Thị trờng của các công ty cho thuê tài chính Việt nam đang ở giai đoạn bắt đầu phát triển. Nó có nhiều nét tơng đồng với giai đoạn xuất phát điểm của các công ty tài chính ở khu vực Châu á có điều kiện kinh tế và môi trờng pháp lý lúc đó tơng đồng với nớc ta bây giờ nh Malayxia, Indonexia, Hàn Quốc…Việc nghiên cứu kinh nghiêm phát triển thị trờng của họ có thể giúp các công ty cho thuê tài chính Việt nam có những bớc phát triển định hớng đúng đắn trong tơng lai.
1. Thị trờng của các công ty cho thuê tài chính ở Malayxia
Công ty cho thuê độc lập đầu tiên ra đời ở Malayxia đợc thành lập vào năm 1974. Những năm phát triển mạnh mẽ vào cuối thập kỷ 80, Hiệp hội cho thuê tài chính ELAM ra đời lên tới 151 thành viên. Nhng khi chính phủ tiến hành sự sửa đổi các biện pháp nhằm xoá bỏ những lỗ hổng về thuế và thắt chặt sử dụng thuật ngữ “thuê mua” thì tốc độ phát triển của thị trờng cho thuê đã có những dấu hiệu chững lại. Số thành viên của ELAM giảm sút đáng kể. Đến năm 1989- 1990 khi nền kinh tế đợc phục hồi, phần lớn các khu vực kinh tế đợc mở rộng đặc biệt là khu vực công nghiệp đã thúc đẩy thị trờng cho thuê tài chính phát triển trở lại. ở Malayxia, công ty cho thuê tài chính chủ yếu thực hiên các giao dịch cho thuê thiết bị và tiến hành cả hai hình thức cho thuê tài chính và cho thuê trả góp. Cho thuê tài chính chiếm tỷ trọng phần lớn nhng cho thuê trả góp cũng đang có xu hớng tăng lên. Cho thuê trả góp chỉ chiếm 14% vào năm 1989 đã táng lên 20,7% vào năm 1990. Lý do tạo đà cho sự phát triển này là Công ty cho thuê tài chính không có đủ nguồn vốn dài hạn tơng ứng với những khoản thuê dài hạn và khách hàng thích tính linh hoạt của nó, khi muốn chấm dứt hợp đồng ngời thuê chỉ phải trả phần d nợ cho ngời cho thuê mà không phải bồi th- ờng một khoản thất thu nào về thuế, khi hợp đồng cho thuê kết thúc ngời mua đợc quyền sở hữu tài sản mà không phải mua lại tài sản đó với giá thị trờng tại thời điểm chuyển quyền sở hữu.
2. Thị trờng của các công ty cho thuê tài chính ở Indonexia
Các công ty cho thuê tài chính đầu tiên ra đời ở đây từ năm 1974 trên cơ sở một pháp lệnh của liên bộ Tài chính-Công nghiệp-Thơng mại, nhng thị trờng vẫn cha thực sự phát triển. Chỉ đến khi tổng thông và bộ trởng bộ tài chính ban
hành một số sắc lệnh sửa đổi thì thị trờng này mới có những bớc phát triển đáng ghi nhận. Các sắc lệnh trên đã thay đổi một cách đáng kể hoạt động của các công ty cho thuê tài chính, nó cho phép các công ty có phạm vi thị trờng rộng lớn hơn. Theo đó một công ty cho thuê tài chính có thể cung cấp cả hợp đồng cho thuê tài chính và cho thuê vận hành. Các công ty có quyền mở rộng các hoạt động tài chính khác nh đầu t dài hạn, kinh doanh chứng khoán, mua nợ, tài trợ tiêu dùng, thẻ tín dụng…với điều kiện nó phải xin giấy phép của Bộ tài chính. Sau những thay đổi đáng kể có tính chất đột phá này, số lợng các công ty cho thuê tài chính đã tăng lên một cách nhanh chóng lên tới 100 công ty vào năm 1990. Sự phát triển này còn do nó nhận đợc ,một số u đãi của chính phủ: miễn giảm thuế đối với tài sản cả khi nhập cũng nh khi bán, Hệ thống Ngân hàng luôn cải cách có lợi cho các công ty cho thuê tài chính. Điều kiện cho vay trung và dài hạn của các Ngân hàng có những ngặt nghèo hơn làm cho các doanh khó có điều kiện để vay vốn. Chính vì vậy cho thuê tài chính trở nên hấp dẫn với cá doanh nghiệp.
3. Thị trờng của các công ty chi thuê tài chính ở Hàn Quốc
Vào đầu những năm 70, khi chính phủ Hàn Quốc thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế, u tiên hàng đầu cho phát triển công nghiệp hoá chất và công nghiệp nặng, nhu cầu đầu t thiết bị rất lớn trong khi thị trờng vốn cha đủ mạnh để đáp ứng nhu cầu đầu t, hình thức cho thuê tài chính ra đời trở thành công cụ đắc lực trong việc cung cấp vốn trong khu vực công nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Năm 1972 công ty cho thuê tài chính đầu tiên ra đời nhng cha có điều kiện thuận lợi để phát triển do có những hạn chế từ phía các qui định của Nhà nớc. Với nỗ lực thúc đẩy và tạo điều kiện phát triển thị trờng cho thuê, Chính phủ đã ban hành luật cho thuê vào năm 1973 và mỗi năm giá trị các hợp đồng cho thuê tài chính đã tăng lên gấp đôi. Tuy nhiên trong suốt giai đoạn 1979-1982 khi sự tăng trởng kinh tế giảm sút làm cho tốc độ trung bình của các hợp đồng cho thuê giảm xuống 18%. Đến năm 1983 kinh tế nội địa phục hồi đã kéo theo nhu cầu đầu t thiết bị phát triển, thị tròng cho thuê đã đợc phucj hồi với tốc độ phát triển cao, tỷ lệ tăng bình quân hàng năm hơn 40%. Sự đóng góp của hoạt động cho thuê trong việc đổi mới máy móc thiết bị là 13.9%. Hiện nay số lợng các công ty cho thuê tài chính là 34 công ty. Một số các yếu
tố dẫn đến sự phát triển của thị trờng cho thuê có thể kể đến là: nhu cầu vốn cho đầu t thiết bị tăng lên, tỷ lệ nợ của các doanh nghiêp Hàn Quốc lúc mày đang ở mức cao dẫn đến hoạt động cho thuê hấp dẫn họ, các qui định khắt khe về vay vốn trung dài hạn của Ngân hàng đối với các doanh nghiệp và chính sách tiền tệ thắt chặt làm hoạt động cho thuê trở nên hấp dẫn. Một yếu tố quan trọng làm cho công nghiệp cho thuê tài chính phát triển phải kể đến việc chính phủ xem xét và sửa đổi luật cho thuê cũ theo hớng mở rộng thị trờng cho thuê và giản tiện các thủ tục cho thuê.
Ngày nay các công ty cho thuê tài chính đang có xu hớng liên kết với nhau trong các hợp đồng cho thuê lớn mà một nhà cho thuê không đủ vốn tài trợ cho ngời thuê, do vậy hình thành những hợp đồng cho thuê liên kết. Các công ty cho thuê tài chính lớn ở Hàn Quốc đã mở rông thị trờng ra nớc ngoài, hàng loạt các chi nhánh ở HongKong, Thailand, Philipin… đã đợc thành lập.
Dới đây là cơ cấu thị trờng cho thuê tài chính vào các ngành kinh tế ở một số nớc ở khu vực Châu á.
Cơ cấu Nớc Hàn Quốc Indonexia Malayxia MMTB công nghiệp 57% 37% 35% Thiết bị giao thông vận tải 20% 25% 19% Thiết bị thi công cơ giới 9% 15% Thiết bị văn phòng 7% 15% 13% Thiết bị khác 15% 15% 18%
( các số liệu trên ở thời kỳ đầu những năm 1990, trớc cuộc khủng hoảng tài chính Châu á )
Mỗi nớc trong khu vực đã có những bớc phát triển thị trờng cho thuê tài chính khác nhau phụ thuộc vào chính sách phát triển kinh tế của từng quốc gia. Qua những kinh nghiệm đó có thể rút ra một số nhận xét sau:
• Các yếu tố làm cho thị trờng cho thuê tài chính phát triển
- Chính phủ phải tạo ra một hành lang pháp lý cho hoạt động cho thuê và phải có các chính sách u đãi đối với hoạt động này.
- Các công ty cho thuê tài chính phải đa ra những thủ tục cho thuê đơn giản không quá phức tạp.
- Các ngân hàng thơng mại không muốn mở rộng cho vay trung hoặc dài hạn, họ có các biện pháp cho vay vốn khá ngặt nghèo.
- Thị trờng cho thue tài chính bị ảnh hởng rất nhiều bởi chu kỳ kinh tế. Khi nền kinh tế phát triển thì thị trờng cho thuê cũng phát triển và ngợc lại.
• Thị trờng cho thuê tập trung chủ yếu vào các ngành công nghiệp, phơng tiện vận tải và máy móc thiết bị thi công cơ giới.
• Thời gian đầu hoạt động các công ty cho thuê tài chính chỉ tập trung mở rộng thị trờng cho thuê với đống sản, khi đã phát triển đến một mức nào đó thờng từ 5 đến 10 năm công ty cho thuê tài chính mới mở rộng thị trờng cho thuê vận hành.
• Đối tợng khách hàng cho thuê chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Khi thị trờng cho thuê đã phát triển mạnh nh ở Hàn Quốc thì có thể tham gia vào thị trờng nớc ngoài với các doanh nghiệp lớn, dự án lớn.
Việc nghiên cứu những kinh nghiệm phát triển thị trờng của các nớc nh trên rất có ích đối với việc phát triển thị trờng cho thuê tài chính ở Việt nam. Điều cần nhấn mạnh ở đây là việc phát triển thị trờng phải phù hợp với điều kiện vật chất và năng lực tài chính của từng công ty, có nh vậy thị trờng của công ty mới có thể phát triển một cách bền vững, tránh những sự rủi ro đáng tiếc.
Chơng II
Thực trạng và giải pháp phát triển hoạt động kinh Doanh của công ty cho thuê tài