3. Một số kiến nghị
3.4. Kiến nghị với chủ đầu tư
- Chủ đầu tư cần cung cấp thông tin trung thực, chính xác và đầy đủ hơn cho cán bộ thẩm định để công tác thẩm định được tiến hành nhanh chóng, kịp thời, đồng thời sẽ giúp cho cán bộ thẩm định phát hiện ra nhiều loại rủi ro mới có thể xảy ra đối với dự án từ đó sẽ đề ra các biện pháp nhằm phòng chống các loại rủi ro có thể xảy ra, nâng cao mức độ an toàn cho dự án.
- Cần nghe tư vấn từ phía ngân hàng trong quá trình lập dự án để có lựa chọn chính xác trong việc ra quyết định đầu tư, lựa chọn phương án đầu tư phù hợp, có tính khả thi cao và độ an toàn lớn.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Báo cáo thường niên ngân hàng TMCP Đông Nam Á 2005, 2006, 2007 2. Báo cáo tổng kết của Tổng giám đốc SeAbank năm 2008
3. Các quy định, quy chế áp dụng đối với quản lý rủi ro tại SeAbank 4. Cẩm nang sản phẩm và dịch vụ tín dụng SeAbank năm 2008
5. PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt – Lập dự án đầu tư – Giáo trình Đại học KTQD – NXB thống kê năm 2005
6. PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt và TS. Từ Quang Phương – Kinh tế đầu tư – Giáo trình Đại học KTQD – NXB Đại học KTQD năm 2007
7. Sổ tay cơ sở dữ liệu rủi ro tín dụng SeAbank năm 2008 8. Thời báo Kinh tế
9. Thời báo ngân hàng
10. TS. Nguyễn Hồng Minh – Bài giảng “Quản trị rủi ro trong đầu tư”
11. TS. Phan Thị Thu Hà và PGS.TS Nguyễn Thị Thu Thảo – Ngân hàng thương mại – Giáo trình Đại học KTQD – NXB Đại học KTQD năm 2007
12. TS. Trần Mai Hương – Bài giảng “Thẩm định dự án đầu tư” 13. Website: http:// www.dddn.com.vn
14. Website: http:// www.sbv.gov.vn 15. Website: http:// www.seabank.com.vn
Phụ lục:
Bảng 1: Báo cáo tài chính của công ty Minh Quang trong hai năm 2005 và 2006.
Đơn vị: Triệu đồng, % Chỉ tiêu 31/12/2005 31/12/2006 Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng PHẦN TÀI SẢN A. TSLĐ & ĐTNH 6.417,572 92,23% 17.178,706 57,32% I. Tiền 5,443 0,08% 1.247,576 4,16%
1. Tiền mặt tại quỹ 3,835 0,06% 1.228,374 4,10%
2. Tiền gửi ngân hàng 1,608 0,02% 19,201 0,06%
II. Các khoản đầu tư TCNH 0 0% 3.100,000 10,34%
III. Các khoản phải thu 611,69 8,79% 10.816,844 36,09%
1. Phải thu khách hàng 0 0% 5.000,000 16,68%
2. Trả trước cho người bán 0 0% 5.515,006 18,40% 3. Thuế VAT được khấu trừ 602,690 8,66% 301,838 1,01%
4. Các khoản phải thu khác 9,000 0,13% 0 0%
IV. Hàng tồn kho 5.799,438 83,36% 1.666,640 5,56% Hàng hoá NVL tồn kho 5.799,438 83,36% 1.666,640 5,56% V. Tài sản lưu động khác 0 0% 347,645 1,16% B. TSCĐ & ĐTDH 540,614 7,77% 12.791,876 42,68% I. Tài sản cố định 540,614 7,77% 1.791,876 5,98% Nguyên giá 576,614 8,30% 1.863,876 6,22%
Giá trị hao mòn luỹ kế - 36,000 - 0,53% - 72,000 - 0,24%
II. Các khoản đầu tư TCDH 0 0% 11.000,000 36,70%
III. Chi phí XDCB dở dang 0 0% 0 0%
Tổng tài sản 6957,186 100% 29.970,582 100% PHẦN NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ 2.023,582 29,09% 4.940,000 16,48% I. Nợ ngắn hạn 2.023,582 29,09% 4.400,000 14,68% 1. Vay ngắn hạn 0 0% 4.400,000 14,68% 2. Nợ dài hạn đến hạn trả 0 0% 0 0% 3. Phải trả người bán 2.023,582 29,09% 0 0% II. Nợ dài hạn 0 0% 540,000 1,80% B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.933,604 70,91% 25.030,582 83,52%
1. Nguồn vốn kinh doanh 4.900,000 70,43% 25.000,000 83,42%
2. LN chưa phân phối 33,604 0,48% 30,582 0,10%
Bảng 2: Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Minh Quang.
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006
lượng % DT lượng % DT
1. Doanh thu thuần 12.462,284 100 29.186,774 100 2. Giá vốn hàng bán 12.089,094 97,01 28.629,824 97,78 3. Lợi nhuận gộp 373,190 2,99 556,449 1,9 4. Chi phí bán hàng 0 0 0 0 5. Chi phí quản lý DN 165,616 1,33 422,627 1,44 6. LN thuần từ HĐ SXKD 207,573 1,67 134,321 0,4 7. Thu nhập hoạt động TC 0 0 9,586 0,03 8. Chi phí hoạt động TC 129,647 1,04 134,601 0,4 9. LN thuần từ hoạt động TC - 129,647 - 1,04 - 125,014 -0,03 10. Các khoản TN bất thường 0,256 0 0 0 11. Chi phí bất thường 0 0 0 0 12. Lợi nhuận bất thường 0,256 0 0 0 13. Tổng LN trước thuễ 78,183 0,63 9,306 0,03 14. thuế TNDN phải nộp 21,891 0,18 2,605 0,0001 15. Lợi nhuận sau thuê 56,291 0,45 6,701 0,02
Bảng 3: Các chỉ tiêu tài chính của công ty
CHỈ TIÊU 2005 2006
I. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn
+ TSCĐ/Tổng TS 7,77 5,98
+ TSLĐ/Tổng TS 92,23 57,32 + Nợ phải trả/Tổng NV 29,09 16,48 + VCSH/Tổng NV 70,91 83,52
II. Khả năng thanh toán
+ Hệ số thanh toán NH 3,17 3,90 + Hệ số thanh toán hiện hành 0,30 3,53 + Hệ số thanh toán tức thời 0,2 0,99
III. Khả năng sinh lời
+ Lơi nhuận trước thuế/DT 0,63 0,55 + Lợi nhuận ròng/DT 0,45 0,39 + Lợi nhuận trước thuế/Tổng TS 1,12 0,53
+ ROA 0,81 0,38
+ Lợi nhuận trước thuế/VCSH 1,58 0,64
+ ROE 1,14 0,46
IV. Khả năng hoạt động
- Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 2,94 7,65 + Số ngày tồn kho (ngày) 122,45 47,09 - Vòng quay các khoản phải thu 27,88 5,11 + Số ngày phải thu 12,91 70,48 - Vòng quay các khoản phải trả 7,99 8,20 + Số ngày phải trả 45,03 43,92 - vòng quay vốn lưu động 2,69 2,47 + Số quay vòng vốn lưu động 133,93 145,52 - Chu kỳ kinh doanh 135,37 117,57
Bảng 4: Kết quả kinh doanh dự tính của dự án kho Gas:
Chỉ
tiêu Đơn vị Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm… Năm 10
Sản
lượng Tấn 36.000 39.060 42.380 45.982 … 80.000 Doanh Tỷ đồng 479,061 519,781 563,961 611,893 … 1.064,58
thu Lợi
nhuận Tỷ đồng 13,681 9,603 17,544 21,406 … 61,91
Bảng 5: Khai toán vốn đầu tư tài sản cố định
Tt Tên hạng mục Đơn vị Khối lượng Đơn giá Thành tiền I Vốn xây dựng 5,556.00
1 Móng bồn Cái 2.00 835.00 1,670.00
2 Trạm bơm M2 50.00 0.80 40.00
3 Đổ cát san nền M3 40,000.00 0.02 800.00
4 Nhà văn phòng M2 120.00 2.50 300.00
5 Nhà bơm nước chữa cháy, nén
khí, máy phát điện M
2 80.00 1.50 120.00
6 Nhà cơ khí M2 200.00 1.50 300.00
7 Đường bãi bê tông M2 5,500.00 0.09 489.50
8 Móng tường rào M2 2,100.00 0.07 136.50
9 Hệ thống động lực, chiếu sáng,
chống sét Hệ thống 1.00 450.00 450.00
10 Hệ thống cấp nước Hệ thống 1.00 150.00 150.00
11 Hệ thống thoát nước và ao nước M2 2,750.00 0.40 1,100.00
II Vốn thiết bị 61,244.00
Bảng 6: Dự tính doanh thu, chi phí và lợi nhuận của dự án.
Đơn vị: đồng
TT CÁC CHỈ TIÊU ĐẦU TƯ NĂM THỨ 1 NĂM THỨ 2 NĂM THỨ 4 NĂM THỨ 5 NĂM THỨ 8
1 Sản lượng GAS các năm (tấn) 36,000 39,060 45,982 50,000 66,405 2 Giá bán/1 tấn sản phẩm 13,307,250 13,307,250 13,307,250 13,307,250 13,307,250 3 Tổng doanh thu bán hàng 479,061,000,000 519,781,185,000 611,893,969,500 665,362,500,000 883,667,936,250 4 Giá mua Gas/1 tấn sản phẩm 12,339,450 12,339,450 12,339,450 12,339,450 12,339,450 5 Giá thành sản phẩm 444,220,200,000 481,978,917,000 567,392,589,900 616,972,500,000 819,401,177,250 6 Lợi nhuận gộp từ bán hàng 34,840,800,000 37,802,268,000 44,501,379,600 48,390,000,000 64,266,759,000 7 Chi phí quản lý/1 tấn sản phẩm 193,915 193,915 193,915 193,915 193,915 8 Khấu hao tài sản 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 17,978,349,000 20,346,437,100 25,703,269,070 28,812,739,000 41,508,322,425 10 Lãi vay vốn cố định 8,594,377,200 6,445,782,900 4,297,188,600 3,222,891,450 0 11 Lợi nhuận truớc thuế 9,383,971,800 13,900,654,200 21,406,080,470 25,589,847,550 41,508,322,425 12 Thuế thu nhập doanh nghiệp 2,627,512,104 3,892,183,176 5,993,702,532 7,165,157,314 11,622,330,279
13 Lợi nhuận sau thuế 6,756,459,696 10,008,471,024 15,412,377,938 18,424,690,236 29,885,992,146
14 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 1.96 2.67 3.50 3.85 4.70
15 Hệ số trang trải lãi vay 2 2 3 4 7
Bảng 7: Dòng tiền của dự án
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Vốn đầu tư Năm
Tổng doanh thu 99,372,442,400 479,061,000,000 611,893,969,500 665,362,500,000 730,301,880,000 803,332,068,000 883,667,936,250 Tổng chi phí 444,220,200,000 567,392,589,900 616,972,500,000 677,189,016,000 744,907,917,600 819,401,177,250
Khấu hao 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000
Thu nhập trước thuế 9,383,971,800 21,406,080,470 25,589,847,550 30,440,703,500 35,762,081,530 41,508,322,425 Thuế thu nhập 2,627,512,104 5,993,702,532 7,165,157,314 8,523,396,980 10,013,382,828 11,622,330,279 thu nhập sau thuế 6,756,459,696 15,412,377,938 18,424,690,236 21,917,306,520 25,748,698,702 29,885,992,146
Dòng tiền vào của
dự án -99,372,442,400 17,631,695,120 25,293,888,938 28,306,201,236 31,798,817,520 35,630,209,702 39,767,503,146 Dòng tiền tích lũy 17,631,695,120 85,328,936,758 113,635,137,995 145,433,955,515 181,064,165,216 220,831,668,362
Thời gian hoàn vốn
đầu tư 5.64 1.16 0.87 0.68 0.55 0.45
Doanh lợi vốn đầu
Bảng 8: Khả năng trả nợ của dự án.
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 Năm 7 Năm 8
1. Nguồn trả nợ gốc của phương án 16,637,970,696 19,889,982,024 22,513,370,676 25,293,888,938 28,306,201,236 31,798,817,520 35,630,209,702 39,767,503,146 - Khấu hao 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 9,881,511,000 - Lợi nhuận 6,756,459,696 10,008,471,024 12,631,859,676 15,412,377,938 18,424,690,236 21,917,306,520 25,748,698,702 29,885,992,146 2. Số tiền vay 67,779,000,000 3. Trả gốc Ân hạn 10,568,142,857 10,568,142,857 10,568,142,857 10,568,142,857 10,568,142,857 10,568,142,857 10,568,142,857 4. Còn lại 67,779,000,000 63,408,857,143 52,840,714,286 42,272,571,429 31,704,428,571 21,136,285,714 10,568,142,857 0 5. Tỷ lệ nợ phải trả/ nguồn trả nợ 444.63% 173.59% 89.50% 50.12% 28.15% 14.63% 5.87% 0.00% 6. Hệ số trang
Bảng 9: Máy móc thiết bị chính của kho gas
T
T Tên tài sản ĐVT SL Đơn giá (đồng)
Thành tiền (đồng)
1
Bồn chứa và thiết bị theo bồn (1500 tấn), xuất xứ Trung Quốc Cái 2 27.600.000.000 55.200.000.000 2 Hệ thống ống công nghệ và trạm bơm, xuất xứ Hàn Quốc Bộ 01 9.520.000.000 9.520.000.000 3 Hệ thống PCCC và làm mát bồn, xuất sứ Hàn Quốc Bộ 01 2.960.000.000 2.960.000.000 4 Chi phí Xây dựng kho tồn
chứa gas 8.000.000.000 8.000.000.000
Tổng 75.680.000.000