Bảo lãnh Phát hành Chứng khoán - Thực trạng thu hú- 123docz.net

ABS cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành: Mua lại một phần hay toàn bộ chứng khoán phát hành mới; mua số chứng khoán còn lại chưa phân phối hết của tổ chức phát hành; hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành chứng khoán ra công chúng.

-Lưu ký Chứng khoán

Thực hiện cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp về lưu ký chứng khoán cho khách hàng, đảm bảo quyền lợi của khách hàng và nghĩa vụ của thành viên lưu ký.

Cung cấp các dịch vụ tiện ích về cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán và các dịch vụ tiện ích khác nhằm hỗ trợ tốt nhất cho nhà đầu tư.

Thực hiện tư vấn về quản lý chứng khoán của tổ chức phát hành, đăng ký chứng khoán và đăng ký lưu ký chứng khoán trên trung tâm lưu ký chứng khoán.

-Để đáp ứng nhu cầu thông tin và giao dịch của khách hàng, ABS ngoài nhận lệnh trực tiếp còn có chương trình nhận lệnh gián tiếp qua điện thoại, internet. Ngoài ra, ngày 19/02/2009 ABS đã khai chương trở thành sàn giao dịch vàng SJC 9999 của Công ty cổ phần Vàng Châu Á. ABS dự định năm tới ABS cũng sẽ là nơi giao dịch hàng hoá để thoả mãn nhu cầu của các nhà đầu tư.

2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Ngày 29 tháng 9 năm 2006, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động cho Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình - ABS với vốn

điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng. Ngày 5 tháng 11 năm 2006, ABS khai trương hoạt động và đến ngày 18 tháng 4 năm 2007, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quyết định chấp thuận ABS tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ đồng lên 330 tỷ đồng. Hiện ABS đã được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ lên 660 tỷ đồng nhằm nâng cao năng lực tài chính và khả năng tham gia đầy đủ các dịch vụ tại các dự án lớn thuộc các thành phần kinh tế khác nhau trên cả nước.

ABS cung cấp những sản phẩm dịch vụ tài chính, chứng khoán chuyên nghiệp gồm: Môi giới chứng khoán; Bảo lãnh phát hành; Tự doanh chứng khoán; Tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán; và Lưu ký chứng khoán cho khách hàng. ABS là công ty chứng khoán tiên phong hợp tác với các tập đoàn kinh tế lớn trong nước, các tổ chức tài chính quốc tế để mang đến những sản phẩm tốt nhất cho khách hàng Việt Nam. Hiện nay, bên cạnh trụ sở chính tại Hà Nội, ABS đã và đang mở rộng mạng lưới khách hàng tại Thành phố Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Hải Phòng, Cần Thơ, Thái Bình, Bắc Ninh, Vinh và Thanh Hoá.

ABS có sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các cổ đông chiến lược như: Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) - tập đoàn kinh tế đa ngành hàng đầu Việt Nam; Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình (ABB) - một trong những ngân hàng thương mại lớn và có tốc độ phát triển nhanh hàng đầu tại Việt Nam và Công ty xuất nhập khẩu Tổng hợp Hà Nội (Geleximco). Bên cạnh đó, ABS có sự hợp tác chặt chẽ của các đối tác chiến lược như: Ngân hàng Hồng Kông Thượng Hải (HSBC), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Tổng công ty Tài chính dầu khí (PVFC), tập đoàn City group... cùng với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp am hiểu sâu thị trường đầu tư, tài chính Việt Nam, ABS tin tưởng vững chắc vào tương lai phát triển của mình: Với sứ mệnh: Kết Nối Thành Công.

ABS tự hào là công ty tiên phong trong việc phát triển đại lý nhận lệnh và hiện có một mạng lưới giao dịch rộng khắp cả nước. Với phương châm “Mở tài khoản một nơi, giao dịch nhiều nơi”, khách hàng có thể thực hiện giao dịch ở bất kỳ chi nhánh hay đại lý nào của ABS.

11 đại lý nhận lệnh với hơn 4000 tài khoản trong tổng số 13.000 tài khoản giao dịch tại ABS là kết quả của một năm nỗ lực, hợp tác phát triển cùng các đối tác làm đại lý nhận lệnh (ĐLNL) với ABS. Thành công bước đầu này cho thấy mô hình ĐLNL đang đi đúng hướng và có nhiều triển vọng trong tương lai.

Trong Quý 1 năm 2007 ABS mở một số các đại lý nhận lệnh tại Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh và Cần Thơ. Với mong muốn đáp ứng một cách tốt nhất nhu cầu đầu tư của các khách hàng trên toàn quốc, ABS đã tập trung phát triển mô hình này thành một hệ thống sàn giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp, đáp ứng nhu cầu khách hàng mở tài khoản một nơi nhưng có thể giao dịch nhiều nơi, khách hàng được cung cấp những thông tin nhanh nhất, đưa ra các quyết định đầu tư kịp thời. Tại các đại lý nhận lệnh, khách hàng được cung cấp các dịch vụ và đối xử như bất cứ văn phòng nào của ABS trên toàn quốc. Chỉ trong một thời gian ngắn, ABS đã xây dựng được một quy trình chuẩn hóa đồng bộ việc triển khai hợp tác với các đối tác làm đại lý nhận lệnh với ABS, từ việc tìm kiếm đối tác, hỗ trợ lập dự án, thẩm định năng lực, đào tạo nhân viên, thiết lập văn phòng, hệ thống công nghệ thông tin, tổ chức khai trương, quảng bá hình ảnh của ĐLNL và hỗ trợ ĐLNL trong quá trình hoạt động đã được thực hiện một cách bài bản, có hệ thống. Chính những cam kết và cách làm đó đã tạo nên sự tin tưởng cho việc hợp tác giữa công ty ABS và đối tác làm ĐLNL. Không những thế, nó còn tạo ra ưu thế cạnh tranh, sự khác biệt so với các ĐLNL chứng khoán của một số công ty

khác trên thị trường. Điểm nổi bật ở đây là nhân sự và các dịch vụ hỗ trợ khác cho nhà đầu tư.

Về con người, ngoài nhân viên nhận và sơ kiểm lệnh có đủ chứng chỉ theo quy định của UBCKNN thì các ĐLNL của ABS còn có các nhân viên phát triển kinh doanh giúp ABS phát triển thị trường, cung cấp các dịch vụ chăm sóc khách hàng, thực hiện các chương trình hướng đến khách hàng của ABS. Tất cả nhân viên của ĐLNL đều được ABS đào tạo về kiến thức, nghiệp vụ, kĩ năng phục vụ khách hàng, kĩ năng phát triển thị trường…

Để phục vụ khách hàng tốt hơn, ABS còn hợp tác với Ngân hàng An Bình cung cấp cho khách hàng dịch vụ ngân quỹ tại mỗi sàn giao dịch của ABS. Điều này đã giúp khách hàng tiết kiệm được thời gian đi lại, chờ đợi để nộp và rút tiền. Đồng thời mỗi điểm giao dịch này cũng giống như một “máy rút tiền tự động” khi khách hàng di chuyển tới những điểm giao dịch của ABS. Hệ thống công nghệ thông tin cũng là điểm mạnh của ABS, dịch vụ tin nhắn tức thời kết quả khớp lệnh, đặt lệnh qua Mobile-trading, tin nhắn cập nhật thông tin tài khoản, Call-center là những tiện ích góp phần đẩy mạnh hoạt động kinh doanh tại các ĐLNL. Đặc biệt, với hệ thống công nghệ thông tin đang được đầu tư hiện đại hóa, đã được đưa vào sử dụng trong đầu Quý 2 năm 2008 thì các ĐLNL cung cấp thêm nhiều công cụ hỗ trợ đắc lực trong việc đáp ứng nhu cầu của các khách hàng.

Bên cạnh đó, hàng loạt các chương trình truyền thông quảng bá hình ảnh, chương trình thi đua dành cho khách hàng, dành cho các Đại lý nhận lệnh như thi đua giới thiệu khách hàng mở tài khoản tại ABS, chương trình “Đồng hành cùng ABS”, chương trình “Hội nghị khách hàng”… đã tạo đà cho các ĐLNL phát huy khả năng của mình trong việc phát triển kinh doanh. Cam kết hỗ trợ phát triển lâu dài của ABS một lần nữa được thể hiện thông qua “Hội nghị Đại lý nhận lệnh toàn quốc” vừa được tổ chức ngày

22/01/2008 tại khách sạn Bảo Sơn, Hà Nội. Trong hội nghị này, ban lãnh đạo ABS đã thể hiện cam kết những kế hoạch hỗ trợ và phúc lợi dài hạn cho các ĐLNL bằng việc tái đầu tư toàn bộ lợi nhuận trở lại cho các ĐLNL, phát huy hơn nữa những thành công trong thời gian tới và đáp ứng tốt nhất những nhu cầu của khách hàng. Cũng trong hội nghị này, kế hoạch phát triển hệ thống ĐLNL năm 2008 cũng được thông qua với mục tiêu đến hết năm 2008 có 18- 23 điểm giao dịch phục vụ hơn 10.000 khách hàng trên toàn quốc. Các địa điểm giao dịch của ABS (Xem bảng số 2.1).

STT Thành phố Địa chỉ 1 TP Hà Nội: Trụ sở chính, 101 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Tel: (84 4) 35624626 Fax: (84 4) 35624628 Website: "http://www.abs.vn/"

109, Trần Đăng Ninh, Cầu Giấy

Tel: (84 4) 37930490 Fax: (84 4) 37930492 18 TT4 Khu đô thị Mỹ Đình, Từ Liêm Tel: (844).37875818 Fax: (844). 37875717 38A Lý Nam Đế, Hoàn Kiếm,

Tel: (84 4) 32103606 Fax: (84 4) 37474381

2 TP Hồ Chí Minh:

118 Nguyễn Cư Trinh , Quận 1, TP. HCM Tel: (84 8) 38389655 Fax: (84 8) 38389656 007

Phú Mỹ Hưng , Phường Tân Phong, Quận 7 Tel: (84 8) 34122385 Fax: (84 8) 34120567 ABB Trần Hưng Đạo

885-885A Trần Hưng Đạo, P1, Quận 5, TP.HCM Tel: (84 8) 39240500 Fax: (84 8) 39240503 3 ABB Hậu Giang 243 Hậu Giang, Phường 5, Quận 6, TP. HCMTel: (84 8) 39603141 Fax: (84 8) 39603184

4 Vũng Tàu: 21 Lê Lợi, Phường 4, TP Vũng TàuTel: (84 64) 543166 Fax: (8464) 254486 5 Chi nhánh Hải Phòng: 7 Trần Hưng Đạo, Hồng Bàng, Hải PhòngTel: (84 313) 569190 Fax (84 313) 569191

6 Đà Nẵng: 09 Yên Bái, TP Đà Nẵng Tel: (84 511) 3653992 Fax: (84 511) 3653991 7 Cần Thơ: Số 74- 76 Hùng Vương, TP Cần ThơTel: (84 710) 768098 Fax: (84 710) 732556

8 Thái Bình: 399 Lê Quý Đôn, TP Thái Bình Tel: (84 36) 255556 Fax: (84 36) 255557

9 Bắc Ninh: 10 Nguyễn Đăng Đạo, Tiền An, TP Bắc Ninh Tel: (84 241) 893088Fax: (84 241) 893087

10 Nghệ An: 87 Nguyễn Thị Minh Khai, Lê Mao, TP VinhTel: (84 383) 560088 Fax : (84 383) 560089 11 Thanh Hóa: 20 Phan Chu Trinh, TP Thanh Hóa Tel: (84 373) 717546 Fax : 0373. 717545

Bảng 2.1: Các địa điểm giao dịch của ABS

(Nguồn: http:// www.abs.vn)

2.1.3. Thực trạng kinh doanh của công ty kể từ khi thành lập

2.1.3.1. Đặc điểm kinh doanh dịch vụ và thị trường của công ty cổ phần chứng khoán An Bình

2.1.3.1.1. Đặc điểm kinh doanh

Là một công ty kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán An Bình (ABS) có các gói sản phẩm dịch vụ được xác lập ngay ngày đầu tiên mới thành lập bao gồm: Môi giới chứng khoán; Bảo lãnh phát hành; Tự doanh chứng khoán; Tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán; và Lưu ký chứng khoán cho khách hàng. Trong quá trình hoạt động, ABS không ngừng hoàn thiện các dịch vụ của mình để phục vụ khách hàng một cách tốt nhất. cụ thể:

-Tư vấn Tài chính

Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp Định giá doanh nghiệp

Quản trị doanh nghiệp

Tư vấn phát hành chứng khoán Tư vấn niêm yết

Tư vấn thâu tóm và sáp nhập doanh nghiệp Tư vấn cổ phần hóa

- Tự doanh Chứng khoán

Với chính sách đầu tư thận trọng và hiệu quả, ABS xây dựng cơ cấu đầu tư bao gồm trái phiếu và cổ phiếu niêm yết và các công ty có tiềm lực phát triển trên thị trường nhằm đảm bảo lợi ích tốt nhất cho các cổ đông, nhân viên và khách hàng.

- Môi giới Chứng khoán và Tư vấn Đầu tư Chứng khoán

ABS mang đến cho khách hàng dịch vụ môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư với phương châm : Trung thực, Chất lượng và Hiệu quả.

Mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại ABS, khách hàng sẽ cảm nhận được chất lượng phục vụ chuyên nghiệp từ chúng tôi. Bên cạnh dịch vụ nhận lệnh giao dịch chứng khoán, tư vấn về đầu tư chứng khoán trên thị trường niêm yết và chưa niêm yết.

- Bảo lãnh Phát hành Chứng khoán

ABS cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành: Mua lại một phần hay toàn bộ chứng khoán phát hành mới; mua số chứng khoán còn lại chưa phân phối hết của tổ chức phát hành; hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành chứng khoán ra công chúng.

-Lưu ký Chứng khoán

Thực hiện cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp về lưu ký chứng khoán cho khách hàng, đảm bảo quyền lợi của khách hàng và nghĩa vụ của thành viên lưu ký.

Thực hiện tư vấn về quản lý chứng khoán của tổ chức phát hành, đăng ký chứng khoán và đăng ký lưu ký chứng khoán trên trung tâm lưu ký chứng khoán.

Chỉ số VN-Index đã chứng minh sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường. Nếu trong phiên giao dịch đầu tiên ngày 28/7/2000, VN-Index ở mức 100 điểm thì vào ngày 28/2/2007, là 1136 điểm, tăng 11 lần so với ngày gốc. TTCKVN cho tới cuối năm 2007 đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm:

Giai đoạn đầu từ khi ra đời cho đến hết năm 2000, chỉ số chứng khoán VN-Index đã tăng “phi mã” từ 100 điểm lên 571 điểm - gấp trên 5,7 lần trong vòng 6 tháng.

Giai đoạn thứ hai bắt đầu từ năm 2001 đến giữa năm 2004, chỉ số VN- Index gần như “rơi tự do” từ 571 điểm xuống còn trên 130 điểm.

Giai đoạn thứ ba, từ nửa cuối năm 2004, chỉ số VN-Index “bò dần” lên trên 200 điểm và đến hết năm 2005, đã vượt qua mốc 300 điểm.

Giai đoạn thứ tư, từ năm 2006 là giai đoạn sốt nóng, khi phiên giao dịch đầu năm mới có 304 điểm, thì đến ngày 25/4 đã vọt lên đỉnh điểm 632,69 điểm, trong đó giá cổ phiếu của bốn công ty niêm yết hàng đầu đã vượt mức 100 nghìn đồng/cổ phiếu, tức gấp trên 10 lần mệnh giá.

Giai đoạn thứ năm bắt đầu từ cuối tháng 5/2006, chỉ số VN-Index lại “lao xuống” còn khoảng 500 điểm. Giá trị giao dịch chứng khoán trung bình một phiên tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP HCM (nay là Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM), nếu tháng 3 mới đạt 92,4 tỷ đồng, thì tháng 4 đạt 156 tỷ đồng, nhưng tháng 5, lại giảm xuống còn 104 tỷ đồng, tháng 6 chỉ còn 60 tỷ - trong đó tuần cuối tháng 6 còn 53,7 tỷ đồng, thậm chí một số phiên chỉ còn 30 - 40 tỷ đồng.

Giai đoạn thứ sáu, TTCK 6 tháng đầu năm 2007 phát triển đi lên, VN- Index bứt phá ngoạn mục, với đồ thị đi lên gần như thẳng đứng, từ đầu tháng 1 đến giữa tháng 3 năm 2007, VN-Index tăng đến trên 55% và đã đạt ở mức kỷ lục 1.174,22 điểm. Sau đó là giai đoạn điều chỉnh mạnh từ giữa tháng 3 đến cuối tháng 4/2007, VN-Index tụt dốc đến trên 20%; và phục hồi từ cuối

tháng 4 đến cuối tháng 6/2007 với mức tăng trưởng khoảng 15%. Đến cuối tháng 7/2007, VN-Index dao động xung quanh ngưỡng 1.000 điểm (đến giữa tháng 5/2007 đã lên 1.060 điểm), tăng hơn 10 lần so với năm 2000.

Giai đoạn từ cuối năm 2007 đến nay, VN-Index sụt giảm liên tiếp và đã có những thời điểm xuống dưới ngưỡng tâm lý là 400 điểm (Xem Biểu đồ 1). So với đỉnh 1.170,67 điểm của thị trường vào tháng 3/2007, đến ngày 17/12 VN-Index sụt giảm 74,3%, còn 301,02 điểm; chỉ tính riêng từ đầu năm 2008, chỉ số này sụt giảm 67,3%. Nếu tính đến mức đáy của VN-Index trong năm 2008, mức sụt giảm còn lớn hơn, khiến Việt Nam trở thành quốc gia có TTCK sụt giảm mạnh nhất trên thế giới. Thanh khoản của thị trường là một gam màu tối khi vào thời điểm tháng 5, 6/2008, khối lượng giao dịch toàn thị trường chỉ đạt 1 - 2 triệu cổ phiếu/ngày, buộc UBCKNN phải ép biên độ giao dịch (1% cho HOSE và 2% cho HASTC) nhằm ngăn chặn đà suy thoái mạnh của thị trường. Ngay cả khi biên độ đã được nới rộng (5% cho HOSE và 7% cho HASTC) thì khối lượng giao dịch trung bình thời gian gần đây cũng chỉ