1. Phân tích khái quát sự biến đổi của các khoản mục trong báo cáo
Nếu như phần trước dựa trên bảng cân đối kế toán để phân tích đã cho ta biết phần nào về sức mạnh tài chính, tình hình quản lý sử dụng vốn, mục đích sử
dụng các nguồn vốn… thì việc phân tích các khoản mục báo cáo kết quả kinh doanh sẽ bổ sung thêm các thông tin về tài chính, góp phần làm cho “bức tranh” tài chính công ty sinh động hơn, nó cho biết việc quản lý, chỉ đạo kinh doanh của các nhà quản lý và đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.
Để thuận lợi cho việc phân tích, dựa trên các khoản thực tế của Báo cáo kết quả kinh doanh đồng thời có sựđiều chỉnh, ta lập Bảng phân tích như sau:
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
Giá trị %
1. DOANH THU THUẦN 3,530,0865,836,242 (2,306,156) (39.51) 2. GIÁ VỐN HÀNG BÁN 3,724,5423,973,509 (248,967) (6.27) 3. LÃI GỘP (194,456)1,862,733 (2,057,189) (110.44) 4. CHI PHÍ QUẢN LÝ KINH DOANH 652,1421,141,162 (489,020) (42.85) 6. CHI PHÍ TÀI CHÍNH 96,124 109,690 13,566 14.11 5. LỢI NHUẬN THUẦN TỪ HĐKD 625,447 (956,288) (1,581,735) (252.90) 8. LÃI KHÁC 608 16,392 15,784 2,596.05 9. LỖ KHÁC 2,704 55,427 52,723 1,949.82 10. TỔNG LN TRƯỚC KẾ TOÁN 623,351 (995,323) (1,618,674) (259.67) 11. CÁC KHOẢN ĐIỀU CHỈNH 12. TỔNG LỢI NHUẬN CHỊU THUẾ 623,351 (995,323) (1,618,674) (259.67) 13. THUẾ TNDN PHẢI NỘP
14. LỢI NHUẬN SAU THUẾ 623,351 (995,323) (1,618,674) (259.67)
BẢNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
ĐVT: 1.000 đồng
Nguồn BCKQHĐKD của Công ty
CHỈ TIÊU KỲ 1 KỲ 2 TĂNG/GIẢM
Do tính chất ngành nghề thuộc lĩnh vực ưu đãi của Tỉnh nên trong những năm đầu Công ty không phải đóng thuế thu nhập. Do đó Các khoản điều chỉnh và Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tạm thời sẽ không xét đến mà chỉ chú trọng phân tích các khoản còn lại.
Theo bảng phân tích ta thấy Lợi nhuận sau thuế của kỳ 1 là 623.351.000
đồng nhưng đến kỳ 2 là -995.322.000, cho thấy trong kỳ 2 doanh nghiệp đã hoạt
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
động không hiệu quả, không những không có lợi nhuận mà còn phải chịu lỗ. Nguyên nhân gây ra biến động lớn đó do:
¾ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của kỳ 2 giảm rất nhiều so với kỳ 1, ở
kỳ 2 Công ty chẳng những không có lợi nhuận từ sản xuất kinh doanh mà còn phải chịu lỗ. Nguyên nhân của biến động này: mặc dù chi phí quản lý kinh doanh kỳ 2 giảm 489.020.000 đồng hay giảm 42,85% đồng nhưng chi phí tài chính của kỳ 2 so với kỳ 1 tăng 13.566.000 đồng tức đã tăng 14,11%. Điều này cũng dễ
hiểu, do kỳ 2 công ty tiến hành mở rộng qui mô sản xuất nên cần nhiều vốn mà nguồn tài trợ chủ yếu là các khoản vay cho nên lãi vay sẽ tăng nhanh làm cho chi phí tài chính tăng. Mặt khác lãi gộp của kỳ 2 lại giảm quá nhiều so với kỳ 1: 2.057.189.000 đồng, đây là số tiền khá lớn đối với doanh nghiệp khiến doanh nghiệp phải chịu lỗ trong kỳ 2.
¾ Lãi gộp giảm từ 182.733.000 đồng (của kỳ 1) xuống -194.456.000 (của kỳ
2). Mặc dù giá vốn hàng bán của kỳ 2 có giảm so với kỳ 1: 248.967.000 đồng hay giảm 6,27% nhưng doanh thu kỳ 2 so với kỳ 1 lại giảm: 2.306.156.000 đồng hay giảm 39,51%. Như vậy tốc độ giảm doanh thu nhanh hơn nhiều so với tốc độ giảm của giá vốn hàng bán nên lãi gộp giảm là điều đương nhiên.
Để hiểu rõ hơn về biến động của các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh ta hãy tìm hiểu sự biến đổi về mặt kết cấu.
2. Phân tích sự thay đổi về mặt kết cấu
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
Giá trị % Giá trị %
1. DOANH THU THUẦN 5,836,242 100.00 3,530,086 100.00 2. GIÁ VỐN HÀNG BÁN 3,973,509 68.08 3,724,542 105.51 3. LÃI GỘP 1,862,733 31.92 (194,456) (5.51) 4. CHI PHÍ QUẢN LÝ KINH DOANH 1,141,162 19.55 652,142 18.47 6. CHI PHÍ TÀI CHÍNH 96,124 1.65 109,690 3.11 5. LỢI NHUẬN THUẦN TỪ HĐKD 625,447 10.72 (956,288) (27.09) 8. LÃI KHÁC 608 0.01 16,392 0.46 9. LỖ KHÁC 2,704 0.05 55,427 1.57 10. TỔNG LN TRƯỚC KẾ TOÁN 623,351 10.68 (995,323) (28.20) 11. CÁC KHOẢN ĐIỀU CHỈNH 12. TỔNG LỢI NHUẬN CHỊU THUẾ 623,351 10.68 (995,323) (28.20) 13. THUẾ TNDN PHẢI NỘP
14. LỢI NHUẬN SAU THUẾ 623,351 (995,323)
BẢNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
ĐVT: 1.000 đồng
Nguồn BCKQHĐKD của Công ty
CHỈ TIÊU Kỳ 1 Kỳ 2
- Nhìn vào bảng kết cấu giá vốn hàng bán kỳ 1 chiếm tỉ trọng 68,08% trên tổng doanh thu, sang kỳ 2 giá vốn hàng bán chiếm 105,51%, điều này chứng tỏ ở
kỳ 2 công ty quản lý các khoản chi phí rất kém khiến doanh thu không bù đắp
được hoặc doanh số bán quá ít chưa vượt qua điểm hoà vốn khiến doanh thu chưa bù đắp nổi. Để hiểu rõ điều này ta sẽ tìm hiểu ở những phần sau.
- Chi phí quản kinh doanh kỳ 1 là 1.141.162 đồng chiếm tỉ trọng 19,55%, chi phí quản lý kinh doanh kỳ 2 là 652.142.000 đồng chiếm tỉ trọng 18,47%, thấp hơn
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
kỳ 1 là 1,08% (19,55 – 18,47) đây là điều đương nhiên vì trong kỳ 2 mức độ hoạt
động của công ty rất thấp khiến các chi phí sản xuất và chi phí quản lý kinh doanh cũng giảm theo.Tuy nhiên mức độ giảm của chi phí hoạt động kinh doanh kỳ 2 vẫn không tác động nhiều đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
- Chi phí tài chính kỳ 1 là 96.124.000 đồng chiếm tỉ trọng 1,65%, chi phí tài chính kỳ 2 là 109.690.000 đồng chiếm tỉ trọng 3,11%, chứng tỏ doanh nghiệp đã vay nhiều hơn trước, sự gia tăng chi phí tài chính chủ yếu là sự gia tăng của lãi vay. Chính sự gia tăng này, một lần nữa tác động xấu đến thu nhập của công ty, cụ thể là Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
- Lãi khác và lỗ khác cũng có sự thay đổi lớn từ kỳ 1 sang kỳ 2. Đó là những khoản lãi do thu được từ khoản nợ khó đòi và những khoản lỗ do bồi thường cho khách hàng. Tuy nhiên các khoản mục này chiếm tỉ trong rất nhỏ và thường khó
điều chỉnh nên ít được quan tâm.
Qua phân tích trên dễ thấy giá vốn hàng bán có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Nó có thể xem là yếu tố chủ lực trong việc giải thích nguyên nhân suy giảm về lợi nhuận của Công ty hiện nay. Để hiểu rõ khoản mục này ta phân tích tiếp các nhân tố chủ yếu cấu thành giá vốn hàng bán kể cà kỳ đầu tiên để thấy rõ xu hướng biến đổi.
Các bảng phân tích phía dưới được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh (xem phụ lục), ta xem xét cả 3 kỳ để thấy được sự biến đổi. Đvt : % Chỉ tiêu Kỳ 0 Kỳ 1 Kỳ 2 Doanh thu 100 100 100 Giá vốn hàng bán 100,52 68,08 105,51 Lãi gộp -0,52 31,92 -5,51
(Trong bảng trên ta lấy doanh thu làm gốc, các số liệu còn lại được tính theo tỉ lệ
với doanh thu.)
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
Theo trên thì giá vốn hàng bán càng thấp thì doanh nghiệp sẽ có lãi càng nhiều. Doanh nghiệp phải giảm tới mức tối thiểu giá vốn hàng bán bằng cách giảm hợp lý các phần phần cấu thành nên nó. Trong đó nguyên vật liệu và chi phí nhân công được xem 2 thành phần cơ bản và nhạy cảm nhất của giá vốn hàng bán. Ta xem xét mối quan hệ 2 yếu tố này đến doanh thu.
Từ các số liệu lấy từ báo cáo tài chính của công ty ta có bảng sau: ĐVT:% Chỉ tiêu Kỳ 0 Kỳ 1 Kỳ 2 Doanh thu 100 100 100 Nguyên vật liệu trực tiếp 7,26 5,36 9,35 Nhân công trực tiếp 41,95 26,42 37,99 Căn cứđể tính toán các số liệu trên: Kỳ 0 (kỳ cuối của năm trước) - Doanh thu: 1.792.166.000 đồng - Chi phí nguyên vật liệu: 129.655.000 đồng - Chi phí nhân công: 749.304.000 đồng
Kỳ 1
- Doanh thu: 5.836.242.000 đồng - Chi phí nguyên vật liệu: 313.153.000 đồng - Chi phí nhân công: 1.542.215.000 đồng
Kỳ 2
- Doanh thu: 3.530.086.000 đồng - Chi phí nguyên vật liệu: 329.896.000 đồng - Chi phí nhân công: 1.341.012.000 đồng Nếu xét trong 100 đơn vị doanh thu ta thấy:
Qua bảng phân tích ta thấy ở kỳ 1 chi phí nguyên vật liệu và nhân công trực tiếp cho 100 đơn vị doanh thu đều lần lượt giảm so với kỳ trước. Đây là dấu hiệu tích cực chứng tỏ Công ty đã có tiến bộ trong khâu tổ chức sản xuất, các khâu
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
quản lý công tác may đã thuần phục, máy móc thiết bị mới mà công ty đã đầu tưở
kỳ trước đã phát huy hiệu quả, nhờ đó đã góp phần tích cực trong vấn đề giải phóng sức lao động, tiết kiệm nguyên liệu. Nhưng sang kỳ 2, công ty đã nhận những đơn đặt hàng mới, may gia công những sản phẩm mới không giống như
trước, những sản phẩm mới này đòi hỏi kỹ thuật cao và công ty vẫn chưa thích
ứng kịp nên chi phí nguyên liệu cho 100 đơn vị doanh thu đã tăng khá nhiều từ
5,36 (kỳ 1) lên 9,35 (kỳ 2). Mặt khác cũng trong kỳ 2 do mức sản xuất quá thấp, mà lương công nhân thì được tính theo sản phẩm, do đó để đảm bảo cho cuộc sống của công nhân đồng thời để khuyến khích lòng trung thành của họ, công ty
đã quyết định tăng lương từđó làm cho chi phí nhân công trực tiếp (trong 100 đơn vị doanh thu) kỳ 2 tăng 11,56 (37,99 – 26,42) so với kỳ 1.
III. PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH
1.TỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 1.1. Khả năng thanh toán hiện thời (K) Kỳ 1: 1.473.909.000 K = 2.261.404.000 = 0,65 Kỳ 2: 1.728.479.000 k = 2.593.585.000 = 0,67 Hệ số thanh toán hiện thời kỳ 1 là 0,65 lần, kỳ 2 là 0,67 lần. Chứng tỏ khả năng thanh toán hiện thời kỳ 2 tăng 0,02 lần so với kỳ 1. Điều này do nợ ngắn hạn tăng từ 2.261.404.000 đồng lên 2.593.585.000 đồng tức đã tăng 332.182.000 đồng (hay 14,69%) trong khi tài sản lưu động lại tăng 254.570.000 đồng (hay tăng 17,27%). Như vậy theo hệ số thanh toán trên thì ở kỳ 1 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 0,65 đồng tài sản lưu động đảm bảo, kỳ 2 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 0,67 đồng tài sản lưu động đảm bảo. Hệ số thanh toán hiện thời của công ty còn thấp chứng tỏ
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty yếu, công ty cần nâng cao hơn nữa tỉ số này nhằm đảm bảo cho quá trình hoạt động thuận lợi hơn.
Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp một cách đúng hơn, đầy
đủ hơn ta kết hợp sử dụng chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh.
1.2. Khả năng thanh toán nhanh (KN)
Kỳ 1: 1.473.909.000 – 55.370.000 KN = 2.261.404.000 = 0,63 lần Kỳ 2: 1.728.479.000 – 35.956.000 KN = 2.593.585 = 0,65 lần
Hệ số thanh toán nhanh cho biết ở kỳ 1 cứ 100 đồng nợ ngắn hạn thì có 63
đồng tài sản có khả năng thanh khoản cao đảm bảo, kỳ 2 cứ 100 đồng nợ ngắn hạn thì có 65 đồng tài sản có khả năng thanh khoản cao đảm bảo. Như vậy khả
năng thanh toán nhanh kỳ 2 cao hơn so với kỳ 1 là 0,02 lần, đây là dấu hiệu tốt cho công ty. Khả năng thanh toán nhanh tăng chủ yếu do hàng tồn kho của kỳ 2 giảm nhiều 19.414.000 đồng tức đã giảm 35,06% so với kỳ 1, nhưng do hàng tồn kho chiếm tỉ trọng nhỏ trong kết cấu tài sản nên khoản giảm tồn kho không ảnh hưởng đến lớn khả năng thanh toán của công ty.
Kết luận:
¾ Dựa vào số liệu tính toán trên cho thấy cả kỳ 1 lẫn kỳ 2 khả năng thanh toán của công ty chưa tốt. khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn con yếu. Công ty nên quan tâm cải thiện đến tỉ sốđể góp phần ổn định tình hình tài chính.
¾ Tuy nhiên, ở kỳ 2 khả năng thanh toán đã tăng so với kỳ 1 đó là dấu hiệu tốt trong hoạt động của doanh nghiệp, thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty được cải thiện. Mặc dù tăng rất ít nhưng cũng thể hiện sự cố gắng của việc tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương 2. TỶ SỐ VỀ CƠ CẤU TÀI CHÍNH 2.1. Hệ số nợ Kỳ 1: 3.375.404.000 Hệ số nợ = 4.775.621.000 ¯ 100% = 70,68% Kỳ 2: 4.971.858.000 Hệ số nợ = 5.376.480.000 ¯ 100% = 92,47%
Hệ số nợ cả 2 kỳ của Công ty đều rất cao. Các khoản vay của Công ty luôn chiếm tỉ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn. Thông thường các doanh nghiệp sẽ
không thể có được tỉ lệ nợ cao như vậy, nhưng do đặc thù ngành nghề của Công ty thuộc diện ưu đãi của tỉnh nên Công ty rất được sựưu đãi trong vấn đề vay nợ. Kỳ 1 tỉ số nợ là 70,68%, nghĩa là 100 đồng tài sản của công ty đã có 70,68
đồng nợ, sang kỳ 2 tỉ số nợ là 92,47%, tức đã tăng 21,79% so với kỳ 1. Nguyên nhân do tốc độ tăng của tổng tài sản không nhanh bằng tốc độ tăng của tổng nợ. Hệ số nợ của kỳ 2 rất cao thể hiện sự tự chủ về vấn đề tài chính của công ty yếu và đang bị giảm sút. Đối với doanh nghiệp thì họ thường thích tỉ lệ này cao bởi vì
điều này có thể tạo lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn của mình; nhưng với hệ số nợ quá cao công ty sẽ gặp rủi ro tài chính hơn và việc vay thêm vốn từ các đơn vị khác là điều hết sức khó khăn, bởi lẻ hệ số nợ cao sẽ làm cho các nhà cung cấp tín dụng lo ngại về rủi ro tài chính doanh nghiệp.
Hiện nay công ty đang mở rộng qui mô nên cần nhiều vốn do đó điều chỉnh hệ số nợ một cách hợp lý phù hợp với tình hình tài chính của công ty là điều rất cần thiết. Công ty không thể giảm nợ vì sẽ thiếu nguồn tài trợ cho các nhu cầu vốn hiện tại, do đó tăng vốn chủ sở hữu là điều rất cần thiết đối với Công ty, tuỳ tình hình thực tế Công ty có thể huy động thêm từ các thành viên cũ hoặc nhận thêm thành viên mới. Để có kết luận đúng đắn hơn ta xem xét các chỉ tiêu tiếp theo.
Phân tích THTC My An Co.,ltd GVHD: ThS Trần T.Thanh Phương
2.2. Hệ số thanh toán lãi vay
Chi phí tài chính doanh nghiệp gồm lãi vay, chi phí chuyển tiền và chênh lệch tỉ giá, nhưng trong đó chủ yếu là lãi vay, những khoản khác chiếm tỉ trọng rất nhỏ
không đáng kể. Cho nên ta sử dụng chi phí tài chính để làm căn cứ tính toán. Ngoài ra theo đặc thù báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty thì lợi nhuận trước thuế và lãi vay được tính bằng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với lãi vay. Ta có thể tính được hệ số thanh toán lãi vay như sau:
Kỳ 1: 623.351.000 + 96.124.000 Hệ số thanh toán lãi vay = 96.124.000 = 7,48 lần Kỳ 2: - 956.286.000 +109.689.000 Hệ số thanh toán lãi vay = 109.689.000 = -7,72 lần
Hệ số thanh toán lãi vay của kỳ 1 là 5,48 trong khi sang kỳ 2 là -9,72. Đây là sự chuyển biến tiêu cực chứng tỏ khả năng sử dụng vốn vay của Công ty không hiệu quả. Công ty đã vay nhiều hơn nhưng không thể tạo ra lợi nhuận để bù đắp phần lãi vay mà còn phải chịu lỗ.
Kết luận:
Qua phân tích các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính cho ta nhận xét: