III. Nội dung và phơng pháp phân tích tình hình tài chính của
2. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
2.4. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
hợp lý, hàng hoá ế ẩm, tồn đọng nhiều làm giảm tốc độ của vốn kinh doanh.
2.4. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. nghiệp.
Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lợng công tác tài chính. Nếu nh tình hình tài chính tốt, doanh nghiệp sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán dồi dào, ít bị chiếm dụng vốn cũng nh ít đi chiếm dụng vốn. Ngợc lại, nếu tình hình tài chính kém thì dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ phải thu, phải trả sẽ dây da kéo dài. Tài liệu chủ yếu đợc sử dụng để phân tích là bảng CĐKT.
Từ số liệu của bảng CĐKT ta có bảng phân tích sau:
Bảng 3: Bảng phân tích tình hình thanh toán
Các khoản phải thu Đầu
năm Cuối kỳ Chênh lệch Các khoản phải trả Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch
1. Phải thu khách hàng 2. Trả trớc ngời bán 3. Các khoản phải thu nội bộ
4. Tạm ứng 5. Tài sản thiếu 6. Thế chấp, ký cợc 7. Các khoản phải thu khác 1. Vay ngắn hạn 2. Phải trả ngời bán 3. Ngời mua trả trớc 4. Phải nộp ngân sách 5. Phải trả CNV 6. Phải trả nội bộ 7. Nợ DH đến hạn trả 8. Các khoản phải trả khác Tổng cộng Tổng cộng
Để xem xét các khoản phải thu biến động có ảnh hởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp hay không ta cần so sánh các chỉ tiêu:
Tỷ lệ các khoản (T) phải thu so với phải trả
= Tổng số nợ phải thu Tổng số nợ phải trả
Tỷ lệ này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều và ngợc lại:
•Nếu T>1: sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp vì các khoản phải thu quá lớn sẽ ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Do đó, doanh nghiệp phải có biện pháp thu hồi nợ, thúc đẩy quá trình thanh toán đúng hạn
•Nếu T<=1: có giá trị càng nhỏ càng chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tốt công nợ và số vốn đi chiếm dụng đợc càng nhiều.
Số vòng luân chuyển các khoản phải thu
= Tổng doanh thu bán chịu đợc Bình quân các khoản phải thu Chỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số d của các khoản phải thu hiệu quả của việc thu hồi nợ.nếu các khoản phải thu đợc thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ cao và công ty ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh h- ởng đến khối lợng hàng tiêu thụ
Số ngày trung bình đủ thu
đợc các khoản phải thu = Thời gian của kỳ phân tích
Số vòng luân chuyển các khoản phải thu
Chỉ tiêu này cho thấy, để thu đợc các khoản phải thu cần một khoảng thời gian là bao nhiêu. Nếu số ngày này lớn hơn số thời gian quy định bán chịu cho khách hàng thì việc thu hồi các khoản phải thu là chậm và ngợc lại, số ngày quy định bán chịu cho khách hàng lớn hơn thời gian này chứng tỏ việc thu hồi có dấu hiệu đạt trớc kế hoạch về thời gian. Khi phân tích các khoản phải trả, ta xác định hệ số nợ.
Hệ số Nợ = Nợ phải trả
Tổng số nguồn vốn
Hệ số này cho biết các khoản phải trả chiếm bao nhiêu trong tổng số nguồn vốn vay cũng nh cho biết đợc doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trên vốn của
mình hay đi vay, đi chiếm dụng của các đơn vị khác.hệ số này càng nhỏ càng thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệp ổn định, không phải lo lắng đến việc trả nợ bên cạnh đó ta cần tính đến tỷ lệ các khoản phải trả so với tổng TSLĐ hay so với các khoản phải thu (T).
T = Tổng số tiền phải trả
Tổng vốn lu động
+ Nếu T >1 thì sẽ ảnh hởng không tốt đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, nợ quá lớn không có khả năng thanh toán.
+ Nếu T ≤1thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt, khả năng tài trợ cao.
A = Tổng số tiền phải trả
Tổng số tiền phải thu
+ Nếu A lớn do tiền phải thu giảm cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp tơng đối tốt, đủ khả năng trang trải nợ
+ Nếu A lớn do nợ phải trả tăng, cho thấy doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều vốn của doanh nghiệp khác đồng thời khả năng thanh toán kém đi.
- Để có nhận xét, đánh giá đúng đắn về tình hình thanh toán của doanh nghiệp, ngoài số liệu trên BCĐKT ta phải sử dụng thêm các tài liệu hạch toán hàng ngày để:
- Xác định tính chất, thời gian và nguyên nhân của các khoản phải thu, phải trả.
Các biện pháp mà doanh nghiệp áp dụng để thu hồi hoặc thanh toán nợ
Để đánh giá tình hình thanh toán của doanh nghiệp trớc mắt và triển vọng trong tơng lai, cần đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. (Xem bảng phân tích trang bên)
Tình hình tài chính doanh nghiệp tốt hay xau, khả quan hay không khả quan phản ánh qua khả năng thanh toán.để đánh giá, phân tích khả năng thanh toán cần phải xem xét đến hệ số khả năng thanh toán sau đây:
Hệ số khả năng thanh toán (Hk) =
Khả năng thanh toán Nhu cầu thanh toán
•HK ≥1thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán, tình hình tài chính ổn định
•HK<1 thì doanh nghiệp không có khả năng trang trải hết công nợ, tình hình tài chính gặp khó khăn.
Bảng 4:Bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán Đầu
năm
Cuối kỳ
Khả năng thanh toán Đầu
năm
Cuối kỳ A. Các khoản cần thanh toán
ngay
I-Các khoản nợ quá hạn 1. Phải nộp ngân sách 2. Phải trả ngân hàng 3. Phải trả công nhân viên 4. Phải trả ngời bán 5. Phải trả ngời mua 6. phải trả khác
II- Các khoản nợ đến hạn 1. Phải trả ngân sách 2. Phải trả ngân hàng 3. Phải trả công nhân viên
B. Các khoản phải thanh toán trong thời gian tới.
1. Tháng tới + + 2. Quý tới + + A. Các khoản có thể dùng ngay để thanh toán.
1. Tiền mặt : + Tiền việt nam + Ngoại tệ + Vàng bạc
2. Tiền gửi ngân hàng + Tiền việt nam + Ngoại tệ + Vàng bạc
3. Tiền đang chuyển + Tiền việt nam + Ngoại tệ
4. Đầu t ngắn hạn
B. Các khoản có thể dùng để thanh toán trong thời gian tới
1. Tháng tới + Khoản phải thu + Hàng gửi bán 2. Quý tới
Cộng Cộng
Tỷ suất thanh
toán nhanh =
Vốn bằng tiền + Phải thu + ĐTNH Nợ ngắn hạn
tốt và điều đó chứng tỏ rằng doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh và ng- ợc lại. Tỷ suất thanh toán của VLĐ = Vốn bằng tiền + ĐTNH Tổng TSLĐ
Chỉ tiêu này cho thấy khả năng thanh toán so với TSLĐ nếu tỷ suất này lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đều là không tốt vì tỷ suất quá lớn thể hiện lợng tiền quá nhiều gây hiện tợng sử dụng vốn không hiệu quả. Nếu tỷ suất này quá nhỏ thì dẫn đến doanh nghiệp thiếu vốn để thanh toán.
Tỷ suất thanh toán hiện hành ngắn hạn
= Tổng TSLĐ (A. TS) Tổng nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn là cao hay thấp.nếu chỉ tiêu này xấp xỉ bằng 1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thờng và khả quan .
2.5. Phân tích khả năng sinh lợi của doanh nghiệp:
Ngoài việc xem xét hiệu quả kinh doanh dới góc độ sử dụng TSCĐ và TSLĐ, khi phân tích tình hình tài chính phải xem xét vả hiệu quả sử dụng vốn nhà đầu t, các nhà tín dụng quan tâm đặc biệt vì nó gắn liền với lợi ích của họ trong cả hiện tại và tơng lai. Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn, ngời ta dùng các chỉ tiêu sau đây:
Hệ số doanh lợi của
vốn kinh doanh = Lợi nhuận
Vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Hệ số doanh lợi của doanh thu thuần =
Lợi nhuận
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng doanh thu đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận trong các chỉ tiêu trên, lợi nhuận thờng là lãi rồng trớc thuế hoặc lợi tức gộp, còn vốn kinh doanh có là tổng số nguồn vốn chủ sở hữu.
Để thấy rõ hơn trớc hết phải đánh giá chung khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu, sau đó xác định ảnh hởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu này.
Hệ số doanh lợi của
vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận trớc thuế Vốn chủ sở hữu Hệ số doanh
lợi của vốn chủ sở hữu
= Lãi rồng = Lãi ròng * Doanh thu thuần
Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu Dựa vào công thức trên ta thấy hệ số sinh lợi của vốn chủ sở hữu chịu ảnh h- ởng của hai nhân tố và đợc xác định bằng phơng pháp loại trừ.
•Nhân tố: Hệ số quay vòng của vốn chủ hữu = Doanh thu thuần/ Vốn chủ sở hữu càng cao thì hệ số sinh lời càng lớn.
•Nhân tố: Hệ số sinh lời của vốn kinh doanh = Lãi ròng/ Doanh thu thuần càng lớn thì khả năng sinh lợi của vốn càng cao và ngợc lại.