b) Kết quả xem xét niêm yết bổ sung
3.3.3 Nâng cao chất lượng và trách nhiệm của các bên liên quan trong quá trình thẩm
Thị trường cấp 1 dành cho các doanh nghiệp lớn, tiêu biểu, có nền tảng kinh doanh tốt, có quá trình hoạt động lâu dài
Thị trường cấp 2 có thể dành cho các doanh nghiệp mới thành lập.
3.3.3. Nâng cao chất lượng và trách nhiệm của các bên liên quan trong quá trình thẩm định trình thẩm định
Các bên liên quan trong quá trình lập hồ sơ chính là các công ty tư vấn, công ty kiểm toán. Các tổ chức này là đối tượng có sự tiếp cận sâu sát nhất với doanh nghiệp, hiểu rõ doanh nghiệp để đưa ra ý kiến tư vấn, kiểm toán. Các nhà đầu tư không thể có
điều kiện tìm hiểu sâu về vô số doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư, họ phải căn cứ vào những thông tin trong Bản cáo bạch do công ty tư vấn phối hợp với doanh nghiệp lập ra. Do vậy, sự minh bạch, trách nhiệm của các đơn vị này là rất quan trọng bởi những nội dung tư vấn, ý kiến kiểm toán đưa ra sẽ có tác động rất lớn tới quyết
định đầu tư của nhà đầu tư và ảnh hưởng tới lợi ích của họ. Trường hợp có gian lận, che dấu sẽ gây ra hậu quả vô cùng nghiêm trọng. Trên thị trường thế giới đã có nhiều bài học kinh nghiệm về các vụ gian lận, làm giả hồ sơ, biến lỗ thành lãi v.v… gây hại tới không chỉ nhà đầu tư mà còn tác động xấu tới thị trường
Mặc dù hiện nay thị trường của ta cũng có quy định là các bên liên quan trong quá trình lập hồ sơ niêm yết phải chịu trách nhiệm đối với hồ sơ đó, tuy nhiên quy
định còn rất lỏng lẻo và các biện pháp xử phạt, chế tài cũng chưa đủ mạnh để gây e ngại khi có sự cố xảy ra cho nên không có tác dụng gì nhiều. Mặt khác, hiện nay cũng không bắt buộc phải có công ty tư vấn trong quá trình lập hồ sơ mà doanh nghiệp có thể tự chủ lập hồ sơ và đưa ra các ý kiến đánh giá của mình về chính công ty của mình, như vậy sẽ làm giảm tính khách quan. Để giải quyết vấn đề này tôi có một số kiến nghị
sau:
• Quy định bắt buộc phải ký hợp đồng với một công ty chuyên tư vấn (quy định hiện nay không bắt buộc), và công ty này chịu trách nhiệm đối với hồ sơ họ tư vấn, họ
ứng các điều kiện niêm yết cũng như tuân thủ các quy định pháp luật khác. Như ở
SGDCK Tokyo chỉ nhận hồ sơđăng ký niêm yết khi có liên lạc từ công ty tư vấn về hồ
sơđó.
• Quy định các công ty tư vấn vẫn phải hỗ trợ công ty niêm yết trong vòng 01 năm sau khi lên sàn để giúp các công ty này tuân thủ tốt các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán cũng như các quy định pháp luật khác, giúp cho công ty niêm yết quen với việc công bố thông tin cần thiết cho nhà đầu tư.
• Quy định cụ thể trong các văn bản pháp luật về trách nhiệm của các bên liên quan
• Quy định xử phạt rõ ràng
• Quy định về việc bồi thường khi các thông tin sai lệch do họ đưa ra gây thiệt hại cho nhà đầu tư