1. Một số vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
2.3.3.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
BẢNG PHÂN TÍCH CÁC HỆ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN Chỉ
tiêu Cách xác định Năm 2008 Năm 2009
KTQ (lần) Tổng tài sản 13891492324 = 1,81 15890548624 = 1,815 Nợ phải trả 7676237994 8755488881 KNH (lần) TSLĐ và đầu tƣ ngắn hạn 6390086469 = 0,83 6356219450 = 0,73 Nợ ngắn hạn 7676237994 8755488881 KN (lần) Tiền và các khoản ĐTNH+ Khoản PTNH 3172402486 = 0,41 3940257621 = 0,45 Nợ ngắn hạn 7676237994 8755488881 KLV (lần) LNtt và lãi vay 1823202107 = 3,87 2305499324 = 4,18
Lãi vay phải trả 470675000 550565000
* Hệ số khả năng thanh toán tổng quát ( KTQ )
Trong 2 năm 2008 và 2009 hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty luôn lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán. Cụ thể năm 2008, cứ đi vay 1 đồng thì có 1,81 đồng đảm bảo, đến năm 2009 là 1,815 đồng. Hệ số này không thay đổi nhiều qua 2 năm do khoản nợ ngắn hạn của công ty tăng 14,06% trong khi tổng tài sản cũng tăng ở mức tƣơng ứng là 14,39%. Nhƣ
vậy, trong một thời kỳ dài thì năng lực thanh toán tổng quát của công ty là tăng, công ty vẫn có tài sản làm đảm bảo cho đồng vốn đi vay.
* Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn ( KNH )
Xét tới khả năng thanh toán ngắn hạn ta thấy trong năm 2008, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn có 0,83 đồng vốn lƣu động đảm bảo, sang năm 2009 thì 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ còn 0,73 đồng vốn lƣu động đảm bảo do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của vốn lƣu động. Điều này nói lên khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cuối năm là không tốt, nợ ngắn hạn vào cuối năm tăng, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty không khả quan. Hệ số này vào cuối năm giảm nghĩa là công ty đã sử dụng vốn sai mục đích, công ty đã dùng tiền vay nợ ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn. Do vậy nguy cơ mất khả năng thanh toán là hiện thực, công ty cần phải tối thiểu các khoản nợ ngắn hạn, thay vào đó có thể đi vay dài hạn để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh ( KN )
Chỉ tiêu này vào cuối năm tăng so với đầu năm nhƣng hệ số này rất nhỏ. Cụ thể, vào đầu năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 0,41 đồng tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn ( không bao gồm hàng tồn kho), cuối năm hệ số này tăng lên là 0,45 chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của công ty cao hơn năm trƣớc. Tuy nhiên hệ số này nói chung là thấp, công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ.
* Hệ số thanh toán lãi vay ( Klãi vay )
Hệ số thanh toán lãi vay năm 2009 của công ty là 4,18 tăng so với năm 2008 hệ số này là 3,87. Hệ số này của công ty khá cao chứng tỏ việc sử dụng vốn vay của công ty khá hiệu quả và khả năng an toàn trong việc sử dụng vốn vay càng cao.
Kết luận:
Năm 2009 so với năm 2008 khả năng thanh toán tổng quát của công ty có tăng nhưng mức tăng chưa cao, khả năng thanh toán lãi vay tăng cao chứng tỏ công ty sử dụng vốn vay có hiệu quả, khả năng thanh toán nhanh tăng nhẹ còn khả năng thanh toán ngắn hạn lại giảm. Nhìn chung năm 2009 công ty chủ động hơn trong việc đảm bảo được các khả năng thanh toán nhưng các hệ số này còn thấp do vậy công ty vẫn cần phải quan tâm hơn nữa trong việc cải thiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp.