b) Số vòng quay vốn lưu động
4.1.1.Dự báo về doanh thu
Sản phẩm thức ăn chăn nuơi là tư liệu sản xuất chính của ngành chăn nuơi trong nước, chính vì vậy sự phát triển ngành chế biến thức ăn chăn nuơi gắn lền với tiêu chí phát triển ngành sản xuất chăn nuơi trong nước. Trong những năm gần đây, nhu cầu sản lượng thức ăn chăn nuơi tăng từ 10% /năm đến 20% /năm. Trong năm 2007, doanh thu của Xí nghiệp sẽ tăng do sản lượng, Xí nghiệp sẽ gia tăng sản xuất đểđáp ứng sự phát triển của ngành chăn nuơi trong nước.
Mặt khác, giá sản phẩm thức ăn chăn nuơi hiện nay luơn ở mức cao trên thị trường và vẫn đang tiếp tục tăng, đây cũng là nhân tố gĩp phần làm tăng doanh thu.
Bên cạnh đĩ, theo Hiệp hội thức ăn chăn nuơi Việt Nam thì định hướng phát triển giai đoạn 2006-2010, ngành chăn nuơi Việt Nam sẽ vươn lên thành ngành sản xuất chính với giá trị sản xuất chiếm 35-40% giá trị sản xuất tồn ngành nơng nghiệp.
Kết hợp với dự báo bằng hồi qui (được trình bày ở phần phụ lục), dự đốn doanh thu năm 2007 của Xí nghiệp là 192.819 triệu đồng.
4.1.2. Sự thay đổi giá vốn, chi phí bán hàng
- Giá vốn: Trong năm 2007, giá cả các nguyên vật liệu dùng sản xuất các sản phẩm thức ăn chăn nuơi sẽ tiếp tục tăng giá. Bên cạnh đĩ các khoản chi phí vận chuyển và các chi phí khác phát sinh trong quá trình thu mua cũng sẽ tăng làm cho giá vốn tăng theo. Tỷ lệ phần trăm giá vốn so với doanh thu sẽ tăng 0,5% so với năm 2006.
- Chi phí bán hàng: Xí nghiệp đã cĩ nhiều khách hàng truyền thống đặt mua hàng với số lượng lớn và ổn định, vì vậy chi phí bán hàng mà chủ yếu là chi phí quảng cáo của Xí nghiệp cĩ thể tiết kiệm được. Trong năm 2007, Xí nghiệp khơng đầu tư vào quảng bá sản phẩm nhằm tiết kiệm chi phí để gĩp phần nâng
cao lợi nhuận. Do đĩ tỷ lệ chi phí bán hàng so với doanh thu năm 2007 được dự báo bằng với năm 2006.
- Dựa vào tình hình trên ta dự báo các khoản mục giá vốn, chi phí bán hàng như sau: Bảng 27: Bảng tổng hợp giá vốn, chi phí bán hàng ðVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007 Doanh thu 92.432 138.438 149.763 192.819 Giá vốn 82.885 124.226 136.335 Chi phí bán hang 1.706 3.267 1.177
Bảng 28: Bảng dự báo giá vốn và chi phí bán hàng
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007 Tăng doanh thu hằng năm (%) - 49,7 8,1 28,7
Phần trăm so với doanh thu
Giá vốn (%) 89,6 89,7 91,0 91,5
Chi phí bán hàng (%) 1,8 2,3 0,8 0,8
Dựa vào bảng dự báo ta cĩ các số liệu dự báo trong năm 2007 như sau: Giá vốn: 91,5%*192.819 = 176.429 triệu đồng Chi phí bán hàng: 0,8%*192.819 = 1.537 triệu đồng
4.1.3. Dự báo hoạt động tài chính và hoạt động khác
Hoạt động sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào nguồn vốn vay Ngân hàng (được cung ứng từ Tổng Cơng ty). Chi phí tài chính của Xí nghiệp là chi phí lãi vay, với kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2007 dự kiến doanh thu tăng khoảng 20% làm cho tổng giá vốn cũng tăng tương ứng, từđĩ chi phí lãi vay năm 2007 được dự báo tăng khoảng 20% so với năm 2006. Thu nhập tài chính và thu nhập khác được dự báo bằng với năm 2006.
Bảng 29: Bảng dự báo thu nhập HðTC, chi phí HðTC và thu nhập khác
ðVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007
Thu nhập từ HðTC 0 0 0 0 Chi phí HðTC 2.629 3.090 3.722 4.466
Từ số liệu dự báo trên ta cĩ bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự báo năm 2007 như sau:
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ðỘNG KINH DOANH DỰ BÁO NĂM 2007
ðVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Dự báo 2007
1. Doanh thu thuần 192.819
2. Giá vốn hàng bán 176.429 3. Lợi nhuận gộp (1-2) 16.390 4. Chi phí bán hàng 1.537 5. Lợi nhuận thuần từ HðKD (3-4) 14.853 6. Thu nhập HðTC 0 7. Chi phí HðTC 4.466 8. Lợi nhuận HðTC (6-7) -4.466 9. Thu nhập khác 0 10. Chi phí khác 0 11. Lợi nhuận khác (9-10) 0
12. Tổng lợi nhuận trước thuế (5+8+11) 10.387 13. Thuế TNDN (28% lợi nhuận trước thuế) 2.908,36 14. Lợi nhuận sau thuế (12-13) 7.478,64 4.2. LẬP BẢNG CÂN ðỐI KẾ TỐN DỰ BÁO
4.2.1. Dự báo các khoản mục cĩ mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu
Các khoản mục cĩ mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu bao gồm: tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản phải thu, chi phí xây dựng cơ bản dở dang, các khoản phải trả và các khoản nợ khác.
Bảng 30: Bảng tổng hợp các khoản mục cĩ mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu ðVT: Triệu đồng Khoản mục Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007 Doanh thu 92.432 138.438 149.763 192.819 Tiền 24 7 214 ðầu tư ngắn hạn - - - Khoản phải thu 29.302 45.248 54.413 Chi phí XDCBDD 16.293 1.396 10.843 Các khoản phải trả 50.287 58.324 86.614 Nợ khác 88 - 61
ðối với tiền mặt: Trong năm 2007, tình hình giá cả nguyên vật liệu sẽ cĩ nhiều biến động, người nơng dân vẫn chưa quen với cách thức thanh tốn tiền qua ngân hàng nên tiền mặt đối với họ vẫn phương pháp thanh tốn tốt nhất, chính vì vậy Xí nghiệp cĩ kế hoạch dự trữ tiền mặt tại quỹđể đáp ứng kịp thời việc thu mua một số nguyên vật liệu tại thời điểm thích hợp nhất. Dự kiến lượng tiền mặt tại quỹ năm 2007 chiếm 0,16% doanh thu trong năm này.
ðối với khoản phải thu: Do hiện nay trên thị trường ngày càng xuất hiện nhiều cơng ty cạnh tranh, trong đĩ cĩ cả các cơng ty nước ngồi, để giữ vững vị trí của mình, gia tăng lượng hàng bán ra, ngồi việc nâng cao chất lượng sản phẩm Xí nghiệp cịn áp dụng các hình thức ưu đãi cho khách hàng, trong đĩ cĩ việc thực hiện thanh tốn trả chậm, dự tính khoản nợ cho khách hàng sẽ chiếm 38% doanh thu. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ðối với xây dựng cơ bản: Xí nghiệp sẽ tiếp tục đầu tư xây dựng cơ bản cho cơng trình cịn dỡ dang trong năm cũ, khơng xây dựng mới thêm cơng trình nào, nên dự tính tỷ lệ phần trăm chi phí xây dựng dỡ dang so với doanh thu năm 2007 sẽ bằng năm 2006, tức 7,24%.
ðối với các khoản phải trả: Các khoản phải trả bao gồm khoản phải trả người bán, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, phải trả cơng nhân viên, phải trả nội bộ. Các khoản thuế, khoản phải nộp Nhà nước, khoản phải trả cơng nhân viên, phải trả nội bộ sẽ tăng trong năm 2007 do sự gia tăng doanh thu. Quá trình sản xuất thức ăn viên cơng nghiệp cần rất nhiều loại nguyên vật liệu, phụ liệu, hiện nay Xí nghiệp đã cĩ một số nhà cung ứng truyền thống các loại nguyên phụ liệu này, các nhà cung ứng cũng tạo nhiều điều kiện cho Xí nghiệp mà nổi bật nhất là áp dụng hình thức thanh tốn chậm, khi nhận hàng Xí nghiệp chỉ cần thanh tốn trước khoảng 10% trị giá lơ hàng. Trong năm 2007, tuy lượng nguyên vật liệu cần cho sản xuất tăng nhưng Xí nghiệp cĩ kế hoạch thanh tốn tiền hàng nhanh hơn, bên cạnh đĩ cũng áp dụng phương thức thanh tốn ngay để cĩ thể thu mua nguyên vật liệu với giá cả ưu đãi hơn nhằm tiết kiệm chi phí, vì vậy khoản phải trả người bán sẽ giảm mạnh. Cùng với việc giảm khoản phải trả nhà cung ứng thì Xí nghiệp đưa ra mục tiêu giảm các khoản nợ phải trả năm 2007 xuống cịn khoảng 56,61%
Phần trăm khoản nợ khác so với doanh thu được dự báo khơng tăng so với năm 2006, tức 0,4%.
Bảng 31: Bảng dự báo các khoản mục cĩ mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Khoản mục Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007 Phần trăm so với doanh thu Tiền 0,03% 0,01% 0,14% 0,16% ðầu tư ngắn hạn Khoản phải thu 31,70% 32,68% 36,33% 38,0% Chi phí XDCBDD 17,63% 1,01% 7,24% 7,24% Các khoản phải trả 54,40% 42,13% 57,83% 56,61% Nợ khác 0,10% 0,04% 0,04%
Dựa vào bảng 30 và bảng 31 ta cĩ các giá trị dự báo năm 2007 như sau: Tiền: 0,16%*192.819 = 309 triệu đồng
Khoản phải thu: 38,0%*192.819 = 73.271 triệu đồng Chi phí XDCBDD: 7,24%*192.819 = 13.960 triệu đồng Các khoản phải trả: 56,61%*192.819 = 109.154 triệu đồng Nợ khác: 0,04%*192.819 = 77 triệu đồng
4.2.2. Dự báo về hàng tồn kho
Trong năm 2007, nhu cầu thức ăn chăn nuơi sẽ tăng mạnh do diện tích nuơi trồng thuỷ hải sản trên cả nước tăng, giá cả nguyên vật liệu chế biến thức ăn tăng sẽ làm cho thị trường thức ăn chăn nuơi biến động. Xí nghiệp sẽ dự trữ hàng hố nhiều hơn để ứng phĩ với tình tình bất ổn của thị trường. Kế hoạch hàng dự trữ năm 2007 chiếm 14,6% tổng giá vốn. Bảng 32: Bảng dự báo hàng tồn kho ðVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Dự báo 2007 Hàng tồn kho 8.900 7.394 19.883 Giá vốn 82.885 124.226 136.335 176.429 Phần trăm so với giá vốn (%) 10,74 5,95 14,58 14,6
Như vậy giá trị hàng tồn kho năm 2007 là 14,6%*192.819 = 28.151 triệu đồng
4.2.3. Sự thay đổi tài sản lưu động khác
Tài sản lưu động khác cĩ giá trị tương đối nhỏ, do đĩ được dự báo bằng cách lấy giá trị trung bình cộng của 3 năm 2004, 2005, 2006 làm giá trị cho năm tiếp theo. Như vậy tài sản lưu động khác cho năm 2007 sẽ là: (140+250+1451):3 = 613 triệu đồng.
4.2.4. Sự thay đổi tài sản cốđịnh
Trong năm 2007, Xí nghiệp khơng đầu tư xây dựng mới, mua mới các trang thiết bị máy mĩc nên giá trị tài sản cố định năm 2007 được dự đốn bằng năm 2006. Trong năm Xí nghiệp sẽ tiếp tục khấu hao khoảng 31% giá trị tài sản cố định trên tổng nguyên giá tài sản cốđịnh năm 2006.
Bảng 33: Bảng dự báo Tài sản cốđịnh rịng năm 2007 ðVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Số tiền 1. Nguyên giá TSCð năm 2006 31.328 2. Khấu hao năm 2006 19.780 3. Khấu hao năm 2007 9.816 4. TSCð rịng năm 2007 (1+2-3) 1.732 4.2.5. Sự thay đổi của nguồn vốn kinh doanh
Nguồn vốn kinh doanh năm 2007 được dự báo bằng năm 2006 là 2.665 triệu đồng cộng với phần lợi nhuận sau thuế năm 2006 là 6.140 triệu đồng, như vậy tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2007 được dự báo là: 8.805 triệu đồng.
BẢNG CÂN ðỐI KẾ TỐN DỰ BÁO NĂM 2007 ðVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU Dự báo 2007 A. TÀI SẢN I. TSLð & ðT ngắn hạn 102.344 1. Tiền 309 2. Các khoản phải thu 73.271 3. Hàng tồn kho 28.151 4. TSLð khác 613
II. TSCð & ðT dài hạn 15.692
1. TSCð 1.732 2. ðT tài chính dài hạn 3. CPXDCB dở dang 13.960 4. CP trả trước dài hạn TỔNG TÀI SẢN 118.036 B. NGUỒN VỐN I. Nợ phải trả 109.231 1. Nợ ngắn hạn 109.154 2. Nợ dài hạn 3. Nợ khác 77 II. Nguồn vốn chủ sở hữu 8.805 1. Nguồn vốn kinh doanh 8.805 2. Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 118.036 4.3. CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU NĂM 2007 Chỉ tiêu ðVT Năm 2006 Dự báo 2007 1. Nhĩm chỉ tiêu cơ cấu tài chính 1.1. Bố trí cơ cấu tài sản Tài sản lưu động/Tổng tài sản % 77,23 86,71 Tỷ suất đầu tư tổng quát % 11,74 1,47 1.2. Bố trí cơ cấu nguồn vốn Tỷ suất nợ % 88,13 92,54 Tỷ suất tự tài trợ % 11,87 7,46
2. Nhĩm chỉ tiêu khả năng thanh tốn
Hệ số thanh tốn hiện hành % 113,47 108,06 Hệ số thanh tốn nhanh % 64,74 67,97
3. Nhĩm chỉ tiêu khả năng luân chuyển vốn 3.1. Luân chuyển hàng tồn kho
Số vịng quay hàng tồn kho vịng 10 7,35 Thời gian tồn kho bình quân ngày 36 48
3.2. Luân chuyển khoản phải thu Số vịng quay khoản phải thu vịng 3,02 3,03
Kỳ thu tiền bình quân ngày 119 119
3.3. Luân chuyển vốn lưu động
Số vịng quay vốn lưu động vịng 2,32 2,17 Số ngày của một vịng quay ngày 155 165
3.4. Luân chuyển vốn cốđịnh
Số vịng quay vốn cốđịnh vịng 11,85 29,04 Số ngày của một vịng quay ngày 30 12
3.5. Luân chuyển tồn bộ vốn
Số vịng quay tồn bộ vốn vịng 1,80 1,78 Số ngày của một vịng quay ngày 200 202 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
4. Nhĩm chỉ tiêu tỷ suất sinh lời
4.1. Tỷ suất sinh lời vốn lưu động Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Vốn lưu động % 13,34 11,72 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Vốn lưu động % 9,53 8,44
4.2. Tỷ suất sinh lời vốn cốđịnh Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Vốn cốđịnh % 67,47 156,43 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Vốn cốđịnh % 48,58 112,63
4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Tài sản % 8,66 8,80 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Tài sản % 6,23 6,34
4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Vốn chủ sở hữu % 73,04 117,97 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu % 52,59 84,94
CHƯƠNG 5
MỘT SỐ GIẢI PHÁP ðỂ NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI XÍ NGHIỆP THỨC ĂN CHĂN NUƠI - CATACO
5.1. NHĨM GIẢI PHÁP GIẢI QUYẾT VẤN ðỀ TÀI CHÍNH 5.1.1. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất quan trọng, nĩ sẽ làm giảm nhu cầu về vốn do Xí nghiệp cĩ thể quay vịng vốn nhanh hơn. Trong cơ cấu vốn lưu động của Xí nghiệp thì khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất. ðể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, Xí nghiệp cần quan tâm đến hai yếu tố này.
5.1.1.1. Tổ chức theo dõi và đơn đốc thu hồi nợ
Trong những năm gần đây, Xí nghiệp đang bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn với số lượng ngày càng tăng. Do đĩ, Xí nghiệp cần phân bổ lại kết cấu vốn cho hợp lý hơn, cần tăng cường cơng tác quản lý tài chính, đặc biệt là cơng tác quản lý cơng nợ và thu hồi nợ nhằm làm giảm đến mức thấp nhất số vốn bị chiếm dụng. ðể tránh tình trạng rủi ro khơng thể thu hồi được các khoản nợ, Xí nghiệp cần cĩ biện pháp đa dạng hĩa thể thức thu tiền, tránh tình trạng cơng nợ bị kéo dài, bị chiếm dụng vốn quá lâu khơng đảm bảo cho tái sản xuất, giảm các khoản nợ ngắn hạn sẽ làm cho nguồn vốn được luân chuyển nhanh hơn.
5.1.1.2. Tồn kho hợp lý
a) ðối với nguyên vật liệu: Một số nguyên vật liệu cần cho việc sản xuất thức ăn chăn nuơi mang tính thời vụ, vì vậy đểđảm bảo cho sản xuất được liên tục, Xí nghiệp cần cĩ chính sách tồn kho nguyên vật liệu hợp lý, lượng dự trữ nguyên vật liệu phải ít nhất bằng 3 tháng nguyên vật liệu cần sản xuất trong kỳ.
b) ðối với hàng hĩa: Nếu tồn kho hàng hĩa quá mức thì Xí nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn và ngược lại tồn kho quá ít sẽ chịu tổn thất do thiếu hàng cung cấp cho khách hàng. Chính vì vậy Xí nghiệp cần tính tốn xác định số lượng hàng tồn kho hợp lý dựa trên thị phần của mình và tình hình biến động của thị trường để