3. Thực trạng sử dụng vốn của Cảng Hải Phũng
3.2. Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lưu động
- Cơ cấu vốn lưu động trong
Bảng 4: Cơ cấu vốn lưu động của Cảng Hải Phũng.
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Chờnh lệch
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
I. Tiền 19,01 3,67 29,44 5,52 10,43 1,85
1. Tiền 19,01 - 29,44 - 10,43 -
II. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn
299,57 57,79 227,21 42,61 -72,36 - 15,18
1. Đầu tư ngắn hạn 299,57 - 227,21 - - 72,36 -
III. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn
88,97 17,17 108,14 20,28 19,17 3,11
1. Phải thu của khỏch hàng 90,48 17,46 109,11 20,46 18,63 3
2. Trả trước cho người bỏn 0,53 0,1 0,27 0,05 - 0,26 - 0,05
3. Cỏc khoản phải thu khỏc
1,27 0,25 0,99 0,19 - 0,28 - 0,06
4. Dự phũng cỏc khoản phải thu khú đũi
(3,31) - 0,64 (2,23) - 0,42 - 1,09 0,22 IV. Hàng tồn kho 19,95 3,85 24,25 4,55 4,3 0,7 1. Hàng tồn kho 19.95 - 24,,25 - - - V. Tài sản ngắn hạn khỏc 12,06 2,33 33,05 6,2 20,99 3,87 1. Chi phớ trả trước ngắn hạn 0,36 0,07 1,25 0,23 0,89 0,16
2. Thuế và cỏc khoản phải thu NN
7,85 1,51 15,22 2,86 7,37 1,35
3. Tài sản ngắn hạn khỏc 3,85 0,75 16,58 3,11 12,33 2,36
VI. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn
2. Đầu tư dài hạn khỏc 8,22 1,58 15,32 2,87 7,1 1,29
Tổng 518,27 100 533,2 100 4,93 0
Từ bảng trờn ta thấy:
Tiền mặt.
- Năm 2006 số tiền mặt là 19,01 tỷ đồng chiếm 3,67% tổng vốn lưu động của Cảng.
- Năm 2007 số tiền được dựng tăng lờn đỏng kể (tăng 10,43 tỷ đồng tương đương 54,87%) chứng tỏ số tiền được sử dụng để trả lương cho cụng nhõn viờn, thanh toỏn đột xuất... tăng lờn. Mặc dự số tiền sử dụng cú tăng lờn nhưng vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ (5,52%) trong vốn lưu động của Cảng.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn.
- Cỏc khoản đầu tư ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong vốn lưu động của Cảng. Cho thấy Cảng tập trung vào cỏc dự ỏn đầu tư ngắn hạn thu lợi nhuận nhanh.
- Tuy nhiờn trỏi với tiền mặt cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn năm 2007 giảm đỏng kể so với năm 2006 (299,57 so với 227,21) nhưng cỏc khoản đầu tư này vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động (42,61%).
Cỏc khoản phải thu ngắn hạn.
- Cỏc khoản phải thu này vẫn cũn khỏ lớn và cú xu hướng tăng trong dần (năm 2006:88,97; năm 2007: 108,14) cho thấy Cảng đang ngày càng bị chiếm dụng vốn nhiều hơn. Hơn thế nữa nú cú thể gõy ra hậu quả xấu làm cho Cảng tạm thời bị thiếu vốn lưu động để tiến hành quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh.
- Hàng tồn kho cú xu hướng tăng cả về giỏ trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng. Điều đú cho thấy Cảng càng ngày càng chỳ trọng đến việc lưu trữ hàng húa trong kho thay vỡ vận chuyển trực tiếp hàng húa này đến nơi tiờu thụ qua cỏc container.
Cỏc khoản đầu tư dài hạn.
- Cỏc khoản tài chớnh phục vụ cho chiến lược dài hạn của Cảng chiếm tỷ trọng khỏ lớn trong vốn lưu động. Và cú xu hướng tăng theo cỏc năm cho thấy Cảng ngày càng chỳ trọng đến những chiến lược lõu dài của mỡnh. Đõy là một tớn hiệu tốt cho sự phỏt triển lõu dài của Cảng.
4. Đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn của Cảng Hải Phũng.
4.1. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn ở Cảng Hải Phũng.
Bảng 5: Cỏc chỉ tiờu về hiệu quả sử dụng vốn ở Cảng Hải Phũng.
Đơn vị: %
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007
Hiệu quả sử dụng tổng TS 44,45 42,81
Doanh lợi vốn 3,27 1,56
Doanh lợi vốn chủ sở hữu 4,16 2,77
ROA 2,59 1,26
ROE 3,3 2,23
Qua bảng số liệu trờn ta thấy:
- Hiệu quả sử dụng tổng tài sản khỏ cao (44,45) điều đú cho thấy 1 đồng vốn bỏ ra 44,45 đồng doanh thu nhưng chỉ số này lại cú xu hướng giảm (năm 2007: 42,81) cho thấy chiều hướng khỏ xấu đối với việc kinh doanh của Cảng.
- Trong khi đú nhỡn cỏc chỉ số cũn lại ta đều thấy năm sau cú xu hướng giảm so với năm trước. Điều đú phần nào thể hiện được khú khăn trong việc sản xuất kinh doanh của Cảng trong tương lai nhất là trong giai đoạn khủng hoảng tài chớnh như hiện nay.
4.2. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định ở Cảng Hải Phũng.
Bảng 6: Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007
Hiệu suất sử dụng VCĐ 99,71 % 83,29 %
Hàm lượng VCĐ 1,003 1,2
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ 7,33 % 3,04 %
Hệ số hao mũn TSCĐ 69,08 % 61,78 %
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 36,2 % 40,13 %
Nhỡn bảng thống kờ trờn ta thấy:
- Hiệu suất sử dụng vốn cố định của Cảng Hải Phũng rất cao. Cú thể thấy năm 2006 là 99,71% cho thấy vốn cố định cú tầm quan trọng rất lớn đối với Cảng. Tuy nhiờn chỉ số này cú xu hướng giảm
- Hệ số hao mũn TSCĐ dự đó cú xu hướng giảm nhưng vẫn cũn cao (61,78%) điều này chứng tỏ mỗi năm Cảng tiờu tốn chi phớ khỏ lớn để đổi mới, nõng cấp TSCĐ
- Hiệu suất sử dụng vốn cố định cao nhưng tỷ suất lợi nhuận thỡ vẫn cũn thấp và cú xu hướng giảm dần. Nú vẫn chưa tương xứng với tiềm năng của Cảng.
4.3. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Cảng Hải Phũng.
Bảng 7: Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007
Sức sinh lợi VLĐ 6,92 % 4,74 %
Số vũng quay của VLĐ 0,94 1,3
Hệ số đảm nhiệm VLĐ 1,05 0,76
- Sức sinh lời VLĐ vẫn cũn khỏ thấp. Cho thấy cỏc hoạt động đầu tư tài chớnh vẫn cũn chưa được quan tõm đỳng mức. Vũng quay của vốn vẫn cũn khỏ thấp chứng tỏ vốn lưu chuyển vẫn cũn chậm, cú thể gõy ứ đọng vốn làm chậm tiến trỡnh kinh doanh.
4.4. Hạn chế.
- Vốn cố định của Cảng chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng số vốn. Tất cả số vốn đú được mua sắm, nõng cấp tài sản cố định tuy nhiờn do chưa đưa ra được mức trớch hấu khao hợp lý nờn gõy thất thoỏt vốn và khú khăn trong quản lý vốn cố định. Khấu hao vẫn cũn quỏ lớn ảnh hưởng khụng nhỏ tới tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của Cảng.
- Việc thanh lý tài sản cố định cũn diễn ra chậm chạp bởi hệ thống thủ tục cũn rườm rà nờn cú thể gõy ra thất thoỏt vốn trong quỏ trỡnh thanh lý. Mỗi khi thanh lý hay nhượng bỏn Cảng phả lập phiếu xỏc định tỡnh trnajg kinh tế và tỡnh trạng kỹ thuật cho tài sản cố định. Lập tờ trỡnh xin thanh lý gửi cho giỏm đốc và chỉ khi nào cú quyết định cho phộp thỡ Cảng mới tiến hành thanh lý. Do đú thường mất rất nhiều thời gian cho cụng việc này ảnh hưởng đến việc quản lsy và nõng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở Cảng.
- Hệ thống mỏy múc thiết bị cũn nhiều hạn chế, tuy hiện nay đó cú sự đầu tư cho mỏy múc thiết bị nhưng vẫn là chưa đủ bởi cụng nghệ thụng tin hiện nay phỏt triển rất mạnh mẽ. Bờn cạnh đú một số mỏy múc thiết bị do sử dụng thường xuyờn và trong một thời gian dài nờn đó hao mũn, đụi khi hỏng húc chưa được sửa chữa cẩn thận đó ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty.
- Vốn lưu động được sử dụng chưa đem lại hiệu quả. Hàng năm Cảng tiờu tốn một lượng vốn lưu động khỏ lớn nhưng hiệu quả mang lại vẫn cũn thấp. Lợi nhuận thu được từ việc sử dụng vốn lưu động cũn khỏ thấp, chưa phản ỏnh đỳng những với những gỡ mà Cảng đó bỏ ra. Cỏc khoản phải thu của khỏch hàng vẫn cũn khỏ lớn tuy đó cú xu hướng giảm đi.
4.5. Nguyờn nhõn
4.5.1. Khỏch quan.
- Khủng hoảng kinh tế toàn cầu cú tỏc động mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Cảng. Làm cho lợi nhuận của Cảng cú chiều hướng giảm.
- Mới chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước thành cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn một thành viờn nờn vẫn cũn gặp nhiều khú khăn trong cụng tỏc tổ chức cũng như hoạt động.
- Bờn cạnh đú, nhà nước vẫn duy trỡ nhiều quyết định về chế độ thu thuế, lệ phớ, quản lý đầu tư, bảo vệ thị trường khụng cũn phự hợp với điều kiện thị trường và tớnh đặc thự riờng biệt hoạt động đường biển, cũng chưa cú một chớnh sỏch bảo vệ hợp lý như nhiều nước khỏc trong khu vực cũng như trờn thế giới, tạo điều kiện bảo vệ thị trường đường biển trong nước chống lại sức ộp ngày càng tăng của cỏc hóng nước ngoài và giỳp cho
4.5.2. Chủ quan.
- Hoạt động quản lý TSCĐ cũn kộm. Do đặc thự trong lĩnh vực kinh doanh riờng biệt, loại hỡnh hoạt động đũi hỏi một khối lượng cụng việc rất lớn và nặng nhọc. Chớnh vỡ thế hệ thống mỏy múc thiết bị nhà xưởng cú đúng gúp rất lớn tới việc kinh doanh của Cảng. Hệ thống mỏy múc ở Cảng rất đa dạng do đú việc quản lý là rất phức tạp,.
- Cụng tỏc lập kế hoạch vốn lưu động định mức chưa chớnh xỏc. Với cỏch tớnh của cụng ty chỉ mang tớnh khỏi quỏt, chưa đi vào cụ thể tớnh định mức cho từng khõu, điều này làm cho kế hoạch xỏc định vốn lưu động sai lệch, khụng phự hợp với thực tế.
- Chưa cú biện phỏp hữu hiệu quản lý cỏc khoản phải thu. Đặc biệt là khoản phải thu của khỏch hàng.
- Cụng tỏc thị trường của doanh nghiệp vẫn cũn yếu: thị trường là vấn đề thiết yếu quyết định sự tồn tại và phỏt triển của doanh nghiệp, đối với Cảng Hải Phũng thỡ việc tiếp cận thị trường cú những tỏc động nhất định tới tỡnh hỡnh kinh doanh của Cảng. Việc thu thập những thụng tin về đối thủ cạnh tranh nhằm duy trỡ và phỏt triển thị trường cũn chưa được xỏc định đỳng tầm. Cỏc thụng tin về cỏc dự ỏn đầu tư cũn yếu, nờn việc đỏnh giỏ đỳng giỏ trị của cỏc dự ỏn đầu tư của Cảng cũn cú nhiều sai lệch gõy thất thoỏt nguồn vốn của Cảng.