ratio: Đo lường khả năng sử dụng lợi nhuận để thanh toán chi phí lãi vay của DN:
Khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế/chi phí lãi vay.
2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
• Các tỷ số về hiệu quả hoạt động – Activity
ratios: các tỷ số về hiệu quả hoạt động bao gồm các tỷ số vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền
bình quân, vòng quay toàn bộ vốn, hiệu quả TSCĐ và vòng quay tài sản lưu động.
- Vòng quay hàng tồn kho – Inventory turnover:
phản ánh hàng tồn kho của DN được quay bao nhiêu lần trong 1 năm, tỷ số này càng cao chứng tỏ khả năng quản trị hàng tồn kho của doanh
nghiệp càng tốt.
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho.
2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
- Kỳ thu tiền bình quân – Average collection
period: Đo lường hiệu quả thu hồi nợ của doanh nghiệp thông qua tỷ số giữa các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày.
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần/ các khoản phải thu
- Hiệu quả hoạt động của tài sản cố định –
Fixed asset turnover: Phản ánh một đồng tài sản cố định của DN được đầu tư tạo ra bao nhiêu
đồng doanh thu.
Hiệu quả hoạt động của tài sản cố định = Doanh thu thuần/ Tài sản cố định
2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
- Hiệu quả hoạt động tài sản lưu động – Current
asset turnover: Hiệu quả hoạt động tài sản lưu động phản ánh một đồng tài sản lưu động của doanh nghiệp tao ra bao nhiêu đồng doanh thu
Vòng quay tài sản lưu động = Doanh thu thuần/ Tài sản lưu động
- Hiệu quả hoạt động của tổng tài sản – Total
asset turnover: Phản ánh một đồng tài sản của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
Số vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản
2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
• Các tỷ số về khả năng sinh lợi – Profitability ratios: Phản ánh khả năng sinh lợi nhuận của DN, bao gồm các chỉ tiêu khả năng sinh lợi của doanh thu, khả năng sinh lợi của tài sản, khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu. - Khả năng sinh lợi của doanh thu: Chỉ tiêu này phản
ánh một trăm đồng doanh thu của DN thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Để phản ánh khả năng sinh lợi của
doanh nghiệp, có thể dùng tỷ suất lãi gộp (gross profit margin) hoặc tỷ suất lãi ròng (net profit margin)
Tỷ suất doanh lợi gộp = Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán/Doanh thu thuần x 100%
Tỷ suất doanh lợi ròng = Lợi nhuận ròng/ Doanh thu thuần
2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
- Khả năng sinh lợi của tài sản – Return on assets-ROA: Chỉ tiêu này phản ảnh một trăm đồng tài sản của DN tạo