2. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:
2.1.2.Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn:
Trong nền kinh tế thị trờng, thế mạnh trong cạnh tranh sẽ phụ thuộc vào tiềm lực về nguồn vốn và quy mô tài sản đồng thời phải đảm bảo nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn. Muốn vậy chúng ta phải xem xét cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không.
a) Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tài sản:
Phân tích cơ cấu tài sản, ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối kỳ với đầu năm còn phải xem xéttỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tống số tài sản để thấy mức độ bảo đảm cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tuỳ theo từng loại hình hoạt động sản xuất kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản là cao hay thấp. Nếu là doanh nghiệp sản xuất thì cần phải có lợng dự trữ nguyên vật liệu đầy đủ nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất sản phẩm. Nếu là doanh nghiệp thơng mại thì cần phải có lợng hàng hoá dự trữ đầy đủ để cung cấp cho nhu cầu bán ra...
Đối với các khoản nợ phải thu, tỷ trọng càng cao thể hiện doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều. Do đó, hiệu quả sử dụng vốn thấp. Ngoài ra khi nghiên cứu đánh giá phải xem xét tỷ suất đầu t trang bị TSCĐ, đầu t ngắn hạn và dài hạn. Căn cứ vào số liệu trên BCĐKT vào ngày cuối kỳ (quý, năm) ta lập bảng phân tích cơ cấu tài sản:
Bảng 1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm Cuối kỳ so với đầu năm Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng A- TSLĐ và ĐTNH
I- Tiền
II- Các khoản ĐT tài chính ngắn hạn
III- Các khoản phải thu IV- Hàng tồn kho V- TSLĐ khác VI- Chi sự nghiệp B- TSCĐ và ĐTDH I- TSCĐ
II- Đầu t tài chính dài hạn III- Chi phí XDCB dở dang
IV- Các khoản ký cợc, ký quỹ dài hạn
Từ cơ sở số liệu trên ta có thể phân tích nh sau:
Nếu tổng số tài sản của doanh nghiệp tăng lên, thể hiện quy mô vốn của doanh nghiệp tăng lên và ngợc lại. Cụ thể:
• Về TSCĐ của doanh nghiệp: nếu tăng lên thể hiện cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp đợc tăng cờng, quy mô vốn về năng lực sản xuất đợc mở rộng và xu hớng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có chiều hớng tốt. Đầu t dài hạn của doanh nghiệp nếu tăng thì đây là xu hớng tốt vì sẽ tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp. Việc đầu t theo chiều sâu, việc đầu t thêm trang thiết bị đợc đánh giá qua chỉ tiêu tỷ suất đầu t. Tỷ suất này đợc xác định bằng công thức:
TSCĐ và Đầu t dài hạn
Tỷ suất đầu t = * 100% Tổng tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất, kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp. Nó cho biết năng lực sản xuất và xu hớng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Trị số của chỉ tiêu này tuỳ thuộc vào từng ngành kinh tế cụ thể.
• Chi phí XDCB: nếu tăng lên thể hiện doanh nghiệp đầu t thêm công trình XDCB dở dang, nếu giảm thể hiện một số công trình XDCB đã hoàn thành, bàn giao đa vào sử dụng làm tăng giá trị TSCĐ.
• Vốn bằng tiền của doanh nghiệp: nếu tăng lên sẽ làm cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp thuận lợi và ngợc lại. Tuy nhiên, vốn bằng tiền ở một mức độ hợp lý là tốt, vì nếu quá cao sẽ làm cho hiệu quả sử dụng vốn không cao, nh- ng quá thấp lại ảnh hởng đến nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp.
• Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn: nếu tăng lên thể hiện doanh nghiệp ngoài đầu t cho hoạt động sản xuất kinh doanh còn đầu t cho lĩnh vực tài chính khác và ngợc lại.
• Các khoản phải thu: nếu tăng thì doanh nghiệp cần tăng cờng công tác thu hồi vốn, tránh tình trạng bị ứ đọng và sử dụng vốn không có hiệu quả. Nếu các khoản phải thu giảm thì chứng tỏ doanh nghiệp đã tích cực thu hồi các khoản nợ phải thu, giảm bớt đợc hiện tợng bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán làm cho việc sử dụng vốn có hiệu quả hơn.
• Hàng tồn kho: nếu giảm chứng tỏ sản phẩm, hàng hoá của doanh nghiệp có chất lợng cao, đủ sức cạnh tranh trên thi trờng. Nếu tăng doanh nghiệp phải xem xét lại sản phẩm hàng hoá của mình có phù hợp với nhu cầu của thị trờng không. Mặt khác, để đánh số d hàng tồn kho tốt hay cha tốt, cần phải so sánh với số dự trữ theo kế hoạch. Số d hàng tồn kho tăng hay giảm so với dự trữ cần thiết là đều không tốt, bởi vì nếu tăng sẽ gây ứ đọng vốn, nếu giảm sẽ dẫn đến thiếu nguyên vật liệu cho sản xuất và tiêu thụ sản phẩm gây ảnh hởng đến tính liên tục của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nh vậy, qua bảng phân tích trên không những cung cấp thông tin về sự tăng lên hay giảm đi về cả số tơng đối và số tuyệt đối của mỗi loại tài sản mà còn biết đợc
cơ cấu của từng loại trong tổng số. Từ đó, có thể đánh giá mức độ hợp lý của việc phân bổ, nhìn vào đây để nhận định sự biến động của các khoản mục trong tơng lai.
Bên cạnh việc phân tích đợc cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết đợc khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng nh mức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đơng đầu.
b) Phân tích cơ cấu và tình hình biến động của nguồn vốn:
Đối với nguồn hình thành tài sản, cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số cũng nh xu hớng biến động của chúng. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số nguồn vốn thì doanh nghiệp có khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với các chủ nợ là cao và ngợc lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng số nguồn vốn thì khả năng đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp. Điều này đợc thể hiện qua chỉ tiêu tỷ suất tự tài trợ:
Nguồn vốn chủ sở hữu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ suất tự tài trợ = *100% Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tài trợ này càng cao chứng tỏ khả năng độc lập về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt. Tỷ suất này bằng 0.5 đợc coi là bình th- ờng
Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối kỳ Cuối kỳ so với đầu năm
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng A- Nợ phải trả I- Nợ ngắn hạn II- Nợ dài hạn III- Nợ khác B- Nguồn vốn Chủ sở hữu I- nguồn vốn, quỹ
II- Nguồn kinh phí Tổng cộng nguồn vốn
Khi phân tích cơ cấu nguồn vốn cần thiết phải tính tỷ suất nợ chung của doanh nghiệp:
Nợ phải trả
Tỷ suất nợ = *100% = 1- Tỷ suất tự tài trợ Tổng tài sản
Tỷ suất nợ bằng 0.5 đợc coi là bình thờng. Chỉ tiêu này càng nhỏ càng tốt vì doanh nghiệp không phải đi chiếm dụng vốn để đầu t cho tài sản của doanh nghiệp. Để đánh giá mối quan hệ giữa các nguồn tài sản ta còn sử dụng một số tỷ suất sau:
Nợ dài hạn Tỷ suất nợ =
Nguồn vốn chủ sở hữu
Nợ phải trả Tỷ suất nguồn vốn chủ sở hữu =
Nguồn vốn chủ sở hữu
Hai tỷ suất này cho biết tỷ lệ giữa nợ dài hạn và nợ phải trả so với nguồn vốn chủ sở hữu là cao hay thấp. Nếu là cao chứng tỏ khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp là kém và doanh nghiệp khó có thể chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh và ngợc lại.
Sau khi phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp , ta có thể đa ra kết luận sơ bộ về việc phân bổ vốn (tài sản) và nguồn vốn của doanh nghiệp. Cụ thể là việc phân bổ đó có hợp lý hay không, các khoản nợ phải thu tăng hay giảm, tình hình đầu t có khả quan hay không, khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp nh thế nào... Từ đó đa ra kết luận chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu.