Thị trường chứng khốn Mỹ hình thành từ năm 1790, cĩ lịch sử phát triển hơn 200 năm với khối lượng giao dịch thuộc loại lớn nhất thế giới như New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange (AMEX), Philadelphia Stock Exchange (PHLX), … Các tổ chức tham gia hoạt động kinh doanh chứng khốn tại Mỹ bao gồm các ngân hàng đầu tư và các cơng ty mơi giới:
- Các ngân hàng đầu tư: Chức năng hoạt động của ngân hàng đầu tư cực kỳ quan trọng ở chỗ nĩ làm cái gạch nối giữa chủ thể phát hành và người đầu tư. Mục tiêu của hoạt động ngân hàng đầu tư là huy động vốn cho chủ thể phát hành trong điều kiện thuận lợi nhất. Một đợt phát hành mới thơng thường được bán qua một nhĩm các ngân hàng đầu tư. Khi đĩng vai trị nhà bảo lãnh cho đợt phát hành, một ngân hàng đầu tư thường đảm đương rủi ro trong việc mua chứng khốn mới của cơng ty phát hành và bán ra cho đại chúng.
Những ngân hàng đầu tư nổi tiếng của Mỹ gồm cĩ Morgan Stanley, Merrill Lynch, Saiomon Brothes, First Boston Corporation và Goldman Sachs đã rất thành cơng trong lĩnh vực bảo lãnh phát hành khơng những ở Mỹ mà cả ở các thị trường ngồi Mỹ.
- Các cơng ty mơi giới: Ở Mỹ, các cơng ty mơi giới cĩ thể thành lập dưới bất kỳ hình thức nào: Cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn hoặc hình thức cơng ty hợp danh.
Các cơng ty mơi giới và tự doanh chứng khốn tham gia vào mọi hoạt động kinh doanh trên TTCK như mơi giới chứng khốn, cho khách hàng vay tiền mua chứng khốn, cung cấp các dịch vụ liên quan tới bảo lãnh phát, quản lý tiền cho khách hàng, nghiên cứu và cung cấp các dịch vụ liên quan tới chứng khốn. Cơng ty mơi giới lớn nhất của Mỹ là cơng ty Merrill Lynch. Những cơng ty nổi tiếng khác như Paine-Webber, Dean Witter Reynolds và Smith Barneỵ
Ở Mỹ, Uỷ Ban Chứng Khốn Nhà Nước (Securities Exchange Commission - SEC) là một cơ quan chính phủ quản lý việc phát hành, mua bán chứng khốn. SEC là cơ quan quản lý chính của thị trường quyền chọn ở Mỹ. SEC là một tổ chức quản lý liên bang được thiết lập vào năm 1934 để giám sát lĩnh vực kinh doanh chứng khốn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn và quỹ đầu tư. Nhiệm vụ của SEC là nhằm bảo vệ nhà đầu tư, duy trì thị trường đảm bảo cơng bằng, kỷ luật, và hiệu quả; và tạo điều kiện huy động vốn.