2. 1: Giới thiệu về công ty chứng khoán sacombank
3.3 Một số kiến nghị đối với các cơ quan quản lý nhà nước
* Tăng cung chứng khoán cho thị trường về số lượng, chất lượng và chủng loại.
- Cải tiến phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ, tăng cường phát hành theo phương thức đấu thầu và bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ; đa dạng hoá các kỳ hạn trái phiếu Chính phủ để tạo đường cong lãi suất chuẩn cho thị trường vốn; xây dựng và thực hiện kế hoạch phát hành theo lịch biểu, nhằm cung cấp đều đặn khối lượng trái phiếu cho thị trường chứng khoán.
- Gắn tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước với việc phát hành cổ phiếu ra công chúng và niêm yết trên thị trường chứng khoán.
- Lựa chọn các doanh nghiệp lớn, các ngân hàng thương mại cổ phần có đủ điều kiện để phát hành thêm cổ phiếu và tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung.
- Mở rộng việc chuyển các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần và có chính sách khuyến khích các doanh nghiệp tham
gia niêm yết cổ phiếu trên thị trường tập trung.
- Giám sát và hỗ trợ các công ty niêm yết trong việc thực hiện thông lệ tốt nhất về quản trị công ty; thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán theo quy định của pháp luật. Tăng cường quản lý, giám sát các công ty niêm yết trong việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin và các nghĩa vụ đối với nhà đầu tư
* Thực hiện các chính sách khuyến khích các tổ chức và cá nhân tham gia thị trường chứng khoán.
- Khuyến khích và tạo điều kiện để các tổ chức tín dụng, các tổ chức và cá nhân nước ngoài tham gia thị trường chứng khoán.
- Mở rộng giới hạn đầu tư cổ phiếu đối với các nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán Việt Nam; cho phép các tổ chức kinh doanh chứng khoán nước ngoài góp vốn, mua cổ phần hoặc thành lập Công ty Chứng khoán liên doanh với các pháp nhân trong nước; cho phép các quỹ đầu tư chứng khoán nước ngoài tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam.
* Nâng cao chất lượng hoạt động của thị trường chứng khoán.
- Áp dụng biện pháp cưỡng chế thực thi quy định về quản trị công ty theo thông lệ quốc tế đối với các công ty niêm yết, các công ty chứng khoán, các công ty quản lý quỹ đầu tư và chế độ công bố thông tin theo luật định.
- Tăng số lượng và nâng cao chất lượng nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán; các công ty chứng khoán phải thực thi quy tắc đạo đức nghề nghiệp.
- Nâng cao chất lượng kiểm toán báo cáo tài chính của tổ chức phát hành, niêm yết và kinh doanh chứng khoán.
* Nâng cao năng lực quản lý nhà nước đối với thị trường chứng khoán.
- Tăng cường năng lực quản lý nhà nước bảo đảm sự quản lý linh hoạt, nhạy bén đối với thị trường chứng khoán. Nhà nước thực hiện điều chỉnh, điều tiết thị trường thông qua các chính sách, công cụ kinh tế tài chính - tiền
tệ như chính sách thuế, lãi suất, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
- Phối hợp chặt chẽ giữa Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và các cơ quan hữu quan trong việc hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, đào tạo và bồi dưỡng nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu của công tác quản lý thị trường chứng khoán
- Xây dựng và áp dụng các tiêu chí giám sát hoạt động của thị trường chứng khoán; phát triển kỹ năng giám sát thích hợp để phát hiện được các giao dịch bất thường; nâng cao kỹ năng điều tra chuyên sâu các giao dịch nội gián, thao túng giá cả.
* Tăng cường hợp tác quốc tế.
Hợp tác quốc tế trên các mặt tư vấn xây dựng chính sách phát triển và quản lý thị trường; xây dựng khuôn khổ pháp luật cho thị trường chứng khoán; đào tạo đội ngũ cán bộ, công chức quản lý; từng bước mở cửa và hội nhập với các thị trường chứng khoán thế giới theo lộ trình đã cam
* Kinh phí và cơ sở vật chất kỹ thuật cho thị trường chứng khoán.
- Nhà nước bảo đảm cơ sở vật chất, kỹ thuật và chi phí hoạt động cho các Trung tâm Giao dịch Chứng khoán, Sở Giao dịch Chứng khoán, Trung tâm Lưu ký. Đồng thời khuyến khích huy động các nguồn lực trong nước, nguồn tài trợ của nước ngoài, nguồn của các tổ chức cá nhân tham gia thị trường để phát triển các tổ chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ hoạt động phát hành và giao dịch chứng khoán.
Ngoài ra, để tránh những thông tin thất thiệt ảnh hưởng xấu đến giá cổ
phiếu và gây tâm lý lo ngại cho nhà đầu tư, UBCKNN và TTGDCK cần tăng cường thông tin về thị trường để định hướng người đầu tư, bác bỏ những thông tin sai lệch, gây hoang mang hoặc gây nhiễu. Cần sớm xây dựng một tờ thông tin chính thức của UBCKNN bên cạnh tờ Tin thị trường chứng khoán của TTGDCK cùng với việc cập nhật trang Web thông tin để đưa ra những quan điểm chính thức của UBCKNN về CK & TTCK, về các doanh nghiệp
niêm yết tạo điều kiện cho công chúng đầu tư có được những thông tin đáng tin cậy.
KẾT LUẬN
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ngày một hoàn thiện hơn điều đó đặt ra những yêu cầu ngày một cao đối với các công ty chứng khoán . Để đáp ứng được những yêu cầu đó, công ty chứng khoán phải nâng cao hiệu quả hoạt động của mình ở tất cả các mảng dịch vụ trong đó có mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp -một dịch vụ sẽ ngày càng trở nên quan trọng trong một thị trường chứng khoán phát triển và hoạt động hiểu quả .Hoạt động tư vấn tài chính trợ giúp các doanh nghiệp xử lý những vấn đề khó khăn gặp phải trong quá trình hoạt động một cách nhanh chóng, chính xác và tiết kiệm thời gian chi phí, từ đó góp phần phát triển chung cho nền kinh tế.
Trên cơ sở nhận thức được tầm quan trọng của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp .Trong thời gian thực tập tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín,em đã cố gắng tim hiểu, nghiên cứu để thấy được những mặt mạnh và những điểm yếu còn tồn tại cần khắc phục nhằm góp phần nhỏ để hoàn thiện hơn hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty
Tuy nhiên do thời gian tìm hiểu thực tế và trình độ có hạn nên em mới đưa ra được những ý kiến ban đầu, chắc chắn không tránh khỏi thiếu sót .Vì vậy rất mong được sự góp ý chỉ bảo của thầy cô giáo hướng dẫn và các anh chị cán bộ nhân viên trong công ty chứng khoán SBS để chuyên đề tốt nghiệp của em hoàn thiện và có ý nghĩa hơn nữa
Qua đây em xin bày tỏ lòng cám ơn sâu sắc tới cô giáo hướng dẫn tiến sỹ cao ý nhi cùng toàn thể nhân viên công ty chứng khoán SBS đã giúp đỡ hướng dẫn em hoàn thành bài viết này
TÀI LIỆU THAM KHẢO
• Giáo trình những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán của ủy ban chứng khoán nhà nước
• Quyết định Về việc ban hành Quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán
• Giáo trình thị trường chứng khoán của trường đại học kinh tế quốc dân
• Giáo trình việt nam với thị trường chứng khoán của nhà xuất bản chính trị quốc gia
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
SBS: công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín (SBS- Sacombank) OTC : thị trường chứng khoán phi tập trung
TMCP : thương mại cổ phần
HOSE: trung tâm giao dịch chúng khoán thành phố hồ chí minh TNHH : trách nhiệm hữu hạn
TTGDCK TP.HCM: trung tâm giao dịch chúng khoán thành phố hồ chí minh SXKD : sản xuất kinh doanh
MỤC LỤC
LỜI NÓI ĐẦU...1
CHƯƠNG I : MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY...3
CHỨNG KHOÁN...3
1.1 : Công ty chứng khoán...3
1.1.1 : Khái niệm về công ty chứng khoán...3
1.1.2 : Vai trò của công ty chứng khoán...3
1.1.3 : Chức năng của công ty chứng khoán...4
1.1.4 : Các hoạt động của công ty chứng khoán...4
1.1.4.1 Môi giới chứng khoán...4
1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán...5
1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán...6
1.1.4.4 Tư vấn đầu tư...8
1.1.4.5 : Tư vấn tài chính doanh nghiệp...8
1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoán...9
1.2. Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán...9
1.2.1 : Khái niệm ...9
1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp...9
1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán...9
I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp ...10
I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế...10
1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp...10
1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ...11
1.2.4.1.Tư vấn phát hành chứng khoán (chào bán ) chứng khoán .12 1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp...13
1.2.4.4. Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp...17
1.2.4.5.Tư vấn sát nhập, giải thể, thâu tóm...18
I.2.5 : Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp...19
I.2.5.1 các nhân tố chủ quan...19
I.2.5.2 các nhân tố thuộc về phía doanh nghiệp...20
I.2.5.3 Các nhân tố khác...21
CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN...22
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY...22
CHỨNG KHOÁN SACCOMBANK...22
2.1 : Giới thiệu về công ty chứng khoán sacombank...22
2.1.1 : Lịch sử hình thành ...22
2.1.2 : Cơ cấu tổ chức,chức năng các phòng ban của công ty...25
2.1.2.1 :Cơ cấu tổ chức...25
2.1.2.2.Chức năng các phòng ban...26
2.1.3 : Các hoạt động và dịch vụ của công ty ...28
2.1.3.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán...28
2.1.3.2 .Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán...34
2.1.3.3 Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp (sẽ trình bày chi tiết ở phần sau)...35
2.1.3.4.Bảo Lãnh phát hành chứng khoán...35
2.1.3.5 Tự doanh chứng khoán...35
2.1.4 : Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây ...37
2.2 :Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank ...40
2.2.1 Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và sản phẩm tại công ty chứng khoán sacombank...41
2.2.2 : Các quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp ...42 2.2.2.1. Quy trình chuyển đổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần42
2.2.2.2 Quy trình tư vấn phát hành chứng khoán ...45
2.2.2.3 Quy trình niêm yết cổ phiếu/trái phiếu...49
2.2.2.4 Quy trình tái cấu trúc...50
2.2.3 Tình hình hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán sacombank...51
2.2.3.1: Những thành tích đạt được...51
2.2.3.2.Những ưu điểm ...57
2.2.3.3 Những hạn chế và nguyên nhân...58
CHƯƠNG III : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG ...60
TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SACOMBANK...60
3.1 : Định hướng phát triển các hoạt động chung và hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp riêng của SBS...60
3.1.1 Mục tiêu và chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới...60
3.1.2. Chiến lược phát triển hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty chứng khoán Sacombank...62
3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ...64
3.2.1 giải pháp về nhân tố con người...64
3.2.2 Hoàn thiện chiến lược khách hàng...66
3.2.3 Xây dựng mạng lưới nhân viên marketting...68
3.2.4 Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ tạo uy tín và nâng cao sức cạnh tranh của công ty...69
3.2.5 Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật ...69
3.2.6 Tạo mối liên hệ chặt chẽ giữa các hoạt động của công ty...69
3.2.7 Tăng cường hoàn thiện phát triển hoạt động tư vấn sáp nhập thâu tóm doanh ngiệp...70
3.2.8 Nâng cao uy tín công ty cả ở trong nước và nước ngoài...70
DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ
1.SƠ ĐỒ
Sơ đồ 1 : cơ cấu tổ chức công ty...25
2.BẢNG Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007 ...31
Bảng 2 : Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007...36
Bảng 3 : Kết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007...38
Bảng 4 : Bảng doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 52
năm 2006-2007...52
Bảng 5: Bảng kế hoạch kinh doanh năm 2008...63
3.BIỂU ĐỒ Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động môi giới so với Tổng doanh thu33 Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu36 Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, chi phí và lợi nhuận ...38
Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu các dịch vụ trong tổng doanh thu.39 Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tư vấn tài chính so với tổng doanh thu...52
Biểu đồ 10 : tỷ lệ % các hợp đồng tư vấn tài chính doanh nghiệp...54
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN ………. ………. ………. ………. ………. ……….
………. ………. ………. ………. ………. ………. ………. ……….
Hà Nội, ngày tháng năm 2008