III- Phân tích Thực trạng hiệu quả kinh doanh của khối lu thông VSC
2- Phân tích hiệu quả hệ thống các nhóm chỉ tiêu tài chính chủ yếu
2.1- Nhóm chỉ tiêu về khă năng thanh toán
a- Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Tỷ số này cho thấy trong đơn vị có bao nhiêu tài sản lu động có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và là chỉ tiêu đo lờng khả năng trả nợ các khoản nợ ngắn hạn của các đơn vị, đợc xác định bằng công thức:
Nhìn chung, tỷ số luân chuyển tài sản lu động năm 2002 của các đơn vị đều thấp hơn so với năm 2001, chứng tỏ khả năng thanh toán trả nợ của các đơn vị đều giảm và cũng là dấu hiệu tình hình tài chính sẽ có khó khăn. Mặc dù vậy, giá trị tỷ số của các đơn vị lu thông đều nằm trong giới hạn đợc đánh giá là có khả năng về tài chính để đáp ứng yêu cầu thanh toán khoản nợ ngắn hạn (1< Kn < 2).
Tài sản lưu động Kn =
Bảng 13 - Tỷ số luân chuyển tài sản lu động của các đơn vị lu thông VSC.
(Đơn vị tính: Triệu đồng).
Tên đơn vị Năm 2001 Năm 2002
Tài sản l- u động Nợ ngắn hạn Tỷ số Tài sản lu động Nợ ngắn hạn Tỷ số 1. CT KK Bắc Thái 47.731 18.110 2,6 58.163 26.906 2,2 2. CT KK HN 143.881 81.350 1,8 158.436 99.772 1,6 3. CT KD thép HN 170.171 112.333 1,5 215.310 156.961 1,4 4. CT KK Quảng Ninh 27.929 20.220 1,4 43.837 35.761 1,2 5. CT KK Hải Phòng 95.639 61.739 1,5 119.094 83.431 1,4 6. CT KK & VTTH MT 161.761 134.810 1,2 153.314 128.950 1,2 7. CT KK TP HCM 198.972 97.457 2,0 214.399 116.580 1,8 8. CT KD thép & TBCN 98.047 44.790 2,2 110.088 56.350 2,0 Cộng 944.131 570.810 1,7 1.072.642 704.711 1,5
Qua các số liệu năm 2002 có thể nhận thấy rằng:
- Hai đơn vị có khả năng đáp ứng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt nhất là Công ty Kim Khí Bắc Thái và Công ty Kinh doanh thép và Thiết bị công nghiệp, giá trị tỷ số qua 2 năm đều bằng 2, nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo bằng 2 đồng giá trị tài sản lu động.
- Hai đơn vị có khả năng tài chính để đáp ứng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn thấp nhất là Công Ty Kim Khí Quảng Ninh và Công ty Kim Khí và Vật t tổng hợp Miền Trung, giá trị tỷ số trong 2 năm đều ở khoảng 1,2 nghĩa là cớ 1 đồng nợ vốn ngắn hạn chỉ đợc đảm bảo bằng 1,2 đồng giá trị tài sản lu động.
Nh vậy, khi giá trị tỷ số càng cao thì khả năng tài chính để đáp ứng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn càng lớn, song giá trị tỷ số quá cao thì tài chính của các đơn vị lại ở tình trạng ứ đọng vốn bởi công nợ phải thu, tồn kho hàng hoá lớn hoặc là giá trị tài sản lu động của đơn vị đầu t chủ yếu từ nguồn vốn ngân sách Nhà nớc cấp. Tuy nhiên, trong nhiều trờng hợp việc tính toán tỷ số này để xác định khả năng thanh toán trả nợ của các đơn vị cha thể chính xác đợc nếu đơn vị có giá trị vật t hàng hoá chậm luân chuyển, kém phẩm chất hay công nợ khó đòi cao. Những
tồn đọng này làm cho đơn vị khó có thể biến chuyển thành tiền ngay để đáp ứng yêu cầu trả nợ, do đó để đánh giá chính xác hơn tình hình tài chính cần phải xác định tỷ số thanh toán nhanh.
b- Khă năng thanh toán nhanh:
Tỷ số này cho biết khả năng thực thanh toán của các đơn vị, lúc thanh toán phải loại trừ giá trị hàng tồn kho có tính thanh khoản thấp và số công nợ khó đòi. Tỷ số đợc xác định theo công thức:
Bảng 14 - Tỷ số thanh toán nhanh của các đơn vị trong khối lu thông VSC. (Đơn vị tính: Triệu đồng).
Tên đơn vị Vốn Năm 2001 Năm 2002
bằng tiền Các khoản phải thu Tỷ số Vốn bằng tiền Các khoản phải thu Tỷ số Tổng số Nợ khó đòi Tổng số Nợ khó đòi 1. CT KK Bắc Thái 1.422 40.297 4.657 2,0 3.648 49.468 4.180 1,7 2. CT KK HN 19.549 83.887 10.675 1,1 5.550 92.030 8.786 0,9 3. CT KD thép HN 18.178 111.875 16.523 1,0 13.523 125.410 19.631 0,8 4. CT KK Quảng Ninh 1.163 18.020 1.642 0,9 0.835 34.265 1.120 0,9 5. CT KK Hải Phòng 5.711 54.260 4.343 0,9 3.468 84.156 3.496 1,0 6. CT KK & VTTH MT 6.244 131.668 5.348 0,8 8.417 103.973 5.279 0,8 7. CT KK TP HCM 37.946 74.743 7.876 1,1 9.371 56.749 14.977 0,4 8. CT KD thép & TBCN 2.934 53.476 7.882 1,1 2.270 19.104 11.772 0,4 Cộng 93.146 568.226 58.693 1,0 47.082 577.154 69.240 0,8
Từ bảng trên ta thấy, Công ty Kinh doanh thép và Thiết bị công nghiệp và Công ty Kim Khí TP Hồ Chí Minh là có tỷ số thanh toán thấp nhất bằng 0,4 nghĩa là khả năng tài chính của hai công ty này có 0,4 đồng để sẵn sàng đáp ứng cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Mặc dù Công ty KDT và TBCN có giá trị luân chuyển tài sản lu động cao nhất so với các đơn vị khác. Tỷ số thanh toán nhanh chỉ ra rằng trong hai
Vốn bằng tiền + (Các khoản phải thu - Công nợ khó đòi) Kt =
đơn vị này có quá nhiều tài sản lu động nằm dới dạng hàng tồn kho. Thực chất đây là hiện tợng kinh doanh theo kiểu đầu cơ tích trữ. Nếu nh nắm thông tin và xử lý các tình huống không chuẩn xác, giá hàng hoá trên thị trờng tăng nhanh sau thời gian ngắn và đột ngột giảm nhanh, hàng găm vào bị ứ đọng lâu không bán đợc sẽ gây lỗ lớn. Vì vậy, giữ ổn định tỷ số thanh toán nhanh sẽ giúp cho các đơn vị định mức hàng hoá hợp lý hơn tránh tình trạnh vốn ứ đọng và giảm chi phí kinh doanh, mặt khác có kế hoạch mua vào phù hợp với nhu cầu thị trờng, tăng quay vòng vốn hơn là tích trữ.