D án s d ng ngu n n c m t c a sông Ph ng Tích đ cung c p n c thô cho nhà máy x lý n c. Do đ c b trí ngay bên c nh b sông nên vi c cung c p n c thô cho nhà máy x lỦ n c r t thu n l i và ti t ki m đ c chi phí v đi n n ng.
Dây chuy n công ngh x lỦ n c đ c l a ch n nh sau:
10 Quy t đnh s 3300/Q UBND-CN ngày 13/7/2009 c a y ban nhân dân t nh Ngh An v vi c phê duy t quy ho ch đ a đi m xây d ng nhà máy c p n c cho th xã C a Lò.
N c sông Ph ng Tích C a thu n c thu H s l ng Thi t b tr n c khí B ph n ng c khí B l ng Lamen B l c t r a B ch a n c s ch Kh trùng Clo H th ng phân m ng ph i H gia đình s dùng n c
3.2.5. Các h ng m c công trình chính và ti nđ c a d án
Theo báo cáo nghiên c u đ u t 11
do Công ty C ph n K ngh Thái Bình D ng l p, D án nâng c p, m r ng h th ng c p n c th xã C a Lò s th c hi n theo hai giai đo n. Giai đo n 1 g m các h ng m c: (1) n bù và gi i phóng m t b ng 8,07 ha đ xây d ng nhà máy n c Nghi Hoa; (2) Xây d ng các h ng m c chính t i nhà máy g m công trình
thu n c, h ch a n c, tr m b m n c thô, c m x lý, b ch a n c s ch, tr m b m c p
2, nhà hoá ch t, h thu bùn và công trình ph tr nh nhƠ hƠnh chính, nhƠ kho, nhƠ b o v ,
nhƠ đ xe, sơn đ ng, c ng t ng rào, cây xanh; và (3) Xây d ng m ng l i đ ng ng
truy n t i, phân ph i vƠ đ u n i vào các h gia đình v i công su t 20.000 m3/ngƠy đêm. Giai đo n 2, s ti p t c xây d ng thêm m t m t s h ng m c trong nhƠ máy n c Nghi Hoa, l p đ t m r ng m ng l i đ ng ng c p n c, truy n t i, phân ph i, d ch v vƠ đ u n i vào các h gia đình v i công su t 15.000 m3/ngƠy đêm.
Nh v y, sau khi k t thúc đ u t , h th ng c p n c th xã C a Lò s có công su t 38.200 m3/ngƠy đêm, g m nhƠ máy n c C a Lò có công su t 3.200 m3/ngƠy đêm vƠ nhƠ máy n c Nghi Hoa công su t 35.000 m3/ngƠy đêm vƠ ph c v cho nhu c u s d ng n c c a 100.895 ng i dân c a th xã C a Lò và vùng ph c n huy n Nghi L c, t nh Ngh An.
3.2.6. Ngu n v n đ u t d án
T ng v n đ u t c a d án là 22,040 tri u USD, g m v n vay ODA 18,055 tri u USD và v n đ i ng trong n c 3,985 tri u USD. Giai đo n 1 đ u t 16,316 tri u USD và giai đo n 2 đ u t 5,724 tri u USD.
Ngu n v n đ u t cho giai đo n 1 đư đ c xác đnh là v n vay Ngân hàng Phát tri n Châu Á (ADB) và v n đ i ng trong n c t i Biên b n ghi nh ngày 07/10/2011 gi a m t phái đoƠn c a ADB và V Kinh t đ i ngo i - B K ho ch vƠ u t v kho n vay vòng 2 (PFR2), ch ng trình đ u t ngƠnh n c Vi t Nam - th th c gi i ngân phân k (MFF)12, k ho ch đ u t d án s b cho kho n vay PFR2 đư đ c ký k t.
11 Công ty TNHH m t thành viên c p n c C a Lò - Báo cáo đ xu t đ u t D án nâng c p, m r ng h th ng c p n c th xã C a Lò, tháng 7 n m 2011.
12
Ngày 20/02/2011, Ban giám đ c c a ADB đư phê duy t m t kho n MFF dành 1 t USD t các ngu n v n
thông th ng (OCR) dƠnh cho ngƠnh n c Vi t Nam đ th c hi n d án c p n c vƠ n c th i đô th Vi t Nam (VUWSWP). Hi p đnh khung gi i ngơn (FFA) đư đ c ký vào ngày 05/5/2011. Kho n vay PFR2 nh m đáp ng nhu c u c p thi t v vi c m r ng và c i t o các công trình c p n c các t nh, thành ph có ti u d án, trong đó có th xã C a Lò, t nh Ngh An.
Trong s 16,316 tri u USD giai đo n 1 s có 81,9% v n vay ADB (t ng đ ng 13,597 tri u USD) và 18,1% v n đ i ng c a Vi t Nam (t ng đ ng 2,719 tri u USD)13.
D ki n giai đo n 2, ph ng th c huy đ ng v n c ng s là v n ODA 82,0% (t ng đ ng 4,458 tri u USD) và v n đ i ng Vi t Nam 18,0% (t ng đ ng 1,266 tri u USD).
3.3. S ăđ ăc uătrúcăd ăán
S đ c u trúc d án đ c trình bày Hình 3.1.
Hình 3.1. S đ c u trúc d án
V c ch qu n lý d án, UBND t nh Ngh An lƠ c quan ch qu n s giao cho Công ty TNHH MTV c p n c C a Lò làm ch đ u t vƠ giao cho UBND th xã C a Lò tr c ti p ch đ o vi c th c hi n quy ho ch và xây d ng d án.
V c ch tài chính c a d án, ADB cho Chính ph Vi t Nam vay m t kho n tín d ng tr giá 1 t USD đ th c hi n Ch ng trình phát tri n ngƠnh n c Vi t Nam v i các đi u ki n
13
V n b n s 6445/UBND-TM ngày 27/10/2011 c a UBND t nh Ngh An v vi c chu n b các d án c p
n c giai đo n 2 vay MFF c a ABD.
Công ty TNHH MTV CN C a Lò UBND th xã C a Lò Công ty CP KN Thái Bình D ng 81,9% v n ODA 18,1% v n đ i ng Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam Kho b c Nhà n c Ngh An B Tài chính UBND t nh Ngh An Ngân hàng Phát tri n Châu Á B K ho ch và u t D án nâng c p, m r ng h th ng c păn c th xã C a Lò H gia đình s d ng n c s ch
tài chính d ki n sau: đ ng ti n vay là USD, th i gian vay 25 n m, th i gian ân h n 5 n m, th i gian tr n 20 n m, lưi su t vay danh ngh a 4,36%/n m g m lãi su t Libor c ng v i kho n phí c a ADB. B Tài chính thay m t Chính ph Vi t Nam nh n ph n v n vay ADB và cho các ch đ u t vay l i v i c ch tài chính: đ ng ti n vay l i là USD, th i gian vay 25 n m, th i gian ân h n 5 n m, th i gian tr n 20 n m, lưi su t vay danh ngh a 4,61%/n m g m lãi su t ADB cho Vi t Nam vay c ng v i phí vay l i trong n c theo Ngh đnh s 78/2010/N -CP c a Chính ph . Vi c vay l i đ c th c hi n thông qua Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam (VDB).
Tóm l i, Trên c s báo cáo đ xu tđ u t D án nâng c p, m r ng h th ng c p n c th xã C a Lò do Công ty TNHH m t thành viên c p n c C a Lò cung c p, cùng v i s h tr c a UBND th xã C a Lò, các chuyên gia trong ngành n c và tham kh o t các d báo c a các t ch c, các k t qu nghiên c utr cđó, Ch ng 3 đư phân tích các thông s chính c a D án nâng c p, m r ng h th ng c p n c th xã C a Lò nh m c tiêu, v trí, quy mô đ u t , quy trình công ngh x lý, các h ng m cđ u t chính, ngu n v nđ u t và s đ c u trúc c a d án.
CH NGă4ă
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH D ÁN
Phơn tích tƠi chính lƠ quá trình xác đnh nh ng đ u vào c n thi t và các k t qu t o ra c a d án, tính toán giá tr theo giá th tr ng, vƠ xác đnh th ng d hƠng n m c ng nh th ng d tích lu 14
. Ch ng 4 s mô t các thông s chính trong mô hình c s đ phân tích tài chính, th c hi n tính toán và phân tích hi u qu v tài chính, thông qua dòng ngơn l u tƠi chính d án đ đánh giá kh n ng đ m b o tƠi chính.
4.1.Cácăgi ăđ nhăvƠăthôngăs ămôăhìnhăc ăs ăd ăán
4.1.1. ng ti n s d ng, l m phát và th i đi m phân tích d án
4.1.1.1. Th i đi m và th i gian phân tích d án
D án s đ c kh i công xây d ng vào cu i n m 2012 cho nên lu n v n xác đnh th i đi m phân tích d án b t đ u t n m 2012 vƠ n m 2012 đ c gi đ nh lƠ n m 0 c a d án. Th i gian phân tích d án lƠ 33 n m, t n m 2012 đ n n m 2044.
4.1.1.2. ng ti n s d ng
D án s d ng ngu n v n vay c a ADB và v n đ i ng trong n c, cho nên đ ng ti n s d ng đ phân tích trong lu n v n lƠ USD quy đ i ra VN . T giá h i đoái s d ng cho vi c phân tích đ c l y theo t giá bán USD c a Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam tháng 2 n m 2012 là 20.828 VN /1 USD15. T giá h i đoái k v ng đ c đi u chnh hƠng n m theo t l l m phát USD và l m phát VN (chi ti t xem t i Ph l c 5).
4.1.1.3. L m phát USD và VN
Trong nh ng n m qua, tình hình kinh t th gi i vƠ trong n c có nh ng di n bi n ph c t p, l m phát USD và l m phát VN có nh ng di n bi n khó l ng. Theo s li u th ng kê c a Ngân hàng th gi i16, t l l m phát bình quân t n m 1998 đ n nay c a M kho ng g n 3%/n m và c a Vi t Nam là kho ng 6%/n m.
- L m phát USD: Qu Ti n t Qu c t (IMF) d báo v t l l m phát Hoa K t i B ng 4.1 Trên c s d báo c a IMF, lu n v n s d ng t l l m phát USD lƠ 2%/n m t n m 2012
14 inh Th Hi n, L p (2002), th m đnh hi u qu tài chính d án đ u t , NhƠ xu t b n th ng kê. Tr.39 15Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam (2012),ắt giá bình quơn liên ngơn hƠng”, Ngơn hƠng NhƠ n c Vi t Nam, truy c p ngày 18/02/2012 t i đa ch : http://www.sbv.gov.vn
cho đ n h t vòng đ i c a d án là n m (2044).
B ngă4.1. T l l m phát USD
N m 2009 2010 2011 2012 Sau 2013
L m phát USD -0,36% 1,64% -1,3% 1,7% 2%
Ngu n: IMF, World economic outlook, 07/2010
- L m phát VN : Qu Ti n t Qu c t (IMF) d báo v t l l m phát VN t i B ng 4.2
B ngă4.2. T l l m phát VN
N m 2009 2010 2011 2012
L m phát VN 6,7% 9,2% 19% 10,5%
Ngu n: World Bank East asia and pacific economic update 2011
Trên c s d báo c a IMF, lu n v n s d ng t l l m phát bình quơn hƠng n m đ i v i VN là 7%/n mt n m 2012 cho đ n h t vòng đ i c a d án (n m 2044).
4.1.2. Thông s v n hành nhà máy
NhƠ máy n c Nghi Hoa ho t đ ng 24/24 gi đ cung c p n c s ch cho nhu c u c a ng i dân v i các thông s v n hƠnh nh sau:
4.1.2.1. S ngày ho t đ ng trong n m
S ngày ho t đ ng trong n m là 365 ngày. Công su t thi t k giai đo n 1 là 20.000 m3/ngƠy đêm, giai đo n 2 là 15.000 m3/ngƠy đêm. Sau khi xây d ng xong giai đo n 2, nhà máy s có công su t là 35.000 m3/ngƠy đêm, t ng đ ng v i 12,78 tri u m3/n m.
4.1.2.2. S n l ng n c s n xu t trong n m
D án s n xu t n c có qui trình s n xu t đ n gi n, sau khi l p đ t xong ch c n 3 tháng v n hành, ch y th là s đ t công su t thi t k cho nên phân tích gi đ nh trong n m đ u tiên khi đi vƠo ho t đ ng, nhà máy s v n hành v i 90% công su t thi t k vƠ đ t 100% công su t thi t k vƠo n m th 2 tr đi (chi ti t t i Ph l c 9).
4.1.2.3. T l th t thoát n c
C n c vào chi n l c phát tri n c p n c, thoát n c đô th Vi t Nam đ n n m 2025 vƠ
t m nhìn đ n n m 2050 đ c Th t ng Chính ph phê duy t17 thì m c tiêu c p n c đ n
17 Quy t đnh s 1929/Q -TTg ngày 20/11/2009 c a Th t ng Chính ph phê duy t đ nh h ng phát tri n c p n c đô th Vi t Nam đ n n m 2025 vƠ t m nhìn đ n n m 2050.
n m 2025 lƠ gi m t l th t thoát xu ng d i 20%. Qua tìm hi u t i Công ty TNHH m t thành viên c p n c C a Lò thì trong n m 2011công ty đư áp d ng các gi i pháp k thu t và gi i pháp qu n lỦ đ gi m t l th t thoát n c c a nhà máy xu ng còn 20% và trong k ho ch s n xu t kinh doanh n m 2012, Công ty đ ra m c tiêu là gi m t l th t thoát n c xu ng còn 18%. Trong mô hình c s , lu n v n đ ngh s d ng t l th t thoát n c là 20% và t l nƠy không thay đ i trong su t th i gian còn l i c a d án.
4.1.2.4. T l n c bán ra trong n m
Qua s li u do Công ty TNHH MTV c p n c C a Lò cung c p và k t qu đi u tra kh o sát th c t cho th y nhu c u s d ng n c s ch c a các đ i t ng s d ng n c là r t l n. Hi n nay nh ng khu v c không có n c máy, các t ch c và cá nhân ph i s d ng n c ng m (gi ng khoan) đ s d ng cho sinh ho t và s n xu t kinh doanh. C a lò lƠ đô th ven bi n nên ngu n n c ng m b nhi m m n, nhi m phèn và ô nhi m nên chi phí x lỦ n c đ s d ng là t n kém và ph c t p. Do đó khi nhƠ máy n c đi vƠo ho t đ ng, có h th ng cung c p n c đ n t n h gia đình thì các t ch c, cá nhân s mua n c c a nhƠ máy đ dùng cho n u ng, sinh ho t, s n xu t và kinh doanh vì th phân tích gi đnh t l bán n c là 100% s n l ng n c bán ra.
4.1.3. Doanh thu tài chính d án
4.1.3.1. Xác đ nh doanh thu tài chính c a d án
Doanh thu tài chính đ c xác đ nh trên c s s n l ng n c bán ra trong n m vƠ m c giá bán n c trung bình cho các đ i t ng tiêu dùng.
Doanh thu bán n c = S n l ng n c bán ra trong n m x Giá bán n c trung bình
Trong công th c trên, S n l ng n c bán ra trong n m đ c tính toán thông qua vi c xác đ nh công su t v n hƠnh c a nhƠ máy n c, t l th t thoát n c, t l bán n c vƠ s ngƠy ho t đ ng trong n mc a nhƠ máy sau khi đư đ u t xong giai đo n 2 vƠ đi vƠo ho t đ ng n đ nh. S n l ng n c bán ra trong n m c a nhà máy là 10,22 tri u m3/n m(chi ti t tính toán t i Ph l c 9).
Giá bán n c trung bình đ c xác đ nhtrên c s tính toán bình quơn có tr ng s giá bán n c dùng cho sinh ho t cá nhơn, sinh ho t c quan, c s s n xu t công nghi p vƠ c s kinh doanh. Hi n t i giá bán n c s ch trên đ a bàn C a Lò đ c th c hi n theo khung giá
An18. C n c vƠo s li u do Công ty TNHH m t thƠnh viên c p n c C a Lò cung c p19
, m c giá bán n c s ch trung bình cho tiêu dùng n m 2012 đ c xác đ nh t iB ng 4.3.
B ngă4.3. Giá bán n c trung bình cho tiêu dùng n m 2012 (VN /m3)
i t ng dùng n c tr ngT n c s chGiá bán trung bình Giá bán