II- THỰC TRẠNG TèNH HèNH TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY XÂY LẮP VÀ
2.3.Hiệu quả tài chớnh qua phõn tớch hiệu quả kinh doanh
2- Thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh qua phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh
2.3.Hiệu quả tài chớnh qua phõn tớch hiệu quả kinh doanh
Một doanh nghiệp được xem là cú hiệu quả khi sử dụng cỏc yếu tố
cơ bản của quỏ trỡnh kinh doanh cú hiệu quả, đặc biệt là sử dụng vốn kinh doanh. Để đỏnh giỏ một cỏch cụ thể và chớnh xỏc hiệu quả sử dụng vốn, ta cần đi xem xột hiệu quả sử dụng vốn ở hai loại:
2.3.1. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Kiểm tra tài chớnh đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định là một nội
dung quan trọng của hoạt động tà chớnh doanh nghiệp, thụng qua kiểm tra tài chớnh doanh nghiệp cú những căn cứ xỏc đỏng để đưa ra cỏc quyết định 57
về mặt tài chớnh như điều chỉnh quy mụ và cơ cấu vốn đầu tư, đầu tư mới hay hiện đại húa tài sản cố định, về cỏc biện phỏp khai thỏc năng lực sản xuất của tài sản cố định hiện cú, nhờ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định. Để tiến hành kiểm tra tài chớnh đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định cần xỏc định đỳng đắn hệ thống cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định và tài sản cố định của doanh nghiệp.
2.3.1.1. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =
Tổng doanh thu
Nguyờn giỏ bỡnh quõn TSCĐ Hs1999 =
107.679 19.152 = 5,62
Hs2000 = 185.372 19.165 = 9,67 Hs2001 = 286.380 17.948 = 15,96.
2.3.1.2. Mức doanh lợi của vốn cố định (Mdl). Mức doanh lợi của vốn cố định =
Lợi nhuận Vốn cố định bỡnh quõn Mdl1999 = 1.994 19.152 = 0,104. Mdl2000 = 2.022 19.165 = 0,105. Mdl2001 = 2.100 17.948 = 0,117. 2.3.1.3. Sức hao phớ tài sản cố định (Shp). Sức hao phớ tài sản cố định =
Nguyờn giỏ bỡnh quõn TSCĐ Lợi nhuận thuần
Shp1999 = 19.152 1.994 = 9,6 58 Shp2000 = 19.165 2.022 = 9,478 Shp2001 = 17.948 2.100 = 8.55
Ta cú bảng tổng kết tài sản cố định như sau:
Bảng 7: Bảng tổng kết hiệu quả sử dụng vốn cố định. Thực hiện So sỏnh 2000/1999 2001/2000 Chỉ tiờu Năm 1999 Năm
2000 Năm 2001 (Δ) % (Δ) % Vốn cố định 19.152 19.165 17.948 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 5,62 9,67 15,96 4,05 172,06 6,29 164,88 Mức doanh lợi của VCĐ 0,104 0,105 0,117 0,001 100,9 0,012 111,4 Sức hao phớ TSCĐ 9,6 9,478 8,55 - 0,122 98,7 - 0,928 90,2
Nguồn: phũng kế toỏn - tài chớnh
Bỏo cỏo tài chớnh năm 1999, 2000, 2001.
Tuy lượng vốn cố định (Tài sản cố định) của Cụng ty năm 2001 cú
giảm hơn so với năm 2000 và 1999, nhưng hiệu quả sử dụng vốn cố định của năm 2001 lại lớn hơn, hợp lý hơn. Cụ thể, hiệu quả sử dụng TSCĐ của năm 1999 là 5,62 ; Năm 2000 là 9,67, năm 2001 là 15,96 tức là 1 đồng 59
nguyờn giỏ TSCĐ năm 1999 đem lại cho Cụng ty 5,62 đồng doanh thu; Năm 2000 đem lại cho Cụng ty 9,67 đồng doanh thu, lớn hơn năm 1999 4,05 đồng trờn 1 đồng vốn bỏ ra hay tăng 172,06%, cũn năm 2001 là 15,96 đồng doanh thu. Với mức doanh lợi năm 1999 là 0,104; năm 2000 là 0,105 và năm 2001 là 0,117 tức là với 1 đồng vốn cố định bỡnh quõn năm 1999 tạo ra 0,104 đồng lời; năm 2000 sẽ tạo ra 0,105 đồng lời cũn năm 2001 cao hơn tạo ra được 0,117 đồng lời. Do vốn cố định của năm 2001 nhỏ hơn năm 1999 và năm 2000 nhưng lại thu được doanh thu và tạo ra một khoản lợi nhuận lớn hơn chứng tỏ việc sử dụng vốn cố định của Cụng ty Xõy Lắp và Kinh Doanh Vật Tư Thiết Bị là rất hiệu quả.
Như vậy, qua việc phõn tớch trờn ta thấy việc sử dụng và quản lý tài
sản cố định của Cụng ty năm 2000 tuy cú hiệu quả nhưng chưa cao, nhưng đến năm 2001, Cụng ty đó khắc phục kịp thời dẫn đến việc sử dụng tài sản cố định cú hiệu quả hơn. Cụng ty cần tiếp tục duy trỡ, phỏt huy và tranh thủ sử dụng một cỏch tối đa những thiết bị đú để nõng cao hiệu quả hiệu quả sử dụng vốn của mỡnh.
2.3.2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
So với cỏc yếu tố như lợi nhuận, doanh thu, chi phớ thỡ trong quỏ
trỡnh sản xuất kinh doanh vốn cũng là một yếu tố khụng kộm phần quan trọng, nú là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phỏt triển của từng
doanh nghiệp. Riờng đối với cỏc doanh nghiệp thực hiện chức năng kinh doanh là chủ yếu thỡ cần phải đặc biệt chỳ ý đến vốn lưu động. Bởi vậy,
phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu độ__________ng của doah nghiệp sẽ đỏnh giỏ được
chất lượng quản lý sử dụng vốn, vạch ra cỏc khả năng tiềm tàng nõng cao hơn nữa kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và sử dụng vốn một cỏch cú hiệu quả nhất. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.3.2.1. Phõn tớch chung.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được phản ỏnh qua cỏc chỉ tiờu như sức sản xuất, sinh sinh lợi của Vốn lưu động (TSLĐ).
60
2.3.2.1.1. Sức sản xuất của vốn lưu động (Ssx).
Sức sản xuất của vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần
Vốn lưu động bỡnh quõn Ssx1999 = 107.679 26.627 = 4,04 Ssx2000 = 185.372 25.827 = 7,18 Ssx2001 = 286.380 27.262 = 10,5
2.3.2.1.2. Mức doanh lợi của vốn lưu động (Mdl).
Mức doanh lợi của vốn lưu động = Lợi nhuận Vốn lưu động bỡnh quõn Mdl1999 = 1.994 26.627 = 0,075 Mdl2000 = 2.022 25.827 = 0,078 Mdl2001 = 2.100 27.262 = 0,077
Ta thấy, với một đồng vốn lưu động, năm 1999 Cụng ty thu được
4,04 đồng doanh thuvà 0,075 đồng lợi nhuận. Năm 2000, thu được 7,18 đồng doanh thu và 0,078 đồng lợi nhuận. Năm 2001 thu được 10,5 đồng
doanh thu và 0,077 đồng lợi nhuận.
Mức doanh lợi của vốn lưu động (mức sinh lợi của vốn lưu động):
Phản ỏnh một đồng vốn lưu động thỡ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận. Với một đồng vốn lưu động, năm 1999 Cụng ty thu được 4,04 đồng doanh thu và 0,075 đồng lợi nhuận. Sức sinh lợi của vốn lưu động năm 2000 là 0,078 tức là 1 đồng vốn lưu động Cụng ty bỏ ra thu được 0,078 đồng lợi nhuận. Năm 2001 mức sinh lợi là 0,077 như vậy giảm 0,001 đồng lợi nhuận trờn 1 đồng vốn bỏ ra so với năm 2000 tức là giảm 1,3%.
61
Qua đú cú thể đưa ra nhận xột tuy năm 2001 doanh thu trờn một
đồng vốn lưu động của Cụng ty là rất cao (cao hơn nhiều so với năm 1999 và năm 2000) nhưng lợi nhuận thỡ lại thấp hơn năm 2000, điều đú chứng tỏ tuy Cụng ty sử dụng đồng vốn lưu động cú hiệu quả hơn nhưng Cụng ty quản lý cỏc khoản chi phớ khụng hợp lý. Đú cũng là do cỏc nguyờn nhõn khỏch quan tỏc động như do sự biến động của thị trường trong khu vực và thế giới, hơn nữa hoạt động kinh doanh chớnh của Cụng ty là xuất nhập khẩu nờn chi phớ vận chuyển và bỏn hàng là rất lớn, mặt khỏc do bạn hàng nợ nhiều, hàng húa tồn kho lớn nờn gõy ra sức sinh lợi bộ hơn.
2.3.2.2. Phõn tớch tốc độ luõn chuyển vốn.
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động khụng
ngừng, thường xuyờn qua cỏc quỏ trỡnh tỏi sản xuất (dự trữ- sản xuất- tiờu thụ). Đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động sẽ gúp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn. Để xỏc định tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động, người ta thường dựng cỏc chỉ tiờu sau:
2.3.2.2.1. Số vũng quay của vốn lưu động (n).
Số vũng quay của vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần
Vốn lưu động bỡnh quõn n1999 = 107.679 26.627 = 4,04 (vũng) n2000 = 185.372 25.827 = 7,18 (vũng) n2001 = 286.380 27.262 = 10,5 (vũng)
2.3.2.2.2. Thời gian của một vũng lưu chuyển (T).
Thời gian theo lịch trong kỳ
Số vũng quay vốn lưu động trong kỳ 62 T1999 = 4,04 360 = 89,1 (ngày) T2000 = 7,18 360 = 50,14 ( ngày) T2001 = 10,5 360 = 34,28 (ngày) 2.3.2.2.3. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (HSĐN). Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = Vốn lưu động bỡnh quõn
Tổng doanh thu thuần HSĐN1999 = 26.627 107.679 = 0,25 HSĐN2000 = 25.827 185.372 = 0,139 HSĐN2001 = 27.262 286.380 = 0,095
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều.
Ta cú bảng tớnh cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tốc độ luõn chuyển.
Bảng 8 : Bảng tớnh cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty Xõy Lắp và Kinh Doanh Vật Tư Thiết Bị qua 3 năm 1999- 2001. So sỏnh Chỉ tiờu Đơn vị tớnh Năm 1999 Năm 2000 Năm
2001 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
00/99 01/00
Hệ số luõn chuyển Vũng 4,04 7,18 10,5 3,14 3,32
Thời gian 1 vũng luõn chuyển Ngày 89,1 50,14 34,28 - 38,96 - 15,86 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Đồng 0,25 0,139 0,095 -0,111 - 0,044
Nguồn: phũng kế toỏn - tài chớnh
63
Bỏo cỏo tài chớnh năm 1999, 2000, 2001 .
Kết quả cho thấy, năm 1999, số vũng quay của vốn lưu động là 4,04 vũng. So với năm 1999, năm 2000 số vũng quay là 7,18 tăng thờm 3,14 vũng nờn thời gian 1 vũng quay giảm được 38,96 ngày và hệ số đảm nhiệm của một đồng vốn lưu động giảm thờm 0,111. Năm 2001, số vũng quay là 10,5 tăng thờm 3,32 vũng so với năm 2000 và tăng 6,46 vũng so với năm 1999, thời gian một vũng giảm 15,86 ngày và hệ số đảm nhiệm 1 đồng vốn lưu động giảm 0,044 đồng. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của năm 2001 tốt hơn năm 1999, 2000. Tuy nhiờn sức sinh lợi của vốn lưu động năm 2001 nhỏ hơn năm 2000. Nguyờn nhõn là mặc dự số vũng quay của năm 2001 cao nhưng do tổng chi phớ qỳa cao, bạn hàng nợ nhiều, hàng húa tồn kho gõy ứ đọng vốn làm giảm sức sinh lợi.
Thời gian 1 vũng luõn chuyển của năm 1999 là 89,1 ngày tức là để
vốn lưu động quay được 1 vũng mất 89,1 ngày, năm 2000 là 50,14 ngày tức là để vốn lưu động quay được 1vũng mất 51 ngày, cũn của năm 2001 là 34,28 ngày giảm 15,86 ngày so với năm 2000 cho thấy tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của năm 2001 nhanh hơn. Tuy nhiờn, để việc sử dụng vốn lưu động cú hiệu qủa hơn Cụng ty cần đẩy nhanh mức tiờu thụ hàng húa, cần tổ chức cụng tỏc thanh quyết toỏn một cỏch tốt hơn, giảm chi phớ để thu được mức sinh lợi cao hơn.
Tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của Cụng ty qua cỏc năm tăng lờn
chứng tỏ việc sử dụng vốn lưu động của Cụng ty là rất cú hiệu quả. Vỡ việc tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động sẽ làm giảm thời gian của một vũng quay vốn, tiết kiệm được vốn, tăng doanh số từ đú tạo điều kiện tăng thờm lợi nhuận. Vỡ xuất phỏt từ cụng thức:
Tổng doanh thu thuần = VLĐbq * Hệ số luõn chuyển.
Ta thấy vốn lưu động của Cụng ty tăng khụng đỏng kể, nếu hệ số luõn chuyển tăng sẽ tăng được tổng số doanh thu thuần. Vậy, việc tăng hệ số 64
luõn chuyển hay số vũng quay của vốn lưu động cú ý nghĩa rất quan trọng trong việc sử dụng cú hiệu quả vốn lưu động và là một trong những biện phỏp cho Cụng ty nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
- Tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động thay đổi do ảnh hưởng của cỏc nhõn tố: Số ngày một vũng luõn chuyển năm 2001 so năm 2000 giảm 15,86 ngày
+ Do số vốn lưu động bỡnh quõn thay đổi. Thời gian 1 vũng luõn chuyển =
Thời gian kỳ phõn tớch Số vũng luõn chuyển =
Thời gian kỳ phõn tớch * VLĐbq Tổng doanh thu thuần
Ảnh hưởng của số vốn lưu động bỡnh quõn đến số ngày là: 52,94 50,16 2,78
185.372 360 * 25.827 185.372
360 * 27.262 − = − = (ngày)
Do tổng số chu chuyển thay đổi ảnh hưởng đến số ngày: 34,28 52,92 18,64 185.372 360 * 27.262 286.380 360 * 27.262 − = − = − (ngày) Tổng cộng : 2,78 + (-18,64) = - 15,86 (ngày) Như vậy, do số vốn lưu động tăng đó l m tà ăng thời gian 1 vũng luõn chuyển thờm 2,78 ng y. Tuy nhiờn, do sà ố doanh thu thuần tăng đó l mà
giảm thời gian 1 vũng chu chuyển l 18,64 ng y. Vià à ệc tăng tốc độ chu chuyển do tăng doanh thu thuần đó giỳp Cụng ty trong những năm qua tiết kiệm được một lượng vốn đỏng kể. Cụ thể, số vốn lưu động tiết kiệm được của Cụng ty trong năm 2000 l :à
Kkh - Kbc B = * Obqkh Kbc
Trong đú: B : Số vốn lưu động tiết kiệm được 65
Kkh : Số vũng quay kỳ kế hoạch Kbc: Số vũng quay kỳ bỏo cỏo
Obqkh: Số dư bỡnh quõn kỳ kế hoạch. B2000 = * 25.827 20.073,46
4,04
− (triệu đồng)
B2001 = * 27.262 12.605,8 7,18 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
10,5 7,18 = − (triệu đồng)
Qua phõn tớch trờn cho thấy việc sử dụng vốn lưu động của Cụng ty Xõy Lắp và Kinh Doanh Vật Tư Thiết Bị là khỏ hiệu quả. Việc tăng được tốc độ luõn chuyển đó giỳp Cụng ty giảm bớt được sự căng thẳng về vốn, tăng doanh thu và tiết kiệm được một lượng vốn lưu động để cú thể dựng vào hoạt động kinh doanh.
66
CHƯƠNG III- MỘT SỐ KHIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM
NÂNG CAO HƠN NỮA NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY XÂY LẮP VÀ KINH DOANH VẬT TƯ THIẾT BỊ.