Hiện nay, việc phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty được thực hiện khỏ cẩn thận so với tỡnh trạng chỉ tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu theo quy định của phần lớn cỏc doanh nghiệp hiện nay. Bờn cạnh những nhược điểm cần phỏt huy trong thời gian tới, doanh nghiệp cần khắc phục hạn chế trong khõu phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh, cụ thể như sau:
+ Về lao động kế toỏn và tổ chức thực hiện phõn tớch: doanh nghiệp nờn bổ sung nhõn viờn kế toỏn giỳp kế toỏn trưởng phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh vào thời điểm cuối kỳ. Doanh nghiệp khụng cần thiết phải lập riờng một bộ phận để thực hiện phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh vỡ đõy khụng phải là cụng việc tiến hành thường xuyờn trong năm. Như vậy, sẽ trỏnh lóng phớ cụng việc mà vẫn đỏp ứng yờu cầu cụng việc, khắc phục đựoc hạn chế về tổ chức thực hiện phõn tớch.
+ Về nguồn số liệu phõn tớch: doanh nghiệp cần cú biện phỏp để đảm bảo tớnh tin cậy của nguồn số liệu phục vụ phõn tớch. Cỏc Bỏo cỏo tài chớnh cần được lập và trỡnh bày theo quy định của chế độ và chuẩn mực kế toỏn hiện hành, được kiểm toỏn bởi một tổ chức kiểm toỏn độc lập. Bờn cạnh đú, doanh nghiệp vẫn cần tiếp tục hoàn thiện, nõng cao chất lượng của hệ thống bỏo cỏo nội bộ.
+ Về phương phỏp sử dụng trong phõn tớch: nghiờn cứu và đưa ra phương phỏp đũ thị để cụng tỏc phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh được hoàn thiện hơn, kết quả phõn tớch dễ hiểu, cú tớnh so sỏnh cao.
+ Về quy trỡnh phõn tớch: thực hiện lập hồ sơ phõn tớch định kỳ hàng năm, bỏo cỏo kốm theo bộ Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty.
+ Về kết quả phõn tớch: cỏc biện phỏp đề ra sau phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh cần được giải trỡnh cụ thể trờn một văn bản, cú thể đớnh kốm hồ sơ phõn tớch hàng năm.
+ Về nội dung phõn tớch: sau thời gian ngắn ngủi thực tập tại cụng ty cổ phần Vũ Gia, em xin được đưa ra một vài ý kiến bổ sung cho cụng tỏc phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty.
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn tại cụng ty:
• Cụng ty chưa thực hiện phõn tớch cỏc khoản nợ quan trọng, đõy là một mảng quan trọng trong phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của doanh nghiệp. Việc phõn tớch cỏc khoản nợ quan trọng cho phộp người sử dụng Bỏo cỏo tài chớnh và bản thõn doanh nghiệp biết được việc thanh toỏn cỏc khoản cụng nợ cú được thực hiện theo đỳng thứ tự ưu tiờn thanh toỏn của nhà nước hay khụng. Hiện nay, cỏc khoản cụng nợ trờn Bỏo cỏo tài chớnh chưa được sắp xếp theo đỳng thứ tự ưu tiờn thanh toỏn, đõy là điểm mõu thuẫn giữa chế độ và chủ trương của nhà nước khiến cỏc cụng ty khụng thấy được tầm quan trọng của phõn tớch cỏc khoản nợ quan trọng.
Số liệu về thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn qua 3 năm 2005, 2006, 2007 cho thấy tồn tại lớn nhất tại cụng ty là khoản mục phải trả cụng nhõn viờn tăng vọt trong năm 2007. Tuy nhiờn, đõy là khoản nợ được ưu tiờn thanh toỏn nhất theo quy định của nhà nước, việc dõy dưa, nợ đọng với cụng nhõn viờn cho thấy doanh nghiệp chưa quan tõm đến việc thanh toỏn tiền lương đỳng kỳ hạn cho người lao động. Doanh nghiệp cần khắc phục nhược điểm này để tạo tinh thần phấn khởi cho người lao động trong quỏ trỡnh làm việc.
• Doanh nghiệp chưa thực hiện tớnh toỏn và phõn tớch số vũng quay cỏc khoản phải thu, thời gian 1 vũng quay cỏc khoản phải thu, số vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn và thời gian 1 vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn.
- Chỉ tiờu số vũng quay cỏc khoản phải thu được tớnh theo cụng thức sau: Số vũng quay của cỏc Tổng doanh thu bỏn chịu
= --- khoản phải thu Số dư bỡnh quõn phải thu khỏch hàng
Chỉ tiờu này phản ỏnh trong kỳ phõn tớch số vũng quay phải thu của khỏch hàng là bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao thỡ khả năng thu hồi tiền của khỏch hàng của doanh nghiệp càng tốt.
- Chỉ tiờu thời gian một vũng quay cỏc khoản phải thu của khỏch hàng được tớnh theo cụng thức sau:
Thời gian 1 vũng quay cỏc khoản Thời gian của kỳ phõn tớch
= --- phải thu của khỏch hàng Số vũng quay cỏc khoản phải thu khỏch hàng
Chỉ tiờu này phản ỏnh thời gian của một vũng quay của một khoản phải thu khỏch hàng là bao nhiờu ngày. Chỉ tiờu này cần so sỏnh với thời gian bỡnh quõn ghi trong hợp đồng kinh tế để thấy được thực chất khả năng thu tiền của doanh nghiệp và uy tớn của khỏch hàng đối với doanh nghiệp.
- Chỉ tiờu số vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn được tớnh theo cụng thức sau:
Số vũng quay cỏc khoản Tổng số tiền hàng mua chịu = --- phải trả người bỏn Số dư bỡnh quõn phải trả người bỏn
Chỉ tiờu này phản ỏnh trong kỳ phõn tớch số vũng quay phải trả người bỏn quay được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao thỡ tiến độ thanh toỏn của doanh nghiệp đối với cỏc khoản phải trả càng nhanh.
- Chỉ tiờu thời gian bỡnh quõn của một vũng quay khoản phải trả người bỏn được tớnh theo cụng thức sau:
Thời gian 1 vũng quay cỏc Thời gian kỳ phõn tớch
= --- khoản phải trả người bỏn Số vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn
Chỉ tiờu này phản ỏnh thời gian của một vũng quay của một khoản phải trả người bỏn là bao nhiờu ngày. Chỉ tiờu này cần so sỏnh với thời gian bỡnh quõn ghi trong hợp đồng kinh tế để thấy được tỡnh hỡnh thanh toỏn của doanh nghiệp từ đú đưa ra giải phỏp phự hợp.
Vớ dụ, từ số liệu trờn Bỏo cỏo tài chớnh và Bảng cõn đối số phỏt sinh của cụng ty, ta tớnh được:
Số vũng quay cỏc khoản 90.012.684
= --- = 0,9979 (vũng) phải trả người bỏn năm 2006 90.205.119
Số vũng quay cỏc khoản 123.568.103
= --- = 1,0547 (vũng) phải trả người bỏn năm 2007 117.162.619
Tử số của phộp tớnh là số phỏt sinh khoản phải trả người bỏn trong năm, mẫu số là bỡnh quõn của số dư khoản phải trả người bỏn đầu năm và cuối năm. Số liệu tớnh toỏn trờn cú ý nghĩa: trong năm 2006, khoản phải trả người bỏn quay được 0,9979 vũng; trong khi đú, trong năm 2007, khoản phải trả người bỏn quay được 1,0547 vũng. Như vậy, tiến độ thanh toỏn của doanh nghiệp với cỏc khoản phải trả năm 2007 cao hơn năm 2006, điều đú chứng tỏ doanh nghiệp chấp hành nghiờm tỳc kỷ luật thanh toỏn, tạo được uy tớn đối với cỏc nhà cung cấp.
Thời gian 1 vũng quay cỏc 365
= --- = 365,77 (ngày) khoản phải trả người bỏn 0,9979
Thời gian 1 vũng quay cỏc 365
= --- = 346,07 (ngày) khoản phải trả người bỏn 1,0547
Số liệu tớnh toỏn trờn cú ý nghĩa: thời gian một quay cỏc khoản phải trả người bỏn năm 2006 là 365,77 ngày; trong khi đú, thời gian một vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn năm 2007 là 346,07 ngày.
Phõn tớch hiệu quả kinh doanh tại cụng ty:
Cụng ty cú thể sử dụng mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont để làm rừ mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu về hiệu quả kinh doanh. Mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont cho phộp xỏc định mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp hoặc mối quan hệ giữa chỉ tiờu hiệu quả kinh doanh với cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Từ chỗ xỏc định mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu, doanh nghiệp sẽ phõn tớch được sự thay đổi của nhõn tố phản ỏnh hiệu quả sản xuất kinh doanh chủ yếu là do ảnh hưởng của nhõn tố nào và đề xuất giải phỏp tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh. Tựy theo mục đớch phõn tớch, cú thể xõy dựng mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont theo một trong hai cỏch sau:
• Mụ hỡnh 1:
Tỷ suất lợi nhuận trờn Lợi nhuận Doanh thu
= --- * --- tổng tài sản (ROA) Doanh thu Tổng tài sản bỡnh quõn
Từ biểu thức trờn, cụng ty xỏc định mối quan hệ giữa tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản với tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu cũng như hiệu quả sử dụng tài sản theo doanh thu. Hơn thế nữa, cụng ty xỏc định được 2 chỉ tiờu cũn lại đó ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản như thế nào và sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản chủ yếu là do ảnh hưởng của nhõn tố nào.
• Mụ hỡnh 2:
Tỷ suất lợi nhuận trờn VCSH bỡnh quõn Lợi nhuận = --- * --- tổng tài sản (ROA) Tổng tài sản bỡnh quõn VCSH bỡnh quõn
Tương tự như trờn, cụng ty sẽ xỏc định được sự thay đổi của nhõn tố tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản chủ yếu do sự thay đổi của nhõn tố tỷ suất tự tài trợ hay tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE).
Vớ dụ, phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc chỉ tiờu hiệu quả sản xuất kinh doanh của cụng ty theo mụ hỡnh 2:
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007
ROA (LN/TTSBQ) 7,81 9,21
a (VCSHBQ/TTSBQ) 0,3621 0,4106
ROE (LN/VCSHBQ) 21,56 22,43
Nhõn tố a thay đổi làm ROA thay đổi một lượng là: (0,4106 - 0,3621)*21,56 = 1,04566. Trong khi đú, ROA thay đổi do ảnh hưởng của nhõn tố ROE là: 0,4106*(22,43 – 21,56) = 0,357222.
Như vậy, ROA tăng lờn chủ yếu là do nhõn tố a tăng lờn, tuy nhiờn, nhõn tố ROE tăng lờn cũng làm cho ROA tăng lờn đỏng kể. Cú thể kết luận, cơ cấu vốn của doanh nghiệp đó được hợp lý húa, thỳc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong năm 2008, doanh nghiệp muốn tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh thỡ nờn tập trung nõng cao suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu. Nõng cao chỉ tiờu ROE thỡ một mặt phải tăng quy mụ lợi nhuận, một mặt phải đảm bảo hợp lý cơ cấu vốn sản xuất.