I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘ
1. Sơ lược về quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của NHĐT&PT HN
1.2. Qui trỡnh và nội dung cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư tạ
1.2. Qui trỡnh và nội dung cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư tại NHĐT&PT NHĐT&PT
Để cú thể hiểu cặn kẽ hơn về qui trỡnh và nội dung cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư tại NHĐT&PT HN. Ta cú sơ đồ sau:
Biểu đồ : Lưu đồ qui trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư
Quy trỡnh và nội dung cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư tại chi nhỏnh Ngõn hàng Đầu tư và Phỏt Triển Hà Nội được thực hiện theo trỡnh tự và cú những nội dung sau:
Phũng Tớn dụng Cỏn bộ thẩm định Trưởng phũng thẩm định
Đưa yờu cầu, giao
hồ sơ vay vốn Tiếp nhận hồ sơ
Kiểm tra sơ bộ hồ sơ Nhận hồ sơ để thẩm định Lập bỏo cỏo thẩm định Lưu hồ sơ, tài liệu Nhận lại hồ sơ và kết quả thẩm định
Chưa đủ điều kiện để kiểm tra
Chưa rừ Bổ sung,
giải trỡnh Thẩm định
Chưa đạt yờu cầu
Đạt Kiểm tra,
kiểm soỏt
1.2.1.Xem xột,đỏnh giỏ sơ bộ theo cỏc nội dung chớnh của dự ỏn:
- Mục tiờu đầu tư của dự ỏn. - Sự cần thiết đầu tư dự ỏn.
- Quy mụ đầu tư :Cụng suất thiết kế,giải phỏp cụng nghệ,cơ cấu sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự ỏn,phương ỏn tiờu thụ sản phẩm.
-Quy mụ vốn đầu tư :Tổng vốn đầu tư,cơ cấu vốn đầu tư theo cỏc tiờu chớ khỏc nhau(xõy lắp ,thiết bị ,chi phớ khỏc,lói vay trong thời gian thi cụng và dự phũng phớ ,vốn cố định và vốn lưu động).
-Dự kiến tiến độ triển khai thực hiện dự ỏn
1.2.2.Phõn tớch về thị trường và khả năng tiờu thụ sản phẩm,dịch vụ đầu ra của dự ỏn.
Thị trường tiờu thụ sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự ỏn đúng vai trũ rất quan trọng,quyết định việc thành bại của dự ỏn.Vỡ vậy,cỏn bộ thẩm định cần xem xột,đỏnh giỏ kỹ về phương diện này khi thẩm định dự ỏn.Cỏc nội dung chớnh cần xem xột đỏnh giỏ gồm:
a.Đỏnh giỏ nhu cầu tổng quan về nhu cầu sản phẩm của dự ỏn
- Phõn tớch quan hệ cung cầu đối với sản phẩm dịch vụ đầu ra của dự ỏn.
- Định dạng sản phẩm của dự ỏn
- Đặc tớnh nhu cầu đối với sản phẩm,dịch vụ đầu ra của dự ỏn.Tỡnh hỡnh sản xuất tiờu thụ cỏc sản phẩm,dịch vụ thay thế đến thời điểm thẩm định.
- Xỏc định tổng nhu cầu hiện tại và dự ỏn ,đoỏn nhu cầu tương lai đối với sản phẩm,và dịch vụ đầu ra của dự ỏn,ước tớnh mức tiờu thụ gia tăng hàng năm của thị trường nội địa và khả năng xuất khẩu sản phẩm dự ỏn trong đú lưu ý liờn hệ với mức gia tăng trong quỏ khứ,khả năng sản phẩm của dự ỏn cú thể bị thay thế bởi cỏc sản phẩm khỏc cú cựng cụng dụng.
Trờn cơ sở phõn tớch quan hệ cung cầu,tớn hiệu của thị trường đối với sản phẩm,dịch vụ đầu ra của dự ỏn,đưa ra nhận xột về thị trường tiờu thụ
đối với sản phẩm,dịch vụ đầu ra của dự ỏn,nhận định về sự cần thiết và tớnh hợp lý của dự ỏn đầu tư trờn cỏc phương diện như :
+Sự cần thiết phải đầu tư trong giai đoạn hiện nay +Sự hợp lý của cơ cấu đầu tư,quy mụ sản phẩm
+Sự hợp lý về việc triển khai thực hiện đầu tư(phõn kỳ đầu tư,mức huy động cụng suất thiết kế).
b.Đỏnh giỏ về cung sản phẩm
-Xỏc định năng lực sản xuất,cung cấp đỏp ứng nhu cầu trong nước hiện tại của sản phẩm dự ỏn như thế nào,cỏc nhà sản xuất trong nước đó đỏp ứng bao nhiờu phần trăm,phải nhập khẩu bao nhiờu.Việc nhập khẩu là do sản xuất trong nước chưa đỏp ứng được hay sản phẩm nhập khẩu cú ưu thế cạnh tranh hơn.
-Dự đoỏn biến động của thị trường trong tương lai khi cú cỏc dự ỏn khỏc,đối tượng khỏc cựng tham gia vào thị trường sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự ỏn
-Sản lượng nhập khẩu trong những năm qua,dự kiến nhập khẩu trong thời gian tới.
-Dự toỏn ảnh hưởng của cỏc chớnh sỏch xuất nhập khẩu khi Việt Nam tham gia với cỏc nước khu vực và quốc tế (AFTA,WTO,APEC,hiệp định thương mại Việt -Mỹ...)đến thị trường sản phẩm của dự ỏn.
-Đưa ra số liệu dự kiến về tổng cung,tốc độ tăng trưởng về tổng cung sản phẩm dịch vụ.
c.Thị trường mục tiờu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự ỏn.
Trờn cơ sở đỏnh giỏ tổng quan về quan hệ cung,cầu sản phẩm của dự ỏn,xem xột đỏnh giỏ về cỏc thị trường mục tiờu của sản phẩm,dịch vụ đầu ra của dự ỏn là thay thế hàng nhập khẩu,xuất khẩu hay chiếm lĩnh thị trường nội địa của cỏc nhà sản xuất khỏc.Việc định hướng thị trường này cú hợp lý hay khụng.
Để đỏnh giỏ về khả năng đạt được cỏc mục tiờu thị trừơng,cỏn bộ thẩm định cần thẩm định khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự ỏn đối với:
• Thị trường nội địa:
-Hỡnh thức mẫu mó,chất lượng sản phẩm của dự ỏn so với cỏc sản phẩm cựng loại trờn thị trường nào,cú ưu điểm gỡ.
-Sản phẩm cú phự hợp với thị hiếu của người tiờu thụ,xu hướng tiờu thụ hay khụng ?
-Giỏ cả so với cỏc sản phẩm cựng loại trờn thị trường như thế nào? Cú rẻ hơn khụng,cú phự hợp với xu hướng thu nhập,khả năng tiờu thụ hay khụng?
• Thị trường nước ngoài:
- Sản phẩm cú khả năng đạt cỏc yờu cầu tiờu chuẩn để xuất khẩu hay khụng(tiờu chuẩn chất lượng,vệ sinh...)?
- Quy cỏch chất lượng mẫu mó,giỏ cả cú những ưu thế như thế nào so với cỏc sản phẩm cựng loại trờn thị trường dự kiến xuất khẩu.
- Thị trường dự kiến xuất khẩu cú bị hạn chế bởi hạn ngạch khụng. - Sản phẩm cựng loại của Việt Nam đó thõm nhập được vào thị trường xuất khẩu dự kiến chưa,kết quả như thế nào.
d.Phương thức tiờu thụ và mạng lưới phõn phối
- Xem xột đỏnh giỏ trờn cỏc mặt:
- Sản phẩm của dự ỏn dự kiến được tiờu thụ theo phương thức nào,cú cần hệ thống phõn phối khụng.
- Mạng lưới phõn phối của sản phẩm dự ỏn đó được xỏc lập hay chưa,mạng lưới phõn phối cú phự hợp với đặc điểm hay khụng.Cần lưu ý trong trường hợp sản phẩm là hàng tiờu dựng,mạng lưới phõn phối đúng vai trũ khỏ quan trọng trong việc tiờu thụ sản phẩm nờn cần được xem xột,đỏnh giỏ kỹ.Cỏn bộ thẩm định cũng cần phải ước tớnh chi phớ thiết lập mạng lưới phõn phối khi tớnh toỏn hiệu quả của dự ỏn.
- Phương thức bỏn hàng trả chậm hay trả ngay để dự kiến cỏc khoản phải thu khi tớnh toỏn nhu cầu vốn lưu động ở phần tớnh toỏn hiệu quả dự ỏn.
- Nếu việc tiờu thụ chỉ dựa vào một số đơn vị phõn phối thỡ cần cú nhận định xem xột cú thể xảy ra việc bị ộp giỏ hay khụng.Nếu đó cú đơn hàng cần xem xột tớnh hợp lý,hợp phỏp và mức độ tin cậy khi thực hiện
e.Đỏnh giỏ,khả năng tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn.
Trờn cơ sở đỏnh giỏ thị trường tiờu thụ,cụng suất thiết kế và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự ỏn.Cỏn bộ thẩm định phải đưa ra được cỏc dự kiến về khả năng tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn sau khi đi vào hoạt động theo cỏc chỉ tiờu chớnh sau:
- Sản lượng sản xuất,tiờu thụ hàng năm,sự thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu dự ỏn cú nhiều loại sản phẩm.
- Diễn biến giỏ sản phẩm,dịch vụ đầu ra hàng năm .
Việc dự đoỏn này làm cơ sở cho việc tớnh toỏn,đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh ở cỏc phần sau
1.2.3.Đỏnh giỏ khả năng cung cấp nguyờn vật liệu và cỏc yếu tố đầu vào của dự ỏn.
Trờn cơ sở hồ sơ dự ỏn(bỏo cỏo đỏnh giỏ chất lượng,trữ lượng tài nguyờn ,giấy phộp khai thỏc tài nguyờn ,nguồn thu mua bờn ngoài,nhập khẩu..)và đặc tớnh kỹ thuật của dõy chuyền cụng nghệ,đỏnh giỏ khả năng đỏp ứng,cung cấp nguyờn vật liệu đầu vào cho dự ỏn:
- Nhu cầu về nguyờn vật liệu đầu vào để phục vụ cho sản xuất hàng năm.
- Cỏc nhà cung ứng nguyờn vật liệu đầu vào:một hay nhiều nhà cung cấp,đó cú quan hệ từ trước hay mới thiết lập,khả năng cung ứng,mức độ tớn nhiệm
- Biến động về giỏ mua,nhập khẩu nguyờn nhiờn liệu đầu vào,tỷ giỏ trong trường hợp phải nhập khẩu.
Tất cả những phõn tớch đỏnh giỏ trờn nhằm kết luận được hai vấn đề chớnh sau:
+ Dự ỏn cú chủ động được nguồn nguyờn nhiờn liệu đầu vào hay khụng?
+ Những thuận lợi,khú khăn đi kốm với việc để cú thể chủ động được nguồn nguyờn nhiờn liệu đầu vào.
1.2.4.Đỏnh giỏ, nhận xột cỏc nội dung về phương tiện kỹ thuật
a.Địa điểm xõy dựng
-Xem xột,đỏnh giỏ địa điểm cú thuận lợi về mặt giao thụng hay khụng,cú gần cỏc nguồn cung cấp,nguyờn vật liệu,điện nước về thị trường tiờu thụ hay khụng,cú nằm trong quy hoạch hay khụng.
- Cơ sở vật chất,hạ tầng hiện cú của địa điểm đầu tư như thế nào,đỏnh giỏ và so sỏnh chi phớ đầu tư so với cỏc dự ỏn tương tự ở địa điểm khỏc.
Địa điểm đầu tư cú ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư của dự ỏn cũng như ảnh hưởng đến giỏ thành,sức cạnh tranh nếu xa thị trường nguyờn vật liệu tiờu thụ.
b. Quy mụ sản xuất và sản phẩm của dự ỏn.
- Cụng suất thiết kế dự kiến của dự ỏn là bao nhiờu, cú phự hợp với khả năng tài chớnh, trỡnh độ quản lý, địa điểm, thị trường tiờu thụ hay khụng
- Sản phẩm của dự ỏn là sản phẩm mới hay đó cú sẵn trờn thị trường. - Quy cỏch, phẩm chất, mẫu mó của sản phẩm như thế nào.
c.Cụng nghệ,thiết bị
-Quy trỡnh cụng nghệ cú tiờn tiến, hiện đại khụng, ở mức độ nào của thế giới.
-Cụng nghệ cú phự hợp với trỡnh độ hiện tại của Việt Nam hay khụng cú đảm bảo cho chủ đầu tư nắm bắt và vận hành được cụng nghệ hay khụng.
-Xem xột,đỏnh giỏ về số lượng,cụng suất,quy cỏch,chủng loại,danh mục mỏy múc thiết bị này cú đỏp ứng được hay khụng.
-Giỏ cả thiết bị và phương thức thanh toỏn cú hợp lý,đỏng ngờ khụng.
-Thời gian giao hàng và lắp đặt thiết bị cú phự hợp với tiến độ thực hiện dự ỏn dự kiến hay khụng.
-Uy tớn của nhà cung cấp thiết bị,cỏc nhà cung cấp thiết bị cú chuyờn sản xuất cỏc thiết bị của dự ỏn hay khụng.
Khi đỏnh giỏ về mặt cụng nghệ,thiết bị,ngoài việc dựa vào hiểu biết,kinh nghiệm đó tớch luỹ của mỡnh.Cỏn bộ thẩm định cần tham khảo cỏc nhà chuyờn mụn,trong trường hợp cần thiết cú thể đề xuất với lónh đạo thuờ tư vấn chuyờn ngành để việc thẩm định được chớnh xỏc cụ thể.
d.Quy mụ,giải phỏp xõy dựng.
-Xem xột quy mụ xõy dựng,giải phỏp kiến trỳc cú phự hợp với dự ỏn hay khụng,cú tận dụng được cỏc cơ sở vật chất hiệcú hay khụng.
-Tổng dự toỏn/dự toỏn của từng hạng mục cụng trỡnh,cú hạng mục nào cần đầu tư mà chưa được dự tớnh hay khụng,cú hạng mục nào khụng cần thiết hoặc chưa cần thiết phải đầu tư hay khụng.
Tiến độ thi cụng cú phự hợp với việc cung cấp mỏy múc thiết bị,cú phự hợp với thực tế hay khụng.
-Vấn đề hạ tầng cơ sở:giao thụng,điện,cấp thoỏt nước..
Xem xột đỏnh giỏ cỏc giải phỏp về mụi trường,PCCC của dự ỏn cú đầy đủ,phự hợp chưa,đó được cơ quan cú thẩm quyền chấp thuận trong trường hợp yờu cầu phải cú hay chưa.
Trong phần này cỏn bộ thẩm định cần phải đối chiếu với cỏc quy định hiện hành về việc dự ỏn cú phải thẩm định và trỡnh duyệt bỏo cỏo đỏnh giỏ tỏc động mụi trường,PCCC hay khụng.
1.2.5. Đỏnh giỏ về phương tiện tổ chức,quản lý thực hiện dự ỏn
-Xem xột kinh nghiệm,trỡnh độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự ỏn.Đỏnh giỏ sự hiểu biết,kinh nghiệm của khỏch hàng đối với việc tiếp cận,điều hành cụng nghệ,thiết bị mới của dự ỏn.
-Xem xột năng lực,uy tớn cỏc nhà thầu :Tư vấn,thi cụng,cung cấp thiết-cụng nghệ.
-Khă năng ứng xử của khỏch hàng thế nào khi thị trường bị kiến bị mất.
-Đỏnh giỏ về nguồn nhõn lực của dự ỏn,số lượng lao động dự ỏn cần,đũi hỏi về tay nghề,trỡnh độ kỹ thuật,kế hoạch đào tạo và khả năng cung ứng nguồn nhõn lực cho dự ỏn.
1.2.6.Thẩm định tổng vốn đầu tư và tớnh khả thi phương ỏn nguồn vốn.
a.Tổng vốn đầu tư dự ỏn
Việc phõn định tổng vốn đầu tư là rất quan trọng để trỏnh việc khi thực hiện,vốn đầu tư tăng lờn hoặc giảm đi quỏ lớn so với dự kiến ban đầu,dẫn đến việc khụng cấn đối được nguồn,ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự ỏn.Xỏc định tổng vốn đầu tư sỏt thực với thực tế sẽ là cơ sở để tớnh toỏn hiệu quả tài chớnh và dự kiến khả năng trả nợ của dự ỏn.
Trong phần này cỏn bộ thẩm định phải xem xột,đỏnh giỏ tổng vốn đầu tư của dự ỏn đó được tớnh toỏn hợp lý hay chưa,tổng vốn đầu tư đó tớnh đủ cỏc khoản cần thiết chưa,cần xem xột cỏc yếu tố làm tăng chi phớ do trượt giỏ,phỏt sinh thờm khối lượng,dự phũng việc thay đổi tỷ giỏ ngoại tệ
nếu dự ỏn cú sử dụng ngoại tệ...Thụng thường kết quả phờ duyệt tổng vốn đầu tư của cỏc cấp cú thẩm quyền là hợp lý.Tuy nhiờn,trờn cơ sở những dự ỏn đó thực hiện và được ngõn hàng đỳc rỳt ở giai đoạn thẩm định dự ỏn sau đầu tư(về suất vốn đầu tư,về phương ỏn cụng nghệ,về cỏc hạng mục thực sự cần thiết và chưa thực sự cần thiết trong giai đoạn thực hiện đầu tư...).Cỏn bộ thẩm định sau khi so sỏnh nếu thấy cú sự khỏc biệt lớn ở bất kỳ một nội dung nào thỡ phải tập trung phõn tớch,tỡm hiểu nguyờn nhõn và đưa ra nhận xột.Từ đú đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo được mục tiờu dự kiến ban đầu của dự ỏn để làm cơ sở để xỏc định mức tài trợ tối đa mà ngõn hàng nờn tham gia vào dự ỏn.
Trường hợp dự ỏn mới ở giai đoạn duỵệt chủ trương,hoặc tổng mức vốn đầu tư mới ở dạng khỏi toỏn.Cỏn bộ thẩm định phải dựa vào số liệu đó thống kờ đỳc rỳt ở giai đoạn thẩm định sau đầu tư để nhận định,đỏnh giỏ và tớnh toỏn.
Ngoài ra,cỏn bộ thẩm định cũng cần tớnh toỏn,xỏc định xem nhu cầu vốn lưu động cần thiết ban đầu để đảm bảo hoạt động của dự ỏn sau này nhằm cú cơ sở thẩm định giải phỏp nguồn vốn và tớnh toỏn hiệu quả tài chớnh sau này.
b.Xỏc định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự ỏn
Cỏn bộ thẩm định cần phải xem xột đỏnh giỏ về tiến độ thực hiện dự ỏn và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào,cú hợp lý hay khụng.Khả năng đỏp ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự ỏn để đảm bảo tiến độ thực hiện thi cụng.Ngoài ra,cần phải xem xột tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia trong từng giai đoạn cú hợp lý hay khụng,thụng thường vốn tự cú phải tham gia đầu tư trước.
Việc xỏc định tiến độ thực hiện,nhu cầu vốn làm cơ sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngõn,tớnh toỏn lói vay trong thời gian thi cụng và xỏc định thời gian vay trả.
c.Nguồn vốn đầu tư
Trờn cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt,cỏn bộ thẩn định rà soỏt lại từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự ỏn,đỏnh giỏ khả năng tài chớnh của chủ đầu tư để đỏnh giỏ khả năng tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu.Chi phớ của từng loại nguồn vốn.Cõn đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng tham gia tài trợ của cỏc nguồn vốn dự kiến để đỏnh giỏ tớnh khả thi của cỏc nguồn vốn thực hiện dự ỏn.
1.2.7.Đỏnh giỏ hiệu quả về mặt tài chớnh dự ỏn.
Tất cả những phõn tớch,đỏnh giỏ thực hiện ở trờn nhằm mục đớch hỗ trợ cho phần tớnh toỏn,đỏnh giỏ hiệu quả về mặt tài chớnh và khả năng trả nợ