1 Xem phụ lục
3.1.2 Đáp ứng được khẩu vị của nhiều nhà đầu tư chứng khoán hơn.
Cũng như đã phân tích ở các chương trên, việc ứng dụng mô hình nhân tố để xây dựng danh mục đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư đạt được một tỷ suất sinh lợi cao hơn nhưng đồng thời cũng tăng thêm rủi ro do phải cộng thêm phần rủi do dự báo. Trong điều kiện thị trường ổn định và khả năng phân tích của nhà đầu tư cao đảm bảo được tính
tin cậy của mô hình nhân tố thì việc ứng dụng mô hình nhân tố rất có ý nghĩa. Nó sẽ giúp nhà đầu tư đạt được một tỷ suất sinh lợi vượt trội so với thị trường.
Đồng thời, đầu tư theo dạng danh mục sẽ giúp được nhà đầu tư phần nào giảm được rủi ro không hệ thống, hiệu quả sẽ cao hơn so với đầu tư theo các chứng khoán riêng lẽ. Ở bài nghiên cứu này thì chỉ với ý tưởng đầu tư theo ngành, danh mục chỉ nằm trong phạm vi một ngành cụ thể, nhưng khi nhà đầu tư có khả năng xây dựng một mô hình có thể giải thích được tất các chứng khoán ở nhiều ngành khác nhau thì sẽ càng đáp ứng được khẩu vị của nhà đầu tư hơn nữa.
Nếu xét về phương điện đầu tư thì việc sử dụng mô hình nhân tố sẽ thích hợp hơn khi xây dựng danh mục đầu tư tối ưu vì nó sử dụng tỷ suất sinh lợi kỳ vọng thật sự của nhà đầu tư, khi sử dụng tỷ suất sinh lợi trung bình để làm tỷ suất sinh lợi kỳ vọng cho nhà đầu tư thì dường như có vẽ không hợp lý vì ít nhà đầu tư nào kỳ một tỷ suất sinh lợi ở mức trung bình.
3.2 Hạn chế.