2.1.3.1. Thực hiện nhiệm vụ Tổng cụng ty giao
Tham gia chương trỡnh đổi mới doanh nghiệp của Tổng cụng ty được triển khai tớch cực và hiệu quả, đến nay PVFC đó hoàn thành cụng tỏc cổ phần hoỏ cho cỏc đơn vị PV Engineering, PVECC, DMC, PV Drilling. PVFC đang tiếp tục tư vấn cổ phần hoỏ cho cỏc đơn vị PTSC, PVFC và chuyển đổi cụng ty TNHH một thành viờn cho Petechim, PV Gas.
Trong 5 năm vừa qua, PVFC thu xếp thành cụng cho hơn 32 dự ỏn của ngành Dầu khớ với tổng số vốn trờn 5.000 tỷ VNĐ. Đến nay, hơn 2.200 tỷ VNĐ đựoc giải ngõn sử dụng đỳng mục đớch và phỏt huy hiệu quả thực sự của đồng vốn đầu tư cho cỏc dự ỏn trong ngành.
Ngày 03/9/2003, PVFC đó thực hiện thành cụng việc phỏt hành trỏi phiếu dầu khớ đợt 1 của Tổng cụng ty với số tiền là 300 tỷ VNĐ, đưa Tổng cụng ty trở thành doanh nghiệp đầu tiờn của Việt Nam phỏt hành trỏi phiếu doanh nghiệp. Trong khi cỏc dự ỏn triển khai chậm tiến độ, PVFC đó quản lý hiệu quả số tiền này, đồng thời thực hiện đỳng cam kết tài chớnh với khỏch hàng.
Thực hiện tốt cỏc dịch vụ nhận tiền gửi, nhận uỷ thỏc quản lý vốn, gúp phần quản lý hiệu quả cỏc nguồn vốn nhàn rỗi của cỏn bộ cụng nhõn viờn trong ngành. Tớch cực triển khai cho vay cỏn bộ cụng nhõn viờn trong ngành với nhiều hỡnh thức đa dạng, lói suõt hấp dẫn. Thực hiện dịch vụ nhận ký quỹ cho con em cỏn bộ cụng nhõn viờn trong ngành tham gia cỏc khoỏ đào tạo nước ngoài theo kế hoạch của Tổng cụng ty.
2.1.3.2. Kết quả kinh doanh
Năm 2005: Quy mụ hoạt động của Cụng ty phỏt triển mạnh và ổn định, tổng giỏ trị tài sản đến 31/12/2005 đạt 6.870 tỷ VNĐ, bằng 163% so với năm 2004, 237% so với năm 2003, 558% so với năm 2002. Cỏc chỉ tiờu kinh doanh
đều hoàn thành kế hoạch và cú sự tăng trưởng 1,5 - 2 lần so với năm 2004, 3-4 lần so với năm 2003. Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu liờn tục tăng, năm 2005 đạt 10%.
Bảng 2.5: Tổng hợp cỏc chỉ tiờu kinh doanh giai đoạn 2001- 2005 Đơn vị tớnh: Tỷ VNĐ
Năm
2001 2002 2003 2004 2005
1 Tổng tài sản 360 1.231 2900 4.207 6.877
2 Số dư huy động cuối kỳ 256 1.122 2.787 3.888 6.347
3 Số dư nợ cho vay cuối kỳ 171 931 1.750 2.351 2.405
4 Doanh thu 17 64 104 214 421
5 Lợi nhuận trước thuế 2 5 6 8 29,4
6 Nộp ngõn sỏch 0,97 2,36 2,91 2,3 8,7
7 Nộp Tổng cụng ty 0,168 0,3 0,501 0,755 2,3
Nguồn: bỏo cỏo kết quả hoạt động giai đoạn 2001 - 2005
Qua bảng số liệu trờn cho ta thấy, trong 5 năm hoạt động kinh doanh PVFC đó đạt được những kết quả khả quan. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của PVFC liờn tục tăng với mức cao ( doanh thu đạt 421 tỷ VNĐ trong vũng năm năm gấp gần 25 lần so với năm 200, tốc độ tăng gần 200% / 1năm). Cựng với việc tăng lờn của doanh thu và giảm bớt chi phớ quản lớ đó làm cho lợi nhuận của cụng ty liờn tục tăng trong vũng năm năm. Lợi nhuận năm 2001 chỉ đạt 2 tỷ nhưng chỉ sau 1 năm 2002 lợi nhuận đó tăng gấp 2,5 lần là 5 tỷ và đến năm 2005 8,7 tỷ gấp gần 5 lần năm 2001.
Vốn chủ sở hữu của cụng ty cũng tăng nhanh, tăng gấp gần 3 lần chỉ trong 4 năm với tốc độ tăng trưởng bỡnh quõn là 25%, thể hiện sự phỏt triển khụng ngừng của PVFC nhằm khẳng định vị thế và sức cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ của mỡnh trờn thị trường tài chớnh. Bờn cạnh sự tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh, PVFC cũng khụng quờn nghĩa vụ của mỡnh với Tổng cụng ty, điều đú đó được minh chứng bằng số tiền nộp cho Tổng cụng ty hàng năm tăng lờn rừ rệt từ 0,168 tỷ năm 2001 đến năm 2005 là 2,3 tỷ.
Huy động vốn: Quy mụ huy động vốn của PVFC ngày càng tăng, thời điểm cao nhất trong năm 2005 đạt 8.000 tỷ VNĐ, đảm bảo đỏp ứng nhu cầu kinh doanh và thanh khoản của với sự tăng trưởng chủ yếu từ cỏc tổ chức kinh tế (VPS, Bộ tài chớnh, PIDC, PV Gas...) và cỏc tổ chức tớn dụng. Đặc biệt, PVFC đó quản lý và sử dụng cú hiệu quả 500 tỷ VNĐ nguồn vốn uỷ thỏc của Tổng cụng ty.
Hoạt động tớn dụng: Được tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2000 - 2005, số lượng khỏch hàng ngày càng được mở rộng trong cỏc lĩnh vực PVFC tập trung hoạt động như dầu khớ, năng lượng, du lịch cao cấp...Cơ cấu cho vay đó được thay đổi theo hướng tớch cực, tăng dần tỷ trọng cho vay cỏc tổ chức kinh tế trờn tổng dư nợ.
Cỏc dịch vụ tài chớnh tiền tệ khỏc:
Cỏc dịch vụ tư vấn tài chớnh tiền tệ được PVFC khụng ngừng nghiờn cứu đổi mới, từng bước đưa hoạt động này trở thành mũi nhọn trong những năm tới. Tiếp theo thành tớch đạt đuw trong cỏc năm 2001 - 2004, năm 2005 dịch vụ tư vấn tài chớnh cho doanh nghiệp được triển khai quyết liệt với cỏc sản phẩm dịch vụ như tư vấn cổ phần hoỏ, tư vấn lập phương ỏn tài chớnh cho cỏc doanh nghiệp với giỏ trị hợp đồng tư vấn đến cuối năm 2005 đạt hơn 300 triệu VNĐ.
Sau khi được cấp giấy phộp kinh doanh ngoại tệ vào thỏnh 12/2005, PVFC đó tớch cực chuẩn bị cỏc điều kiện cần thiết để triển khai cỏc nghiệp vụ nhằm đưa hoạt động này trở thành một thế mạnh của PVFC trong giai đoạn tới.
Bờn cạnh đú, PVFC tiếp tục mở rộng và đa dạng hoỏ cỏc dịch vụ như đại lý thu đổi ngoại tệ, dịch vụ chuyển tiền nhanh Wester Union, kinh doanh vàng bạc...
Hoạt động đầu tư:
PVFC bền bỉ tỡm kiếm cỏc cơ hội đầu tư, quản lý dự ỏn sau đầu tư, đẩy mạnh cụng tỏc tư vấn đầu tư vào hàng loạt cỏc dự ỏn hiệu quả. Đặc biệt sau khi HĐQT PVFC ký ban hành Quy chế tam thời về đầu tư, trong năm 2005 cỏc hoạt động đầu tư đó được triển khai mạnh. Một số dự ỏn tiờu biẻu trong giai đoạn 2001- 2005 là : Tàu FPSO, Cty CP thuỷ điện Vĩnh Sơn - Sụng Hinh, NHTMCP An Bỡnh, NHTMCP Phương Nam...
Danh mục đầu tư được mở rộng với việc đầu tư vào cỏc trỏi phiếu, CTCG cú tinh thanh khoản và hiệu quả cao như: trỏi phiộu CP, trỏi phiếu đo thị Tp.HCM, trỏi phiếu của EVN, Vinashin…
2.2. Tỡnh hỡnh hiệu quả huy động vốn tại PVFC
2.2.1. Tỡnh hỡnh huy động vốn tại PVFC
2.2.1.1. Lượng vốn huy động và khả năng đỏp ứng nhu cầu về vốn
Bảng 2.6: Tỡnh hỡnh huy động vốn giai đoạn 2001 - 2005 Đơn vị: tỷ VNĐ Năm 2001 2002 2003 2004 2005 I Vốn tự cú 103 106 113 318 371 II Vốn huy động 256 1.122 2.215 3.910 6.506 1 Tiền gửi KBNN và cỏc TCTD khỏc - - 104,7 416,5 1.154 2 Vay NHNN, TCTD khỏc 89,2 185,3 620,7 1.093 1.475
3 Tiền gửi của cỏc TCKT, cỏ nhõn 28,5 31,6 139 129,5 140,5 4 Vốn tài trợ uỷ thỏc đầu tư 92,3 852,9 680 1.353 3.284 5 Phỏt hành giấy tờ cú giỏ - - 301,5 301,5 -
6 Tài sản nợ khỏc 44,7 52,1 474,5 606,2 482,3
III Vốn huy động/ Vốn tự cú (lần) 2,5 10,7 19,6 12,3 17,54
Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết giai doạn 2001 – 2005 (PVFC)
Lượng vốn huy động của cụng ty đó khụng ngừng tăng nhanh qua cỏc năm. Thời gian đầu hoạt động tổng vốn huy động của cụng ty là 256 tỷ VNĐ
nhưng sau hơn năm năm hoạt động tớnh đến 31/12/2005 đó đạt mức gần 7000 tỷ tăng gấp 20 lần so với năm 2001.
Năm 2002 tốc độ tăng trưởng ở mức cao nhất trong vũng năm năm: tăng 338,28% (tương đương với 856 tỷ VNĐ) so với năm 2001. Sở dĩ cú sự tăng nhanh như vậy chủ yếu là nhờ nguồn uỷ thỏc và vay cỏc tổ chức tớn dụng khỏc. Cụng ty đó cú hạn mức tớn dụng với ngõn hàng ngoại thương Việt Nam, ngõn hàng đầu tư và phỏt triển Việt Nam, ACB… Năm 2001 là 100 tỷ VNĐ, năm 2002 là 175 Tỷ VNĐ, năm 2003 là 440 tỷ VNĐ.Doanh số về vốn vay liờn Ngõn hàng giữa PVFC và cỏc NHTM đạt tốc độ tăng trưởng nhanh qua cỏc năm, nếu năm 2001 doanh số này chỉ trờn 89 tỷ thỡ năm 2002 đó trờn 185 tỷ (tăng hơn 2 lần) và năm 2003 doanh số này đó bằng 620 tỷ gấp gần 7 lần năm 2001 và đến năm 2005 con số đú đó lờn tới 1.475 tỷ.
Từ năm 2003 lượng vốn huy động tăng khỏ nhanh, nhưng tốc độ tăng trưởng lại cú phần giảm sỳt. Năm 2003 vốn huy động 2.215 tỷ tăng 1.093 tỷ so với năm 2002, tốc độ tăng 97,42%. Năm 2004 tăng 1.695 tỷ so với năm 2003 và đến năm 2005 lượng vốn huy động đạt 6.506 tỷ tăng 2.596 tỷ so với năm 2004, tốc độ tăng 66,39%. Việc giảm sỳt của tốc độ tăng trưởng cũng là xu hướng chung của cỏc cụng ty tài chớnh trong những năm gần đõy. Sự phỏt triển của hệ thống ngõn hàng thương mại cựng với cỏc loại hỡnh thức dịch vụ mới đó tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt đối với cỏc CTTC. Cỏc NHTM thi nhau đưa ra cỏc mức lói suất và hỡnh thức huy động hấp dẫn nhằm thu hỳt khỏch hàng đến gửi tiền, làm giảm dần lượng tiền gửi vào cỏc CTTC.
Nhưng bờn cạnh đú, sự tăng nhanh của lượng vốn huy động trong cỏc năm gần đõy đó chứng tỏ PVFC đó cú một chiến lược huy động vốn đỳng đắn, đó linh hoạt ỏp dụng cỏc phương thức, thời gian lói suất phự hợp tăng sức cạnh tranh trờn thị trường vốn. Việc gia tăng của nguồn vốn trong cỏc năm qua đó thoả món được nhu cầu hoạt động của cụng ty đặc biệt là hoạt động tớn dụng và đầu tư. Từ thỏng 2/2001 đến nay PVFC đó hoàn thành việc thu xếp vốn tớn dụng cho 32 dự ỏn đầu tư phỏt triển của ngành Dầu khớ với tổng số tiền gần
6000 nghỡn tỷ đồng. Trong số này khoảng 2.200 tỷ đồng đó được giải ngõn, sử dụng đỳng mục đớch và phỏt huy hiệu quả. Cỏc chỉ tiờu hoạt động hàng năm đều đạt hiệu quả cao với tỷ lệ tăng trưởng bỡnh quõn từ 25% đến 30%.
Bảng 2.7 Tỡnh hỡnh huy động vốn và sử dụng vốn của Đơn vị : Tỷ VNĐ Năm 2001 2002 2003 2004 2005 Vốn huy động 256 1.122 2.215 3.910 6.506 Vốn sử dụng 254,9 1.109 2.064 3.662 6.152 Dư nợ 1,1 13 151 248 354
Nguồn: Bỏo cỏo Kết quả kinh doanh 2001 – 2005
Trong 5 năm 2001- 2005, vốn sử dụng của PVFC đạt từ 94,5% đến 99,6% tổng nguồn chứng tỏ đồng vốn huy động đó được sử dụng một cỏch cú hiệu quả và huy động vốn đó đỏp ứng kịp thời nhu cầu sử dụng vốn.Mặc dự dư nợ cho vay mới chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng nguồn vốn song lại cú tốc độ tăng trưởng rất cao. Cú được kết quả này là do PVFC đó thực hiện đỳng đắn chiến lược khỏch hàng, thường xuyờn bỏm sỏt khỏch hàng lớn, mở rộng thị phần đa dạng hoỏ cỏc hỡnh thức đầu tư. PVFC đó kết hợp hài hoà giữa kỳ hạn vốn huy động và sử dụng. Cụng ty đó sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn. Tuy nhiờn việc dựng nguồn ngắn hạn để sử dụng trung và dài hạn sẽ làm giảm tớnh thanh khoản và khả năng an toàn trong hoạt động của PVFC.
Việc gia tăng nhanh dư nợ cho vay qua cỏc năm cũng khụng phải là một dấu hiệu tốt đối với PVFC. Điều đú chứng tỏ huy động vốn đó vượt quỏ nhu cầu sử dụng vốn, sẽ gõy ra tỡnh trạng ứ đọng vốn, khoản ứ đọng này phải chịu chi phớ huy động nhưng lại khụng tạo ra thu nhập nờn sẽ làm giảm bớt lợi nhuận của Cụng ty. Một trong những nguyờn nhõn khiến cho dư nợ cho vay năm 2005 tăng cao là do cụng ty đó huy động lượng ngoại tệ lớn nhưng cho vay ngoại tệ ớt dẫn đến tỡnh trạng ứ đọng vốn ngoại tệ. Chớnh vỡ vậy mà cụng ty cần
cú những biện phỏp để duy trỡ sự cõn đối giữa nguồn vốn huy động và nhu cầu sử dụng vốn.
2.2.1.2 Cơ cấu vốn
Cơ cấu nguồn huy động theo loại tiền
Bảng 2.8 Cơ cấu nguồn huy động theo loại tiền
Đơn vị: tỷ VNĐ
Năm 2003 2004 2005
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
Tổng vốn 2.215 100 3.910 100 6.506 100
USD (quy đổi ngoại tệ) 639 28,85 1251 32 2927 45
VNĐ 1576 71,15 2659 68 3579 55
Nguồn: Bỏo cỏo Kết quả hoạt động kinh doanh 2003 – 2005
Là một Tổng cụng ty lớn, PV luụn cú những dự ỏn đầu tư ra nước ngoài và cần một lượng ngoại tệ lớn. Chớnh vỡ vậy mà PV luụn đũi hỏi PVFC phải huy động được một lượng ngoại tệ lớn. Tuy nhiờn trong những năm vừa qua nguồn tiền huy động của PVFC vẫn chủ yếu là nội tệ, ngoại tệ vẫn chiếm một tỷ trong nhỏ. Cụ thể là năm 2003, ngoại tệ chiếm 28,85% nhưng đến năm 2004 tỷ trọng là 32% và năm 2005 thi con số đú lờn tới 45%. Tuy tỉ trọng nguồn ngoại tệ trờn tổng vốn vẫn cũn nhỏ song tốc độ tăng vốn ngoại tệ qua cỏc năm tương đối cao. Năm 2004 tăng 95,77% so với năm 2003, năm 2005 tăng 133,97% so với năm 2004. Nguyờn nhõn là do khoảng cỏch lói suất giữa VND và USD đang dần thu hẹp, tuy cũn rất lớn (6%-7%/năm trờn cựng kỳ hạn) do lói suất USD tăng nhanh hơn VND.
Ngược lại, vốn huy động bằng VNĐ vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn, nhưng tốc độ tăng trưởng qua cỏc năm giảm dần. Năm 2004 tốc độ tăng 68,72% nhưng đến năm 2005 con số đú chỉ cũn 34,6%. Việc tăng huy động nguồn ngoại tệ giảm nguồn nội tệ là một thành cụng lớn của PVFC trong bối cảnh PV đang cần một lượng vốn ngoại tệ lớn để đầu tư.
Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn
Đơn vị: tỷ VNĐ
Năm 2003 2004 2005
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
Vốn ngắn hạn 1.233 64,56 2717 69,5 5.079 78,1
Vốn trung và dài hạn 785 35,44 1.193 30,5 1.427 21,9
Tổng vốn 2.215 100 3.910 100 6.506 100
Nguồn: Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh 2003 – 2005
Từ bảng số liệu trờn cho thấy: tỷ trọng vốn trung và dài hạn trong tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng thấp và cú xu hướng giảm dần. Năm 2003 vốn trung và dài hạn chiếm 35,44% trong tổng nguồn, tỷ trọng này giảm xuống cũn 30,5% vào năm 2004 và tiếp tục giảm xuống cũn 21,9% vào năm 2005. Cựng với sự tăng lờn của tổng nguồn vốn, vốn trung và dài hạn cũng tăng lờn nhưng với tốc độ rất chậm. Sự khan hiếm nguồn trung và dài hạn khụng chỉ là vấn đề bức xỳc của riờng PVFC mà cũn với hầu hết cỏc CTTC và NHTM trờn cựng địa bàn. Trong giai đoạn hiện nay, nước ta đang tập trung nguồn lực để thực hiện cụng nghiệp hoỏ, hiện đại hoỏ đất nước và chuẩn bị hội nhập nền kinh tế thế giới, nhu cầu về vốn trung và dài hạn là rất lớn. Vỡ vậy trong thời gian tới PVFC cần phải tỡm cỏch mở rộng hơn nữa nguồn trung và dài hạn để tranh thủ cơ hội đầu tư.
Vốn ngắn hạn luụn chiếm một tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn huy động của PVFC. Mặc dự khụng được phộp huy động lượng tiền gửi khụng kỳ hạn và ngắn hạn song cỏc hỡnh thức huy động khỏc lại chủ yếu thu hỳt được nguồn vốn ngắn hạn và cỏc hỡnh thức huy động vốn trung và dài hạn của PVFC chưa thực sự hấp dẫn được cụng chỳng. Nguồn vốn dài hạn huy động được chủ yếu từ phỏt hành giấy tờ cú giỏ và nguồn uỷ thỏc đầu tư. Đõy là nguồn vốn mà chi phớ cao và khụng ổn định.
Cơ cấu nguồn theo hỡnh thức huy động
Bảng 2.10: kết cấu nguồn theo hỡnh thức huy động
Đơn vị: tỷ VNĐ
2003 2004 2005
Tổng nguồn vốn huy động 2.215 100 3.910 100 6.506 100