1.1. Hạn chế của cơ chế kiểm soát lãi suất trực tiếp
Trong cơ chế kiểm soát lãi suất trực tiếp nhà nớc quản lý trực tiếp lãi suất bằng cách công bố tất cả các loại lãi suất. Các ngân hàng và tổ chức tín dụng phải tuyệt đối tuân theo. Cơ chế này tuy có những mặt thuận lợi nh: dễ thực hiện, phù hợp với các nớc đang phát triển, mức độ cạnh tranh kém, ...bên cạnh đó còn bộc lộ nhiều mặt hạn chế.
-Việc kiểm soát lãi suất tỏ ra kém hiệu quả trong việc điều hành chính sách tiền tệ, phân bổ nguồn tín dụng, khả năng cạnh tranh thấp làm giảm chức năng trung gian tài chính của ngân hàng do sự cứng nhắc, thiếu linh hoạt.
-Nguồn tiết kiệm có thể bị chảy ra thị trờng tài chính phi chính thức và không bị quản lý biểu hiện: các loại hình ngân hàng kiểu chính sách tăng lên, cho vay qua thị trờng không chính thức, các doanh nghiệp và công chúng tăng nắm giữ bằng ngoại tệ hoặc tích luỹ dạng kim loại quý và hàng hoá lâu bền.
-Kiểm soát lãi suất sẽ kích thích kiểm soát chi tiết các điều kiện tiền tệ bằng cách áp đặt cơ cấu lãi suất phức tạp gây ra hậu quả làm kém hiệu quả và biến dạng hơn. Việc kiểm soát lãi suất sẽ làm giảm hiệu quả của việc kiểm soát tiền tệ vì sự gia tăng và mở rộng các thị trờng không đợc kiểm soát.
-Kiểm soát lãi suất không có lợi cho cạnh tranh, các tổ chức tín dụng hoạt động kém hiệu quả có thể đợc bảo vệ từ sức ép của tự do cạnh tranh làm cho quá trình giải quyết khó khăn của họ kéo dài. Những khó khăn lớn gắn với việc kiểm soát lãi suất là vấn đề lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Cả hai loại rủi ro này đều có xu hớng tăng lãi suất lên và tăng rủi ro tín dụng.
1.2. Nguyên nhân thực hiện tự do hoá lãi suất
Nh trên đã nêu, chính sách kiểm soát lãi suất có những hạn chế lớn, tác động không tích cực với sự phát triển của nền kinh tế. Muốn khắc phục, thay thế vào đó là một cơ chế mới: cơ chế tự do hoá lãi suất.
-Lãi suất tự do hoá, biến động theo cung cầu về vốn có thể phân bổ nguồn tín dụng cho ngời vay hiệu quả nhất, thu hút tiền gửi với chi phí hợp lý.
-Lãi suất tự do hoá sẽ linh hoạt hơn lãi suất bị kiểm soát, dễ điều tiết thích nghi với sự thay đổi tự động tạo ra sự kích thích tăng trởng tài chính.
-Không một chính phủ, một NHTM nào có đợc khả năng phân bổ và kiểm soát nguồn vốn có hiệu quả cho hàng ngàn các nhu cầu sử dụng vốn khác nhau. Tự do hoá lãi suất sẽ làm tốt nhiệm vụ này.
-Tự do hoá lãi suất sẽ giải quyết mâu thuẫn nảy sinh trong vấn đề tối đa hoá lợi nhuận, ngời cho vay và giảm thiểu chi phí của ngời đi vay.
-Đa lại quyền tự do trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng, cơ chế lãi suất tự do sẽ làm cho lãi suất tiền gửi và vay cao hơn nên đã kích thích tăng trởng kinh tế phục vụ quá trình toàn cầu hoá.
Nh vậy, việc tiến hành tự do hoá lãi suất là cần thiết với bất cứ một quốc gia nào để phát triển nền kinh tế lành mạnh, nhng trong quá trình thực hiện tự do hoá lãi suất cần phải thận trọng, hợp lý, tránh nóng vội để loại bỏ những mặt tiêu cực của nó có thể gây ra cho nền kinh tế xã hội.
