- Qua ủy quyền
Tách, gộp cổ phiếu
• Tách, gộp cổ phiếu là việc chia nhỏ hoặc gộp nhiều cổ phiếu lại với nhau thành một cổ phiếu mới. Việc tách, gộp cổ phiếu sẽ không làm thay đổi vốn của tổ chức phát hành, nh−ng lại tăng, giảm số l−ợng cổ phiếu l−u hành, do đó dẫn đến thay đổi giá cổ phiếu sau khi quá trình tách, gộp hoàn tất
• Về nguyên lý, giá cổ phiếu sau khi thực hiện tách, gộp đ−ợc xác định dựa trên căn cứ giá giao dịch tr−ớc khi thực hiện tách, gộp nhân với tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu.
Giao dịch không đ−ợc h−ởng cổ tức và quyền kèm theo
• Xảy ra khi TCPH chi trả cổ tức hoặc trong thời gian ch−a hoàn tất giao dịch.
• Vào những ngày giao dịch không đ−ợc h−ởng cổ tức và chứng quyền, SGDCK sẽ công bố trên hệ thống công bố thông tin để nhà đầu t− biết và xác định lại giá tham chiếu để giao dịch.
• Về nguyên tắc giá tham chiếu trong những ngày giao dịch không đ−ợc h−ởng cổ tức và chứng quyền sẽ bằng giá giao dịch tr−ớc đó (đ−ợc nhận cổ tức và quyền) trừ đi giá trị cổ tức và quyền đ−ợc nhận.
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-115
Phương phỏp tớnh lói cơ bản trờn cổphiếu (EPS)
• Cụng ty phải tớnh và trỡnh bày trờn bỏo cỏo tài chớnh lói cơ bản trờn cổ phiếu theo cỏc khoản lợi nhuận hoặc lỗ phõn bổ cho cổ đụng sở hữu cổ phiếu phổ thụng của cụng ty. Lói cơ bản trờn cổ phiếu được tớnh bằng cỏch chia lợi nhuận hoặc lỗ phõn bổ cho cổ đụng sở hữu cổ phiếu phổthụng của cụng ty cho số lượng bỡnh quõn gia quyền của số cổphiếu phổ thụng đang lưu hành trong kỳ.
Lợi nhuận hoặc lỗphõn bổcho cổđụng sởhữu cổphiếu phổthụng
Sốbỡnh quõn gia quyền của cổphiếu
đang lưu hành trong kỳ = Lói cơ bản trờn cổphiếu 14-116
EPS CƠ BẢN VÀ ĐIỀU CHỈNH THEO PHƯƠNG PHÁP BèNH QUÂN TRỌNG SỐKHỐI LƯỢNG ĐANG LƯU HÀNH 4 QUí GẦN NHẤT
• Cỏc trường hợp điều chỉnh EPS cơ bản:
• Trường hợp tỏch, gộp cổ phiếu, trả cổ tức bằng cổ phiếu, thưởng cổ phiếu: trong ngày giao dịch khụng hưởng quyền, EPS cơ bản sẽ được điều chỉnh theo tỷ lệ tỏch, gộp, trả cổ
tức hay tỷlệ thưởng cổphiếu mới.
• Trường hợp phỏt hành quyền mua cổ phiếu cho cổ đụng hiện hữu, EPS cơ bản sẽ được điều chỉnh tương ứng với tỷ
lệ điều chỉnh giỏ tham chiếu của cổ phiếu trong ngày giao dịch khụng hưởng quyền (trong ngày giao dịch khụng hưởng quyền, mó cổ phiếu được ghi kốm ký hiệu về trạng thỏi giao dịch: XR, XA).
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-117Vớ dụ: cỏc trường hợp điều chỉnh EPS Vớ dụ: cỏc trường hợp điều chỉnh EPS
của một số Cụng ty niờm yết
• Cụng ty cổ phần AGIFISH:
• EPS cơ bản tớnh đến hết quý 2-2006 là 6.360 đ/cp. Ngày 02/08/2006, cổ phiếu AGF của cụng ty giao dịch khụng hưởng quyền mua thờm cổ phiếu với giỏ 10.000 đ/cp, tỷ lệ phõn phối cho cổ đụng hiện hữu là 5:1. Giỏ đúng cửa gần nhất là 66.500
đ/cp. Giỏ tham chiếu cho ngày 02/08 = (66.500 x 5 + 10.000 x 1) /(5 + 1) = 57.083 đ/cp. Hệ số điều chỉnh = 66.500 / 57.083 = 1,1650. Do đú EPS sẽ được điều chỉnh tương ứng = 6.360 / 1,1650 = 5.459 đ/cp.