Đơn vị:triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2005
1.Doanh thu thuần 2.938.312.000
2.Giá vốn hàng bán 1.175.324.800
3.Chi phí quản lý kinh doanh 987.562.000 5.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 775.425.200 6.Lợi nhuận từ hoạt động tài chính -191.709.992 -Chi phí hoạt động tài chính 191.709.992
10.Tổng lợi nhuận trước thuế 588.903.311 11.Thuế thu nhập DN phải nộp 164.892.927
12.Lợi nhuận sau thuế 424.010.384
Nhận xét:
* Kết quả hoạt động kinh doanh
-Doanh thu của Công ty đã đạt được xấp xỉ 3 tỷ.Qua thống kê về tiến độ đầu tư xe có thể thấy khả năng khai thác dự án của công ty là tương đối tốt,bình quân mỗi xe vận hành kinh doanh đều đạt 450.00 VND/ngày.Theo các chỉ tiêu của dự án thì mức doanh thu này đã vượt quá 5% mức doanh thu dự tính trong năm đầu tiên; đồng thời qua quá trình vận hành thực tế thì có thể thấy mức doanh thu này đủ để bù đắp chi phí hoạt động kinh doanh.Các khoản chi phí hoạt động của Công ty cũng tương đối hợp lý.Tổng chi phí của công ty đến nay chiếm khoảng 57% doanh thu(chưa kể khấu hao để thanh toán tiền gốc cho ngân hàng) bao gồm các chi phí như:chi phí nguyên vật liệu trực tiếp,chi phí nhân công trực tiếp,chi phí tài chính,chi phí bán hàng(quảng cáo),chi phí quản lý doanh nghiệp….Nếu trừ đi các khoản khấu haođể trả gốc hàng tháng cho ngân hàng thì lợi nhuận bình quân của công ty đạt khoảng 5-8% doanh thu.
-Hiện nay, có 4 xe không mang tên công ty(như đã trình bày ở trên) nhưng công ty vẫn phải trích doanh thu để trả chi phí mà không tính vào chi phí công ty.Chính vì lí do trên nên kết quả hoạt động của công ty thực tế còn lớn hơn nhiều
-Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty là 43,5%
*Nguồn vốn
Nguồn vốn của công ty được hình thành chủ yếu từ các khoản vay dài hạn và nguồn vốn chủ sở hữu.Cụ thể theo báo cáo tại thời điểm 31/12/2005 như sau:
-Tổng số vay dài hạn của Công ty là 4.394.600.000 đồng chiếm 67% trên tổng nguồn vốn của Công ty.Các khoản vay dài hạn của Công ty một phần dư nợ còn lại của khoản vay trả góp tại ngân hàng An Bình và thuê mua tài chính để thực hiện dự án kinh doanh 80 xe taxi.
-Tổng số vay ngắn hạn của công ty là 111.230.000 đồng chiếm 2 % tổng nguồn vốn của Công ty là khoản vay ngắn hạn Công ty TNHH Thuận Thành để thực hiện việc đầu tư ban đầu của công ty.
-Trong 5.914.234.107 đồng hạch toán vào giá trị tài sản của công ty là của 21 xe ô tô (20 xe Matiz và 01 xe khách),10 xe ô tô thuê mua tài chính.
-Qua sổ theo dõi tình hình tài chính của Công ty thì nguồn vốn kinh doanh của Công ty chủ yếu là vốn góp cổ phần của Công ty hiện nay là 1.250.000.000 VND
-Như vậy hệ số nợ của Công ty là 70%(tỷ suất tự tài trợ là 30%).Có thể thấy với dự án đầu tư phương tiện vận tải để kinh doanh taxi thì hệ số nợ như trên ở mức hợp lý đặc biệt khi các xe của Công ty đều được đầu tư mới 100%
*Tài sản (sử dụng vốn)
Tài sản của công ty chủ yếu là tài sản cố định hữu hình và các khoản tiền mặt .Chi tiết cụ thể như sau:
-Tài sản cố định của công tyhầu hết là 39 xe ô tô Matiz,01 xe ô tô khách nhãn hiệu HoangTra và các thiết bị văn phòng thiết bị hỗ trợ thông tin.Hiện nay giá trị tài sản cố định công ty xấp xỉ 6,8 tỷ đồng tuy nhiên theo giám đốc công ty cho biết trong số đó có một số tài sản của công ty đã bỏ tiền chi trả nhưng không có chứng từ hạch toán như lắp đặt cột ăng ten bộ đàm,xe đứng tên Công ty TNHH Vương Gia…Do đó giá trị hạch toán sổ sách của công ty chỉ vào khoảng 6 tỷ đồng
Công ty vừa trong giai đoạn đầu tư và vận hành nên phát sinh tiền mặt và tiền gửu ngân hàng là tương đối lớn.Hầu hết Công ty đều duy trì một lượng quỹ tiền mặt nhất định,số còn lại đều để giao dịch tại ngân hàng An Bình .Phát sinh nợ tiền mặt từ đầu năm 2005 đến nay của công ty đạt 6 tỷ tiền gửu ngân hàng là 1,6 tỷ đồng
Ngoài ra công ty còn có phần thu tiền ký quỹ ký cược của các lái xe bình quân mỗi người là 10 triệu đồng. Đến nay Công ty tổng cộng là 500 triệu đồng của 50 lái xe,các khoản này là các khoản giữ lâu dài vì thế cho nên được bổ sung vào vốn kinh doanh của công ty.
Về công nợ phải thu do công ty kinh doanh vận tải hành khách bằng taxi nên thu tiền ngay và không phát sinh khoản phải thu khách hàng,không có tình trạng bị
chiếm dụng vốn.Hiện nay công ty thực hiện cứ 03 ngày thực hiện thanh toán tiền với các lái xe 1 lần
Hiện nay theo giám đốc công ty cho biết số vốn góp là chưa đủ so với thoả thuận ban đầu giữa các thành viên công ty.Công ty sẽ tiếp tục thực hiện phần góp vốn này,tăng vốn điều lệ để làm nguồn vốn đầu tư xe và các nguòon vốn lưu động cho hoạt động của công ty.
Kết luận :Tình hình tài chính nói chung là bình thường.Tính đến thời điểm này các khoản đầu tư tài chính của công ty là hợp lý
2.2.4/Quan hệ với các tổ chức tín dụng
*Quan hệ với ngân hàng An Bình
-Công ty cổ phần Ba Sao đã mở tài khoản giao dịch tại ABBank từ bước đầu thành lập và hoạt động tài khoản thường xuyên đến nay phát sinh Có trên tài khoản tiền gửu đạt trên 1 tỷ đồng
Đây là lần thứ tư Côngty đặt quan hệ tín dụng tại ABBank cụ thể về lịch sử giao dịch tín dụng của công ty tại ABBank như sau:
STT SỐ HỢP ĐỒNG G00516701 G00516702 G00516703 G00516701- 01/06 TỔNG 1. Ngày vay 06/05/2005 22/06/2005 12/07/2005 11/01/2006 2. Ngày đáo hạn 06/05/2008 22/06/2008 12/07/2008 11/01/2009 3. Số tiền vay 1.158.000.000 1.500.000.000 20.000.000 750.000.000 3.608.000.000 4. Dư nợ tính đến 25/04/06 836.000.000 1.164.000.000 155.200.000 729.200.000 2.884.400.000 5. Gốc phải trả hàng tháng 32.200.000 42.000.000 5.600.000 20.800.000 100.600.000 6. Lãi phải trả bq hàng tháng 10.000.000 13.000.000 2.000.000 7.500.000 32.500.000 7. Tài sản đảm bảo 10 xe ô tô Matiz
12 xe ô tô Matiz 1 xe khách 05 xe ô tô Matiz
28 xe
Trong quá trình quan hệ tín dụng tại ABBank Công ty luôn thanh toán đầy đủ số tiền gốc và lãi phát sinh hàng tháng.
*Quan hệ với các tổ chức tín dụng khác:
Theo CIC ngày 21/04/2006 thì hiện tại Công ty còn có quan hệ với Công ty cho thuê tài chính-Ngân hnàg đầu tư và phát triển Việt Nam với dư nợ thuê mua tài chính 1.278 triệu VND.
Thực tế Công ty còn phải có nghĩa vụ trả nợ đối với Ngân hàng Quân đội về hợp đồng 02 xe trả góp mang tên Công ty TNHH Vương Gia .Qua làm việc với Công ty và các tài liệu Công ty cung cấp,có thể thấy tình hình quan hệ tín dụng hiện tại các tổ chức tín dụng này như sau:
STT TỔ CHỨC
TÍN DỤNG TỪ NGÀY ĐẾN NGÀY ST VAY DƯ NỢ
TRẢ G+L BQ/THÁNG 1. Ngân hàng
Quân đội
15/02/2005 15/02/2007 240.000.000 118.000.000 12.000.000
2. Cty cho thuê tài chính- BIDV
06/10/2005 06/10/2009 1.430.566.000 1.430.566.000 46.000.000
TỔNG 1.670.566.000 1.590.566.000 58.000.000
Qua tìm hiểu được biết Công ty luôn thanh toán đầy đủ số tiền gốc và lãi phát sinh hàng tháng.
Kết luận:Công ty cổ phần Ba Sao là một khách hàng tiềm năng còn có nhiều nhu cầu vay vốn kinh doanh và hoạt động tài khoản tại ngân hàng An Bình .Ngoài ra đây là một đối tượng khách hàng vừa và nhỏ phù hợp với loại hình đối tượng doanh nghiệp mà ABBank đang hướng tới.
2.2.5/Nhu cầu của khách hàng:
Trong dự án kinh doanh vận tải hành khách bằng taxi,Công ty dự kiến sẽ đầu tư 80 xe Matiz trong năm 2005 theo tiến độ dần dần hàng tháng,mỗi tháng khoảng 10 xe .Công ty cũng dự kiến sẽ vay tại ABBank với tỷ lệ khoảng 40:60 để thực hiện dự án này
Đến nay Công ty đã đầu tư được 39 xe trong tổng số 80 xe nói trên trong đó Công ty thông qua vay trả góp tại ABBank ba đợt với số lượng là 25 xe và trong tháng 9 vừa qua công ty đa xthuê mua thêm 10 xe tại công ty cho thue tài chính – Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam.
Đây là lần thứ tư Công ty đặt vấn đề vay vốn tại ABBank để tiếp tục đầu tư dự án taxi mua thêm 10 chiếc xe.Cụ thể như sau:
+Giá trị 10 xe theo hợp đồng mua xe số HGM 060015: 12.950USD*10 xe=129.500USD(tương đương với khoảng 2.059.050.000 VND theo tỷ giá tạm tính USD/VND=15.900)
+Chi phí bộ đàm ăng ten lệ phí trước bạ đăng ký,bảo hiểm:250987.000 VND +Tổng chi phí đầu tư:2.310.380.400 đồng
Cơ cấu vốn đầu tư dự kiến như sau:
+Số vốn tự có của công ty:868.703.400 VND (tỷ lệ chiếm 38% trên tổng giá trị đầu tư)
+Số vốn dự kiến vay ABBank:1.441.335.000 VND (tỷ lệ 62% trên tổng giá trị đầu tư) để thanh toán cho hãng xe.
b/Nhu cầu thứ hai:
Trong thời gian vừa qua ông Vũ Quốc Huy giám đốc công ty đã mua 01 ngôi nhà tại số 98 ngõ 72 đường Nguyễn Trãi.Dự kiến công ty sẽ chuyển văn phòng giao dịch từ số 16 đường Nguyễn Văn Ngọc về đây.Việc chuyển văn phòng sẽ làm giảm chi phí thuê văn phòng hàng tháng,tiết kiệm cho công ty khoảng 60 triệu đồng/năm.Tuy nhiên việc chuyển văn phòng giao dịch và đầu tư quảng cáo thương hiệu làm phát sinh thêm chi phí.Tổng mức đầu tư cho việc sửa sang trang bị mới văn phòng,thay đổi logo hãng xe,lắp đặt lại ăng ten phát sóng theo dự kiến là khoảng 500.000.000 đồng.Cụ thể như sau:
STT Diễn giải Đơn vị tính
Số lượng Đơn giá Thành tiền 01 Sửa văn phòng+phòng điều hành 60.000.000 02 Bàn ghế làm việc nhân viên Bộ 04 1.000.000 4.000.000 03 Bàn ghế giám đốc Bộ 01 3.000.000 3.000.000
04 Tủ hồ sơ Chiếc 02 900.000 1.800.000
05 Bàn ghế tiếp khách Bộ 01 5.000000 5.000.000 06 Máy lọc nước nóng lạnh Chiếc 02 2.500.000 5.000.000 07 Máy vi tính Chiếc 03 8.000.000 24.000.000 08 Máy Fax Chiếc 01 2.200.000 2.200.000
09 Máy in Chiếc 02 4.000.000 8.000.000
10 Máy photocopy Chiếc 01 25.000.000 25.000.000 11 Máy điều hoà 2 chiều Chiếc 03 20.000.000 60.000.000 12 Két sắt Chiếc 01 15.000.000 15.000.000 13 Đồng phục lái xe Bộ 120 250.000 30.000.000 14 Đồng phục nhân viên Bộ 20 400.000 8.000.000 15 Lắp đặt trạm thu phát sóng Bộ 01 25.000.000 25.000.000 16 Lắp đặt cột ăng ten Bộ 01 15.000.000 15.000.000 17 Bộ đàm phòng điều hành Chiếc 01 4.000.000 4.000.000
18 Quảng cáo trên báo bóng đá 50.000.000 19 Quảng cáo trên báo thể thao 15.000.000 20 Quảng cáo trên báo an ninh 20.000.000 21 In Card khuyến mại Chiếc 6.500 600 3.900.000 22 Chi phí khuyến mại Chiếc 6.500 5.000 32.500.000
23 In tờ rơi Tờ 30.000 800 24.000.000
24 In lôgô,Card dán trong các khu
dân cư, địa điểm công cộng Chiếc 20.000 1.000 20.000.000 25 In card lái xe Chiếc 4.000 500 2.000.000 26 Nhân viên Marketing Người 6 1.000.000 6.000.000 27 Làm biển quảng cáo Chiếc 3 4.000.000 12.000.000 28 Làm logo cho các xe Bộ 40 270.000 10.800.000
29 Các chi phí khác 5.800.000
500.000.000 Công ty cổ phần Ba Sao đề nghị vay ABBank với số tiền 500.000.000 đòng để thực hiện phương án đầu tư nói trên trong thời gian 12 tháng trả gốc cuối kỳ hạn vay trả lãi hàng tháng.
2.2.6/Thẩm định dự án:
a/Thẩm định của cán bộ A/O về nhu cầu vay ngắn hạn:
Qua trao đổi và thẩm định tình hình hoạt động kinh doanh thực tế của Công ty,cán bộ A/O nhận thấy:
-Việc ông Vũ Quốc Huy mua tài sản nói trên là có thực.Hiện nay Công ty đang tiến hành sửa sang lại , đầu tư trang thiết bị mới để chuyển văn phòng giao dịch và tổng đài.Dự kiến đến ngày 10/05/2006 sẽ chuyển văn phòng giao dịch về điak chỉ mới.
-Về bản chất ,Công ty cổ phần Ba Sao là công ty gia đình ,phần lớn nguồn vốn tự có tham gia đầu tư dự án đều do gia đình ông Vũ Quốc Huy góp.Trong thời gian vừa qua Giám đốc công ty đã dồn tiền để thânh toán khoản mua nhà 98 ngõ 72 Nguyễn Trãi nên nguồn tiền mặt thực tế để sử dụng cho kinh doanh bị ảnh hưởng.
-Việc đầu tư chuyển văn phòng giao dịch công ty có thể làm giảm chi phí của Doanh nghiệp mỗi năm khoảng 60 triệu đồng đồng thời tạo điều kiện thuận lợi trong việc quản lý kinh doanh.
-Với tình hình hoạt động kinh doanh thực tế của cong ty thì khả năng trả nợ gốc một lần vào cuối kỳ là đảm bảo.
b/Thẩm định về hiệu quả tài chính của dự án và phân tích nguồn trả nợ:
Tổng chi phí đầu tư:
Theo các bảng tính dự tính về tổng chi phí đâu ftư xe của dự án năm 2005 khoảng 16,5 tỷ đồng trong đó phần vốn vay ABBank chiếm khoảng 60% số còn lại là vốn góp giữa các cổ đông.Cụ thể như sau:
Bảng số 1 - Dự kiến về tiến độ đầu tư xe ô tô Matiz theo dự án
Đơn vị: đồng
Bảng 2- Tổng chi phí đầu tư dự án theo kế hoạch
Đơn vị: đồng
STT Hạng mục đầu tư Đơn vị Số lượng Đơn giá Thành tiền 1. Chi phí mua xe xe 80 193.550.000 15.484.000.000 2. Đồng hồ tính tiền+bộ đàm bộ 80 5.245.600 419.648.00 3. Thuế trước bạ xe 80 3.871.000 309.680.000 4. Phí đăng ký xe 80 150.000 12.000.000 5. Phí BH năm đầu(1,5%) xe 80 2.903.250 232.260.000 Tổng cộng 16.457.588.000
Tuy nhiên như trên đã trình bày dự án đầu tư của công ty dự kiến từ ban đầu mỗi tháng sẽ đầu tư 10 chiếc bắt đầu từ tháng 03/2005 nhưng thực tế tiến độ đầu tư dự án đã bị chậm lại bởi vì ký hợp đồng mua xe đối với các đại lý bán xe của Daewoo khó khăn do khả năng cung cấp của Công ty ô tô Viêt Nam –Daewoo có hạn.
Bảng số 3 -Tiến độ đầu tư xe ô tô Matiz theo thực tế
Đơn vị: đồng STT Các tháng trong
năm
Lượng xe
Số tiền đầu tư xe ô tô Vốn tự có Vốn trả góp và
thuê mua Tổng cộng 1. 03/2005 4 539.820.000 240.000.000 779.820.000 2. 05/2005 1 772.000.000 1.158.000.000 1.930.000.000 STT Các tháng
trong năm Lượng xe Vốn đầu tư Vay ABBank Tổng cộng 1.1 03/2005 12 1.028.638.200 1.440.000.000 2.468.638.200 22. 04/2005 8 685.758.800 960.000.000 1.645.758.800 33. 05/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 44. 06/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 55. 08/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 66. 09/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 77. 10/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 88. 11/2005 10 857.198.500 1.200.000.000 2.057.198.500 Tổng cộng 80 6.857.588.000 9.600.000.000 160.457.588.000
3. 06/2005 1 497.000.000 1.500.000.000 1.997.000.0004. 10/2005 1 601.020.000 1.402.380.000 2.003.400.000 4. 10/2005 1 601.020.000 1.402.380.000 2.003.400.000 5. 01/2006 5 251.700.000 750.000.000 1.001.700.000 Tổng cộng 39 2.661.540.000 5.050.380.000 7.711.920.000
Nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn đầu tư:
Nguồn vốn đầu tư dự án theo kế hoạch của Công ty bao gồm 2 nguồn chính là: -Vốn cổ đông: 3.857.588.000 VND
-Vốn vay ngân hàng:9.600.000.000 VND Tổng cộng: 16.457.588.000 VND
Chi phí và doanh thu của dự án (Xem chi tiết bảng 4 và 5 của phần phụ lục)
Theo tính toán của công ty thì khi dự án đi vào hoạt động thì Công ty sẽ có các khaỏn chi phí và doanh thu như sau:
* Về chi phí của dự án được chia ra làm hai mảng như sau:
-Chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm các chi phí cố định và chi phí biến đổi.Trong đó :các chi phí cố định gồm các chi phí khấu hao,chi phí bảo hiểm,chi phí sửa chữa bảo dưỡng tài sản, điểm đỗ,bến bãi,và các chi phí tần số và các chi phí biến đổi gồm các khoản thanh toán lương khoán cho lái xe và lãi vay ngân hàng.
-Chi phí quản lý công ty:chi phí tiền lương ,thuê văn phòng,chi phí văn phòng,chi phí giao dịch đối ngoại và các chi phí khác.
*Về doanh thu của dự án được xác định dựa trên 5 yếu tố chính đó là:số xe đưa vào hoạt động ,khoảng cách chạy xe mỗi ngày,khoảng cách xe có chở khách, đơn giá bình quân và số ngày hoạt động trong năm.
Hiệu quả tài chính cua dự án (xem chi tiết bảng 8-Phần phụ lục)
Qua tính toán của các bảng đính kèm (theo tiến độ đầu tư xe thực tế đến thời