tácTHẨM ĐỊNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CHI NHÁNH THÁI NGUYấN
3.2. Một số giải phỏp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự ỏn 1 Hoàn thiện hệ thống thụng tin thẩm định dự ỏn
3.2.1. Hoàn thiện hệ thống thụng tin thẩm định dự ỏn
Thụng tin chớnh là cơ sở để cỏn bộ thẩm định tiến hành cỏc bước phõn tớch, đỏnh giỏ một dự ỏn. Thụng tin đầy đủ, nhiều khớa cạnh với độ tin cậy là nguyờn nhõn chủ yếu dẫn tới kết quả thẩm định đạt hiệu quả cao.
Qui trỡnh thẩm định dự ỏn bao gồm 2 giai đoạn: thu thập tài liệu, thụn tin cần thiết cho phõn tớch, đỏnh giỏ chủ đầu tư và dự ỏn, tiến hành sắp xếp thụng tin và sử dụng cỏc phương phỏp để xử lý một cỏch cú hệ thống thụng tin theo cỏc nội dung thẩm định. Hai cụng đoạn này cú mối liờn hệ chặt chẽ với nhau, tỏc động qua lại và trờn thực tế chỳng thường xuyờn đem lại kết quả thụng tin khụng cõn xứng, phiến diện, khụng đảm bảo độ tin cậy.
Việc hoàn thiện hệ thống thụng tin đũi hỏi phải cú sự kết hợp giữa ngõn hàng và cỏc ngành cú liờn quan. Ngõn hàng Nhà Nước với chức năng là Ngõn hàng của cỏc ngõn hàng phải tạo được một hệ thống thụng tin phong phỳ, đầy đủ chớnh xỏc để cung cấp cho cỏc ngõn hàng và ngược lại, cỏc Ngõn hàng thương mại phải cung cấp cho ngõn hàng nhà nước những thụng tin mới nhất về khỏch hàng của mỡnh để ngõn hàng nhà nước tổng hợp, sử dụng phục vụ chế độ thụng tin bỏo cỏo và giỳp cỏc ngõn hàng thương mại những thụng tin khi cần thiết.
Ngõn hàng đầu tư và Phỏt triển cần phải nõng cao chất lượng và số lượng thụng tin phục vụ cụng tỏc thẩm định bằng cỏch hoàn thiện hệ thống cung cấp thụng tin, bỏo cỏo nội bộ, tạo ra nguồn tin xuyờn suốt trong toàn hệ thống ngõn hàng. Xõy dựng trang web cung cấp thụng tin tớn dụng điện tự trực tuyến như: Thụng tin kinh tế thị trường, phỏp luật, thụng tin hoạt động tớn dụng của khỏch hàng… Hỡnh thành kho dữ liệu vố chủng loại hàng hoỏ, khỏch hàng để phản ỏnh đỳng thực trạng của cỏc ngõn hàng, khỏch hàng và những chớnh sỏch phỏt triển trong tương lai.
Ngoài ra, thu thập thụng tin về cỏc cụng ty, doanh nghiệp bị phỏ sản hoặc cú nguy cơ phỏ sản và cỏc cỏ nhõn lónh đạo cỏc cụng ty bị phỏ sản để cú cỏc phương ỏn cho vay đạt hiệu quả. Trong quỏ trỡnh thu thập và tổng hợp thụng tin, cỏn bộ thẩm định cần kết hợp điều tra thực tế tại nơi hoạt động sản xuất kinh doanh của khỏch hàng với việc xỏc định độ tin cậy của bỏo cỏo tài chớnh, khai thỏc từ cỏc ngõn hàng cú quan hệ giao dịch với khỏch hàng, từ cỏc doanh nhgiệp cung cấp và tiờu thụ, từ cỏc cụng ty kiểm toỏn, từ trung tõm thụng tin tớn dụng (CIS) của Ngõn hàng nhà nước hoặc từ trung tõm cụng nghệ thụng tin Ngõn hàng đầu tư và Phỏt triển Việt Nam. Ngõn hàng cần phõn tớch và dự bỏo chớnh xỏc xu hướng diễn biến về thị trường trong nước của cỏc dự ỏn lớn chuẩn bị đầu tư.
Trong phần thẩm định kỹ thuật-cụng nghệ dự ỏn, cỏn bộ thẩm định thường dựa vào cỏc số liệu của dự ỏn để đỏnh giỏ, làm cho nhiề dự ỏn khụng phản ỏnh đỳng hiệu quả thực. Vỡ thế, ngoài việc tăng cường cỏn bộ am hiểu về kỹ thuật, cụng nghệ, cỏc dự ỏn quy mụ lớn, phức tạp nờn cú sự phối hợp thẩm định của cỏc chuyờn gia về thẩm định tổng chi phớ đàu tư và cơ cấu nguồn vốn: Ngõn hàng khụng nờn chỉ dựa vào hồ sơ mà chủ dự ỏn đó đệ trỡnh hoặc căn cứ hoàn toàn vào kết quả dự ỏn phờ duyệt của cỏc cơ quan nhà nước. Cần xem xột cỏc dự ỏn trong lĩnh vực tương tự đó và đang đi vào hoạt động để kết hợp thụng tin lại từ đú phõn tớch, đỏnh giỏ hợp lý hơn.
Trong tớnh toỏn doanh thu, chi phớ, luồng tiền dự ỏn để trỏnh một ssố cỏn bộ thẩm định khụng đỏnh giỏ đỳng hiệu quả dự ỏn do tớnh toỏn giỏ bỏn sản phẩm, giỏ nguyờn vật liệu… cố định trong suốt dự ỏn. Ngõn hàng cần
quan tõm tới những yếu tố thường xuyờn biến động và cú ảnh hưởng lớn đến doanh thu, chi phớ của dự ỏn như lạm phỏt, tỷ giỏ, biến động thị trường. Cần kiểm tra lại cỏc số liệu để xỏc định mức độ tin cậy của nú, xem xột qui mụ đầu tư và giải phỏp đầu tư vỡ cú nhiều dự ỏn khụng thể triển khai được do người lập dự ỏn lựa chọn cỏc giải phỏp hiện đại, qui mụ lớn mà khụng cần biết đến khả năng tài chớnh đầu tư dự ỏn.
Việc đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh, ngõn hàng phải tỡm ra được những hạn chế của chỉ tiờu thẩm định cũ, ỏp dụng cỏc phương phỏp mới hiện đại cú nhiều lợi thế hơn để cú thể chuẩn hoỏ được cỏc chỉ tiờu thẩm định, hoàn chỉnh quy chế quy trỡnh thẩm định. Đặc biệt là đối với cỏn bộ ngõn hàng phải tuõn thủ nghiờm tỳc cỏc chớnh sỏch đó được xõy dựng và thực hiện đồng bộ thống nhất những chỉ tiờu cơ bản đỏnh giỏ hiệu quả dự ỏn.
Một dự ỏn cú thể cú nhiều nhà tài trợ là cỏc chủ đầu tư (những người cựng gúp vốn, chia sẻ lợi nhuận và rủi ro) và những nhà cho vay (cung cấp vốn với cam kết hoàn trả đầy đủ vốn gốc và lói, khụng chia sẻ rủi ro). Do đú dũng tiền của dự ỏn được tạo ra từ tổng vốn đầu tư bao gồm cả phần vốn chủ sở hữu và phần vốn vay nờn lói suất chiết khấu là chi phớ trung bỡnh của vốn.
Tuy nhiờn, trong thực tế việc xỏc định chi phớ vốn chủ sở hữu khụng hề đơn giản khi thị trường vốn (thị trường chứng khoỏn) cũn phỏt triển ở mức thấp. Khi cổ phiếu khụng được niờm yết, hoặc cú được niờm yết nhưng do thị trường chưa phỏt triển nờn giỏ cổ phiếu khụng được xỏc định trờn cơ sở cung- cầu, rất khú thiết lập được mức giỏ của cổ phiếu tương ứng với mức chi phớ cơ hội lạm phỏt và rủi ro mà nhà đầu tư phải chấp nhận khi mua cổ phiếu. Do vậy để đơn giản và dễ sử dụng cú thể dựng chớnh chi phớ vốn vay (lói vay) trước thuế làm lói suất chiết khấu.
Việc xỏc định được mức lói suất chiết khấu hợp lý sẽ cú vai trũ rất quan trọng giỳp khắc phục nhược điểm của chỉ tiờu giỏ trị hiện tại rũng (NPV). Cỏn bộ thẩm định cần hết sức thận trọng với những thay đổi trờn thị trường vỡ cú thể ngõn hàng sẽ ỏp dụng mức lói suất thả nổi để phản ỏnh cỏc điều kiện kinh tờ́.