III. Đánh giá công tác thẩm địnhtài chính dự án tạisở giao dịch I:
1. Định hớng hoạt động cho vay và thẩm định dự án tạisở giao dịch I-ngân hàng
Kể từ khi thành lập và hoạt động cho tới nay chi nhánh đã luôn hoàn thành tốt các chỉ tiêu kinh doanh do trung tâm giao cho, duy trì sự phát triển và tăng tr- ởng ổn định. Qua đó đóng góp một phần lớn vào sự phát triển của thủ đô và nền kinh tế nớc nhà.
Bớc sang thế kỷ 21 tình hình kinh tế trong và ngoài nớc có sự biến động lớn ảnh hởng không nhỏ tới các hoạt động của hệ thống Ngân hàng nói chung và của sở giao dịch số I nói riêng, trong đó có những nhân tố thúc đẩy cũng nh thuận lợi cho quá trình kinh doanh nhng cũng không phải là không có những khó khăn đang đặt ra trớc mắt. Khi môi trờng kinh doanh có nhiều cải thiện: Thị trờng chứng khoán ra đời và đi vào hoạt động đã tạo thêm cho sự sôi động của thị trờng tiền tệ, một sự sôi động cần thiết khi mà trớc đây các Ngân hàng luôn phàn nàn là ứ đọng vốn, không cho vay đợc nay đã có thêm kênh dẫn vốn; Luật doanh nghiệp mới đã có hiệu lực, cùng hàng loạt các văn bản khuyến khích các nhà đầu t trong nớc và quốc tế tham gia, vì thế nhu cầu vốn trong nền kinh tế đã đợc đẩy lên khá cao để đáp ứng cho sự phát triển nh vũ bão này; Hiệp định thơng mại Việt Mỹ đợc ký kết, mở ra nhiều cơ hội cho các nhà xuất nhập khẩu trong nớc; Những điều chỉnh gần đây về luật thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, luật khuyến khích đầu t,… càng tạo nhiều thuận lợi không chỉ cho doanh nghiệp sản xuất mà cho cả Ngân hàng. Chính nhờ các biện pháp kịp thời nh vậy, hệ thống Ngân hàng đã khắc phục đợc tình trạng đóng băng tiền gửi, tạo sự tăng trởng trong huy động vốn và cho vay. Tuy nhiên, hệ thống Ngân hàng đang trong giai đoạn tái cấu trúc lại, cùng sự mở cửa hội nhập khu vực và quốc tế làm tăng tính cạnh tranh trong hệ thống Ngân hàng. Nhận thức rõ điều này, sở giao dịch I đã xây dựng một chiến lợc phát triển lâu dài đến năm 2010 với mục tiêu phấn đấu trở thành một NHTM lớn với mạng lới trên cả hai thành phố lớn nhất nớc, mục tiêu hoạt động đa năng, mở rộng các dịch vụ Ngân hàng, phục vụ phát triển kinh tế trong nớc. Dới sự chỉ đạo của trung tâm chi nhánh quyết tâm hoàn thành tốt các chỉ tiêu với phơng châm “tăng trởng - an toàn - hiệu quả”. Các định hớng cụ thể:
- Phấn đấu đạt mức tăng trởng d nợ tín dụng hàng năm từ 15 –17% trở lên.
- Tăng tỷ lệ d nợ tín dụng trung và dài hạn lên 10–12%. Hiện nay tỷ lệ
này chỉ đạt 7,5%.
- Mở rộng các nghiệp vụ cho vay, bảo lãnh.
- Duy trì và phát triển các biện pháp huy động vốn hữu hiệu, có khả năng
cạnh tranh cao, thu hút vốn nhàn rỗi của dân c và doanh nghiệp, củng cố uy tín trong và quốc tế, tranh thủ tiếp nhận các nguồn uỷ thác.
- Hoạt động tín dụng đảm bảo: tăng trởng– tốc độ tăng trởng tín dụng
phù hợp với tăng trởng và nhu cầu vốn trong nền kinh tế; an toàn–tập trung vào các dự án hiệu quả, bảo vệ nguồn vốn của Ngân hàng, đồng thời đảm bảo các chỉ tieu an toàn trong hoạt động; hiệu quả – lợi nhuận, Ngân hàng phải đạt đợc mức lợi nhuận tối thiểu đề ra, lợi nhuận là thớc đo đánh giá hiệu quả hoạt động của Ngân hàng.
- Phải tận dụng lợi thế của mình trong hoạt động. Do là Ngân hàng thơng
mại mục tiêu trớc mắt là phải tăng cờng chất lợng đi đôi dần mở rộng sang cho vay dài hạn. Để tăng cờng chất lợng thì cần có các giải pháp về khai thác tài sản cầm cố thế chấp, xử lý nợ khó đòi,… nhằm thu hồi và bảo toàn vốn cho Ngân hàng.
- Để thực hiện tốt định hớng trên thì chất lợng công tác thẩm định phải
nâng cao tơng xớng. Muốn vậy công tác thẩm định tài chính dự án phải đợc chú trọng đúng mức cả về nhận thức, tổ chức thực hiện.
• Định hớng công tác thẩm định dự án đầu t:
- Để thực thi một cách hữu hiệu các giải pháp cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu t, chi nhánh đã có những định hớng sau:
+Thẩm định tài chính phải đứng trên quan điểm của ngời cho vay để xem xét tính khả thi, hiệu quả của dự án, nhận thức rõ lợi ích của Ngân hàng gắn bó với lợi ích của chủ dự án.
+ Công tác thẩm định tài chính dự án phải đợc quán triệt trong toàn hệ thống. Việc thẩm định không chỉ riêng của cán bộ tín dụng mà còn của cả các bộ phận liên quan.
- Công tác thẩm định không chỉ diễn ra một lần mà thờng xuyên trong các
giai đoạn của quá trình vay vốn và thẩm định phải tiến hành với tất cả các dự án xin vay.
- Thẩm định tài chính dự án phải đợc quy trình hoá, công nghệ hoá, nhng
phải chú trọng sự phù hợp với định hớng phát triển hoạt động cho vay của chi nhánh. Quy trình này không phải bất biến mà phải đòi hỏi có sự linh hoạt trong phân tích. Tuy nhiên, trong thời gian ngắn khó có thể thực hiện ngay đợc điều này.
- Thẩm định tài chính dự án phải đóng vai trò quan trọng trong việc ra
II. Giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài chính
dự án tại sở giao dịch I- ngân hàng công th ơng việt
nam:
Trong giai đoạn hiện nay tỷ trọng nguồn thu từ nghiệp vụ tín dụng còn chiếm tỷ lệ cao trong tổng thu nhập của Ngân hàng: khoảng trên dới 80%, đây là tất yếu khi trong nền kinh tế nớc ta hoạt động nghiệp vụ hết sức đơn điệu, còn hoạt động truyền thống nhiều Ngân hàng cha có sự đầu t thích đáng.
Qua quá trình thực tập tại sở giao dịch I- ngân hàng công thơng việt nam, đ- ợc tìm hiểu thực tế công tác thẩm định, xem xét hồ sơ dự án và học hỏi kinh nghiệm của các cán bộ thẩm định, em xin mạnh dạn đa ra một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài chính dự án đầu t.
Nh đã biết sở giao dịch I là một trong 2 sở giao dịch của ngân hàng công thơng việt nam . Hoạt động tín dụng tập trung vào cho vay ngắn hạn, tỷ lệ cho vay trung và dài hạn chiếm tỷ lệ khá nhỏ so với các Ngân hàng khác trong địa bàn. Tỷ lệ này ở chi nhánh là 7,5% trong khi đó của các Ngân hàng thơng mại trong nớc là 30 – 40% quá chênh lệch. Với mục tiêu tăng múc d nợ cho vay trung và dài hạn của chi nhánh thì cần phải tiến hành các biện pháp nâng cao chất lợng tín dụng loại hình cho vay này,cũng tức là hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu t.
Dựa trên các nhân tố ảnh hởng tới hoạt động thẩm định dự án đầu t, thì giải pháp đợc chia thành các nhóm sau:
• Giải pháp về quy trình thẩm định.
• Giải pháp về con ngời.
• Giải pháp về thông tin.
• Giải pháp về tổ chức điều hành.
• Giải pháp về trang thiết bị.
2.1. Giải pháp về quy trình thẩm định:
Về thẩm định tổng vốn đầu t: ngoài nội dung thẩm định nh trình bày trên cần phải có sự tham khảo, so sánh với các dự án tơng tự, với trình độ kỹ thuật, tránh tình trạng nh hiện nay là chỉ dựa vào kế hoạch chủ đầu t trình lên. Ngoài ra, vì các dự án là trung và dài hạn vì thế vốn thờng bỏ ra trong nhiều năm nên Ngân hàng cần phải phân tích sự biến động của tổng vốn đầu t với tình trạng lạm phát và biến động tỷ giá.
Về thẩm định doanh thu và chi phí: cần phải thấy rằng đây là các dữ liệu quan trọng và đầu tiên trong việc xác định dòng tiền dự án. Sự chính xác của số liệu này phụ thuộc nhiều vào việc phân tích thị trờng đầu ra, đầu vào của sản phẩm. Đặc biệt về chi phí sản xuất, các loại chi phí nh chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi vay vốn lu động Ngân hàng không nên mặc nhiên chấp nhận cách tính toán của doanh nghiệp mà cần phải có sự tính toán lại, so sánh với các dự án tơng tự, cần tham khảo các dịnh mức kỹ thuật của ngành nghề kinh doanh. Với các dự án lớn việc thẩm định có những khó khăn nhất định về thẩm định thị trờng đầu ra, đầu vào, thẩm định công nghệ, nếu thấy cần thiết thì Ngân hàng nên thuê t vấn thẩm định.
• Phơng pháp thẩm định:
Ngân hàng phải luôn có sự thay đổi, tích cực áp dụng các phơng pháp thẩm định mới, hiện đại trên cơ sở tham khảo, học hỏi của các Ngân hàng hiện đại trong nớc và trên thế giới. Các phơng pháp thẩm định hiện đại rất sẵn có trong nhiều tài liệu khác nhau nhng vấn đề là lựa chọn những phơng pháp nào và có sự vận dụng sáng tạo vào điều kiện cụ thể của chi nhánh ra sao, lựa chọn những chỉ tiêu nào, coi trọng chỉ tiêu nào hơn.
Việc sử dụng chỉ tiêu để đánh giá tài chính: hệ thống chỉ tiêu là nội dung của phơng pháp thẩm định. Ngân hàng nên coi trọng hơn các chỉ tiêu liên quan có tính đến giá trị thời gian của tiền. Trong thẩm định dự án nhà máy thép Nam Đô thì việc xác định các chỉ tiêu NPV, IRR, PI, là khó do công ty chỉ đa ra kế hoạch sản xuất trong 4 năm vay vốn nhng ta có thể đa thêm các giả định để tính toán nh:
trong các năm tới hoạt động của công ty không có sự mở rộng sản xuất, mức sản l- ợng vẫn chỉ đạt mức hoạt động công suất tối đa nh năm thứ 4: 60.000 tấn; chi phí sản xuất vẫn giữ nguyên, lãi vay bằng 0 do trả hết vay vốn Ngân hàng, còn tỷ lệ chiết khấu lấy là lãi vay Ngân hàng; Với những giả định này thì hoàn toàn tính đợc NPV, IRR, PI, các chỉ tiêu bắt buộc khi phân tích tài chính dự án đầu t (tính cho toàn bộ vốn vay của công ty 28 tỷ đồng)
Tỷ lệ chiết khấu: i = 10%
Chọn thời gian hoạt động là 7 năm bằng số năm khấu hao tài sản (trong thực tế có thể còn cao hơn)
Giá trị hiện tại ròng: NPV = 14,035 tỷ > 0
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ: IRR = 17,01% > 10%
Trong các tính toán trên không tính tới giá trị thu hồi của tài sản khi đến cuối kỳ dự án, chỉ tính đến năm thứ 7 dự án đã mang lại lợi nhuận cho chủ đầu t (trong thực tế thì thời gian tiến hành có thể hơn rất nhiều)
Với những tính toán lại của dự án có thể nhận thấy dự án là rất khả thi có lợi cho cả chủ đầu t và ngời tài trợ mà ở đây là 3 tổ chức tín dụng. Dự án có thể chịu chi phí vốn bình quân cao nhất là 17,01%. Về khả năng trả nợ của dự án là rất lớn, tuy trong 4 năm đầu của dự án LNST thấp song cộng với nguồn khấu hao cơ bản nữa thì dự án hoàn toàn có thể hoàn trả đầy đủ cả gốc và lãi cho các tổ chức tín dụng theo đúng thời hạn trong hợp đồng. (các tính toán trên cha tính tới giá trị thanh lý cũng nh tài sản lu động ròng- do cha đủ số liệu)
Về quy định trong việc tính toán dòng tiền hiện nay là:
- Tính thuế thu nhập doanh nghiệp, nếu năm trớc thua lỗ thì phần thua lỗ
năm trớc phải đợc cộng vào LNTT của năm nay để tính thuế thu nhập doanh nghiệp.
- Xử lý các khoản thu hồi: các khoản thu hồi từ dự án , nếu các máy móc
TNDN. Còn nếu cha khấu hao hết thì tách ra 2 phần, một phần khấu hao chuyển vào LNST còn phần còn lại chuyển vào LNTT. Riêng khoản thu hồi tài sản lu động ròng thì chuyển toàn bộ vào LNST để tính dòng tiền dự án.
- Với các dự án thành lập mới cần lu ý các văn bản của nhà nớc về khuyến
khích doanh nghiệp vừa và nhỏ: miễn thuế 2 năm đầu, giảm thuế một vài năm tiếp theo. Còn nếu không phải là dự án thành lập mới thì tính thuế nh bình thờng từ năm đầu, cần chú ý các lĩnh vực, khu vực đợc miễn giảm thuế.
Về phân tích độ nhạy của dự án với trình độ cũng nh khả năng cho phép của chi nhánh thì chỉ dừng lại ở phân tích tình huống với nội dung nh sau:
- Xác định một số trờng hợp xảy ra: tốt nhất, xấu nhất, xảy ra nhiều nhất.
Mỗi trờng hợp gắn với một xác suất xảy ra.
- Với mỗi phơng án tính toán lại các chỉ tiêu tài chính quan trọng: NPV,
IRR,
- Từ đó so sánh và rút ra kết luận về các khả năng xảy ra của các chỉ tiêu
này.
2.2. Giải pháp về con ng ời:
Con ngời là nhân tố trung tâm,, là động lực cho sự phát triển. Vì vậy, muốn có sự thay đổi về chất trong bất kể một vấn đề gì thì cần tác động ngay tới nhân tố con ngời. Và để hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu t cơ sở quan trọng cần phải có một chiến lợc phát triển nguồn nhân lực đáp ứng cho công việc này.
Nếu nh, trớc đây cán bộ tín dụng chỉ quan tâm tới các nghiệp vụ đơn thuần thì giờ đây cán bộ tín dụng cũng cần phải biết tới và biết rõ công tác thẩm định dự án. Công việc này đòi hỏi ngời cán bộ phải có kiến thức tổng hợp về nhiều vấn đề: kinh tế vi mô, vĩ mô, về thị trờng, về tài chính doanh nghiệp, về quản lý dự án, vì
đó là các vấn đề đợc đề cập và phải tiến hành thẩm định trong một dự án đầu t. Ngời cán bộ phải có đủ các yếu tố về năng lực chuyên môn, năng lực, tinh thần trách nhiệm cao.
Về trình độ chuyên môn:
Cán bộ tín dụng làm thẩm định tài chính dự án ít nhất phải là ngời tốt nghiệp đại học, có kiến thức chuyên môn về Ngân hàng – Tài chính, có hiểu biết sâu rộng về một số vấn đề liên quan đến công việc. Đồng thời phải là ngời nhanh nhạy, sáng tạo, sử dụng tốt các phần mềm ứng dụng cho công việc.
Về tuyển dụng cán bộ :
Trong công tác tuyển dụng cán bộ cần chọn đợc ngời đáp ứng đợc yêu cầu công việc, việc lựa chọn tốt sẽ giúp Ngân hàng giảm bớt chi phí đào tạo và đào tạo lại cán bộ. Chi nhánh cần có chính sách thu hút các chuyên gia, cán bộ thẩm định giỏi, dần dần nâng cao chất lợng, trình độ cán bộ của chi nhánh. Khi tuyển dụng xong cần có sự bố trí và hiệp tác công việc một cách hợp lý, đây là công việc rất khó khăn, vì rất khó lựa chọn ra một êkip làm việc hiệu quả ngay đợc.
Về bồi dỡng, đào tạo cán bộ:
Đây là công tác thờng xuyên đợc Ngân hàng tiến hành, vì ngành Ngân hàng - Tài Chính đòi hỏi phải có sự năng động cao hơn so với các ngành khác. Hàng năm, Ngân hàng nên tổ chức lớp tập huấn, đào tạo ngắn hạn cho cán bộ thẩm định với sự tham gia của các cán bộ cấp cao, nếu có điều kiện có thể cử cán bộ đi học tập kinh nghiệm ở nớc ngoài rồi về truyền đạt lại kinh nghiệm đã tiếp thu đợc. Ngân hàng nên có sự khuyến khích, tạo điều kiện cho cán bộ tự đào tạo, nâng cao trình độ.
Và vấn đề không thể thiếu là cần có chế độ khen thởng, u đãi cho các cán bộ có năng lực và hoàn thành tốt công tác của mình, ngợc lại cũng cần phải phê