- Đỏ mỹ nghệ, ốp lỏt, đỏ vàng, đỏ trắng, đỏ cẩm thuỷ, đỏ yờn lõm, đỏ cẩm
60 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp ( = 50 51 52) 2 924 513 799 1 380 033
2.2.1. ỏnh giỏ giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh Đ
Vi c đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh c a cụng ty giỳp ệ ủ cung c p nh ng thụng tin t ng h p v tỡnh hỡnh tài chớnh c a ấ ữ ổ ợ ề ủ
cụng ty trong k là kh quan hay khụng kh quan cho phộp ta ỳ ả ả
chú cỏi nhỡn khỏi quỏt v th c tr ng tài chớnh c a cụng ty.ề ự ạ ủ
2.2.1.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh phõn b v n.ổ ố
Phõn tớch cơ cấu về tài sản, cơ cấu vốn của cụng ty là một vấn đề cú ý nghĩa hết sức quan trọng. Nếu doanh nghiệp cú cơ cấu vốn hợp lý thỡ khụng phải chỉ sử dụng vốn cú hiệu quả mà cũn tiết kiệm được vốn trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Phõn tớch vấn đề này trờn cơ sở phõn tớch một số chỉ tiờu cơ bản như: Tỷ trọng của tài sản lưu động và đầu tư tài chớnh ngắn hạn chiếm trong tổng tài sản của cụng ty, tỷ trọng của tài sản cố định và đầu tư tài
chớnh dài hạn chiếm trong tổng số tài sản của cụng ty …Trờn cơ sở đú xem cụng ty đó phõn bổ vốn hợp lý hay chưa, kết cấu vốn của cụng ty cú phự hợp với đặc điểm loại hỡnh sản xuất kinh doanh, phự hợp với tỡnh hỡnh thực tế trờn thị trường hay chưa ?
Để phõn tớch ta tiến hành xỏc định tỷ trọng của từng loại vốn ở thời điểm năm 2007, 2008, 2009 và so sỏnh sự thay đổi tỷ trọng giữa cỏc năm để tỡm ra nguyờn nhõn cụ thể chờnh lệch tỷ trọng này.
Chỉ tiờu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch năm 2008-2007 Chờnh lệch năm 2009-2008
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A.TSLĐ và ĐTNH 105.428.583.447 78,25
% 86.859.500.851 74,2% 139.130.925.000 81,98% -18.569.082.550 -13,87% 52.271.424.150 60,18%I.Tiền 5.2376.978.376 4,02% 432.774.176 0,37% 7.253.838.183 4,27% -4.944.204.200 -91,95% 6.821.064.007 1576,% I.Tiền 5.2376.978.376 4,02% 432.774.176 0,37% 7.253.838.183 4,27% -4.944.204.200 -91,95% 6.821.064.007 1576,%
II.ĐTTC ngắn hạn 0 0% 0 0% 0 0% 0% 0 0%
III.Cỏc khoản phải thu 61.129.859.769 45,66% 40.778.563.200 34,8% 74.625.578.111 43,97% 20.351.296.560 -33,29% 33.848.014.910 83% IV. Hàng tồn kho 35.166.219.980 26,27
% 43.258.208.722 36,9% 54.785.391.532 32,28% 8.091.987.400 23,01% 11.527.182.810 26,65%V. TSLĐ khỏc 3.735.426.322 2,79% 2.389.954.753 2,04% 2.465.122.724 1,45% -1.345.471.569 -36,02% 75.167.971 3,15% V. TSLĐ khỏc 3.735.426.322 2,79% 2.389.954.753 2,04% 2.465.122.724 1,45% -1.345.471.569 -36,02% 75.167.971 3,15%
VI. Chi sự nghiệp 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
B.TSCĐ và ĐTDH 28.474.240.628 21,27
% 30.127.341.875 25,75% 30.592.109.117 18,02% 1.653.101.250 5,81% 464.767.240 1,5%I.TSCĐ 26.506.315.698 19,8% 10.000.000 25,74% 30.518.472.7530 17,98% 3.611.206.180 13,62% 401,130,880 1,33% I.TSCĐ 26.506.315.698 19,8% 10.000.000 25,74% 30.518.472.7530 17,98% 3.611.206.180 13,62% 401,130,880 1,33% II.ĐTTC dài hạn 443.600.000 0,33% 0 0,008% 10.000.000 0,0005% -343.600.000 -77,46% 0 0% III.XDCB dở dang 1.524.324.930 1,14% 0 0% 63.636.364 0,03% -1.460.688.566 -95,52% 63,636,364
IV.Ký quỹ ký cược dài
hạn 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
Tổng cụng tài sản 133.882.824.075 100% 116.986.842.716 100% 169.723.034.667 100%
Bảng 2.8.Phõn tớch tỡnh hỡnh phõn bổ vốn của cụng ty
Qua bảng phõn tớch ta thấy tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn nhất là cỏc khoản phải thu, năm 2007 là 45.66%, năm 2008 là 34.86%, năm 2009 là 43.97%. Năm 2008 cỏc khoản phải thu giảm so với năm 2007 là 20.351.296.560(-33.29%) nhưng đến năm 2009 cỏc khoản phải thu tăng lờn một lượng rất lớn (74.616.578.111), tăng so với 2008 là 33.848.014.941 (83%) .Bờn cạnh đú lượng hàng tồn kho là khỏ lớn, năm 2007 tỷ lệ hàng tồn kho là 26.27%, năm 2008 là 36.98%, năm 2009 là 32.28%. Trong khi đú vốn bằng tiền lại chiếm một lượng rất nhỏ, sự mất cõn đối này là rủi ro rất lớn đối với doanh nghiệp nếu khỏch hàng khụng thanh toỏn.
Qua bảng phõn tớch ta cũng thấy, cụng ty chưa chỳ trọng đến vấn đề đầu tư vào lĩnh vực tài chớnh dài hạn nhưng lại rất chỳ trọng đến đầu tư vào tài sản cố định. Lượng tài sản cố định chiếm tỷ lệ khỏ lớn trong tổng tài sản, năm 2007 là 26.506.315.698 chiếm 19.8%, năm 2008 là 30.117.341.875 chiếm 25.74%, năm 2009 là 30.518.472.753 chiếm 17.98%.
Tài sản cố định tăng nhiều trong năm 2008, đõy là sự tăng tài sản thể hiện cụng ty rất chỳ trọng đầu tư chiều sõu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại phục phụ cho sản xuất.
Chi phớ xõy dựng dở dang giảm từ 1.524.324.930 xuống đến năm 2009 cũn là 63.636.364 thể hiện cỏc khoản chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang như Gớa trị tài sản cố định chưa hoàn thành đó được quyết toỏn hết.
Năm 2009 một lượng rất lớn tài sản cố định và đầu tư ngắn hạn đó được đưa vào phục phụ hoạt động sản xuất kinh doanh, chứng tỏ đõy là năm cụng ty hoạt động khỏ hiệu quả và cần tiếp tục phỏt huy. Nhưng bờn cạnh đú cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ lệ khỏ lớn đũi hỏi cụng ty cần phải cú biện phỏp thu hồi nợ đồng thời đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đưa nhanh số lượng hàng tồn kho vào sản phẩm.
Năm 2008 hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty bị chững lại, khụng hiệu quả, giải thớch về điều này cú thể đõy là năm giỏ thộp trờn thị trường. 2.2.1.2.Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn.
Phần trước ta đó tiến hành phõn tớch tỡnh hỡnh phõn bổ vốn nhưng để giỳp
cho cụng ty nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chớnh, nắm được mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khú khăn mà cụng ty gặp phải trong khai thỏc nguồn vốn ta cần phõn tớch cơ cấu nguồn vốn.
Tiến hành lập bảng so sỏnh tổng số nguồn vốn giữa cỏc năm, so sỏnh tỷ trọng của từng loại vốn, từ đú tỡm ra nguyờn nhõn cụ thể của việc thay đổi tỷ trọng đú. Tuy nhiờn, sự tăng hay giảm của cỏc loại tỷ trọng là tốt hay xấu cũn tuỳ thuộc vào tầm quan trọng của từng loại nguồn vốn đối với cụng ty ở từng thời kỳ. Cơ cấu nguồn vốn cú ý nghĩa quan trọng trong hoạt động kinh doanh. Do đú, cỏc cụng ty đều hướng đến một cơ cấu vốn hợp lý, một cơ cấu vốn hợp lý sẽ giỳp cụng ty tiết kiệm được chi phớ sử dụng vốn, từ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Theo kết quả bảng phõn tớch kết cấu nguồn vốn. Bảng 2.9, ta nhận thấy tổng nguồn vốn của cụng ty biến động qua cỏc năm khỏ lớn. Năm 2008 tổng nguồn vốn giảm 16.895.981.349 đ (-12.62%) so với năm 2007 nhưng đến năm 2009 tổng nguồn vốn lại tăng so với năm 2008 là 52.736.191.941 đ (+31.07%). Điều này cho thấy năm 2008 cụng ty gặp khú khăn trong việc huy động nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh và điều này ngược lại với năm 2009, đõy là năm tổng nguồn vốn của cụng ty tăng lờn một cỏch rừ rệt. Nhưng thực chất trong tổng nguồn vốn của cụng ty ta nhận thấy tỷ lệ nợ phải trả chiếm một tỷ lệ rất lớn, năm 2007 là 95.35%, năm 2008 96.98%, năm 2009 là 96.59%, năm 2009 tỷ lệ nợ phải trả tăng so với năm 2008 là 50.472.423.500 đ ( +44.49%). Vỡ thế khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh của cụng ty là rất thấp, do vậy cụng ty cần phải cú cỏc biện phỏp điều chỉnh tỷ lệ này cho hợp lý.
Vỡ tỷ lệ nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn nờn ta đi sõu phõn tớch sự biến động của cỏc chỉ tiờu này. Trong nợ phải trả ta thấy khoản nợ ngắn hạn là khoản nợ phải trả chủ yếu.
Bảng 2.9- Phõn Tớch Cơ Cấu Nguồn Vốn Của Cụng Ty
đơn vị: đồng.
Đơn vị: đồng
Chi tiểu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch năm 2008-2007 Chờnh lệch năm 2009-2008
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A.Nợ phải trả 127.653.093.980 90,35% 113.459.094.243 96,98% 163.931.507.765 96,59% -14.193.999.717 -11,12% 50.472.413.500 44,49% I.Nợ ngắn hạn 120.607.380.036 90,08% 103.377.560.075 88,37% 144.641.944.136 85,22% -17.229.829.600 -14,29% 41.264.384.100 39,92% 1.Vay ngắn hạn 39.891.577.248 29,80% 64.551.432.125 55,18% 85.772.763.922 50,54% 24.659.854.883 61,82% 21.221.331.800 32,88% 2.Nợ dài hạn đến hạn trả 0 0% 5.250.700.000 4,49% 5.690.046.300 3,35% 5.250.700.000 100% 439.346.300 8,37% 3.Phải trả người bỏn 9.261.714.194 6,92% 1475.618.821 12,37% 23.499.720.011 13,85% 5.213.904.626 56,30% 9.024.101.190 62,34% 4.Ngươỡ mua trả tiền trước 16.334.166.129 12,2% 10.231.425.509 8,75% 9.039.567.793 5,33% -6.102.740.620 -37,36% -1.191.857.707 -11,65% 5.Thuế cỏc khoản phải nộp
nhà nước -2.589.051.00831 -1,93% -169.467.042 -0,15% -417.856.676 -0,25% 2.419.584.789 93,45% -248.389.634 -146,57% 6.Phải trả cụng nhõn viờn 4.206.108.701 36,27% 2.394.480.539 2,05% 5.553.747.149 3,27% -1.811.628.162 -43,07% 3.159.266.610 131,94% 7.Phải trả cỏc đơnvị nội bộ 48.553.637.009 36,27% 5.018.581.897 4,29% 11.502.627.265 6,78% -43.535.055.100 -89,66% 6.484.045.363 129,2% 8.Cỏc khoản phải trả phải
nộp khỏc 4.949.228.586 3,7% 1.624.788.226. 1,39% 4.001.328.372 2,36% -3.324.440.360 -67,17% 2.376.540.146 146,27% II.Nợ dài hạn 7.045.713.944 5,26% 10.016.534.168 8,56% 19.289.563.629 11,37% 2.970.820.216 42,16% 9.273.029.460 92,58%
III. Nợ khỏc 0 0% 65.000.000 0,05% 0 0% 65.000.000 100% -65.000.000 -100%
B.Nguồn vốn chủ sở hữu 6.229.730.095 4,65% 3.527.248.483 3,02% 5.791.526.902 3,40% -2.701.981.612 -43,37% 2.263.778.419 64,17% I.Nguồn vốn quỹ 5.288.443.423 3,97% 3.568.317.545 3,05% 5.763.994.964 3,03% -1.720.125.878 -32,53% 1.573.286.698 44,09% 1.Nguồn vốn kinh doanh 405.897.980 3,07% 3511.175.804 3,00% 5.141.604.243 3,03% -594.721.563 -14,48% 1.630.428.429 46,44% 2.Nguồn vốn đầu tư xõy
dựng cơ bản 440.977.980 0,33% 0 0% 0 0% -440.977.980 -100% 0 0%
II.Nguồn kinh phớ, quỹ
khỏc 941.286.672 0,007% -40.569.062 0,03% 27.531.938 0,02% -981.855.734 -104,31% 68.101.000 167,86% Tổng cộng nguồn vốn 133.882.824.075 100% 116.986.842.726 100% 169.723.034.667 100% -16.895.981.349 -12,62% 52.736.191.941 31,07%
Trong năm 2007 số nợ ngắn hạn là 120.607.350.036 đ chiếm 90,08% tổng nguồn vốn và tương ứng ở thời điểm năm 2008 là 103.377.560.075 đ chiếm 88,37% tổng nguồn vốn. Năm 2009 nợ ngắn hạn tăng khỏ lớn so với cỏc năm trước, khoản nợ này năm 2009 tăng so với năm 2008 là 41.264.384.100 đ tức là đó tăng tới 39,92%. Để cú được nguồn vốn này cụng ty đó phải đi vay ngắn hạn, dài hạn và cỏc khoản vay khỏc.Tỷ lệ vay ngắn hạn của cụng ty cũng chiếm một tỷ lệ khỏ lớn trong tổng nguồn vốn. Cụ thể năm 2007 là 39.891.577.248 đ chiếm 29,80% tổng nguồn vốn, năm 2008 là 64.551.432.125đ chiếm 55.18% và năm 2009 là 85.772.763.922 đ chiếm 50.54% tổng nguồn vốn. Nợ phải trả và vay ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn như vậy là một rủi ro rất lớn đối vối cụng ty trong vấn đề thanh toỏn. Nếu cụng ty khụng cú biện phỏp thu hồi nợ đọng và trả cỏc khoản đến hạn thỡ cụng ty sẽ gặp rất nhiều rủi ro, khú khăn về tỡnh hỡnh tài chớnh. Tỷ trọng nợ dài hạn chưa đến hạn trả chiếm một tỷ lệ khỏ nhỏ trong nợ phải trả. Do vậy, nợ phải trả cho việc đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư tài chớnh dài hạn là ớt.
Cỏc khoản người mua trả tiền trước, thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước, phải trả cụng nhõn viờn, cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn.
Năm 2008, 2009 cụng ty phải vay ngắn hạn để huy động vốn, hỡnh thức vay ngắn hạn chủ yếu tại ngõn hàng mà khụng huy động từ cỏc nguồn khỏc. Để linh hoạt hơn, chủ động hơn trong việc vay vốn và sử dụng vốn, cụng ty cú thể huy động vốn từ nhiều nguồn khỏc nhau như cỏc nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong cụng ty, nguồn vốn khấu hao cơ bản, huy động vốn từ cỏn bộ cụng nhõn viờn trong cụng ty….Sử dụng hiệu quả cỏc nguồn vốn này kết hợp sử dụng hài hoà cỏc nguồn vốn với nhau để tận dụng triệt để chỳng phục vụ tốt nhất cho mục đớch của cụng ty.
Về tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trong cụng ty: Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng quỏ nhỏ trong tổng nguồn vốn của cụng ty, do vậy tỷ suất tự tài trợ thấp dẫn tới khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh của cụng ty là khụng được tốt, cụng ty cần cú cỏc biện phỏp hữu hiệu để nõng cao tỷ suất tài trợ. Qua
cỏc phõn tớch trờn ta nhận thấy về cơ cấu vốn của cụng ty là chưa hợp lý. Để khụng ngừng nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, một mặt cụng ty phải sử dụng tiết kiệm vốn sản xuất kinh doanh hiện cú của cụng ty. Về cơ cấu của vốn sản xuất kinh doanh thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng nghành. Song với cụng ty tư vấn giỏm sỏt và xõy dựng cụng trỡnh cần tập trung giải quyết một số biện phỏp sau:
- Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa tài sản cố định tớch cực và tài sản cố định khụng tớch cực.
- Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa cỏc loại thiết bị sản xuất trờn quy trỡnh cụng nghệ, đảm bảo sự cõn đối về năng lực sản xuất, giữa cỏc bộ phận, cỏc đơn vị trong cụng ty.
- Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa vốn cố định và vốn lưu động trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm tạo ra sự đồng bộ giữa ba yếu tố của quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Cú như vậy mới nõng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh của cụng ty.
Ngoài ra tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cũn được thể hiện rừ nột qua khả năng thanh toỏn. Nếu cụng ty cú đủ khả năng thanh toỏn thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là khả quan và ngược lại. Vỡ vậy, khi đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty khụng thể khụng xem xột tới khả năng thanh toỏn, đặc biệt là khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp sẽ được trỡnh bày ở mục phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của cụng ty.
2.2.2.Phõn tớch nguồn vốn kinh doanh và tỡnh hỡnh sử dụng nguồn vốn kinh doanh.
2.2.2.1.Phõn tớch nguồn vốn kinh doanh.
Nguồn vốn kinh doanh là nguồn vốn hỡnh thành nờn vốn kinh doanh của
cụng ty . Vốn kinh doanh là giỏ trị của những tài sản mà cụng ty dựng vào kinh doanh.
Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn của cụng ty ta lập được bảng phõn tớch nguồn vốn kinh doanh của cụng ty.
Bảng 3.0. Bảng phõn tớch nguồn vốn kinh doanh Chỉ tiờu
Số tiền Chờnh lệch
Đầu năm Cuối năm Số tiền %
I.NVLĐ thực tế 22 193 870 22 854 811 660 941 2,98 1.NVLĐ 2 678 624 4 178 624 1 500 000 56 2.Vay ngắn hạn 19 515 246 18 676 187 -839 059 -4.3 II.NVCĐ thực tế 8 199 484 7 654 143 -545 341 -6.65 1.NVCĐ 6 599 484 7 654 143 1 054 659 15,98 2.Vay dài hạn 1 600 000 -1 600 000 -100 NVKD thực tế 30 393 354 30 508 954 115 660 0,38 So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế của doanh nghiệp tăng 115.600 nghỡn đồng chiếm 0.38%. Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lưu động tăng 660.941. Nhỡn vào bảng trờn ta thấy quy mụ về vốn tăng đỏng kể trong đú cỏc khoản vay ngắn hạnvà dài hạn đều giảm thể hiện khả năng độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp cú tăng. Đõy là một bước phỏt triển của cụng ty về nguồn vốn kinh doanh, nú đang và sẽ giỳp doanh nghiệp làm ăn tốt hơn nếu tỡnh hỡnh sử dụng hợp lý và hiệu quả.
2.2.2.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh sử dụng nguồn vốn kinh doanh.
Phõn tớch tỡnh hỡnh sử dụng vốn kinh doanh là xem xột mức độ đảm bảo về
vốn lưu động và tỡnh hỡnh sử dung nguồn vốn lưu động cũng nhưtỡnh hỡnh sử dụng vốn cố định.Muốn biết mức độ đảm bảo về vốn lưu động là đủ, thừa hay thiếu thỡ phải so sỏnh nguồn vốn lưu động thực tế với tài sản dự trữ thực tế: - Nếu nguồn vốn lưu động thực tế lớn hơn tài sản dự trữ thực tế thỡ cụng ty đang ở trongtỡnh trạng thừa vốn và dễ bị chiếm dụng vốn.
- Nếu nguồn vốn lưu động bộ hơn tài sản dự trữ thực tế thỡ cụng ty sẽ rơi vào yỡnh trạng thiếu vốn lưu động và phải đi chiếm dụng vốn lưu động.
Trong thực tế thường xảy ra hiện tượng chiếm dụng vốn lẫn nhau chủ yếu là giữa cụng ty với cỏc đối tượng
+ Khỏch hàng: Cụng ty bị chiếm dụng vốn dobỏn chịu về cỏc loại hàng hoỏ, dịch vụ. Cụng ty sẽ là người đi chiếm dung khỏch hàng trả trước mà chưa nhận được hàng.
+ Nà cung ứng: Cụng ty là người chiếm dụng vốn khi mua chịu và bị chiếm dụng vốn khi trả trước cho người bỏn.
+ Với cỏn bộ cụng nhõn viờn: Về nguyờn tắc, người lao động được hưởng