Thẩm định dự ỏn đầu tư của khỏch hàng

2. PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ CÁC

3.2. Thẩm định dự ỏn đầu tư của khỏch hàng

Để đạt được hiệu quả cao trong cụng tỏc thẩm định, cỏc dự ỏn đầu tư

cần được nghiờn cứu phõn tớch và kiểm tra một cỏch khoa học, theo cỏc kinh

nghiệm quản lý thực tế và theo một trỡnh tự nhất định. Tuy nhiờn cũng cần

nhận thức rằng cỏcn bộ thẩm định khụng làm lại toàn bộ cụng tỏc của người

lập dự ỏn, tỡm hiểu những nhược điểm, tồn tại của dự ỏn để từ đú cú quyết định về việc nờn bỏ vốn đầu tư hay khụng hoặc đề suất những nội dung cần

bổ sung, điều chỉnh đối với dự ỏn trước khi tiến hành thẩm định. Quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư bao giờ cũng phải được tiến hành theo một trỡnh tự

nhất định gồm 2 bước: thẩm định sơ bộ và thẩm định chớnh.

Bước thẩm định sơ bộ.

- Khi tiếp nhận hồ sơ, cỏn bộ tớn dụng phải kiểm tra tớnh hợp phỏp và tớnh đầy đủ của hồ sơ dự ỏn để cú thể yờu caauf chủ đầu tư bổ xung

- Sau đú cỏn bộ tỡm hiểu uy tớn người lập dự ỏn, nếu là đơn vị

thiết kế thỡ cần tỡm hiểu kinh nghiệm của họ trong việc luận chứng kinh tế

của cỏc dự ỏn cựng loại, cũn đối với cỏc doanh nghiệp sản suất thỡ phải xem

họ cú phải là những nhà sản suất cú uy tớn và thành cụng trờn thị trường hay

khụng ?

- Tiếp theo cỏn bộ tớn dụng sẽ tiến hành tiến hành tiếp xỳc với

chủ dự ỏn và cỏc đơn vị giỳp việc của họ để tỡm ra động lực thỳc đẩy doanh

nghiệp đề xuất dự ỏn.

- Cuối cựng, cỏn bộ sẽ xem xột hiện trường và hiện trạng của

doanh nghiệp, từ đú đối chiếu và kiểm tra số liệu tỡnh hỡnh tài chớnh, tỡnh hỡnh sản suất kinh doanh ghi trong hồ sơ dự ỏn để cú những điều chỉnh kịp

thời (nếu cần).

Bước thẩm định chớnh thức.

A.THẨM ĐỊNH VỀ DOANH NGHIỆP VAY VỐN.

1. THẨM ĐỊNH PHI TÀI CHÍNH.

Mục đớch của việc Ngõn hàng thẩm định doanh nghiệp vay vốn là để

xem xột chủ đầu tư cú nguyện vọng cũng như khả năng trả nợ cho Ngõn

hàng hay khụng khi thẩm định chủ đầu tư cần xem xột những vấn đề sau.

Xem xột nguyện vọng của chủ đầu tư. Nguyện vọng của chủ đầu tư cú chớnh đỏng khụng ?

Xem xột về cỏch phỏp nhõn của chủ đầu tư như: quyết định thành lập,

giấy phộp kinh doanh, quyết định bổ nhiệm giỏm đốc, kế toỏn trưởng, biờn bản bầu hội đồng quản trị, điều lệ hoạt động… Để biết chủ doanh nghiệp cú

khả năng chịu trỏch nhiệm trước phỏp luật hay khụng.

Phõn tớch về uy tớn của chủ đầu tư. Uy tớn của chủ đầu tư rất quan

để trả nợ Ngõn hàng. Cỏc quan hệ của chủ đầu tư đó và đang cú với cỏc

doanh nghiệp khỏc, với cỏc Ngõn hàng khỏc và với Ngõn hàng mỡnh.

Khi đỏnh giỏ những vấn đề này, cần phải tiến hành một cỏch chớnh xỏc nếu đỏnh giỏ sai đối tượng khỏch hàng thỡ sẽ làm giảm những khỏch

hàng cú mối quan hệ tốt với Ngõn hàng hoặc Ngõn hàng sẽ khụng thu hồi được khoản nợ vay khi cho khỏch hàng làm ăn khụng cú hiệu quả vay.

2.PHÂN TÍCH TèNH HèNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH

DOANH VÀ TèNH HèNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

* Đỏnh gớa tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh.

Qua cỏc số liệu thống kờ, bỏo cỏo quyết toỏn hàng năm của doanh

nghiệp(ớt nhất là 3 năm trở về đõy) cỏn bộ tớn dụng phải đưa ra nhận xột về

cỏc mặt sau:

Quan hệ vay vốn và uy tớn của doanh nghiệp trong những năm gần đõy.

Tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh cú ổn định lõu dài được

khụng? (Về lợi nhuận, doanh số bỏn, mức tăng lợi nhuận hành năm? Tỡnh hỡnh kiểm soỏt cũn nợ).

Chiều hướng phỏt triển của doanh nghiệp như thế nào (Đi lờn hay đi

xuống) nguyờn nhõn? Vốn kinh doanh cú đảm bảo và tăng trưởng khụng?

Tỡnh hỡnh sử dụng tài sản của doanh nghiệp như thế nào? Khú khăn hiện nay

doanh nghiệp?

Đặc biệt đối với sản phẩm doanh nghiệp lựa chọn đầu tư trong dự ỏn cần phải đỏnh giỏ kỹ qui mụ sản xuất, chất lượng sản phẩm, khả năng tiờu thụ mức độ cạnh tranh.

Cuối cựng Ngõn hàng tiến hành phõn tớch năng lực tài chớnh của chủ đầu tư nhằm thấy được khả năng tự cõn đối cỏc nguồn tiền cú thể sử dụng để

* Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp:

Căn cứ vào cỏc văn bản, số liệu về tỡnh hỡnh sản xuất và tài chớnh của

doanh nghiệp như quyết toỏn tài chớnh, định kỳ được duyệt, bảng tổng kết

tài sản, bỏo cỏo lỗ lói, biờn bản kiểm kờ và trớch nộp khấu hao, cỏc số liệu về

tỡnh hỡnh tài chớnh khỏc để xõy dựng được khả năng của doanh nghiệp như:

Vốn kinh doanh cú đảm bảo và tăng trưởng hay khụng? Quản lý tài sản(tỡnh hỡnh xử dụng tài sản cố định,tài sản lưu động như thế nào? tỡnh hỡnh kho tàng, mỏy múc, nhà xưởng, thiết bị ra sao?) Phõn tớch hiệu qủa tài chớnh: xỏc

định cỏ hiệu qủa về tài chớnh, khả năng thanh toỏn, hiệu qủa kinh doanh, tỡnh hỡnh thực hiện ngõn sỏch…

Sau đõy là nhưng chỉ tiờu cụ thể mà cỏn bộ tớn dụng cần phải thẩm định.

+Khả năng tự cõn đối về tài chớnh của doanh nghiệp để đỏp ứng cỏc

khoản nợ phải thụng qua cỏc chỉ tiờu: hệ số tài trợ và năng lực đi vay.

Trong đú: Nguồn vốn hiện cú của doanh nghiệp là vốn tự cú.

Tổng nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng bao gồm tổng tài sản nợ

của doanh nghiệp.

Hệ số tài trợ kỳ này mà lớn hơn kỳ trước và lớn hơn 0,5 là tốt. Nú thể

hiện doanh nghiệp cú sự tự chủ cao về tài chớnh.

Năng lực đi vay: Là khả năng xin vay vốn của một doanh nghiệp. Một

doanh nghiệp cú khả năng tự chủ tài chớnh cao thường cú năng lực đi vay vốn.

Hệ số Nguồn vốn hiện cú của doanh nghiệp tài trợ Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp đang sử

dụng. =

Năng lực Nguồn vốn hiện cú của doanh nghiệp

đi vay Vốn thường xuyờn. =

+ Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp: Là lượng tiền cú thể cú để

chi trả cỏc khoản nợ bao gồm: nợ vay Ngõn hàng, nợ khỏch hàng, nợ cỏn bộ

cụng nhõn viờn. Trong một thời điểm nhất định. Khả năng thanh toỏn liờn quan tới tổng số vốn cú thể cú bao gồm: Tiền mặt,vốn vay hoặc những tài sản cú thể bỏn thu tiền ngay một cỏch dễ dàng để thanh toỏn cỏc khoản nợ

cấp bỏch.

Khả năng thanh toỏn được phản ỏnh trờn bỏo cỏo tài chớnh và bản dự

kiến luõn chuyển tiền mặt. Nú được đỏnh giỏ dựa trờn 3 chỉ tiờu: Khả năng

thanh toỏn chung, khả năng thanh toỏn nhanh, và khả năng thanh toỏn cuối cựng. Đõy là nhúm chỉ tiờu tập trung sự chỳ ý nhiều nhất của Ngõn hàng. Bởi vỡ thụng qua đú, Ngõn hàng cú thể biết được số tiền doanh nghiệp dựng

TèNH HèNH SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NHGIỆP

TỪ NĂM 2000-2002

Cỏc chỉ tiờu Đơn vị tớnh Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002

I. Tỡnh hỡnh sản xuất kinh

doanh

1.Giỏ trị tổng sản lượng

2.Giỏ trị sản lượng hàng hoỏ tiờu thụ - Sản phẩm A - Sản phẩm B 3. Tổng chi phớ 4. Kết quả SXKD II.Tỡnh hỡnh tài chớnh 1.Vốn tự cú 2.Vốn huy động 3.Vốn vay - Vay ngắn hạn

- Vay trung- dài hạn

4.Cỏc khoản phải thu Trong đú: nợ khú đũi 5.Cỏc khoản phải trả

6.Tổng tài sản lưu động

8.Số lượng lao động

9.Thu nhập bỡnh quõn III. Cỏc chỉ tiờu kinh tế.

+ Khả năng thanh toỏn chung: Là chỉ tiờu tổng hợp phản ỏnh tỡnh hỡnh về khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp

Trong đú:

Số tiền để thanh toỏn gồm vốn bằng tiền và cỏc khoản cú thể

chuyển hoỏ thành tiền (cỏc khoản phải thu, thành phẩm, hàng hoỏ tồn kho đó

Số tiền dựng để thanh toỏn

Khả năng thanh toỏn chung

Số tiền doanh nghiệp phải thanh =

loại trừ cỏc khoản nợ khú đũi và hàng hoỏ ứ đọng chậm luõn chuyển, kộm,

mất phẩm chất)

 Số tiền doanh nghiệp phải thanh toỏn gồm cỏc khoản phải trả người bỏn, người mua, cỏc khoản phải trả cụng nhõn, cỏc khoản nợ Ngõn hàng, nợ

cỏc tổ chức kinh tế, cỏc khoản phải trả khỏc.

Cỏc hệ số hơn 1 là bỡnh thường và càng cao càng tốt. Nếu nhỏ hơn

một là khả năng thanh toỏn yếu và càng nhỏ càng yếu. Riờng hệ số khả năng

thanh toỏn nhanh lớn hơn 0.5 là tốt.

Nếu hệ số này nhỏ hơn 1 thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp rất xấu.

- Cỏc chỉ tiờu về sinh lói: Ngoài cỏc chỉ tiờu đó được xem xột trong

bảng kết quả sản xuất kinh doanh và tài chớnh của doanh nghiệp, chỳng ta

cần quan tõm một số chỉ tiờu sau:

Đõy là chỉ tiờu để đỏnh gớa xem doanh nghiệp bỏ ra 1 đồng tài sản cú

sẽ tạo ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận rũng. Cỏc doanh nghiệp thường

dựng chỉ tiờu này để so sỏnh với chi phớ vốn(lói tiền vay) khi xem xột cơ cấu

Khả năng Vốn bằng tiền +Cỏc khoản phải thu ngắn hạn và cú khả năng phải thu Thanh toỏn nhanh Cỏc khoản nợđến hạn

= Tài sản cú lưu động Tài sản thiếu chờ xử lý Chờnh lệch tỷ giỏ và chỉ số giỏ chưa xử lý Khả năng TT cuối cựng = + + Nợ ngắn hạn Ngõn hàng và cỏc tổ chức kinh doanh khỏc Cỏc khoản nợ phải trả +

Doanh lợi Lợi nhuận sau thuế

của mỡnh để sử dụng nguồn vay cú lợi hơn hay kinh doanh vốn tự cú lợi hơn.

Đõy là chỉ tiờu để doanh nghiệp đỏnh giỏ khả năng kinh doanh khi bỏ ra

một đồng tài sản cú sẽ tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu.

Bờn cạnh việc đỏnh gớa khả năng tự cõn đối tài chớnh và khả năng tự

thanh toỏn, việc xỏc định cụng nợ đũi hỏi sự thẩm định của cỏn bộ tớn dụng:

Cỏn bộ tớn dụng phải xem xột và đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quan hệ thẩm định, tỡnh hỡnh thanh toỏn với người mua, người bỏn và tỡnh hỡnh thực hện nghĩa vụ

với ngõn sỏch nhà nước của đơn vị xin vay vốn để từ đú đỏnh giỏ tớnh trung

thực và hiệu quả kinh doanh của khỏch hàng, uy tớn trong quan hệ thanh

toỏn.

Thẩm định và phõn tớch chu đỏo phần trờn đõy sẽ gúp phần đảm bảo cơ sở vững chắc để dự ỏn được đầu tư cú hiệu quả và đơn vị cú khả năng trả

nợ Ngõn hàng theo cam kết. Bản thẩm định này chớnh là cơ sở để cỏn bộ

thẩm định tiếp tục thẩm định vào phần quan trọng nhất. Thẩm định dự ỏn đầu tư. Nếu ở phần này Ngõn hàng khụng hài lũng về tư cỏch của người xin

vay thỡ Ngõn hàng sẽ khụng đỏnh giỏ tiếp cỏc yếu tố cũn lại.

B THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ.

Mỗi dự ỏn là một mắt xớch quan trọng chương trỡnh phỏt triển của

vựng hay lónh thổ. Mặt khỏc, việc một dự ỏn được đầu tư sẽ cú ảnh hưởng

khụng nhỏ đến thị trường, cụ thể là tỏc động đến cung cầu hàng hoỏ, tỏc

động đến hoạt động xuất nhập khẩu khỏc. Vỡ vậy việc thẩm định dự ỏn là rất

quan trọng.

Cỏn bộ tớn dụng cần phải thẩm định những nội dung sau.

Doanh thu Tổng tài sản cú

1.THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH THỊ TRƯỜNG

Thị trường ở đõy bao gồm cả thị trường đầu vào và thị trường đầu ra

cho sản phẩm của dự ỏn. Với thị trường đầu vào, cần kiểm tra phõn tớch khả năng cung cấp nguyờn vật liệu cho dự ỏn (chớnh, phụ trong và ngoài nước). Đối với những nguyờn vật liệu mang tớnh thời vụ, cần tớnh toỏn dự trữ hợp lý để đảm bảo cung cấp thường xuyờn trỏnh lóng phớ khụng nờn quỏ phụ

thuộc vào một nhà cung cấp để trỏnh bị ộp giỏ. Cũng cần xem xột nguồn

cung cấp, điện, nước, lao động… Núi túm lại theo yờu cầu của dự ỏn, xỏc định cỏc nhõn tố ảnh hưởng (vớ dụ tớnh thời vụ, điều kiện giao thụng …),

trờn cơ sở đú chỉ ra được sự đảm bảo và phự hợp hay khụng của cỏc phương

ỏn, xử lý nhõn tố đú. Bờn cạnh đú, thẩm định thị trường tiờu thụ sản phẩm

dịch vụ cũng phải được thực hiện một cỏch chặt chẽ, khoa học bởi đõy là khõu hết sức quan trọng cú ảnh hưởng trực tiếp tới sự thành bại của dự ỏn.

Cần phõn tớch đỏnh giỏ quan hệ cung cầu về sản phẩm dịch vụ đầu ra

của dự ỏn tại thời điểm hiện tại và tương lai, xỏc định thị trường chủ yếu của

sản phẩm, so sỏnh giỏ thành sản phẩm, giỏ bỏn sản phẩm của dự ỏn cới giỏ cả thị trường hiện nay, tương lai dự bỏo những biến động về giỏ cả thị trường trong nước, ngoài nước … Nghiờn cứu khả năng tiờu thụ sản phẩm

cựng loại trong thời gian qua, cỏc hợp đồng tiờu thụ, bao nhiờu sản phẩm cựng cỏc văn bản giao dịch về sản phẩm như đơn đặt hàng biờn bản đàm phỏn…

Nhằm đỏnh giỏ khả năng tiờu thụ sản phẩm dự ỏn cũng như cỏc nhõn

tố tỏc động, trờn cơ sở quyết định quy mụ đầu tư, lựa chọn thiết bị, cụng

xuất thớch hợp

Phõn tớch dự đoỏn thị trường là cụng việc hết sức phức tạp nhưng quan trọng. Để cú được những đỏnh giỏ toàn diện, chớnh xỏc về khớa cạnh

số liệu thống kờ cũng như cỏc chớnh sỏch của nhà nước, ngành và địa phương về cỏc vấn đề liờn quan.

2. THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH CễNG NGHỆ KỸ THUẬT.

Phõn tớch quy mụ dự ỏn cụng nghệ, trang thiết bị nhằm thấy được sự

phự hợp của dự ỏn với sự tiờu thụ sản phẩm cũng như sử dụng trang thiết bị

hợp lý. Đỏnh giỏ tớnh hữu hiệu của thiết kế dự ỏn. Để cú thể cú đầu ra như

dự kiến, những yếu tố rủi ro, bất định trong thiết kế dự ỏn và cỏch giải quyết

hoạch quản lý, kiểm tra tớnh hợp lý của nội dung, tiến độ cỏc hạng mục

trong xõy dựng cơ bản…

Đõy là một cụng việc phức tạp đũi hỏi phải cú cỏc chuyờn viờn kỹ

thuật chuyờn sõu về từng khớa cạnh kỹ thuật của dự ỏn.Thẩm dịnh mặt này nhằm trả lời cõu hỏi liệu dự ỏn cú thể thực hiện về mặt kỹ thuật hay khụng?

Mức độ cụng nghệ kỹ thuật trong việc đạt được mục tiờu dự kiến về sản

phẩm dịch vụ.

3.THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH TỔ CHỨC, QUẢN Lí:

Đõy là cụng việc cần thiết bởi chỳng ta hiểu rừ tầm quan trọng của

cụng tỏc tổ chức, quản lý trong bất kỳ lĩnh vực hoạt động nào, với dự ỏn đầu tư, nú tỏc động đến tiến độ thực hiện dự ỏn và kiểm soỏt quy mụ, phạm vi dự ỏn… Điều đú đũi hỏi phải kiểm tra, xem xột về số lượng, chất lượng lao động xem cú thể đỏp ứng cho việc vận hành cú hiệu quả khụng, đỏnh giỏ

tớnh hợp lý của bộ mỏy quản lý hành chớnh, hệ thống phũng ban, phõn

xưởng.

Thẩm định về mặt lựa chọn địa điểm xõy dựng dự ỏn: để xem xột địa điểm xõy dựng xem địa điểm xõy dựng dự ỏn cú thuận tiện hay khụng?

Đõy là một nội dung mà cỏc cơ quan quản lý nhà nước rất quan tõm,

xem xột lợi ớch mà dự ỏn mang lại cho nền kinh tế và tỡm cỏch tối đa hoỏ lợi ớch đú. Nguyờn tắc thẩm định cũng giống như thẩm định tài chớnh, đú là so

sỏnh giữa lợi ớch và chi phớ của dự ỏn. Song điểm khỏc biệt ở đõy là quan niệm về lợi ớch và chi phớ trờn gúc độ xó hội: lợi ớch và những đúng gúp thực

sự của dự ỏn vào phỳc lợi chung của quốc gia, chi phớ là những khoản tiờu hao nguồn lực thực sự của nền kinh tế. Do đú khi lấy những chi tiờu từ thẩm định tài chớnh phải cú những điều chỉnh nhất định về giỏ tớnh toỏn, về thuế…