Bảng phân tích VSX bình quân, VLĐ bình quân và VCĐ bình quân: Đơn vị VNĐ
2.4.2- Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ:
Nguồn VLĐ của Công ty đợc dùng để đảm bảo cho TSLĐ, là yếu tố quyết định đến việc thực hiện các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của Công ty. Do vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là một trong những nhiệm vụ hàng đầu của Công ty. Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ ta cần xem xét các chỉ tiêu sau:
Sức sản xuất của
VLĐ =
Doanh thu thuần VLĐ bình quân
Sức sinh lợi của
VLĐ =
Lợi nhuận trớc thuế VLĐ bình quân
Số vòng quay của VLĐ
= Doanh thu thuần VLĐ bình quân
Thời gian của 1 vòng quay
của VLĐ =
Thời gian kỳ phân tích (360 ngày) Số vòng quay của VLĐ
Hệ số đảm
nhiệm VLĐ = VLĐ bình quân Tổng doanh thu thuần
Dựa vào BCĐKT và BCKQKD năm 2000 và năm 2001của Công ty ta lập bảng phân tích sau:
Bảng phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ: Đơn vị VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2000 Năm 2001 Chênh lệch
Mức chênh lệch Tỷ lệ 1- Doanh thu thuần 11.685.393 13.384.860.437 1.699.466.794 14,55 2- Lợi nhuận trớc thuế -117.587.364 68.728.424 186.315.788 -158,50 3- VLĐ bình quân 12.015.912.875 12.818.533.768 802.620.893 6,68 4- Sức sản xuất của TSLĐ (1/3) 0,973 1,044 0,071 7,29
5- Sức sinh lợi của
TSLĐ (2/3) -0,0098 0,0054 0,0152 -155,10
6- Số vòng quay
VLĐ 0,973 1,044 0,071 7,29
7- Thời gian của 1
vòng luân chuyển 369,98 344,82 -25,16 -6,8
8- Hệ số đảm nhiệm VLĐ
Từ bảng phân tích trên cho thấy:
• Sức sản xuất của VLĐ năm 2001 tăng 0,071 so với năm 2000, điều đó cho thấy 1 đồng VLĐ năm 2001đem lại 1,044 đồng doanh thu thuần tăng 0,071 đồng so với năm 2000 đem lại 0,973 đồng doanh thu thuần.
• Sức sinh lợi của VLĐ năm 2001 cũng tăng lên 0,0054 so với năm 2000 tơng đơng tăng 1,52%.
• Chỉ tiêu số vòng quay của VLĐ (hệ số luân chuyển của VLĐ) đã tăng lên 0,071 vòng (= 1,044- 0,973). Nguyên nhân tăng lên là do năm 2001 Công ty đã có những biện pháp tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ do đó giảm đợc thời gian của một vòng thu hồi nợ từ 370 ngày xuống còn 344 ngày, giảm đợc 25 ngày/ 1 vòng luân chuyển.
• Nghịch đảo của chỉ tiêu vòng quay VLĐ là hệ số đảm nhiệm VLĐ. Hệ số này càng giảm thì càng tốt cho Công ty. Thực tế năm 2001 để có 1 đồng doanh thu thuần chỉ cần 0,96 đồmg VLĐ nhng năm 2000 để có 1 đồng doanh thu thuần Công ty phải bỏ ra 1,03 đồng VLĐ. Nh vậy năm 2001 chỉ tiêu này đã giảm 0,07 so với năm 2000.
Qua việc phân tích tình hình sử dụng VLĐ trên ta có thể kết luận rằng tình hình sử dụng VLĐ của Công ty là tơng đối tốt, Công ty một mặt sử dụng có hiệu quả nguồn VLĐ, mặt khác hiệu quả kinh doanh vẫn cao thể hiện tình hình tài chính của Công ty tơng đối tốt và sáng sủa, hầu hết các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả đều tăng lên. Để sự đánh giá trên chính xác hơn ta cần đi sâu vào phân tích các nguyên nhân ảnh hởng nh tình hình mua hàng hoá, dự trữ và tốc độ tiêu thụ sản phẩm. Việc tăng tốc độ luân chuyển VLĐ sẽ làm giảm nhu cầu về vốn, cụ thể là với một tốc độ vốn không tăng nếu Công ty tăng tốc độ luân chuyển có thể làm tăng doanh số hoạt động dẫn đến lợi nhuận tăng. Thật vậy, từ công thức hệ số luân chuyển của VLĐ ta suy ra:
Tổng doanh
thu thuần = VLĐ bình quân * Số vòng quay của VLĐ Khi tốc độ luân chuyển không đổi:
Số doanh thu thuần VLĐ Số vòng quay Số vòng quay mất khi tốc độ = bình * VLĐ kỳ - VLĐ kỳ luân chuyển tăng quân phân tích gốc
= 12.015.912.875 * (1,044- 0,973) = 853.129.814 VNĐ
Nh vậy , tốc độ luân chuyển của VLĐ năm 2001 tăng là do doanh thu thuần tăng 853.129.814 VNĐ. Đây là sự cố gắng của Công ty trong việc giảm tối thiểu chi phí và do mở rộng quy mô sản xuất nhằm mục đích tăng lợi nhuận. Việc giảm
xuống của 1 vòng quay của VLĐ hay việc tăng tốc độ luân chuyển của VLĐ năm 2001 đã làm tiết kiệm một số VLĐ là:
N = DTT T * (To –T1)
Trong đó:
• N: là số VLĐ tiết kiệm do tăng tốc độ luân chuyển.
• DTT: là Tổng doanh thu thuần kỳ phân tích
• T: là thời gian kỳ phân tích
• To: là thời gian một vòng luân chuyển kỳ gốc
• T1: là thời gian luân chuyển kỳ phân tích
N = 13.384.860.437 * (344,82 –
369,98) = -9.354.431.244 VNĐ 360
Do đó, so với năm 2000, số VLĐ đã tiết kiệm đợc 9.354.431.244 VNĐ. Nh vậy, xét về hiệu quă sử dụng vốn trên phơng diện sinh lợi của vốn thì tăng rất lớn so với năm 2000 chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của Công ty là tơng đối tốt, do đó mức tăng của VLĐ bình quân là hợp lý. Mặc dù doanh thu thuần tăng nhng vẫn tiết kiệm đợc VLĐ chứng tỏ tình hình kinh doanh của Công ty là khá tốt.