Trong quỏ trỡnh điều hành CSTT, sẽ cú những thời điểm biến động về tiền tệ. Lỳc đú, lói suất phải được điều hành một cỏch linh hoạt, kịp thời, giảm thiểu cỏc tỏc động tiờu cực đến tăng trưởng. Muốn vậy, NHNN cần phải cú những quyết định nhanh nhạy, sử dụng cỏc cụng cụ giỏn tiếp một cỏch linh hoạt, hạn chế cỏc biện phỏp trực tiếp gõy sốc nền kinh tế.
3.3.3.1 Xõy dựng NHTW mạnh cú tớnh độc lập cao so với chớnh phủ.
v Cõu hỏi đặt ra, liệu một NHTW độc lập cú giỳp duy trỡ mức lạm phỏt thấp và đúng gúp vào tăng trưởng kinh tế cao hơn hay khụng? Thập niờn 1990 đó chứng kiến nhiều nước, trong đú cú cả những nước đó và đang phỏt triển, thực hiện quỏ trỡnh chuyển đổi mụ hỡnh NHTW sang hướng làm tăng tớnh độc lập hơn cho tổ chức này. Cỏc phõn tớch thực nghiệm về mối quan hệ giữa sự độc lập của NHTW với cỏc biến số kinh tế vĩ mụ như sau:
ư Quan hệ với lạm phỏt: nghiờn cứu của Alesina và Summers (1993) dựa trờn cỏc quan sỏt giai đoạn từ năm 1955ư1988 cho thấy cú mối quan hệ nghịch biến giữa tớnh độc lập của NHTW với lạm phỏt bỡnh quõn và với sự biến thiờn của chỉ số lạm phỏt. Kết quả này cũng phự hợp với những kết quả nghiờn cứu khỏc của Cukierman, Webb và Neyapti (1992), Debelle và Fischer (1994). Điều này mang lại nhiều ý nghĩa cho Việt Nam bởi kiềm chế lạm phỏt đó từng là một ưu tiờn chớnh sỏch của Chớnh phủ và trong tương lai lạm phỏt vẫn luụn là một nguy cơ lớn tiềm ẩn đối với nền kinh tế Việt Nam.
ư Quan hệ với thõm hụt ngõn sỏch: nghiờn cứu của Pollard (1993) về mối quan hệ giữa tớnh độc lập của NHTW với cỏn cõn ngõn sỏch trong giai đoạn từ năm 1973ư1989 đó chứng minh rằng ở những nước cú NHTW độc lập cao thỡ tỷ lệ thõm hụt ngõn sỏch càng giảm. Theo Pollard, khi cỏc quan hệ cho vay theo chỉ định hay
ư 76 ư
ứng vốn cho ngõn sỏch khụng cũn chịu sự chi phối của chớnh phủ thỡ sẽ tạo ra một kỷ luật trong chi tiờu tốt hơn, qua đú gúp phần làm tăng tớnh minh bạch và tạo ra một cỏn cõn ngõn sỏch bền vững hơn.Cựng với lạm phỏt, thõm hụt ngõn sỏch ở Việt Nam cũng là một thỏch thức lớn cho cỏc nhà hoạch định chớnh sỏch. Với tỡnh trạng thõm hụt ngõn sỏch hàng năm trờn dưới 5% GDP và luụn kộo dài trong nhiều năm đó khụng những làm xúi mũn tớnh kỷ luật trong chi tiờu ngõn sỏch mà cũn làm tăng gỏnh nặng nợ quốc gia, kể cả nợ trong nước và nước ngoài. ư Quan hệ với tăng trưởng kinh tế: nghiờn cứu của Alesina và Summers (1993), của Barro (1991), De Long và Summers (1992), Levine và Renelt (1992) khụng thấy mối quan hệ cú ý nghĩa về mặt thống kờ giữa tớnh độc lập của NHTW với tăng trưởng sản lượng thực tế sau khi kiểm soỏt cỏc yếu tố khỏc tỏc động đến tăng trưởng kinh tế.Cỏc lý thuyết kinh tế phỏt triển đó chứng minh rằng tăng trưởng kinh tế là sự phức hợp của nhiều yếu tố và chớnh sỏch khỏc nhau. Cho nờn mặc dự khụng cú mối quan hệ cú ý nghĩa về mặt thống kờ giữa mức độ độc lập của NHTW với tăng trưởng kinh tế nhưng một CSTT cú hiệu lực và hiệu quả sẽ gúp phần vào tăng trưởng kinh tế ổn định hơn.
v Thực tế cho thấy NHNN Việt Nam cú mức độ độc lập thấp và chịu sự can thiệp hành chớnh toàn diện của Chớnh phủ. Đõy cũng là một trong những nguyờn nhõn làm hạn chế hiệu quả hoạt động của NHNN, nhất là trong việc thực hiện mục tiờu kiểm soỏt lạm phỏt và ổn định TTTT thời gian qua. Vỡ vậy, nõng cao tớnh độc lập của NHNN là một trong những điều kiện tiờn quyết để tạo tiền đề căn bản trong hiệu quả hoạt động và là nền tảng quan trọng bảo đảm trước hết NHNN thực sự là NHTW và sau đú là tiến tới một NHTW hiện đại. Một số đề xuất chớnh sỏch chớnh nhằm tạo điều kiện và cơ sở để NHNN cú thể độc lập hơn, qua đú kỳ vọng làm cho CSTT trở nờn cú hiệu lực, hiệu quả hơn đối với cỏc mục tiờu kiểm soỏt lạm phỏt, giảm thõm hụt ngõn sỏch. Đặc biệt là sự độc lập giỳp cho NHNN phản ứng nhanh nhạy hơn khi vận dụng cỏc cụng cụ giỏn tiếp để điều hành lói suất mang tớnh ổn định.
ư Về địa vị phỏp lý: trong dự thảo Luật NHNN sửa đổi, được NHNN soạn thảo chuẩn bị trỡnh Chớnh phủ, địa vị phỏp lý của NHNN vẫn được giữ nguyờn, tức là cơ quan ngang bộ của Chớnh phủ. Điều này cho thấy chớnh bản thõn NHNN vẫn chưa sẵn sàng cho một địa vị mới cú tớnh độc lập hơn đối với Chớnh phủ. Tuy nhiờn, cho dự NHNN đó sẵn sàng cho một vị thế độc lập mới thỡ với cấu trỳc thể chớnh trị hiện nay cộng với những quan hệ cú tớnh thụng lệ giữa NHNN với cỏc cơ quan khỏc của Chớnh phủ thỡ mục tiờu độc lập hoàn toàn với cỏc quyết sỏch Chớnh phủ là chưa khả thi. Khi địa vị phỏp lý khụng được độc lập thỡ khả năng độc lập về mục tiờu và quỏ trỡnh thực thi chớnh sỏch cũng ớt nhiều bị giới hạn.Bước đi đầu tiờn cú tớnh thử nghiệm cho một NHTW độc lập là cho phộp NHNN được độc lập trong việc lựa chọn mục tiờu chớnh sỏch ưu tiờn trong nhúm cỏc mục tiờu được chọn lựa phự hợp với điều kiện nền kinh tế vĩ mụ mà khụng nhất thiết phải phự hợp với cỏc chớnh sỏch khỏc của Chớnh phủ. Đồng thời, với vị thế là một cơ quan của Chớnh phủ thỡ mức độ độc lập tự chủ trong việc lựa chọn cụng cụ điều hành là phự hợp hơn cả. Tại Quyết định 112 của Thủ tướng Chớnh phủ phờ duyệt đề ỏn phỏt triển ngành Ngõn hàng Việt Nam đến 2020 cũng đó ghi rừ “... NHNN độc lập, tự chủ trong việc xõy dựng, điều hành CSTT, lói suất và tỷ giỏ hối đoỏi”. ư Về mặt tổ chức nhõn sự: nhiệm kỳ của Ban lónh đạo NHNN cú thể dài hơn nhiệm kỳ của Chớnh phủ và Quốc hội, hoặc xen kẽ giữa cỏc nhiệm kỳ của Chớnh phủ. Như vậy, quỏ trỡnh ra quyết định của NHNN sẽ khụng bị ảnh hưởng bởi chu kỳ thành lập Chớnh phủ, chu kỳ lập và thực hiện kế hoạch kinh tế. Thống đốc sẽ bị ảnh hưởng một khi Chớnh phủ thay đổi nhõn sự do hết nhiệm kỳ. ư Về mục tiờu: luật cần đưa ra một hoặc một nhúm cỏc mục tiờu chớnh sỏch cụ thể, rừ ràng và thống nhất. Quốc hội cần loại bỏ những mục tiờu chung và khụng rừ ràng như đảm bảo quốc phũng an ninh hay nõng cao đời sống nhõn dõn. Nghiờn cứu mục tiờu chớnh sỏch của cỏc NHTW trờn thế giới cho thấy chỳng thường tập trung vào cỏc mục tiờu chớnh như kiểm soỏt lạm phỏt, duy trỡ cụng ăn việc làm, tăng trưởng kinh tế, ổn định hệ thống tiền tệ và thị trường tài chớnh. NHNN nờn được trao quyền lựa chọn mục tiờu cho từng thời kỳ phự hợp với điều kiện kinh tế vĩ mụ
ư 78 ư
mà khụng chịu sự can thiệp hay chỉ đạo từ phớa Chớnh phủ hay cỏc cơ quan liờn quan khỏc.
ư Về quyết định thực thi chớnh sỏch: Thống đốc NHNN phải được trao quyền quyết định trong việc thực thi cỏc CSTT và tự chịu trỏch nhiệm về cỏc quyết định đú chứ khụng nờn thụng qua Chớnh phủ. Điều này khụng những gúp phần làm tăng tớnh chủ động cho NHNN mà cũn làm giảm độ trễ ngoài của CSTT ư một yếu tố quan trọng làm giảm tớnh hiệu lực của chớnh sỏch.
ư Về quan hệ với ngõn sỏch: cần cú qui định cụ thể về chức năng “là ngõn hàng của Chớnh phủ” theo hướng NHNN sẽ khụng cho ngõn sỏch vay trực tiếp mà NHNN chỉ cấp tớn dụng giỏn tiếp cho Chớnh phủ thụng qua cho ngõn sỏch vay trờn thị trường thứ cấp cú hạn mức và lấy trỏi phiếu Chớnh phủ làm tài sản đảm bảo khi cho cỏc NHTM vay. Để đảm bảo hiệu quả của CSTT, những nhiệm vụ khỏc như tạm ứng chi ngõn sỏch cũng nờn được quy định lại để Thống đốc cú quyền từ chối trong mục tiờu thõm hụt ngõn sỏch được Quốc hội phờ duyệt hàng năm và chủ động trong việc điều hành cung, cầu tiền trờn thị trường.
ư Về tổ chức và cơ chế tài chớnh: thực hiện tốt CSTT đũi hỏi NHNN phải thu hỳt được đội ngũ lớn những chuyờn gia đầu ngành về tài chớnh, ngõn hàng nờn cần phải cạnh tranh với cỏc NHTM trong việc thu hỳt chuyờn gia về mụi trường làm việc và chế độ lương thưởng. Hơn nữa, để cho việc thực thi chớnh sỏch cú tớnh phản biện cao, Thống đốc cần được trao quyền chủ động trong việc thành lập Ban tư vấn CSTT, trong đú quy tụ những chuyờn gia đầu ngành cú kinh nghiệm quản lý và tư vấn tại cỏc NHTW của cỏc nước phỏt triển am hiểu về điều kiện kinh tế Việt Nam. ư Về trỏch nhiệm giải trỡnh: nõng cao tớnh độc lập và tự chủ của NHNN đối với cỏc mục tiờu và quyết định chớnh sỏch phải đi kốm với trỏch nhiệm giải trỡnh đầy đủ và minh bạch. Thống đốc NHNN theo định kỳ hoặc theo đề nghị phải cú trỏch nhiệm giải trỡnh trước Quốc hội về cỏc quyết định chớnh sỏch trong giới hạn chức năng và thẩm quyền được giao phú.
3.3.3.2 NHNN cần cú những điều chỉnh hợp lý trong bộ ba: cụng cụ dự trữ bắt buộc, lói suất chiết khấu và nghiệp vụ thị trường mở để ổn định thị trường.
ư Cụng cụ DTBB: mặc dự cụng cụ này khỏ hữu hiệu trong thời gian qua nhưng trong tương lai nờn hạn chế sử dụng, bởi lẽ đõy là cụng cụ vẫn ớt nhiều mang tớnh chất hành chớnh và cú tớnh đỏnh đồng như nhau giữa cỏc ngõn hàng. Hơn nữa, nếu liờn tục thay đổi DTBB sẽ ảnh hưởng lớn đến việc quản trị thanh khoản của cỏc ngõn hàng và trong mọi trường hợp thỡ hệ thống ngõn hàng vẫn tốn chi phớ chấp hành ngay cả khi NHNN trả lói cho DTBB.
ư Cụng cụ lói suất chiết khấu, lói suất tỏi cấp vốn: trong thời gian qua, lói suất trờn thị trường liờn ngõn hàng cú lỳc vượt qua lói suất tỏi cấp vốn hoặc cú lỳc phỏ đỏy lói suất chiết khấu nhưng NHNN vẫn khụng can thiệp hoặc can thiệp chưa đỳng mức. Như vậy cú thể núi, hai cụng cụ lói suất này chưa hoàn thành tốt vai trũ của mỡnh. Do vậy, trong thời gian tới, NHNN cần sử dụng linh hoạt và hữu hiệu hơn hai cụng cụ này thụng qua việc xỏc định qui mụ tổng hạn mức chiết khấu và tổng hạn mức tỏi cấp vốn sỏt với nhu cầu thị trường, đồng thời phải kết hợp với việc sử dụng cụng cụ thị trường mở để tỏc động nhằm giữ lói suất trờn thị trường liờn ngõn hàng biến động nằm trong khung lói suất chiết khấu (lói suất sàn) và lói suất tỏi cấp vốn (lói suất trần). ư Cụng cụ nghiệp vụ thị trường mở: trờn lý thuyết lẫn thực tế, nghiệp vụ thị trường mở luụn thể hiện là cụng cụ cú nhiều ưu thế, đặc biệt đõy là cụng cụ duy nhất mà NHTW cú thể sử dụng để đảo ngược tỡnh thế . Tuy nhiờn, việc sử dụng cụng cụ này để bơm tiền nhằm giảm căng thẳng trờn thị trường liờn ngõn hàng trong thời gian qua (thỏng 2/2008) khụng đem lại kết quả như mong đợi vỡ chớnh những ngõn hàng thiếu hụt thanh khoản nhiều nhất lại khụng thể tham gia cỏc giao dịch với NHNN để được cấp thanh khoản do họ khụng nắm trong tay cỏc giấy tờ cú giỏ đủ điều kiện để giao dịch. Điều này đó làm giảm đi đỏng kể nghiệp vụ thị trường mở trong việc can thiệp nhằm duy trỡ lói suất liờn ngõn hàng trong khung mục tiờu của NHNN.
Do đú, nhằm gia tăng thờm phương tiện cho việc thực thi chớnh sỏch lói suất của mỡnh, NHNN cần phải giỏm sỏt chặt chẽ hơn hoạt động tớn dụng của cỏc NHTM, đồng thời phải làm tốt hơn cụng tỏc thu thập, xử lý số liệu thống kờ và dự
ư 80 ư
bỏo diễn biến thị trường, đồng thời khuyến khớch hoặc thậm chớ cú thể bắt buộc cỏc NHTM phải nắm giữ một tỷ lệ nhất định giấy tờ cú giỏ đủ tiờu chuẩn giao dịch trờn nghiệp vụ thị trường mở thỡ mới gia tăng được hiệu quả của cụng cụ này.
3.3.3.3 Bói bỏ việc qui định giỏ cả tớn dụng
Trong năm 2008, lạm phỏt tăng cao, việc quy định khống chế trần lói suất cho vay đó giỳp cho NHNN chặn đứng và kiểm soỏt cuộc chạy đua tăng lói suất của cỏc NHTM. Hiện nay, tốc độ lạm phỏt đó được kiểm soỏt, lói suất ngõn hàng đó giảm sõu, kinh tế suy giảm thỡ việc quy định như trờn đó và đang nảy sinh một số bất cập trong hoạt động kinh doanh của cỏc tổ chức tớn dụng như: ư Việc khống chế trần lói suất cho vay là một biện phỏp can thiệp hành chớnh khụng phự hợp với nền kinh tế thị trường, làm hạn chế sự chủ động và linh hoạt của cỏc NHTM trong vấn đề huy động vốn và cho vay. ư Việc khống chế trần lói suất cho vay tức là đỏnh đồng lói suất của cỏc loại hỡnh tớn dụng, cỏc đối tượng vay vốn, làm cho cỏc ngõn hàng rất khú đa đạng húa cỏc sản phẩm dịch vụ cũng như phỏt triển khỏch hàng. ư Việc giới hạn lói suất sẽ mất đi một tớn hiệu đỏnh giỏ thị trường khi khụng thể căn cứ vào lói suất trờn thị trường liờn ngõn hàng để đỏnh giỏ mức độ thiếu vốn của hệ thống ngõn hàng như trước đõy. , ảnh hưởng đến cụng tỏc dự bỏo và thực thi cỏc biện phỏp can thiệp của NHNN. Vỡ vậy, đó đến lỳc cần thiết phải cho phộp cỏc NHTM thực hiện cho vay theo lói suất thỏa thuận để gúp phần thỳc đẩy phỏt triển phong phỳ cỏc loại hỡnh dịch vụ, tớn dụng, kớch thớch sản xuất và mở rộng thị trường tiờu thụ trong nước phỏt triển. Song song đú, lói suất huy động VND sau một giai đoạn ngắn giảm mạnh đó tăng trở lại và cỏc dự bỏo đang ủng hộ xu hướng tăng lói suất trong trung và dài hạn đú là: nhu cầu về VND đang tăng mạnh do kỳ vọng của người dõn và doanh nghiệp về VND sẽ tiếp tục giảm giỏ so với USD; Sau khi khủng hoảng tài chớnh ở Mỹ xảy ra và kộo theo sự suy giảm kinh tế trờn toàn cầu, tất cả cỏc nước đó thi hành CSTT nới lỏng, việc lạm phỏt trở lại trong tương lai trờn toàn cầu sẽ là tất yếu. Ngoài ra, nhu cầu vay vốn VND đang tăng mạnh khi gúi kớch cầu hỗ trợ lói suất 4% của
Chớnh phủ cũn hiệu lực và sự gia tăng đầu tư khi kinh tế thế giới phục hồi.Vỡ thế, đồng thời với việc bói bỏ việc kiểm soỏt giỏ cả tớn dụng, NHNN cần chủ động thực hiện cỏc biện phỏp kiểm soỏt giỏn tiếp nhằm kiềm chế sự gia tăng của lói suất. 3.3.4 Nhúm giải phỏp thỳc đẩy quan hệ vay vốn tớn dụng ngõn hàng và kiểm soỏt sử dụng vốn vay hiệu quả của cỏc doanh nghiệp Khi lói suất đó được điều hành ổn định và phự hợp với thị trường, vấn đề tiếp theo đú là thực hiện cỏc biện phỏp thỳc đẩy quan hệ vay vốn tớn dụng ngõn hàng với cỏc doanh nghiệp để đỏp ứng cho nhu cầu đầu tư. Đối với khu vực kinh tế Nhà nước, việc tiếp cận nguồn vốn này khụng quỏ khú. Nhưng đối với khu vực kinh tế tư nhõn, nhất là cỏc doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNVVN) là khụng dễ dàng.
3.3.4.1 Giải phỏp thỳc đẩy quan hệ vay vốn tớn dụng giữa doanh nghiệp với cỏc ngõn hàng
v Về phớa cơ quan Nhà nước
ư Cần ỏp dụng cỏc biện phỏp vĩ mụ để kớch cầu chi tiờu, khuyến khớch người dõn mua sắm để kớch thớch sản xuất, cải thiện mụi trường kinh doanh để kớch thớch cỏc doanh nghiệp đầu tư.
ư Chớnh Phủ cần tớch cực xõy dựng và cú cỏc biện phỏp khuyến khớch việc phỏt triển cỏc thể chế nhằm hỗ trợ thụng tin cho thị trường, nờn đưa ra cỏc ưu đói để phỏt triển cỏc doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ thụng tin, tài chớnh như cỏc doanh nghiệp cung cấp dịch vụ đỏnh giỏ xếp hạng doanh nghiệp, định giỏ tài sản, tư vấn tài chớnh, kiểm toỏn. Bờn cạnh đú, việc khuyến khớch thành lập cỏc hội ngành nghề sẽ tạo sự gắn kết, trao đổi thụng tin giữa cỏc doanh nghiệp trong ngành và là cầu nối giữa cỏc doanh nghiệp trong ngành với thị trường bờn ngoài trong đú cú bờn cung ứng vốn như ngõn hàng. Thụng tin đầy đủ, chớnh xỏc về khỏch hàng, về thị trường cú vai trũ rất quan trọng trong việc đảm bảo chất lượng cho vay.
ư NHNN cần tạo điều kiện và hỗ trợ cho cỏc NHTM trong việc xõy dựng mối liờn hệ với nhau, giữa cỏc ngõn hàng với cỏc định chế tài chớnh phi ngõn hàng và với cỏc định chế tài chớnh khỏc, làm được điều này sẽ giỳp cỏc ngõn hàng cú những thụng tin quý bỏu về nhỡn nhận đỏnh giỏ khỏch hàng đỳng đắn hơn, ngăn ngừa sự
ư 82 ư
ham muốn mưu lợi bất chớnh của cỏc khỏch hàng, nõng cao chất lượng thụng tin giữa cỏc NHTM với nhau, thống nhất trong một số nghiệp vụ cho vay hay chớnh sỏch tớn dụng, chớnh sỏch lói suất nhằm giảm bớt sự biến động khụng nờn cú trờn thị trường tài chớnh tiền tệ, tạo niềm tin cho khỏch hàng khi bước chõn đến bất kỳ một TCTD nào.
ư Khi xem xột cỏc điều kiện cho vay vốn, cỏc ngõn hàng thường chỳ trọng đến khả năng tài chớnh đảm bảo trả nợ đỳng hạn của khỏch hàng nờn yờu cầu về tài sản thế chấp. Đõy là khú khăn lớn nhất của cỏc doanh nghiệp cần sự hỗ trợ từ cỏc tổ chức bảo lónh tớn dụng của Nhà nước : ã Cần cú cơ chế đảm bảo cho nhiều quỹ bảo lónh tớn dụng ở cỏc địa phương ra đời và đi vào hoạt động, tạo điều kiện thuận lợi để doanh nghiệp tiếp cận được vốn vay ngõn hàng. Đến nay, mới cú 11/63 địa phương ban hành quyết định thành lập quỹ bảo lónh tớn dụng cho DNVVN. Theo Bộ Tài chớnh, nguyờn nhõn để mụ hỡnh quỹ bảo lónh tớn dụng hoạt động chưa hiệu quả là do cơ cấu vốn để bảo lónh cho tớn dụng chưa hợp lý. Quỹ thỡ được huy động vốn từ ngõn sỏch địa phương và cỏc NHTM. Tuy nhiờn, ngõn sỏch cỏc địa phương thỡ luụn luụn eo hẹp, cũn vốn từ cỏc NHTM thỡ khụng huy động được nhiều. Vỡ vậy, để quỹ bảo lónh tớn dụng hoạt động hiệu quả thỡ rất cần cơ cấu lại theo hướng vốn hoạt động của quỹ chủ yếu từ ngõn sỏch cấp và cỏc nguồn hỗ trợ quốc tế, chỉ kờu gọi một phần rất nhỏ từ doanh nghiệp và khụng vận động từ NHTM. ã Cần nới lỏng điều kiện bảo lónh cho doanh nghiệp vay vốn Ngõn hàng thụng qua Ngõn hàng Phỏt triển Việt Nam. Hiện nay, cỏc điều kiện để doanh nghiệp được bảo lónh đú là: vốn điều lệ tối đa 20 tỷ đồng; sử dụng khụng quỏ 500 lao động; khụng cú nợ tại cỏc tổ chức tớn dụng; khụng nợ đọng thuế; cú tối thiểu 10% vốn chủ sở hữu; sử dụng 100% giỏ trị tài sản hỡnh thành từ vốn vay ngõn hàng để làm thế chấp đảm bảo cho khoản bảo lónh của Ngõn hàng Phỏt triển Việt Nam. Cỏc điều kiện để được bảo lónh đũi hỏi quỏ cao, trong khi đú khả năng đỏp ứng của doanh nghiệp lại hạn chế. Do đú, sau hai thỏng thực hiện, tớnh đến hết thỏng 3/2009 toàn hệ thống Ngõn hàng Phỏt triển Việt Nam đó nhận được 506 hồ sơ xin bảo lónh vay
vốn. Tuy nhiờn, sau quỏ trỡnh sàng lọc chỉ cú 177 hồ sơ đỏp ứng đủ điều kiện. Do đú, Ngõn hàng Phỏt triển Việt Nam cần nghiờn cứu nới lỏng cỏc qui định trờn để giỳp doanh nghiệp cú thể tiếp cận được phương thức này.
ư Việc phối hợp giữa cỏc cơ quan chức năng Nhà nước trong quỏ trỡnh hoạt động và chia sẻ thụng tin sẽ giỳp cho việc giải quyết cỏc thủ tục hành chớnh được nhanh gọn, giảm chi phớ giao dịch cho doanh nghiệp và ngõn hàng. Hiện tại, hoạt động đăng ký giao dịch đảm bảo do thiếu liờn kết thụng tin và thỏi độ bất hợp tỏc của một số cỏn bộ thừa hành đó làm nản lũng khụng ớt cỏc doanh nghiệp. Vỡ vậy, cỏc cơ quan hữu quan cần cú cơ chế phối hợp cung cấp thụng tin để việc đỏnh giỏ, ra quyết định tớn dụng của ngõn hàng được chớnh xỏc, trỏnh lựa chọn ngược ảnh hưởng xấu đến hoạt động ngõn hàng.
v Về phớa cỏc ngõn hàng
Tỡnh trạng cỏc ngõn hàng thừa vốn trong khi cỏc doanh nghiệp thiếu vốn vẫn cũn khỏ phổ biến, bởi cỏc điều kiện vay vốn của cỏc ngõn hàng nhỡn chung vẫn nhằm mục đớch ràng buộc khỏch hàng phải trả nợ hơn là sự phỏt triển sản xuất kinh doanh. Do đú, để thảo gỡ khú khăn vay vốn cho doanh nghiệp cỏc ngõn hàng nờn :
ư Hoàn thiện mụ hỡnh chấm điểm, xếp loại khỏch hàng: cỏc ngõn hàng cần xõy dựng phương phỏp tớnh toỏn trong quản trị rủi ro tớn dụng, đưa ra cỏc chỉ tiờu phi tài chớnh một cỏch chớnh xỏc, phự hợp hơn. Khụng nờn quỏ chỳ trọng vào cỏc chứng chỉ, bằng cấp khi đỏnh giỏ năng lực quản trị, điều hành của doanh nghiệp mà phải căn cứ vào lịch sử kinh doanh của doanh nghiệp.
ư Xõy dựng hệ thống xếp hạn doanh nghiệp để rỳt ngắn thời gian thẩm định. Xem xột và quyết định cho vay khụng nờn phõn biệt giữa doanh nghiệp lớn với doanh nghiệp nhỏ mà chỉ phõn biệt doanh nghiệp đủ hay khụng đủ điều kiện cho vay vốn.
ư Cần điều chỉnh linh hoạt chớnh sỏch tớn dụng phự hợp với qui định của NHNN và tỡnh hỡnh thực tế trờn thị trường trong từng thời kỳ, trong đú nờn cú chớnh sỏch ỏp dụng lói suất ưu đói đối với những khỏch hàng truyền thống
ư 84 ư
ư Điều chỉnh điều kiện cho vay sỏt với điều kiện thực tế của cỏc doanh nghiệp Việt Nam và những diễn biến trờn thị trường, nhất là trong bối cảnh cỏc doanh nghiệp Việt Nam đang gặp khú khăn như hiện nay.Tuy nhiờn cuộc khủng hoảng tài chớnh ở Mỹ đó khiến cho hàng chục ngõn hàng của Mỹ bị phỏ sản (Lehman Brothers, Washington Mutual…) hoặc bị bỏn lại (Bear Stearns, Merrill Lynch…), buộc phải chuyển đổi kinh doanh sang tập đoàn ngõn hàng đa chức năng (Goldman Sachs, Morgan Stanley…). Cuộc khủng hoảng tớn dụng ở Mỹ bắt đầu từ việc cho vay dưới chuẩn. Đõy là bài học cho cỏc ngõn hàng Việt Nam khi xem xột cho vay đối với khỏch hàng. ư Tiếp tục hạ dần lói suất cho vay phự hợp với cơ chế điều hành lói suất của NHNN trong từng thời kỳ và những diễn biến trờn thị trường để tạo điều kiện hơn nữa cho doanh nghiệp tiếp cận vốn vay phỏt triển sản xuất kinh doanh, tăng khả năng thanh toỏn của nền kinh tế.
ư Ngõn hàng cú thể hỗ trợ doanh nghiệp bằng cỏch giỳp doanh nghiệp ngay từ bước lập kế hoạch, dịch vụ tư vấn, hỗ trợ thụng tin doanh nghiệp. Đồng thời, cỏc ngõn hàng cũng cần theo dừi suốt quỏ trỡnh hoạt động của doanh nghiệp để giải quyết những vướng mắc phỏt sinh cựng doanh nghiệp. v Về bản thõn cỏc doanh nghiệp Hiện nay cỏc doanh nghiệp vẫn rất khú khăn trong tiếp cận nguồn vốn ngõn hàng, nhiều hồ sơ vay vốn của cỏc doanh nghiệp bị ngõn hàng từ chối do: thụng tin tài chớnh của doanh nghiệp cũn ớt, trỡnh độ quản lý điều hành của doanh nghiệp cũn yếu, cụng nghệ lạc hậu, thiếu nguồn nhõn lực cú trỡnh độ cao, thiếu tài sản thế chấp, cầm cố đảm bảo nghĩa vụ trả nợ …Theo số liệu cụng bố của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, hiện nay chỉ cú khoảng 32% DNVVN cú khả năng tiếp cận vốn, 35% doanh nghiệp khú tiếp cận và khoảng 33% khụng thể tiếp cận nguồn vốn. Do đú, tự bản thõn cỏc doanh nghiệp cần tăng cường năng lực tài chớnh của mỡnh bằng nhiều cỏch cú thể được như: tớch luỹ tối đa bằng lợi nhuận, tăng cường vốn gúp của cỏc thành viờn, liờn kết với cỏc doanh nghiệp khỏc. Nõng cao năng lực quản trị doanh nghiệp.
Ngoài ra, yờu cầu về minh bạch trong cỏc bỏo cỏo tài chớnh lẫn việc lập phương ỏn sản xuất kinh doanh đang là rào cản lớn khi doanh nghiệp đi tỡm vốn vay. Doanh nghiệp hiện nay thường cú hai hệ thống kế toỏn riờng biệt, một là để bỏo cỏo thuế và một là tỡnh hỡnh kinh doanh thực tế của doanh nghiệp. Bỏo cỏo tài chớnh để khai thuế thường cú kết quả thấp hơn so với tỡnh hỡnh thực tế hoặc để lỗ. Khi đi vay ngõn hàng thỡ doanh nghiệp thường đưa ra bỏo cỏo tài chớnh được lập theo bỏo cỏo thuế (vỡ sợ bị truy thu thuế), mà căn cứ vào những bỏo cỏo này thỡ doanh nghiệp sẽ khụng đủ điều kiện được vay. Do vậy, trước hết doanh nghiệp cần lập bỏo cỏo tài chớnh rừ ràng, đủ độ tin cậy, loại bỏ bỏo cỏo tài chớnh mang tớnh chất đối phú với cơ quan thuế. Trong tương lai khụng xa, bỏo cỏo tài chớnh của cỏc DNVVN cũng phải được kiểm toỏn bởi một cụng ty kiểm toỏn độc lập.
3.3.4.2 Kiểm soỏt tỡnh hỡnh sử dụng vốn vay của doanh nghiệp
ư Nõng cao chất lượng thẩm định tớn dụng : xu hướng hiện nay, quy mụ vốn cho vay mỗi dự ỏn, mỗi khỏch hàng ngày càng lớn hơn. Cỏc dự ỏn vay vốn cú mục đớch đa dạng hơn, lĩnh vực kinh doanh phức tạp hơn, thị trường diễn biến thất thường và tớnh cạnh tranh cao hơn. Do đú, cụng tỏc thẩm định lại càng quan trọng hơn trước khi quyết định cho vay. Việc thẩm định dự ỏn, phương ỏn sản xuất kinh doanh chớnh là việc đưa ra những nhận định về khả năng trả nợ của khỏch hàng.
ư Nõng cao chất lượng giỏm sỏt tớn dụng: cỏc ngõn hàng cần tăng cường giỏm sỏt mục đớch sử dụng vốn vay và cỏc luồng tiền thanh toỏn của doanh nghiệp bằng cỏch hạn chế cho vay tiền mặt. Bờn cạnh việc kiểm tra vốn vay, ngõn hàng cần quan tõm đến nguồn tiền thanh toỏn của doanh nghiệp, ngõn hàng nờn ỏp dụng biện phỏp thế chấp nguồn thu như là một biện phỏp đảm bảo tiền vay.
Để đảm bảo đỏnh giỏ chớnh xỏc năng lực tài chớnh của khỏch hàng thỡ cần phải nõng cao trỏch nhiệm, nghĩa vụ của khỏch hàng bằng cỏch ràng buộc nghĩa vụ thực hiện kiểm toỏn bỏo cỏo tài chớnh hàng năm trong hợp đồng tớn dụng.
Trong quỏ trỡnh giỏm sỏt vốn vay, ngõn hàng cần cú những biện phỏp cụ thể để hạn chế tối đa những thiệt hại do khỏch hàng cú những khú khăn về tỡnh hỡnh tài chớnh, tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh. Ngõn hàng cần phõn tớch nguyờn nhõn
ư 86 ư
nợ quỏ hạn của từng doanh nghiệp, từ đú cú biện phỏp thỏo gỡ. Đối với những doanh nghiệp cú nợ quỏ hạn cú tớnh chất tạm thời, hoạt động sản xuất kinh doanh bỡnh thường, ngõn hàng cần xem xột khả năng trả nợ và phương ỏn sản xuất kinh doanh trong thời gian tới để quyết định gia hạn nợ, giỳp doanh nghiệp vượt qua khú khăn và cú biện phỏp trả nợ
Kết luận chương 3
Với những dự bỏo triển vọng phỏt triển chung của nền kinh tế toàn cầu, nhất là về thương mại và đầu tư. Việt Nam cú rất nhiều cơ hội để tăng trưởng mạnh mẽ khi đó hội nhập sõu rộng vào nền kinh tế thế giới. Tuy nhiờn bờn cạnh những thuận lợi, sẽ cú khụng ớt những thỏch thức, nhất là nền kinh tế chịu tỏc động của mụi trường đối ngoại ngày càng nhiều, sự di chuyển luồng vốn giữa cỏc quốc gia đang tăng mạnh. Vỡ thế, vai trũ kiểm soỏt tổng lượng tiền trong nền kinh tế, ổn định tỷ giỏ và lói suất đang đặt ra cho CSTT nhiều khú khăn hơn.
Nhằm đạt được mục tiờu tăng trưởng cao (GDP tăng gấp 2,5 đến 3 lần so năm 2010) với lộ trỡnh đó đặt ra, chớnh sỏch lói suất cần phải được xõy dựng dựa trờn nguyờn tắc nhất quỏn là ổn định trong dài hạn, linh hoạt kịp thời trong ngắn hạn. Đảm bảo cho cỏc doanh nghiệp luụn cú một mụi trường kinh doanh và đầu tư ổn định.
Do vậy thực hiện cỏc giải phỏp mang tớnh quyết định như: kiểm soỏt dũng vốn vào với mục tiờu điều hành CSTT, phối hợp đồng bộ chớnh sỏch tài khúa và CSTT, hướng tới điều hành chớnh sỏch mục tiờu lạm phỏt, phỏt triển thị trường liờn ngõn hàng, phỏt triển TTCK, hoàn thiện hệ thống thụng tin, xõy dựng NHTW mạnh cú tớnh độc lập cao, sử dụng cú hiệu quả cỏc cụng cụ giỏn tiếp, bói bỏ kiểm soỏt giỏ cả tớn dụng; cựng với việc thực hiện cỏc giải phỏp hỗ trợ như thỳc đẩy quan hệ vay vốn tớn dụng và kiểm soỏt vốn là những giải phỏp cần thiết phải thực hiện trong giai đoạn hiện nay.