Trong tính toán phân tích kinh tế của công ty,yếu tố trợt giá và giá trị thời gian của vốn đầu t đã đợc xem xét một cách nghiêm túc.
1. Báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh dự kiến:
( Phụ lục số 1)
2. Kế hoạch chu chuyển tiền mặt:
( Phụ lục số2 )
3. Bảng cân đối tài sản dự kiến:
Qua các báo cáo tài chính đợc trình bày ở trên , công ty đã dự toán đợc tổng số đầu t ban đầu của dự án, tổng TSCĐ, vốn CSH, lợi nhuận và các khoản chi phí phát sinh trong từng tháng nh: chi phí mua nguyên vật liệu, chi phí nhân công của dự án. Nó giúp công ty tổ chức huy động các nguồn vốn kịp thời… đáp ứng tốt các hoạt động sản xuất, quản lý chặt chẽ các khoản thu chi, đảm bảo khả năng thanh toán và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn. Trên cơ sở các số liệu dự tính khi xây dựng dự án ta có thể thấy đây là dự án có tính khả thi cao. Nó thanh toán hết các chi phí đầu t ban đầu mà công ty bỏ ra, mang lại lợi nhuận đáng kể cho nhà đầu t và đem lại nhiều lợi ích đáng kể cho xã hội.
Chơng III
Đánh giá tính khả thi của dự án
I. Đánh giá tính khả thi:
Để xem xét có nên lựa chọn dự án hay không ta còn phải phụ thuộc vào nhiều phơng pháp khác nhau:
1. Phơng pháp đánh giá tỷ suất lợi nhuận bình quân vốn đầu t:
Theo các số liệu dự kiến của doanh nghiệp ta lập đợc bảng sau
Đơn vị: triệu đồng
Nội dung 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09
Đầu t TSCĐ 1530
Đầu t TS lu động 350
Khấu hao bình quân 306 306 306 306 306
Lợi nhuận trớc thuế 198.430 317.840 395.760 425.371 346.734
Lợi nhuận sau thuế 134.932,4 216.131,2 269.116,8 289.252,3 235.779,1
Thu hồi TS lu động 350
Thu hồi TSCĐ 48.342
Lợi nhuận + khấu hao +TS thu hồi
440.932,4 522.131,2 575.116,8 595.252,3 940.121,1
Số lợi nhuận thuần bình quân do đầu t đem lại trong thời gian đầu t:
134932,4+ 216131,2+ 269116,8+ 289252,3+ 235779,1 5
= 282.865,7 triệu
Số vốn đầu t bình quân hàng năm:
1880000
= 376 triệu 5
Tỷ suất lợi nhuận bình quân hàng năm của vốn đầu t:
282865,7
= 0,75 (hay 75,2 % ) 376000
Giá trị này cho thấy bình quân mỗi đồng vốn bỏ ra đầu t thì dự án sẽ thu đợc là 0,75 đồng lợi nhuận thuần.
Với tỷ lệ chiết khấu r = 10% / năm (tơng đơng lãi suất hiện tại của các ngân hàng) thì ta tính đợc giá trị hiện tại thuần (NPV) của dự án (dựa vào bảng trên ): 440932,4 522131,2 575116,8 595252,3 940121,1 NPV= + + + + (1+0,1)1 (1+ 0,1)2 (1+ 0,1)3 (1+ 0,1)4 (1+ 0,1)5 – 1880000 = 374.611,58 triệu
Qua tính toán ta thấy giá trị hiện taị thuần của dự án
(NPV=374611,58 > 0 ) nên có thể nói dự án có tính khả thi cao.
3. Phơng pháp tỷ suất doanh lợi nội bộ(IRR):
Để tìm tỷ suất doanh lợi nội bộ của dự án ta chọn: - Với lãi suất r1 = 16% ta dợc:
440932,4 522131,2 575116,8 595252,3 940121,1 N PV= + + + + (1+0,16)1 (1+ 0,16)2 (1+ 0,16)3 (1+ 0,16)4 (1+ 0,16)5
– 1880000
= 32.819,6 triệu
Với lãi suất r1 = 17% ta dợc:
440932,4 522131,2 575116,8 595252,3 940121,1 NPV= + + + + (1+0,17)1 (1+ 0,17)2 (1+ 0,17)3 (1+ 0,17)4 (1+ 0,17)5
– 1880000
= - 1.6214,7 triệu
Từ đó ta tính đợc tỷ suất nội hoàn (IRR) là:
32819,6 * (17%-16%)
IRR = 16% + = 16,67%
Vậy tỷ lệ lãi xuất tiền vay cao nhất mà dự án có thể chấp nhận không bị thua lỗ là 16,67%/ năm.
II. Những thuận lợi, khó khăn của dự án :
1.Thuận lợi:
Là một dự án công nghiệp, với phơng châm cùng nông dân xóa đói giảm nghèo nh nghị quyết TW 5 khóa 9 đề ra nhằm hiện đại hóa công nghiệp. Doanh nghiệp đợc hởng các chế độ u đãi nh theo luật đầu t trong nớc:
- Đợc miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong 02 năm và giảm 50% trong 02 năm tiếp theo, kể từ khi có thu nhập chịu thuế.
- Không phải nộp thuế thu nhập bổ xung quy định tại khoản 1 điều 10 của luật thuế thu nhập doanh nghiệp.
- Đợc vay vốn quỹ hỗ trợ phát triển.
- Đợc miễn tiền thuê đất 06 năm kể từ khi ký hợp đồng thuê đất.
Doanh nghiệp đã có sẵn mạng lới phân phối hàng hoá trảI khắp cả nớc từ các đại lý bán buôn, bán lẻ, hệ thống các siêu thị,…
Doanh nghiệp đã từng có kinh nghiệm trong việc tuyển chọn và đào tạo đội ngũ lao động sản xuất thạch.
Khó khăn:
Mặc dù đã đợc UBND tỉnh Hng Yên cấp đất và doanh nghiệp đã đền bù hoa màu cho ngời nông dân nhng dự án vẫn phảI chậm lại để nông dân thu hoạch xong hoa màu.