 40.908 100,0% 51.497 100,0%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013, 2014, 2015 của Vinuco
Nhìn vào cơ cấu trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty thấy các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2013 các
khoản phải thu chiếm 71,4% trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2014 chiếm 62,% và năm 2015 chiếm 46%. Sau các khoản phải thu khác là chỉ tiêu hàng tồn kho, chỉ tiêu này tăng dần tỷ trọng từ năm 2013 chiếm 23,4% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2014 chiếm 30,4% nhƣng đến năm 2015 tỷ trọng này là 44%.
Năm 2014 tài sản ngắn hạn tăng 3.633trđ với tỷ lệ tăng 10%. Trong năm 2014 tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu là do hai khoản tiền và hàng tồn kho tăng với tỷ lệ lớn. Cụ thể tiền tăng 53%,hàng tồn kho tăng 43% so với năm 2013. Tuy nhiên tài sản ngắn hạn năm 2015 tăng cao so với sự gia tăng của năm 2014. Năm 2015 tài sản ngắn hạn của công ty đạt 51.497trđ và đã tăng lên 10.589trđ so với năm 2014, tỷ lệ tăng tƣơng ứng là 26%. Việc tài sản ngắn hạn của công ty năm 2015 đã tăng một lƣợng khá lớn xuất phát từ nguyên nhân:
- Do tài sản ngắn hạn bằng tiền tăng: Năm 2014 tiền của công ty là 2.621trđ thì đến 2015 chỉ tiêu tài sản ngắn hạn bằng tiền đã đạt tới 4.508trđ, tức là đã tăng 1.887trđ, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 72% và vƣợt xa so với lƣợng tiền năm 2013 với 1.715trđ; dẫn đến tỉ trọng của chỉ tiêu tiền so với tổng tài sản ngắn hạn cũng từ đó mà tăng lên. Nếu nhƣ năm 2013, các khoản tiền chỉ chiếm tới 5% và năm 2014 là 6% trong tổng tài sản ngắn hạn thì con số này vào năm 2015 lên đến là 9%. Những con số trên cho thấy công ty luôn đảm bảo một lƣợng tiền dự trữ nhất định bao gồm cả lƣợng tiền mặt tại quỹ cũng nhƣ tiền gửi ngân hàng để đáp ứng nhu cầu chi trả cho khách hàng và trả lƣơng cho cán bộ công nhân viên của công ty.
- Một nguyên nhân nữa cũng là do hàng tồn kho tăng đáng kể, năm 2015 khoản mục hàng tồn kho của công ty là 22.639trđ, đã tăng 10.187trđ so với năm 2014 và ta thấy nó tăng gần gấp 3 lần so với năm 2013 khi khoản này chỉ là 8.721trđ. Trong đó, riêng khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang đã tăng là 2.752trđ với tỷ lệ tăng 253%. Chính sự tăng lên mạnh của hàng tồn kho làm cho tỷ trọng của khoản này trong tổng tài sản ngắn hạn cũng tăng lên tƣơng đối để năm 2015 nó chiếm tới 44% so với tổng tài sản ngắn hạn.
- Bên cạnh đó sự tăng lên của tài sản ngắn hạn còn do khoản tài sản ngắn hạn khác cũng tăng lên; tuy nhiên tỷ trọng của khỏan này không lớn trong tổng tài sản ngắn hạn và nó chỉ chiếm 1% so với tổng tài sản ngắn hạn song năm 2015 tổng tài sản tài sản ngắn hạn khác cũng đã tăng là 184trđ với tỷ lệ 39% so với năm 2014. Ngoài ra trong cơ cấu tài sản ngắn hạn năm 2014 và 2015 các khoản phải thu của công ty đều giảm đi rõ rệt, cụ thể: Năm 2014 giảm so với năm 2013 là 1.270trđ tƣơng ứng giảm 5%; năm 2015 giảm so với năm 2014 là 1.669trđ với tỷ lệ giảm 7%, trong đó phải thu khách hàng giảm chiếm tỷ trọng lớn nhất với tỷ lệ giảm 6% năm 2015 so với 2014 số tiền 1.504trđ, phải thu khách hàng năm 2014 giảm so với năm 2013 là 1.166trđ tƣơng ứng giảm tỷ lệ 5%. Điều này cho thấy công ty đã thực hiện tƣơng đối tốt công tác thu hồi vốn, giảm thiểu việc vốn bị chiếm dụng. Đây đƣợc xem là một trong những thành công của công ty về việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn, nhất là trong điều kiện doanh thu của công ty vẫn tăng trƣởng khá. Mặt khác nếu xét trên tổng thể tài sản ngắn hạn thì các khoản phải thu vẫn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty với tỷ trọng năm 2013 là 71%, năm 2014 là 62% và năm 2015 với 46%, mặc dù các khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng tƣơng đối cao tuy nhiên cũng đang có xu hƣớng giảm dần theo các năm, điều này cũng đem lại những tín hiệu khả quan trong công tác quản lý tài sản của Công ty cổ phần dinh dƣỡng Việt Nam.
Nhìn tổng quát vào bảng cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần dinh dƣỡng Việt Nam qua giai đoạn 3 năm 2013-2015 ta nhận thấy: Khoản mục tiền có xu hƣớng tăng lên, các khoản phải thu giảm đi; đây đƣợc xem là những tín hiệu tích cực cho việc quản lý tài sản ngắn hạn, cho thấy công ty đang kiểm soát đƣợc khả năng thanh khoản đồng thời giảm thiểu vấn đề chiếm dụng vốn; tuy nhiên song song với đó thì tỷ trọng khoản mục phải thu
và hàng tồn kho còn tƣơng đối cao trong tổng tài sản ngắn hạn; đây đƣợc xem là những vấn đề công ty cần khắc phục trong thời gian tới.