Nhỡn vào số liệu 4 năm gần đõy cú thể thấy hoạt động của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện đó đạt những thành tựu đỏng kể. Doanh thu và lợi nhuận khụng ngừng tăng qua cỏc năm. Mặc dự doanh thu và lợi nhuận tăng rất lớn nhưng số lượng cỏn bộ cụng nhõn viờn thỡ tăng rất chậm khụng đỏng kể sau 4 năm chỉ tăng 14 người chiếm 5,8% chứng tỏ năng suất lao động của cỏn bộ cụng nhõn viờn Cụng ty đó khụng ngừng được cải thiện.
2. Thưc trạng cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện và Xõy dựng Bưu điện
Phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường. Đối với cỏc nhà đầu tư và cỏc ngõn hàng thỡ hoạt động phõn tớch tài chớnh rất được coi trọng và được tiến hành từ sớm nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động đầu tư và kinh doanh của mỡnh. Tuy nhiờn ở Việt Nam, hầu hết cỏc Cụng ty mới
chỉ tiến hành hoạt động này trong vài năm trở lại đõy, Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện cũng khụng nằm ngoài số đú. Trong khoảng thời gian ngắn đú, cụng tỏc phõn tớch tài chớnh đó bước đầu được quan tõm và cú những đúng gúp nhằm nõng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty.
2.1. Cụng tỏc tổ chức hoạt động phõn tớch
Nhỡn chung Cụng ty đó quan tõm tới việc tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh, nhưng hiện nay việc tổ chức hoạt động này vẫn cũn khỏ sơ sài, mang tớnh hỡnh thức bắt buộc, chưa thực sự vỡ mục tiờu nõng cao hiệu quả hoạt động tài chớnh mà mới chỉ dừng lại ở mức thực hiện đỳng theo chủ trương của chế độ kế toỏn mới. Chưa xõy dựng được một quy trỡnh phõn tớch hoàn chỉnh từ xỏc định mục tiờu, kế hoạch phõn tớch mà chỉ lặp lại cỏc phương phỏp, nội dung phõn tớch tài chớnh từ năm này qua năm khỏc. Cụng ty cũng chỉ phõn tớch tài chớnh mụt lần duy nhất vào cuối chu kỳ kỡnh daonh (vào cuối mỗi năm).Điều này xuất phỏt từ nhiều nguyờn nhõn, một trong số đú là do Cụng ty chưa thực sự thấy rừ tầm quan trọng cũng như hiệu quả hoạt động phõn tớch tài chớnh cú thể đem lại.
Cụng tỏc này do Phũng Tài chớnh - Kế toỏn đảm nhận và thực hiện nhằm mục đớch đỏnh giỏ kết quả hoạt động của Cụng ty trong năm vừa qua nhằm tỡm ra cỏc nguyờn nhõn và cỏc nhõn tố tỏc động đến kết quả đú, xõy dựng cỏc bỏo cỏo, kế hoạch, chiến lược tài chớnh ngắn hạn và dài hạn, định hướng phỏt triển cho Cụng ty trong thời gian tới. Tuy nhiờn, hiện nay cụng tỏc này chỉ do hai người của phũng đảm nhận và thực hiện tất cả cỏc bước phõn tớch, hơn nữa cỏc cỏn bộ của phũng được đào tạo chủ yếu về chuyờn ngành kế toỏn, chưa được đào tạo chớnh quy về tài chớnh doanh nghiệp nờn hoạt động phõn tớch tài chớnh vẫn chưa thực sự phỏt huy được hết vai trũ của nú.
2.2. Lựa chọn và xử lý thụng tin
Thụng tin được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch tài chớnh là cỏc bỏo cỏo tài chớnh bao gồm: Bảng cõn đối kế toỏn, Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, và thuyết minh
Bỏo cỏo tài chớnh. Cỏc bỏo cỏo này do phũng Tài chớnh - Kế toỏn tổng hợp và lập định kỳ. Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ mặc dự đó được lập nhưng chưa được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch.
Số liệu sử dụng trong phõn tớch thường cũng chỉ lấy số liệu trong hai năm, năm hiện tại và năm liền kề trước đú. Chưa sử dụng số liệu của nhiều năm liờn tiếp để đỏnh giỏ sự biến động qua nhiều năm và cú một cỏi nhỡn tổng quỏt hơn.
Ngoài những thụng tin cú được từ cỏc Bỏo cỏo tài chớnh trờn, Cụng ty hầu như khụng sử dụng thờm một nguồn thụng tin nào từ bờn ngoài như thụng tin liờn quan đến trạng thỏi nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chớnh sỏch thuế, lói suất, cỏc thụng tin liờn quan đến ngành nghề hoạt động… Đõy là một thực tế khụng chỉ của Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện mà của hầu hết cỏc cụng ty ở Việt Nam hiện nay.
Việc xử lý thụng tin cũn rất sơ sài, hầu hết mới chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn, so sỏnh, giải thớch một số chỉ tiờu mà hầu như chưa cú sự đỏnh giỏ, giải thớch nguyờn nhõn. Cỏc thụng tin sử dụng từ hầu hết là cỏc thụng tin cú được từ sổ sỏch kế toỏn mà khụng cú sự kiểm tra tớnh xỏc thực, bổ sung cỏc thụng tin khỏc và xử lý sơ bộ.
2.3. Phương phỏp phõn tớch tài chớnh được sử dụng tại Cụng ty
Cụng ty chỉ ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch truyền thống là phương phỏp so sỏnh và phương phỏp tỷ số. Chưa ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch tài chớnh hiện đại như phương phỏp Dupont. Tuy nhiờn, sự kết hợp giữa hai phương phỏp trờn vẫn chưa thực sự đồng bộ và phỏt huy hết được hiệu quả của nú do việc tiến hành so sỏnh chỉ tiờu của hai năm cũng như so sỏnh cỏc chỉ tiờu chi tiết với cỏc chỉ tiờu tổng quỏt khụng kết hợp với việc phõn tớch cỏc tỷ số nờn khụng thấy được sự tương quan giữa số tuyệt đối và số tương đối.
- Đối với phương phỏp so sỏnh: Cụng ty sử dụng để phõn tớch cỏc Bỏo cỏo tài chớnh, qua đú xem xột cấu trỳc tài sản, nguồn vốn, phỏt hiện cỏc đặc trưng trong
phõn bố tài sản và nguồn vốn. Cụng ty sử dụng phương phỏp này vỡ nú tương đối đơn giản, so sỏnh giữa số liệu năm nay với số liệu năm trước để thấy mức độ tăng trưởng, so sỏnh số thực hiện với số kế hoạch để đỏnh giỏ mực độ hoàn thành so với kế hoạch đó đề ra.
- Đối với phương phỏp tỷ số: Cụng ty tiến hành phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu: nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Việc xem xột cỏc nhúm chỉ tiờu này cho thấy cơ cấu vốn, đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn, hiệu quả hoạt động và quan trọng nhất là xem xột khả năng sinh lời của Cụng ty.
Cụng ty vẫn chưa sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont mặc dự đõy là một phương phỏp đem lại hiệu quả cao, tuy nhiờn nú khỏ mới mẻ, đũi hỏi phải sử dụng kớnh tế lượng để đỏnh giỏ sự tỏc động của cỏc chỉ tiờu thành phần với chỉ tiờu tổng hợp và giữa cỏc chỉ tiờu thành phần với nhau.
2.4. Nội dung phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp của Cụng ty
(Vớ dụ từ hoạt động phõn tớch tài chớnh của Cụng ty năm 2005)
Để đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh của Cụng ty trong thời gian qua và xõy dựng kế hoạch kinh doanh năm tới cũng như kế hoạch tài chớnh Cụng ty đó tiến hành phõn tớch tài chớnh ở những nội dung sau (thể hiện trong thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh):
Phõn tớch Bảng cõn đối kế toỏn.
Cụng ty đó tiến hành so sỏnh số đầu kỳ với số cuối kỳ của cỏc chỉ tiờu trong Bảng cõn đối kế toỏn để thấy được sự biến động của quy mụ kinh doanh, năng lực kinh doanh.
Trước hết xem xột sự biến động của tiền mặt. Dự trữ tiền mặt năm 2005 là 398.156.610 đồng giảm gần một nửa so với năm 2004. Tiền gửi ngõn hàng cũng giảm gần 1 tỷ do tiền gửi bằng ngoại tề (JPY) giảm mạnh.
Cỏc khoản phải thu tăng nhanh, năm 2005 phải thu tăng cao hơn so với 2004 là 5.644.003.390 đồng. Nguyờn nhõn chủ yếu là do cỏc khoản phải thu khỏch hàng năm 2005 đó tăng gần 7 tỷ. Phải thu khỏch hàng lớn như vậy là do đặc điểm sản xuất kinh doanh của Cụng ty là tư vấn đầu tư, thiết kế cỏc cụng trỡnh thụng tin, bưu điện cho cỏc cụng ty viễn thụng, bưu điện cỏc tỉnh, nguồn vốn thanh toỏn của bờn A chủ yếu là của Ngõn sỏch Nhà nước và của Ngành nờn việc thanh toỏn thường bị chậm so với tiến độ giao sản phẩm.
Trong năm 2005 Cụng ty cũng đó đầu tư mua sắm thờm nhiều mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải, thết bị dụng cụ quản lý làm cho tài sản cố định tăng hơn 2 lần, đến cuối năm 2005 tài sản cố định của Cụng ty là 4.507.545.301 đồng. Đồng thời, hầu hết cỏc chỉ tiờu khỏc của phần tài sản đều tăng, trừ một vài chỉ tiờu giảm khụng đỏng kể so với năm 2004 như chi phớ trả trước dài hạn, nguyờn vật liệu tồn kho làm cho tổng tài sản năm 2005 tăng 5.911.784.058 đồng.
Đối với nợ phải trả, trong cỏc nguồn tài trợ của cụng ty thỡ nợ dài hạn chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ và cú sự biến động khụng đỏng kể, chủ yếu là do Cụng ty vay để mua trang thiết bị phục vụ khảo sỏt thiết kế.Về nợ ngắn hạn của Cụng ty chiếm tới 85,5% trong tổng cỏc khoản nợ, trong đú chủ yếu là phải trả cụng nhõn viờn và thuế phải nộp cho Nhà nước. Năm 2005 nợ ngắn hạn tăng đỏng kể (hơn 2 tỷ đồng) tương đương với 33% năm 2004, chủ yếu là do thuế và cỏc khoản nộp Nhà nước tăng (1.791.325.114 đồng) và phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn cũng tăng mạnh (2.275.683.073 đồng)
Về tỡnh hỡnh tăng giảm vốn chủ sở hữu và cỏc quỹ
ĐVT: Đồng
Chỉ tiờu Số đầu năm Tăng trong
kỳ
Giảm trong
kỳ Số cuối kỳ
I.Nguồn vốn kinh doanh 8.139.988.314 1.403.062.031 9.543.050.345
Trong đú:
- Vốn ngõn sỏch 1.791.030.451 1.791.030.451
- Vốn tự bổ sung 6.348.957.863 1.403.062.031 7.752.019.894
II.Cỏc quỹ 2.965.417.343 4.060.283.371 2.706.674.054 4.319.026.660
- Quỹ đầu tư phỏt triển 1.029.204.283 1.889.367.568 1.403.062.031 1.515.509.820
- Quỹ dự phũng tài chớnh 904.515.720 377.873.514 1.282.389.234