- Thuế suất, tỷ giỏ,…
Việc lập bảng thụng số được thực hiện trước khi bỏt tay vào tớnh toỏn, tuy nhiờn cỏc thụng số phỏt sinh được bổ sung trong quỏ trỡnh tớnh toỏn cho đến khi hoàn chỉnh bảng thụng số.
Bước 4: Lập bảng tớnh trung gian
Trước khi lập bảng tớnh hiệu quả dự ỏn, cần phải lập cỏc bảng tớnh trung gian. Cỏc bảng tớnh trung gian này thuyết minh rừ hơn cho cỏc giả định được ỏp dụng và là cỏc thụng số tổng hợp ban đầu vào cho Bảng tớnh hiệu quả dự ỏn, Bảng lưu chuyển tiền tệ và Bảng cõn
đối kế hoạch sau này. Tựy đặc điểm và mức độ phức tạp của từng dự ỏn mà cũn cú số lượng, nội dung cỏc Bảng tớnh trung gian khỏc nhau (Xem phụ lục: Bảng 1; Bảng 2; Bảng 3; Bảng 4; Bảng 5).
Cỏch tớnh toỏn:
Nhu cầu tiền mặt tối thiểu: được xỏc định dựa trờn cỏc yếu tố sau: + Số ngày dự trữ (thụng thường từ 10 đến 15 ngày)
+ Bằng tổng cỏc khoản chi phớ bằng tiền mặt trong năm (chi lương, chi phớ quản lý…) chia cho số vũng quay.
Thụng thường trong cỏc dự ỏn đơn giản, nhu cầu tiền mặt cú thể tớnh theo tỷ lệ % doanh thu.
Cỏc khoản phải thu:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào đặc điểm của ngành hàng và chớnh sỏch bỏn chịu của doanh nghiệp
+ Bằng tổng doanh thu trong năm chia cho số vũng quay.
Nguyờn vật liệu:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào điểm của nguồn cung cấp (ổn định hay khụng, trong nước hay ngoài nước, thời gian vận chuyển,…) thường xỏc định riờng cho từng loại.
+ Bằng tổng chi phớ của từng loại nguyờn vật liệu trong năm chia cho số vũng quay.
Bỏn thành phẩm:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào chu kỳ sản xuất
+ Bằng tổng giỏ thành phõn xưởng chia cho số vũng quay
Thành phẩm:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào chớnh sỏch bỏn chịu của nhà cung cấp nguyờn vật liệu. + Bằng tổng giỏ vốn hàng bỏn trong năm chia cho số vũng quay.
Cỏc khoản phải trả:
+ Bằng tổng chi phớ nguyờn vật liệu, nhiờn liệu trong năm chia cho số vũng quay. Để chớnh xỏc nờn xỏc định cụ thể cho từng loại nguyờn vật liệu.
Bước 5: Lập Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ và tớnh toỏn khả năng trả nợ của dự ỏn.
Lập Bỏo cỏo kết quả kinh doanh Bảng6: Bỏo cỏo kết quả kinh doanh
Khoản mục Diễn giải Năm 1 Năm 2 Năm…
1. Doanh thu sau thuế Bảng 1 2. Chi phớ hoạt động sau thuế Bảng 2
3. Khấu hao Bảng 3
4. Lợi nhuận trước thuế và lói vay = 1-2-3 5. Lói vay Bảng 4.1,4.2 6. Lợi nhuận trước thuế = 4 – 5 7. Lợi nhuận chịu thuế = (a) 8. Thuế thu nhập doanh nghiệp = 7 x TS 9. Lợi nhuận sau thuế = 7 - 8 10. Chia cổ tức, chi quỹ KT, PL
11. Lợi nhuận tớch luỹ
12.Dũng tiền hàng năm từ dự ỏn - Luỹ kế dũng tiền
- Hiện giỏ dũng tiền (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Luỹ kế hiện giỏ dũng tiền
= (b)
Tớnh toỏn cỏc chỉ số: - LN trước thuế/DT
- LN sau thuế/vốn tự cú (ROE) - LN sau thuế/Tổng VĐT (ROI) - NPV
- IRR
(a) được tớnh:
(a)= LN trước thuế- Lỗ luỹ kế cỏc năm trước được khấu trừ theo luật thuế thu nhập doanh nghiệp hoặc luật đầu tư nước ngoài
(b)được tớnh:
(b)= Khấu hao cơ bản+ lói vay vốn cố định+ LN sau thuế.
Việc tớnh toỏn chỉ tiờu này chỉ ỏp dụng trong trường hợp khụng lập bảng Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ để tớnh cỏc chỉ số NPV, IRR.
Bảng 7: Bảng cõn đối trả nợ (Khi khụng lập bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ)
Khoản mục Diễn giải Năm 1 Năm 2 Năm…
1. Nguồn trả nợ:nước
- Khấu hao cơ bản
- Lợi nhuận sau thuế để lại - Nguồn bổ sung
Bảng 3 Bảng 6
Tuỳ từng khỏch hàng
2. Dự kiến trả nợ hàng năm Liờn kết với bảng 4.1 bảng 4.1
3. Cõn đối: 1 - 2
Lập Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ, tớnh toỏn khă năng trả nợ của dự ỏn
Nguồn trả nợ của một dự ỏn là tiền mặt tạo ra từ dự ỏn, vỡ thế việc lập Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ là cần thiết để tớnh toỏn khă năng trả nợ của dự ỏn. Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ cũng cho phộp đỏnh giỏ được hiệu quả tài chớnh của dự ỏn dựa trờn cỏc chỉ tiờu NPV, IRR.
Dũng tiền của một dự ỏn gồm cú:
- Dũng tiền từ hoạt động kinh doanh : Lợi nhuận rũng sau thuế cộng với cac khoản chi phớ tiền mặt như khấu hao và lói vay và sau đú điều chỉnh cho khoản thay đổi nhu cầu vốn lưu động.
+ Dũng tiền ra: Bao gồm cỏc khoản chi đầu tư tài sản cố định và nhu cầu vốn lưu động ban đầu.
+ Dũng tiền vào: Bao gồm cỏc khoản thu hồi cuối kỳ như giỏ trị thanh lý tài sản cố định và vốn lưu động thu hồi cuối kỳ.
- Dũng tiền từ hoạt động tài chớnh :
+ Dũng tiền vào: Bao gồm cỏc khoản như vốn tự cú, vốn vay.
+ Dũng tiền ra: Bao gồm cỏc khoản trả gốc và lói vay, chi cổ tức hay khoản chi phỳc lợi, khen thưởng.
Bảng 9: Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ (Theo phương phỏp giỏn tiếp)
Chỉ tiờu Năm 1 Năm 2 Năm … Diễn giải I. Dũng tiền từ hoạt động SXKD (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
1. Lợi nhuận rũng: (lói +, lỗ -) Bảng 6 2. Khấu hao cơ bản: (+) Bảng 3 3.Chi phớ trả lói vay: (+) Bảng 4.1,4.2 4. Tăng giảm nhu cầu vốn lưu
động: (tăng -, giảm +)
Bảng 5
Dũng tiền rũng = 1+2+3+4