chéo
Các biến số được sử dụng
• LOISUAT = LN(Pt/Pt - 1): Lợi suất của cổ phiếu Pt và Pt-1 giá thời điểm t và thời điểm t-1
• Chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
DT: Doanh thu
VCSH: Vốn chủ sở hữu LNST: Lợi nhuận sau thuế g-DT: Tăng trưởng doanh thu %
g-LNST: Tăng trưởng lợi nhuận ròng %
• Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
TSLĐ_N: Khả năng thanh toán hiện hành TM_NNH: Khả năng thanh toán nhanh
• Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu vốn
N_VCSH: Hệ số nợ vốn cổ phần TSDH_TTS: Hệ số cơ cấu tài sản
• Chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động
Ds_phaithu: Vòng quay khoản phải thu Gvon_tonkho: Vòng quay hàng tồn kho DT_TTS: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
• Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
LNST_DT: Hệ số sinh lợi doanh thu ROA: Hệ số sinh lợi tài sản
• Chỉ tiêu về phân phối lợi nhuận
EPS: Thu nhập cổ phần cotuc: Cổ tức
ty le tra co tuc: Tỷ lệ trả cổ tức
• Chỉ tiêu hoạt động của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán
Marca: Mức vốn hóa thị trường
KLGDTB: Khối lượng cổ phiếu giao dịch trung bình trên thị trường P/E: Hệ số thị giá trên thu nhập cổ phần
(Số liệu về các biến trên được cung cấp trong bảng phụ lục 1)
Do số lượng cổ phiếu là chưa đủ lớn và số chỉ tiêu được lựa chọn tương đối nhiều nên chúng ta sẽ sử dụng kỹ thuật phân tích thành phần chính để giảm bớt số chỉ tiêu sẽ được sử dụng trong mô hình đa nhân tố phía sau.
Bảng 2.8 - Kết quả phân tích thành phần chính với các chỉ tiêu của công ty (lựa chọn 3 thành phần chính)
Total Variance Explained
Component Initial Eigenvalues Extraction Sums of Squared Loadings Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative % 1 5.088 23.128 23.128 5.088 23.128 23.128 2 3.701 16.822 39.950 3.701 16.822 39.950
3 3.273 14.875 54.825 3.273 14.875 54.8254 2.347 10.668 65.494 4 2.347 10.668 65.494 5 1.934 8.791 74.285 6 1.493 6.785 81.071 7 1.323 6.015 87.085 8 1.024 4.656 91.741 9 .481 2.186 93.926 10 .407 1.851 95.777 11 .309 1.405 97.182 12 .198 .902 98.084 13 .181 .821 98.905 14 .085 .387 99.292 15 .063 .288 99.580 16 .044 .201 99.781 17 .027 .121 99.902 18 .016 .073 99.975 19 .004 .017 99.992 20 .002 .007 99.999 21 .000 .001 100.000 22 2.13E-016 9.69E-016 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis.
Bảng này cung cấp cho chúng ta thấy giá trị riêng cùng phần trăm độ biến động của bộ số liệu ứng với từng thành phần chính. Với số thành phần chính là 3 thành phần thì mức dộ giải thích cho toàn bộ bộ số liệu là 54.825%. Trong đó, thành phần chính thứ nhất giải thích được 23,128%. Thành phần chính thứ 2 giải thích được 16,882%. Thành phần thứ 3 giải thích được 14,875%.
Biểu đồ này mô tả các giá trị trong cột Total của bảng Total Variance Explained (bảng 2.8) ở trên. Biểu đồ cho ta các giá trị riêng tương ứng với các thành phần chính. Nhìn trên biểu đồ ta thấy có thể lựa chọn 3 thành phần chính để đại diện cho các chỉ tiêu trên.
sau khi thực hiện phép xoay chiếu
Rotated Component Matrix(a) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Component 1 2 3 TM_NNH .859 -.038 -.025 gvon_tonkho .841 -.294 -.038 TSDH_TTS .770 .124 .107 TSLÐ_TTS -.770 -.124 -.107 P/E .681 .038 -.484 ROA .659 -.158 .484 N_VCSH -.407 -.159 -.097 TSLÐ_N .354 .073 -.023 Marca .168 .855 .082 VCSH -.011 .816 -.093 LNST .028 .760 .191 co tuc .252 .728 -.124 KLGDTB .064 .641 .407 DT -.214 .584 -.151 DT_TTS -.251 -.338 -.043 EPS .050 .348 .882 Ds_phaithu .045 .025 .832 Ty le tra co tuc .043 .278 -.728 LNST_DT .490 .257 .610 ROE .250 -.270 .563 g-LNST(%) .086 .163 .547 g-DT(%) -.044 .003 .239
Extraction Method: Principal Component Analysis. Rotation Method: Quartimax with Kaiser Normalization.