Tiền thân của Công ty là phân xưởng Vật liệu cách điện của Sở Điện lực Hải Phòng được Bộ Năng lượng quyết định tách ra thành lập Xí nghiệp Vật liệu cách điện theo quyết định 507/ML/TTC-LĐ vào ngày 1/4/1988. Ban đầu trụ sở đặt tại khu vực Chợ Cột Đèn cho đến tháng 10/1989 thì toàn bộ hoạt động của Xí nghiệp được chuyển giao về trụ sở chính của Xí nghiệp hiện nay.
Vào những năm 1990 khi tình hình thế giới có nhiều sự biến động về chính trị và giá cả các loại nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất thì Bộ Năng lượng và Công ty Điện lực 1 đã quyết định giao cho Xí nghiệp tiếp nhận: Nhà máy Thuỷ tinh cách điện Thái Bình và Nhà máy Sứ cách điện Quế Võ - Hà Bắc và đổi tên thành Xí nghiệp Liên hợp vật liệu cách điện. Trong khó khăn như vậy nhưng Xí nghiệp Liên
hợp non trẻ đã huy động toàn bộ nội lực và công nghệ khắc phục sản xuất và thu được nhiều thành tựu quý giá.
Đến ngày 14/9/1992 thực hiện quyết định 388/HĐBT của Hội đồng Bộ trưởng về sắp xếp lại các doanh nghiệp, Bộ Năng lượng và Công ty Điện lực 1 ra quyết định giải thể Xí nghiệp Liên hợp Vật liệu cách điện tách ra thành 2 Xí nghiệp là: Xí nghiệp Vật liệu cách điện và Xí nghiệp Sứ - Thuỷ tinh cách điện.
Tháng 1/1998 Xí nghiệp được sự đồng ý của Tổng Công ty Điện lực Việt Nam đã được chuyển giao và trực thuộc Công ty Viễn thông Điện lực.
Từ 1/7/2002 Xí nghiệp lại được chuyển đổi cơ quan chủ quan sang trực thuộc Công ty Điện lực 1 thuộc Tổng Công ty Điện lực Việt Nam.
Đến tháng 7 năm 2004 theo Quyết định của Bộ Công nghiệp và Tổng Công ty Điện lực Việt Nam, Xí nghiệp đã thực hịên xong công tác cổ phần hoá và chính thức hoạt động dưới hình thức Công ty cổ phần (trong đó Nhà nước nắm giữ 51% giá trị tài sản).